導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇基金規模論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

 

近年來，我縣畜牧業在黨的惠民政策的感召下和市場機制的牽動下，取得了跨越式的發展，生產方式逐步轉變、畜產品質量穩步提高、綜合生產能力不斷增強，畜牧業產值已占到農業總產值的40%左右。但是，與建設現代畜牧業的要求相比，目前我縣畜牧業還存在科技含量和組織化程度比較低、保障體系不健全、抵御風險能力差的問題。畢業論文，畜牧業發展建立畜牧推廣基金。。為了全面貫徹落實黨的“加快發展畜牧業，支持規模化飼養，加強品種改良和疫病防控”的要求，結合我縣正在深入開展的學習實踐科學發展觀活動，使“雙輪驅動促統籌、破解難題惠民生”的活動主題落到實處，從而全面提升畜牧業的綜合生產能力，切實加快規模健康養殖發展，特提出在市場經濟條件下畜牧推廣工作的發展應建立畜牧推廣基金的設想和建議，通過建立畜牧業發展風險基金，扶持促進畜牧業持續健康發展。畜牧業結構可進一步優化，標準化、良種化、規模化、產業化程度進一步提高，畜禽養殖新技術進一步普及，服務體系進一步完善，抵御風險能力進一步增強，綜合生產能力進一步提升，逐步實現畜牧業向技術集約型、資源高效利用型、環境友好型轉變。

 

“基金”有兩個用途，一是利用基金的作用，來解決當今由于受市場經濟沖擊而出現推廣工作中的不適應問題，加強壯大推廣體系建設。二是促進推廣項目的轉化，抓好推廣典型鼓勵農民提高飼養業中的科技含量。畢業論文，畜牧業發展建立畜牧推廣基金。。

畜牧推廣是以追求社會效益為主的公益事業，它將畜牧新成果、新技術介紹給農民，使其不斷獲得新的知識和技能，并應用于生產過程中，從而增產增收。提高農民素質、追求社會效益，是其出發點和歸宿。畜牧推廣的這一屬性不應隨著市場經濟體制的建立而改變，而應繼續強化。

但是，處于市場經濟中的具體推廣部門和個人，又不能不追求自身利益，努力增加收入以滿足日益增長的工作需求和生活需求。畢業論文，畜牧業發展建立畜牧推廣基金。。因此，也都在探索通過有償服務和經營來創收。畢業論文，畜牧業發展建立畜牧推廣基金。。畢業論文，畜牧業發展建立畜牧推廣基金。。但是面對千家萬戶的小規模經營，面對非常分散的服務對象，面對相對低下的農業效益，面對自然再生產和經濟再生產交織、制約因素很多的農牧業，推廣工作不可能多是有償服務，有償服務的領域是很小的，況且服務收費的標準也很難確定。

圍繞推廣工作開展經營服務，不失為一種創收手段，也有不少好的事例證明這一手段的作用。但是，開展經營勢必牽扯推廣部門的精力，弄不好也易使推廣偏離其正常軌道。要解決好推廣部門自身效益與推廣對象的社會效益之間的矛盾，使其自身建設與事業發展同步進行，筆者認為建立畜牧推廣基金的辦法是可行的。基金由國家投入專款，由畜牧推廣部門掌握使用，主要用于：（1）畜牧推廣自身開展有償服務項目的投入，通過開展有償服務增強自身活力，促進推廣事業的發展。對于好的項目要集中投入。（2）有發展前途的大型農牧場戶的科技項目。（3）專業戶或科技示范戶由于資金短缺不能提高科技含量的可使用“基金”。實施上述計劃必須有以下兩個條件的保證。一是制定具體法規和政策，保證農業技術推廣法的落實。要以法律形式保證國家和集體對推廣工作資金投放而不以某位領導和某級政府對推廣工作好惡確定投入量。二是政府要保證畜牧推廣的計劃性投入，計劃和市場，這是促進科技進步的兩種手段，有各自服務與經濟建設的不同目標和適用范圍。對于社會公益性非常顯著的農技推廣工作，其經費還應主要靠政府的計劃性投入。畢業論文，畜牧業發展建立畜牧推廣基金。。即使在實行市場經濟多年的國家，也多是這樣做的。在目前我國市場機制尚不發達的情況下，促進農技推廣工作，加速農業科技成果的現實生產力的轉化，期待于市場的只能是輔助作用。所以農技推廣部門、推廣工作者自身利益的保證，還主要靠政府的計劃性投入。尤其是基礎設施的投入，知識更新，新項目的引進更需政府的扶持。

篇2

ThomsonScientific國家科學指標數據庫2004年數據顯示，中國數學論文在1999~2003年間篇均引文次數為1.03，同期國際數學論文篇均引文次數是1.3,這表明中國數學研究的影響力正在向世界平均水平靠近。相較于物理學、化學和材料科學等領域，中國數學研究的國際影響力是最高的。

我們以美國《數學評論》(MR)光盤(1993-2005/05嚴為數據來源,用統計數據揭示國際數學論文的宏觀產出結構。通過對《MR》收錄中國學者發表數學論文每年的總量及其在63個分支上的分布統計，將中國數學論文的產出置于一個相對明晰的國際背景之下，借以觀察中國數學的發展態勢。此外，我們還以中國科學院文獻情報中心《中國數學文獻數據庫》（CMDDP為數據來源，統計了中國數學論文在63個分支領域的分布，并對其中獲國家自然科學基金資助或國家自然科學基金委員會數學天元基金資助的論文情況進行了定量分析。上述數據庫均采用國際同行認可的《數學主題分類表》（MSC),分別在國際、國內數學領域具有一定的影響力和相當規模的用戶群。

《MR》光盤收錄發表在專業期刊、大學學報及專著上的數學論文，其收錄范圍非常廣泛。1993~2004年共收錄論文769680篇，其中有74988篇是由中國學者參與完成的，我們稱之為中國論文。這里中國論文是指《MR》的論文作者中至少有一位作者是來自于中國(即《MR》光盤中所標注的“PRC”）。12年中，中國論文數占世界論文總數的9.74%。

《CMDD》收錄中國國內出版的約300種數學專業期刊、大學學報及專著上刊登的數學論文，此外，還收錄了80種國外出版的專業期刊上中國學者發表的論文，并對那些獲國家自然科學基金或國家自然科學基金委員會數學天元基金資助的論文進行了特別標注。

2.1《MR》收錄中國論文的統計分析

考慮到二次文獻的收錄時差，為保證數據的完整性，選取的是1993~2004年的文獻數據，檢索結果如圖1所示。數據顯示，《MR》12年來收錄的中國論文呈現出穩步增長的勢頭,中國論文的增長速度要大于《MR》總論文數的增長速度。

2.2《MR》收錄論文在數學各分支上的分布

為避免重復計數，在對63個數學分支進行統計時,均按第一分類號統計。按2000年《MSC》提出的修訂方案，將1993~1999年的數據進行了合并和調整。圖2顯示了國際數學論文在63個數學分支上的分布。

數學各分支占論文總產出的百分比在一定程度上反映了該領域的研究規模，而相應分支學科的研究熱點變化也是統計中著重揭示的問題。在實際統計中，跟蹤熱點變化主要是通過這63個數學分支的時間序列分析完成的。統計數據揭示的主要特征和趨勢如下：1993?2004年，國際數學或與數學相關論文產出百分比最高的前10個分支依次是：量子理論（81)、統計學（62)、計算機科學（68)、偏微分方程（35)、數值分析（65)、概率論與隨機過程（60)、組合論（05)、運籌學和數學規劃（90)、系統論/控制（93)、常微分方程（34),這10個分支的產出占總體產出的42.5%。

隹某些分支領域表現出良好的增長勢頭，如統計學領域的論文數量近3~4年增長較快，有取代量子力學成為現代數學最大板塊的趨勢。對統計學進一步按照次級主題分類進行統計，結果表明論文產出主要集中在非參數推斷（62G)方向（見圖3)。

2.3《MR》〉收錄中國論文在數學各分支上的分布

MR收錄中國學者的數學論文的主要特點表現在以下幾個方面：

參1993~2004年論文產出百分比最髙的前10個分支領域依次是偏微分方程（35)、數值分析（65)、常微分方程（34)、系統論/控制（93)，運籌學和數學規劃（90)、統計學（62)、組合論（05)、概率論與隨機隨機過程（60)、動力系統和遍歷理論（37)、算子理論（47)，這10個分支的產出占總體產出的52.25%。

偏微分方程（35)是中國數學論文產出的最大分支，對偏微分方程的二級分類進行細分，結果見圖5。

從圖中可以看出數理方程及在其它領域的應用（35Q)所占比重較大。同時，根據對35Q的下一級分類的追蹤發現，關于KdV-like方程（35Q53)、NLS-like方程(35Q55)的論文有增加的趨勢。

差分方程（39)、Fourier分析（42)、計算機科學（68)、運籌學和數學規劃（90)、對策論/經濟/社會科學和行為科學（91)、系統論/控制（93)、信息和通訊/電路（94)表現出一定的增長勢頭。

結合環和結合代數（16)、逼近與展開（41)、一般拓撲學（54)、大范圍分析/流形上的分析（58)、概率論與隨機過程（60)等表現出下降趨勢。

與《MR》收錄數據的主題分布所不同的是中國的量子力學和統計學均沒有進入前5名，量子力學排到了第12位，且有下降趨勢。計算機科學（68)、常微分方程（34)在《MR》中分別排在第3位和第10位，而中國數學論文中，常微分方程位居第3，計算機科學位居第11。

1993~2004年《中國數學文獻數據庫》收錄論文統計分析

1993~2004年《CMDD》收錄中國學者發表的論文總數達到93139篇。從這些論文在63個數學分支上的分布中可以看出，這63個數學分支學科的發展是不平衡的。對這63個數學分支的論文產出的時間序列分析發現，有些分支增長較快，如運籌學和數學規劃（90),對策論/經濟/社會科學和行為科學（91),有的變化不大，如幾何學(51-52)。

通過對《CMDD》的數據統計，表明中國數學文獻的學科分布有如下特點：

參1993?2004年論文產出百分比最高的前10個數學分支依次是數值分析（65)、運籌學和數學規劃（90)、常微分方程（34)、偏微分方程（35)、統計學（62)、系統論/控制（93)、計算機科學（68)、組合論（05)、概率論與隨機過程（60)、對策論/經濟/社會科學和行為科學(91)，這10個分支的產出占總體產出的56.0%。

一些分支表現出良好的成長性。如數理邏輯與基礎（03)、矩陣論（15)、實函數（26)、測度與積分(28)、動力系統和遍歷理論（37)、Fourier分析（42)、變分法與最優控制/最優化（49)，運籌學和數學規劃(90)、對策論/經濟/社會科學和行為科學（91)、生物學和其它自然科學（92)、系統論/控制（93)、信息和通訊/電路（94)。

參一些分支所占比重下降。如逼近與展開（41)、一般拓撲學（54)、概率論與隨機過程（60)、統計學(62)、數值分析（65)等。

參在排名位于前10位的數學分支中，量子理論(81)在《MR》、PRC(《MR》的中國論文）和《CMDD》中所占比重有較大的差異，其余的9個分支盡管所占比重不同但基本上都能進人分布的前10名，例如，計算機科學（68〉在《MR》數據組的排名是第3位，到PRC和《CMDD》數據組就下降到第11位和第7位，在《MR?數據組的排名分別是第8位和第10位的運籌學和數學規劃（90)和常微分方程（34),在PRC數據組中，則上升到第5位和第3位，在《CMDD》數據組則為第2位和第3位。這些排名的變化可以部分地揭示出中國在量子理論、計算機科學的交叉研究等方面稍有欠缺，但在數值分析、運籌學（含數學規劃）等方面，中國具有相對的競爭優勢。

組合論（05)在《MR》、PRC和（(CMDD》中所占比重較為一致，分別位居第7、第7和第8位。數據表明組合論中的二級分類圖論（05C)的論文產出比例最高，對圖論主題進行進一步分析，發現這幾年成長較快的圖論領域的研究論文大多集中在圖和超圖的著色（05C15),其次是因子、匹配、覆蓋和填裝(05C70)。在圖論的這兩個三級分類上，中國學者的論文產出與國外非常吻合。

    本文中的“基金資助”指的是國家自然科學基金或國家自然科學基金委員會數學天元基金的資助。為統計方便，二者統一按基金資助處理。1993~2004年《CMDD》收錄的獲基金資助的論文共計27662篇，受資助力度達到30%左右。表8顯示，獲基金資助的論文近年來有不斷上升的趨勢。2005年《中國數學文摘)>第6期附表1說明《中國數學文摘》和《CMDD》2005年收錄的論文受基金資助的比例達40%以上。《CMDD》收錄的獲基金資助的中國論文在數學各分支上的分布特點如下：

在數量上，前10個分支領域為：數值分析（65)、系統論/控制（93)、偏微分方程（35)、運籌學和數學規劃（90)、計算機科學（68)、常微分方程（34)、統計學（62)、概率論與隨機過程（60)、組合學（05)、對策論/經濟/社會科學和行為科學（91)，這10個分支占總體產出的60.2%。

篇3

一、 社保資金來源多樣化

社保資金中養老保險及醫療保險占據主要部分，特別是養老金成為我國一大難題。如2005年，我國養老社會保險個人賬戶虧空已高達8000億元，而按照我國現行的養老社會保險制度，我國的養老金工資替代率約為58.5%，其中20%來自社會統籌，38.5%來自個人賬戶，顯然，如此巨額的個人賬戶的虧空已對養老社會保險制度構成了嚴重的威脅。例如養老社會保險轉制成本處置政策的制度性缺陷導致社保資金的缺口增大。目前我國的養老社會保險籌資模式由現收現付制轉入部分積累制。而實行部分積累制后，按照當時的規定，通過養老社會保險繳費所籌集的資金在使用時分為兩大塊，一塊進入社會統籌基金，一塊則進入個人賬戶，進入個人賬戶的資金達個人繳費工資的11%.由于有部分養老社會保險繳款進入了個人賬戶，結果導致在轉制前參加工作的老職工在原現收現付制下積累的部分養老金權益無法在新實施的部分積累制中找到對直的資金來源，這就產生了所謂的養老社會保險轉制成本。此外，根據我國2010年11月1日零時最新統計：60歲以上老人已占到總人口的13.26%，65歲以上老人占總人口的8.87% ，同比上次2000年普查上漲了1.91個百分點。而國際老齡化社會的標準是：60歲以上老人占總人口>=10%、65歲以上老人占總人口>=7%，我國已大大超出了這一標準。

那么，政府該如何能更多地籌集社會保障資金？從中國的實踐來看，政府可以通過無償性收入（稅收）、有償性收入（債務）、變賣公有資產及社保基金證券化來達到增加社會保障資金的目標。

(一)無償性收入籌資

利用稅收為社會保障制度籌資最大的優勢在于它的無償性，政府沒有還本付息的壓力。隨著“費改稅”的逐步推行，開征社會保障稅業已提上了議事日程，其主旨在于解決社會保障資金籌集中的非效率問題。在社會保障資金籌集的過程中，環節過多，操作復雜，人財物耗費巨大，直接導致了效率的低下。開征社會保障稅達到“強化社會保險費的征收，解決統籌繳費中的拖欠問題”，“使社會保障資金的籌集固定化、規范化、社會化、集中化”的目標，在當前難以企及。

例如，三成彩票公益金劃撥社保基金的資金注入。

財政部網站公告顯示，每年都有大量的中央彩票公益金分配給全國社會保障基金，用于補充全國社會保障基金的不足。據全國社保基金會理事會官方網站上公示的年報統計，2002年至2010年，中央財政共撥入全國社保基金資金共計3641.74億元。其中，彩票公益金約為771.12億元，占到劃撥總額的21.17%。這九年間，全國共籌集彩票公益金2512.91億元，劃入全國社保基金的占到30.69%。據全國社會保障基金會理事會辦公廳綜合處相關負責人介紹，中央彩票公益金是財政撥款的重要組成部分。每年的彩票公益金并不會作為專項資金被專項使用，而是由基金會統一管理運營。劃撥變動：社保分成60%中央彩票公益金。

(二)有償性收入籌資

發行長期國債來籌集社會保障資金是許多制度設計者的底線，長期的國債可以為社會保障制度提供必須的資金，可以變現收現付制為基金制，且為國企改革、整個國民經濟的好轉提供制度保障和充裕的時間。支持這一觀點的理由可以概括如下：

1、宏觀債務負擔不高，國債負擔率和財政赤字率遠遠低于國際警戒線

在我國國有商業銀行不良貸款總規模當在27000億元以上。除去可以回收的，這其中不良貸款的凈損失將在19860億元左右，占1999年GDP的24％。相比之下，國家對國有職工的隱性養老金債務的總額具有更大的不確定性。

2、居民應債能力偏低

整個20世紀如年代居民的應債能力基本上在1％上下徘徊，波動很小。而居民儲蓄存款增長年均32.7％，增長既快且穩，低下的居民應債能力給政府以充分的發債空間。

在制度變遷的過程中，隨著經濟風險由集中控制向分散化的轉變，未來的不確定性使得居民進行儲蓄成為必然。這部分儲蓄通常是由于防范不測之需和謹慎性動機而進行的儲蓄。另一部分儲蓄則為由于國有企業資產的流失，以及國家金融資產轉移到個人手中而形成的儲蓄。隨著國家金融存款實名制，居民儲蓄存款在很大程度上便得以明示。這樣一來，居民用來應債的資金來源便不如現在這般充足。居民的實際應債能力便會大大提高，進一步提高它的余地便不會太大。

3、財政赤字和國債規模的擴大不會引起通貨膨脹

1993年以后財政不再向中央銀行透支斬斷了財政赤字直接形成銀行增發貨幣從而引起通貨膨脹的可能性。

(三)公有資產出售

2001年的國有股減持，到今天的國有股轉持，“肩負國家養老戰略儲備”的全國社保基金終于重獲穩定的資金來源。

國有股轉持社保基金，主要的意義在于增加了社保基金的資金來源，在當前促進內需、鼓勵消費的宏觀經濟政策下，此舉體現了國家完善社會保障體系、保障民生的決心。雖然劃轉給社保基金的股權還不能滿足社會保障的需要，但對于提升老百姓對于國家給予養老支持的信心是很大的。據全國社保基金理事會理事長戴相龍介紹，截止到2010年12月底，國有股轉持、減持223.08億股，發行市值達到1307億元。

一方面，如果可以用發行大量國債的方式來為社會保障體制籌集資金，那么出售資產同樣可以達此目的。資料表明，增加的政府開支主要投入了國有部門，發行國債就意味著國有部門的擴大，而出售資產則意味著國有部門規模不變或者收縮。從這個角度來看，發行國債只是一種籌資行為，出售資產籌資可以同時成為國有經濟布局調整的手段，可以把宏觀的總量政策與微觀的結構性改革結合起來。 另一方面，由于我國國企改革不到位，難以做到自負盈虧，財政安排了大量的虧損補貼加重了財政負擔。同時 ，長期過多的補貼，也不利于企業發展，易形成對補貼的依賴性。因此，適當地出售國有資產有利于財政的優化，有利于財政體系和證券市場的健康，按照最新國家“有進有退”方針對國有經濟進行根本性的改革和布局調整，大幅度收縮戰線，也是中國經濟實現長治久安的必由之路。

(四) 證券化

(1)成立投資公司使其證券化上市籌集資金。

(2)新上市股份公司原始股按一定比例出售給社保基金，社保基金在從市場上得以變現籌集資金。

(3)投資產業尤其是資源類產業并使其成為未來上市的股東。在證券市場籌集資金。

(4)在股市低迷時投資證券市場中價值極被低估股票，以取得投資收益。

二、 社保資金管理多樣化

作為國家重要的戰略儲備，全國社會保障基金目前的資產規模已超過9000億元，比建立之初增長了10倍之多。 這筆老百姓的“養命錢”，究竟是如何在十年多的時間里踐行其“保值增值”的投資理念呢？堅持增強投資運營好全國社保基金的歷史責任感。社保基金事關民生改善、社會穩定和國家長治久安，管好人民每一文“養命錢”是國家賦予的崇高使命和歷史責任堅持審慎投資方針，確保全國社保基金長期穩定收益。要堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，正確處理擴大基金規模和優化資產結構、提高基金收益和防范投資風險的關系，建立安全有效的投資決策和風險管理體系

全國社保基金成立于2000年8月1日，這筆基金是中央政府集中的社會保障資金，主要用于彌補我國人口老齡化時期養老金收支不足，擔負著我國應對老齡化高峰時期社會保障的重要任務。

(一)投資股權投資基金(即PE)

2008年底至2009年初，全國社保基金以國內第一家可以自主投資PE的機構投資者身份，承諾對弘毅和鼎暉兩只股權投資基金各投資20億元。 在此之后，全國社保基金不斷加大PE投資，到2010年底一共投資了8只PE，承諾投資127億元，實際出資78億元。

(二)投資股票

全國社保基金已先后對交通銀行、中國銀行、工商銀行、農業銀行、國家開發銀行、京滬高速鐵路、大唐科技集團等進行直接股權投資，目前累計直接投資近1700億元。

(三)投資產業

投資資源類產業，隨著經濟發展，資源不斷被消耗，資源日益稀少，隨資源價格不斷上升，達到保值增值。 投資有發展產業。

(四)支持保障房建設

“社保基金管的是全國人民的‘養命錢’，只有在風險幾乎為零的情況下，才會介入。”一位國有大銀行公司部的有關人士說，今年國務院明確提出了全國要建設1000萬套保障性住房的任務，并與各級地方政府簽訂了責任狀。在全國“兩會”開幕前，全國社保基金宣布投入保障房建設，釋放了明確的政策信號。“保障房”加“社保基金”， 更穩固的保障房資金來源和更可靠的社保基金投資收益。更穩固的保障房資金來源和更可靠的社保基金投資收益。

三、結論

與我國人口老齡化加快發展趨勢相比，現有社會保障基金規模依然不足，全國社保基金未來發展空間仍然十分巨大，提高社保基金投資收益率的潛力還很多。今后，全國社保基金要增加對社會保障房建設的支持力度，增加委托股票投資的組合，穩定和增加對股票的投資，增加對未上市公司股權和股權投資基金的投資，創造條件啟動對養老事業項目的投資，適當擴大對境外投資的范圍和金額。根據全國社保基金理事會的預測，到2015年，全國社保基金理事會管理的基金規模將達到1.5萬億元，而在其“保值增值”投資理念的指導下，其未來的投資也將更加成熟穩健。現有社會保障基金資金明顯不足，今后需要社保資金來源保證社會保障資金來源多樣化及有效的管理變得尤為重要。改革要擴大思路，政府可通過無償性收入（稅收）、有償性收入（債務）、變賣公有資產及社保基金證券化這四種方式來保障社保資金來源的穩定。無償性收入（稅收），可增加資源稅，即可增加收入還可以減少資源浪費。社會保障基金可以使社保基金證券化，以及投入保障房建設。社保資金來源及管理的多樣化，使社會保障基金不斷擴大和保值增值。

參考文獻:

[1]朱永利 政府在養老保險制度發展中的職能 [期刊論文] -現代企業教育2008(20)

[2]石宏偉.孟慶超 我國社會養老保險基金增值的投資分析 [期刊論文] -江西社會科學2008(10)

[3]于慧君 我國養老基金投資模式的選擇與對策 [學位論文] 碩士2006

[4]周志凱 試論養老保險制度的可持續發展 [期刊論文] -理論月刊2005(6)

篇4

 

國外的實踐證明，私募股權（Private Equity簡稱PE）投資對一個國家就業機會的增加、企業利潤的增長、技術創新以及公司治理結構的改進發揮了重要的作用。PE投資的迅速崛起并沒有局限在美國，過去幾年中，中國的私募股權投資業以極快的速度增長。但是，我國本土的PE投資基金與外資PE投資基金相比，無論是在組織形式的選擇上，還是在與之配套的法律法規的制定上，都顯得較為薄弱。這就導致了在面對大的收購案時，本土的PE投資基金不得不讓位于外資PE投資基金，從而進一步限制了我國本土PE投資基金的發展壯大。杠桿收購作為一種新的融資模式，將其運用到PE投資中信號傳遞博弈，能在一定程度上緩解我國本土PE投資機構在投資過程中遇到的尷尬。

一、本土PE投資基金采用杠桿收購的必要性

（一）本土PE投資基金的發展現狀

近年來，隨著大量的國際PE投資基金進入中國市場，我國本土的PE投資基金也在快速崛起。特別是進入21世紀以來，隨著宏觀經濟形勢的向好和政策環境的不斷完善，激發了我國PE投資行業的爆發式發展，投資活躍度逐年上升。從PE投資機構新募集資金的情況來看，新募集的基金數從2002年的34個增至2008年的116個；募集金額在2003年和2004年進入一個低谷后重新開始增長，從2003年的639萬美元增加至2008年的7310.07萬美元，增加了約104%論文格式。從PE投資機構的投資情況來看，其投資的案例數量從2002年的178起增至2008年的535起（見表1）。[1]

表1 2002—2008年本土PE投資基金的發展情況

 

時間

新募集基金數

募集金額（萬美元）

案例數量

2002年

34

1298

178

2003年

28

639

164

2004年

21

699

194

2005年

29

4067

298

2006年

39

3973.12

362

2007年

58

5484.98

415

2008年

篇5

 

一、公司治理與機構投資者的概念

從公司治理相關理論和機構投資者產生至今，國內外學者對其概念的表述繁多，但尚未有定論。

（一）我國機構投資者的概念及種類

由于各國的歷史與現實制度環境的不同，機構投資者在各國所包含的種類不盡相同：如美國的機構投資者主要包括公共和私人養老基金、共同基金、保險公司、投資基金，以及由銀行和基金會管理的基金等（David＆Kochhar，1996）。英國的機構投資者主要由養老基金、保險公司、指數基金、信托投資公司組成。澳大利亞的機構投資者主要包括養老基金和保險公司兩大類（Stapledon，1996）。而屬于轉軌經濟國家的保加利亞包括了私募基金、養老基金（是由國有養老金系統向市場驅動型養老金系統轉型的結果）、外國投資基金以及進行權益投資的銀行和保險公司（Belev，2003）。目前，活躍在我國資本市場上的機構投資者主要包括：證券投資基金、保險資金、社保基金、證券公司、銀行、QFII等。

（二）公司治理的概念

國內學者吳敬璉認為，“所謂公司治理是指由所有者、董事會和高級經理三者組成的一種組織結構，在這種結構中，上述三者之間形成一定的制衡關系。”李維安認為，“公司治理是一個多角度多層次的概念。博士論文，證券市場。。博士論文，證券市場。。狹義的公司治理，是指所有者、主要是股東對經營者的一種監督與制衡機制。即通過一種制度安排，來合理地配置所有者與經營者之間的權利與責任關系。廣義的公司治理則不局限于股東對經營者的制衡，而是涉及廣泛的利害相關者，包括股東、債權人、供應商、雇員、政府和社區等與公司有關系的集團。”筆者認為，李維安的定義較為全面，本文將基于此定義對機構投資者參與公司治理問題進行論述。

二、 機構投資者參與公司治理的現狀及產生原因

我國機構投資者發展迅速，但參與公司治理的積極性并不高。主要案例有：2002年以證券投資基金為首的機構投資者集體反對中興通訊發行H股事件；2002年以大鵬證券為首的機構投資者促成天歌科技重組，并派人員進入管理層，監督公司經營；2003年基金聯盟反對招商銀行發行可轉債事件等等。

（一）股權結構的缺陷

我國上市公司絕大部分由國有企業改制上市，上市之初即存在流通股與非流通股之分，其中非流通股均為國有股或國有法人股。為了保證國有上市公司的實際控制權不流失，非流通股比重遠遠超過流通股，而且不上市流通。在這種情形下，一方面國有股占絕對控股地位；另一方面國有股不上市流通。這樣就出現了國有股（包括國有法人股）“一股獨大”，股東大會形同虛設的情形。因而，當股權分置時機構投資者的任何積極股東行動都難以奏效。

（二）法律制度的缺陷

由于我國證券市場起步較晚，目前在我國證券市場上相關的法律制度還不完善，尤其是對于中小投資者保護的相關法律制度還未建立。雖然，目前我國機構投資者已經成為證券市場上一支重要力量，但是其持股比例與以國有股（包括國有法人股）為代表的大股東相比還是微不足道的。在我國對中小投資者保護不力的情況下，機構投資者試圖尋找法律依據來表達自己的意見顯得并不可行。

（三）尚未成熟的證券市場

雖然我國機構投資者已經有了參與公司治理的意識，但是大多數機構投資者還是不成熟的，他們看重的更多是公司的短期價值和業績表現，忽略了對企業長期戰略價值的關注，這與證券市場對機構投資者的回報有關。根據基金研究機構理柏公布的研究報告，QFII的A股基金2007年12月上漲9.5%，全年上漲123.54%，小于國內股票型基金137.66%的漲幅。從QFII最近兩年的業績表現看，基本與國內混合進取型基金接近，但低于國內股票型基金。博士論文，證券市場。。

（四）主要監督者的力量薄弱

養老基金是最先參與公司治理且一直保持較高地積極性的機構投資者。國外的機構投資者中養老基金通常占整個資本市場資金的25%－45%。如2001年底，美國的共同基金持有的股票資產僅占股票總資產的21%，其余79%的股票資產被養老基金、保險公司等機構投資者和家庭擁有。而在我國的機構投資者中，證券投資基金占居首位，約占一半以上份額，社保基金、保險基金、銀行、證券公司等入市時間較短，所占份額較小。因而，在我國機構投資者中主要發揮監督作用的機構投資者力量薄弱，有待進一步培育。

三、機構投資者參與公司治理的建議

如何消除障礙，促進機構投資者成為積極的股東，應主要采取以下三方面對策：

（一）構建適合機構投資者發展壯大的法律制度

1．逐步削減我國機構投資者積極參與公司治理的法律障礙，完善相關法律制度。逐步增加社保基金、保險資金等更適于參與公司治理的機構投資者直接入市的資金份額。同時，適時控制證券投資基金的發展規模。

2．健立有利于機構投資者完善其內部治理結構的相關法律制度。尤其要規范基金管理人的投資行為，減少逆向選擇的可能性。為基金管理人代替機構行使積極股東權力創造條件。博士論文，證券市場。。

3．完善信息披露制度，為機構投資者對上市公司的財務監督提供翔實的信息披露，以便在機構投資者不能進入董事會的情況下，監督行為依舊及時可靠。

（二）創建各種機構投資者服務機構

單個機構投資者參與公司治理過程中會面臨一些問題，如話語權力量不夠、理財是專家而公司治理能力有限等。為了解決這些問題，可發展一些專業的機構投資者服務機構。博士論文，證券市場。。我國也應創建類似機構，一方面為機構投資者們提供溝通合作的場所，另一方面也為機構投資者參與公司治理提供各種幫助。

（三）加快我國證券市場的發展

創造有利于機構投資者參與公司治理的證券市場環境：

1．提高上市公司質量，完善退市制度，加強對上市公司的監管。

2．加快資本市場的開放，擴大QDII（合格的境內機構投資者）的規模，以環節國內證券投資資金過剩的局面。一方面，為證券市場降溫，另一方面，有利于減緩國內通貨膨脹。

3．加快股指期貨等做空機制的推出。博士論文，證券市場。。機構投資者長期持有某一股票時最擔心整個市場出現單邊下跌的趨勢，即出現市場系統風險。防范市場系統風險的最優辦法就是做空機制。

參考文獻：

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[2]唐正清，顧慈陽．機構投資者參與公司治理：理論分析、經驗總結與對策建議[J]．江淮論壇，2005，（3）：36－43．

[3]曾德明，劉袁，汪忠．我國機構投資者參與公司治理的必要性及障礙分析[J]．湖南大學學報，2006，（9）：66－69．

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近年來，高校圖書館作為學校的文獻信息中心，是為教學和科研服務的學術性機構，其學術越來越受重視，為了解河南省高校圖書館學術情況和對圖書館的學術論文評價，我們通過CNKI的“學術文獻總庫”和“引文數據庫”，對鄭州大學圖書館、河南大學圖書館和河南理工大學圖書館1981年至2013年學術論文的發文量、圖書館情報與數字圖書館論文占圖書館學術論文的比例、圖書館學術論文占單位總論文的比例、基金數和學術論文引用率進行了統計。通過對圖書館學術論文的比較研究，提升圖書館在學校中的地位。

一、研究的對象

本文選取鄭州大學、河南大學和河南理工大學為研究對象，因為三者是河南省高校排名中位列前三名，其科研實力也比較強，能夠代表河南省高校的頂尖實力水平。這三所大學的圖書館也是河南省高校圖書館中規模最大、歷史悠久和科研實力比較強的三個圖書館。

二、研究數據的來源

本文以CNKI為數據來源，通過CNKI 的“學術文獻總庫”和“引文數據庫”，以各高校的圖書館為關鍵字，對河南省高校圖書館的學術論文發文量、圖書館情報與數字圖書館論文占圖書館學術論文的比例、圖書館學術論文占單位總論文的比例、基金數和圖書館學術引用率進行了查找統計。

三、研究時間的設定

為準確統計這三所圖書館學術論文的發表量和客觀評價這三所圖書館的學術論文，需要設定統一的時間段。文章以1981年1月1 日--2013年10月1 日之間發表的論文和圖書館情報與數字圖書館論文占圖書館學術論文的比例、圖書館學術論文占單位總論文的比例、基金數和該時段被引次數來進行學術論文的比較研究。

四、研究樣本的分析

統計圖書館學術論文的基金數和圖書館學術引用率既可以反映出該館科研人員學術研究積極性，也能反映出高校對圖書館的重視程度；通過統計圖書館學術論文中的圖書館情報與數字圖書館論文占圖書館學術論文的比例、圖書館學術論文占單位總論文的比例則能反映出圖書館管理人員的學術水平、圖書館學術氣氛濃厚程度和全館整體的學術成就。

據此我們通過知網搜索相關關鍵，得到的統計結果如表1所示。

從表1中的統計結果可看出：

（1）在1981年至2013年年間，河南大學圖書館的科研人員發表的圖書館情報與數字圖書館論文占圖書館學術論文的比例是最高的，另兩所大學比例差不多，這在一定程度上體現了河南大學圖書館科研實力，這是因為圖書館情報與數字圖書館論文的發表要發在一些專業的刊物上，他們對作者的身份和論文的質量要求較高，這也在另一方面反映了河南大學作為省內老牌大學對圖書館建設的關注和支持。

（2）從非圖情論文的發表來看，河南省三所高校圖書館都有非圖情論文的發表，通過非圖書館情報與數字圖書館論文學術論文在非專業核心期刊上發表； 為了完成學校的科研任務，獲取獎勵，發表了一些非圖書館情報與數字圖書館論文。

（3）我們可以通過圖書館單位論文占單位總論文的比例中可以看出，河南大學圖書館科研人員發表的論文占單位發表的總論文的比率最高，達到15.21%，而鄭州大學圖書館科研人員發表的論文占單位發表總論文的比率高于河南理工大學圖書館科研人員發表的比例。由此也可以看出，河南大學圖書館的科研實力在河南大學各單位科研實力中是比較強的，而鄭州大學和河南理工大學的圖書館科研實力在其單位科研實力中是比較薄弱的，因為鄭州大學和河南老公大學圖書館科研人員的數占學校數中比例不高。這一方面反映河南大學人文社科的優勢，另一方面也在客觀上要求鄭州大學和河南理工大學加強其圖書館科研人員的引進，以及加強對圖書館科研的投入，從而提高其圖書館的科研實力。

（4）從表1中我們還可以看出，鄭州大學圖書館的基金數最多，河南大學的基金數最低，但是河南大學圖書館科研人員發表的論文數最多。這在一定程度上說明，在今后的科研學術活動中，河南大學圖書館在保持科研成果數量的同時，應該要加強提高學術研究的質量，應該多引進一些有關圖書館科研的專業人才，從而提高其獲得基金項目資助的項目，這樣才能提升本單位圖書館管理與研究的科研水平。而鄭州大學圖書館的科研成果數量雖然不是最高，但其科研學術研究的質量卻是三所學校中最高的，獲得最多的資金資助，這也在一定程度上反映了鄭州大學在河南省內的“211院校地位”，只是在今后的科研道路中，應該加大這方面的科研獎勵，提高本單位科研論文的數量，進一步鞏固和提升本校圖書館的科研實力和地位。最后，我們可以發現河南理工大學圖書館科研人員發表的論文數量是最少的，但其基金數也比河南大學圖書館的基金數多，這說明其科研學術的質量還是比較高的，但一方面可能也存在著和鄭州大學類似的問題，即科研獎勵不夠，難以調動科研人員創作的動力；另一方面，更有可能是受到本校歷史和特色的原因，因為本身屬于理工院校，可能在人文社科領域的發展比較薄弱，雖然有一些專家學者對其圖書館研究做出了較大貢獻，但從整理上來看，發展遠遠滯后于另外兩所較為綜合性的大學。

從表1中我們還可以看出，鄭州大學圖書館學術論文被引用的次數最多，河南理工大學圖書館學術論文的被引用的次數最少。河南大學圖書館發表的學術論文的數量是最多的，但是其被引用的次數不是最多的，但鄭州大學和河南大學圖書館發表的學術論文所涉及的學科數是相同的，河南理工大學圖書館發表的學術論文所涉及的學科數最少。這也在一定程度上凸顯了鄭州大學圖書館單位的科研質量，同時還反映了綜合性大學和理工類院校的一些學科差異，而這些是在短時間內難以改善的。因為，學術論文在其研究領域被引用數量能夠反映其對本學科的影響力，可以從一定方面了解其科研水平和學術影響力。所以，我們認為鄭州大學圖書館學術氣氛濃厚程度和全館整體的學術成就是三所高校圖書館中最好的，但在科研獎勵和重視程度上，可能不如河南大學，這是今后要向河南大學學習的一個地方。而河南大學應努力提高自己所發表的學術論文的質量，爭取獲得更多的基金數和學術論文的被引用次數。最后，河南理工大學圖書館可能由于本校的理工特色和學科設置，導致發表的學術論文的數量是最少的，其學術論文被引用的次數也是最少的，其圖書館的科研質量和數量都亟需進一步提升。

高校圖書館在高校科研教學中扮演著一個重要的地位，其任務就是為學校教學和科研服務。圖書館人員只有認真研究學生和教師需要什么，才能真正幫他們解決什么問題，提升老師的教學科研水平，進而提高學生的整體素質。而該研究就在一定程度上體現在一個高校圖書館的數量和質量上。

本文，通過CNKI，對河南省典型高校的圖書館學術的比較研究，可以看出，河南省高校的圖書館單位在學術研究中發展并不平衡，這既與學校領導對圖書館研究與建設重視程度有關，也與學校特色有關。因此，高校圖書館應該結合本校和本館實際，深入調查研究，制定出切實可行的學術計劃及管理辦法，立足現實，著眼長遠，抓住重點，認真執行各項科研管理制度，確保科研工作的有序進行，這樣才能提升高校圖書館的數量，更進一步提升學術論文的質量，進而更好地為本校師生的學習、科研服務，最終促使高校整體科研、教學水平的進一步提升。

參考文獻

[1] 章冶.地方一般本科院校圖書館學術論文影響力分析———以江蘇省3 所學院圖書館為例[J].大學圖書館情報學刊，2012（3）.

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清華大學教授陳皓明指出創新型人才應具備下列三個素質第一，對什么都能夠產生興趣；第二，要有堅定的毅力和執著的精神，第三，獲取知識的能力，包括與社會上各種人打交道的能力。這就要求博士生要在學習過程中注重個人綜合素質的培養，探索提升創新能力的方法。

導師在培養博士生過程中，要圍繞以上三點素質精心引導博士生。第一，要加強博士生的思考、分析能力和社會責任感，用多種形式包括課外活動、專題學習、各種成功和失敗的個案以及專門設計的科研任務，引導博士生產生科研興趣，學習如何把創新應用于科研工作上。第二，利用學科建設和發展機會，培養博士生創新能力。學科交叉的地方是創新人才最容易產生的地方。博導應建議并積極鼓勵博士生參與交叉學科課題研究，培養他們探索新問題的勇氣和熱情，鍛煉他們的毅力和執著精神。使博士生在交叉學科課題研究過程中，迸發出新的思路、新的想法，創造出新的知識體系。第三，培養博士生廣泛涉獵知識的能力。應帶領博士生參與科研項目洽談，使他們學會如何抓住問題的本質，鍛煉與人溝通的能力，能夠用最簡單的幾句話抓住對方，用最短時間把問題的核心點提出來，展現一個博士生應具備的素質。

二、開展學術論壇．營造激發博士生創新思維環境

博士生論壇是培養研究生創新能力很好的手段。論壇中通過與同行和非同行之間的交流，活躍博士生思想，激發參與科研興趣、創新思維和創新精神；通過專家的點評，總結各方經驗，升華學術思想。在交流中不但認識了許多學術界的朋友，活躍了科研思維，并且能夠了解自己與別人的差距，激勵自己不斷進取。極大地豐富了他們的知識儲備，拓寬了他們的學術視野，啟發了他們的科學思維。激發了他們的創新熱情。要鼓勵博士生自己組織、管理、開展學術論壇，營造濃厚的學術氛圍，對進一步激發博士生的積極性和創造性非常重要。論壇的舉行也有助于推動國內高校對研究生教育創新、培養創新的深層次思考，進而為全面實施研究生教育創新工程進行有益的探索。

三、加強創新實驗平臺建設，提高博士生創新能力

按照北京市教務部署，北京理工大學研究生院進行了研究生產學研基地創新實驗平臺建設。搭建平臺后使博士生的科研成果直接轉化為產品，這有效地提高博士生獨立進行創新性研究的素養和能力以及從事多學科交叉研究的能力；平臺實施開放教學體系，讓博士生根據科學研究需要自主選擇實驗內容、設計實驗方案流程、獨立完成實驗操作，發揮他們獨立思考的主動性、探索問題的敏銳性和思維縝密性；一個產品的發明產生需要多學科知識，產學研實驗平臺成了多學科研究領域博士生相互交流的聚集地，很好地培養了博士生的獨立性和創造性。

四、建立激勵機制，激發博士生創造潛能

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中圖分類號：F830.1文獻標志碼：A文章編號：1673-291X(2009)09-09－0058－02

引言

金融機構在經濟發展中起著重要的資源配置作用。長期以來，商業銀行一直是金融機構的主體，在各國經濟發展中起著舉足輕重的作用。然而，從20世紀60年代開始，隨著證券市場的蓬勃發展，商業銀行的總資產在所有金融機構總資產中所占比重不斷下降。尤其值得關注的是，自1868年世界上第一只投資基金――“海外和殖民地信托”在英國誕生以來，投資基金在西方發達國家取得長足的發展。20世紀90年代以來發展勢頭更為猛烈，并對商業銀行的生存空間形成持續壓力。新世紀以來，美國投資基金的資產規模更是超過了長期處于金融系統主導地位的商業銀行。由此引發了商業銀行是否會消失，轉而由投資基金所替代的廣泛爭論。

一、對傳統理論的簡要梳理

商業銀行的核心價值或者說功能究竟何在，理論界眾說紛紜。其中居于主流地位的有以下三種理論：

（一）“資產轉換”功能說

“資產轉換”功能是由格利和肖在1956年發表的論文《金融中介和儲蓄―投資過程》以及托賓在1963年發表的論文《作為貨幣創造者的商業銀行》中提出并作出論述的。他們認為各種金融中介都是為財富擁有者提供資金組合，并通過競爭獲得自身在市場中的發展空間，各種金融中介在開展金融業務時，都必須盡可能滿足儲蓄者與投資者的偏好，這種競爭的方式或滿足的方式就是進行資產轉換。不同的資產轉換方式造就了各種金融中介之間存在的差別，銀行主要是通過滿足支付要求而提供負債。

（二）“降低交易成本”功能說

1976年喬治?本斯頓和小柯利福德?斯密斯在發表的論文《金融中介理論中的交易成本》中提出交易成本應為金融中介理論分析的核心內容。他們認為，金融產品的制造取決于其未來銷售價格能否彌補該產品生產時的直接成本和機會成本。金融中介之所以能夠制造適應上述特殊要求的金融產品，是因為它有三大優勢：其一，專業化生產的規模經濟；其二，更容易以低成本獲得大量信息；其三，減少搜尋信息的成本。交易成本與金融產品種類、消費者偏好之間有一定的內在關系，技術和消費者偏好的變化將使成本發生變化，從而促使商業銀行調整產品，因此，降低交易成本將是商業銀行存在和發展的基礎。

（三）“信息處理”功能說

20世紀70年代，信息經濟學的產生與發展，對分析金融機構存在和功能的視角產生了很大影響。1977年勒蘭與佩勒的論文《信息不對稱、金融結構與金融中介》分析了事前信息不對稱的影響，認為借款人如何能夠獲得信貸，依賴于作為信號的企業內部投資信息非常困難。解決的辦法就是將搜集信息的人組成專門的金融中介，以使貸款的資產組合和投資充分吸收這些信息。戴蒙德在1984年發表的經典論文《金融中介與監督》中分析了事后信息不對稱問題，認為只有借款人能夠無成本地獲得投資的最終結果，才會使金融合同對具體借款人活動適用的約束降低。

二、對傳統商業銀行功能理論的重新認識

（一）對信用中介功能的再認識

信用中介功能是指促進資金融通的功能，即促使貨幣資金從盈余單位流向赤字單位，從而促進經濟的發展。資金融通過程中所涉及的金融風險主要包括信用風險、市場風險和流動性風險三大類。由于金融風險的投機性、市場主體風險偏好程度、風險承受能力的差異性、金融風險的可單獨交易性，以及學習成本和時間成本的上升超過信息成本的下降，市場主體對金融機構管理金融風險的需求是不斷增加的。

（二）對支付中介功能的再認識

支付中介功能是指銀行客戶進行現金收付或存款劃轉的功能。雖然支付中介功能對于整個社會來說是至關重要的，但它本身為商業銀行帶來的收入只占極小比例。美國所有商業銀行存款賬戶服務費收入占總收入的平均比例，雖然整體上處于不斷上升的趨勢之中，但其絕對水平仍然只有4%左右（Fed，2000）。支付中介本身仍然是銀行的一個成本中心，而不是利潤中心。銀行提供支付中介服務是因為它能使銀行增加存款，并從存貸款利差中獲得收入。

（三）對信用創造功能的再認識

信用創造功能是商業銀行通過其存款和貸款業務，創造出數倍于原始存款的派生存款的功能。實際上，信用創造只是銀行從事存貸款業務的一種客觀結果，而不是其主動追求的一種目標。站在商業銀行的角度，也只是其管理金融風險這一核心功能從而尋求利潤過程中的的一種附屬功能。

（四）對金融服務功能的再認識

金融服務功能是商業銀行提供除存貸款業務、支付結算業務以外的其他業務的功能。大部分金融服務業務，如收付、基金銷售、保險銷售、基金托管等等，與支付中介業務一樣，不是單獨的盈利中心。是銀行利用其在存貸款等風險管理業務中形成的已有優勢，投入少量的變動成本所增設的盈利業務。可以看到，互聯網的廣泛應用，使得社會對銀行提供這類服務的需求處于不斷下降的趨勢之中。

三、商業銀行管理風險的特點――與投資基金的對比分析框架

（一）商業銀行管理風險的個性化工具

1.與投資基金相比，商業銀行管理風險的突出特征是它所使用的工具――貸款是個性化的。嚴格說，銀行所發放的每一筆貸款都是根據借款人的具體需要所設計的，無論是貸款的金額、期限、利率、發放貸款時的信息依據、調查、審查、發放、回收過程，還是其提款安排和償還安排，都與借款人獨特的未來現金流相對應。這種非標準化的特征使得貸款這種工具適合于所有規模、所有類型的企業和消費者。然而，有價證券的標準化與銀行貸款的非標準化形成鮮明對照。證券的標準化存在巨額固定成本，且必須要使社會公眾普遍認可，這使得證券融資只適用于大企業的巨額融資項目和成熟產品的融資。

2.銀行資產證券化的實踐使我們能更深入地理解銀行在資金融通中的核心作用。貸款證券化的過程，實質上就是將非標準化貸款轉化成為標準化證券的過程。在貸款證券化后，銀行實際上已經基本完成了其以非標準化方式管理風險的全部工作。銀行所需要的只是資金以及相應的風險。這實際上是社會分工進一步深化的表現：銀行提供的是管理金融風險的服務，資金本身只是銀行管理風險的一種工具一個載體，提供資金本身并不是銀行服務的目的。

（二）商業銀行“風險的內化器”的制度設計

1.從對風險的吸收方式來看。投資基金的機制設計就是要由基金持有人分享所有風險收益，同時直接分擔所有風險損失，而基金管理人只能收取固定的管理費。商業銀行的機制設計要求銀行本身承擔風險。首先，銀行以到期無條件還本并按約定支付利息的承諾從存款人處吸收資金，然后按約定條件將資金貸放給貸款人，其后若貸款人違約，銀行不能以此為借口對存款人違約，從而承擔了資金融通過程中的信用風險。其次，銀行按約定要保證存款人隨時提取存款的需要，卻不能因此向貸款人收回未到期貸款，這樣銀行就承擔了資金融通過程中的流動性風險。

2.從商業銀行承擔“風險內化器”這一角色的合宜性上看，商業銀行風險內化器的制度安排能夠最大限度地減少由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險問題。銀行和基金經理與資金盈余單位之間的關系，都是一種委托關系，委托關系的核心是激勵機制問題。只有在委托人能夠低成本地觀察到人的努力程度，從而對其進行有效監督的情況下，才能采取向人支付固定報酬的激勵機制。在不能低成本地觀察到人的努力程度的情況下，將人的收益與其努力程度完全掛鉤，是一種最有效的激勵機制。由于銀行的主要資產是非標準化、不透明的貸款。所以，風險內部化是銀行與其資金盈余單位之間的成本最低、效率最高的一種委托安排。

3.因為沒有考慮風險處理因素，商業銀行的資產規模和地位其實是被低估了。大部分商業銀行管理風險功能的業務，都沒有反映在其資產負債表上。例如，貸款證券化的發展使得銀行已經通過調查、審查、設計等方式管理過風險的貸款，不再保留在銀行的資產負債表上。如果仍然運用資產規模來作為衡量商業銀行在金融體系中重要性的標準，必然會低估商業銀行應該有的地位。也是近些年商業銀行功能弱化說法的一個重要原因。

結論與啟示

商業銀行的核心價值在于管理資金融通過程中的金融風險。通過商業銀行制度與投資基金制度的對比分析可以發現，商業銀行的獨特之處在于其管理金融風險的個性化方式和風險內化器的制度設計。商業銀行的未來，歸根結底取決于其管理金融風險的能力，尤其是以貸款方式管理風險的能力。盡管迄今為止商業銀行制度并不完美，商業銀行體系依然具有明顯的脆弱性，但這只能通過金融改革與創新來加以修正和完善。值得一提的是，不少學者通過對投資基金制度與商業銀行制度的比較分析，得出二者有交叉與融合發展趨勢的結論（何德旭，2004；曾康林，2002）。對研究新時期商業銀行的發展提供了一個新的視角。結合中國的具體國情，我們可以在發展投資基金的同時積極發展商業銀行，不斷地進行金融創新，不斷地提高其風險管理的能力，做到二者兼顧。可以預見，在一個不太短的時期內，仍將把商業銀行的改革和發展放在一個突出和重要的地位上。

參考文獻：

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[2]曾康霖.一個值得關注的課題：基金的興起是否能取代商業銀行[J].財貿經濟，2002，（7）.

篇9

一、對于余額寶的介紹

余額寶是由淘寶支付寶創造的一種余額升值服務項目，即用戶使用支付寶將錢投入到余額寶，實際上是購買了天弘基金的自由貨幣基金。淘寶用戶在登錄支付寶系統以后會出現兩個賬戶，只需要將支付寶內的錢轉到余額寶里就會獲得收益，并且對比銀行可以獲得高于其10倍的收益，收益結算方法以日為單位。其實真正給用戶提供收益的不是余額寶，而是貨幣基金，余額寶只是一個媒介而已，用戶是將資金投資到債券和銀行協議存款。通過余額寶的迅猛發展和支付寶固有的客戶，天弘基金由50名開外躥升至前三名，成為國內數一數二的基金管理公司。余額寶里的錢同時還可以用于網上購物，在任何時間存儲取出都行，不需要手續費。在購物時余額寶里的錢會被自動贖回，贖回時采用T+0模式，即實時贖回。

有很多人會疑惑余額寶與支付寶的不同點在什么方面呢?

余額寶是依賴于支付寶而生存的，是支付寶的附加產物。這兩者的區分是:1、余額寶是一種投資理財產品，支付寶是用于第三方支付的東西;2、存到余額寶的錢每天會獲得一定的收益，而支付寶是沒有收益的;3、余額寶用于購物花銷和轉出資金，支付寶除此之外另有信用卡付款還款，資金充值等多種功用;4、余額寶比支付寶存在更多的安全隱患，支付寶支付需要證書和驗證碼，相對比較安全。

二、余額寶網絡營銷現狀分析

網絡營銷是借助互聯網與客戶進行雙向的交流來滿足顧客需求的一種新的營銷模式，不受時間空間限制，成為時下企業營銷手段的寵兒。從余額寶問世以來，從剛開始網民對其充滿疑慮，再到大部分人對阿里巴巴權威性的認可和馬云的信賴，漸漸開始嘗試這個新奇的賺錢工具，成為人們茶余飯后討論的話題。余額寶是在網絡營銷下一種新型的資金管理方式，規模增長速度極快。據官方統計，截至2014年6月30日，擁有的用戶數已經超過100，000，000，平均每人占有5，030元，與2013年末的4，307元相比擬，上升了17%;規模超過5，700億元，與2013年底相比上升3倍以上。用戶年齡以20~40歲為主流客戶，都較為年輕，尤其以九零后居多。經過發展，余額寶進入了緩慢增長的成熟期，需要采取措施才能繼續站穩腳步。僅一年時間，盡管余額寶會暴露出很多問題，僅從成績來看，已經是網絡營銷的一次大成功。余額寶的實質等于支付寶加上貨幣基金，余額寶利用貨幣基金為一些小型的零散客戶構建一座橋梁，將一些數量不龐大的散錢存到余額寶同樣可以獲得收益。

篇10

[中圖分類號]R19 [文獻標識碼]C[文章編號]1673-7210（2007）05（c）-167-02

科研論文是科學研究活動的主要產出形式,科研機構的數量和質量可以反映該機構的整體技術實力和醫療水平。本文想通過對臨床科室、醫技科室和基礎研究科室過去6年發表的論文進行分類統計，從論文的增長數量和幅度分析挖掘醫院今后具有潛力的一類科室，來進一步提高醫院論文產出。

1 分類方法

將我院科室按照是否直接為患者服務、科室有無病房等因素分成臨床科室、醫技科室、基礎科室和行政管理科室。臨床科室包括外科、內科、放療科、中醫科、介入科等有病房的科室，醫技科室包括病理科、超聲科、醫學影像科、核醫學科等提供檢查且無病房的科室，基礎科室主要包括幾個不直接面向患者服務的基礎研究科室，行政科室包括科研處、醫務處、教學辦、護理部等職能科室。

將我院2001-2006年發表的論文按照SCI收錄期刊和國內期刊分類，對SCI收錄期刊論文統計影響因子大于3的篇數，并累計當年發表SCI論文的總影響因子，國內期刊發表的論文則按照核心期刊和非核心期刊分類。

2情況

2.1總數情況（表1）

表12001-2006年我院總數情況表（篇）

可以看出，2001-2006年總數，我院除基礎科室年發表數目相對穩定外，臨床科室、醫技科室、行政科室年均有所增長。其中行政科室數目相對臨床科室和醫技科室而言增長明顯（圖1）。

圖12001-2006年我院總數分科趨勢圖

2.2國內核心期刊情況（表2）

表22001－2006年我院發表國內核心期刊論文情況（篇）

從2001-2006年我院發表國內核心期刊論文數來看，臨床科室和管理科室增長趨勢明顯，基礎科室有緩慢減少的趨勢，醫技科室2001-2005年增長趨勢明顯，2006年較2005年呈現下降的趨勢（圖2）。

圖22001-2006年我院發表國內核心期刊論文分科趨勢圖

2.3SCI收錄期刊情況（表3、4、5）

表32001-2006年我院發表SCI收錄期刊論文情況（例）

表42001-2006年我院發表SCI收錄影響因子>3期刊論文情況（例）

從2001-2006年我院發表SCI收錄期刊論文數來看，臨床科室和醫技科室增長趨勢非常顯著，醫技科室還實現了SCI收錄論文從無到有的轉變，基礎科室SCI收錄論文總數保持穩定，但影響因子>3的SCI收錄期刊論文增長趨勢非常顯著，行政科室始終沒有在SCI收錄期刊上發表過論文（圖3、4、5）。

從2001-2006年我院發表的SCI收錄論文每年總影響因子變化趨勢看，基礎科室和臨床科室增長趨勢明顯，醫技科室從2003年開始一直保持在10左右。

圖32001-2006年我院發表SCI收錄期刊論文分科趨勢圖

圖42001-2006年我院發表SCI收錄影響因子>3期刊論文分類趨勢圖

圖52001-2006年我院發表SCI收錄論文每年總影響因子趨勢圖

2.4年人均情況（表6）

表6 2001-2006年按人員分類的情況

可以看出，從2001-2006年，我院基礎科室年人均數為0.988，醫技科室和臨床科室分別為0.810和0.614，行政科室人均數遠低于基礎、醫技和臨床科室，只有0.108。

從年人均SCI論文篇數和年人均占有影響因子數可以看出，基礎科室約為臨床科室和醫技科室的6倍，遠高于其在年人均論文總數上的比例。

圖62001-2006年年人均情況圖

3結果

我院2001-2006年情況總體表現增長趨勢，臨床科室數量與質量均明顯提高，基礎科室數量穩定，SCI收錄影響因子>3期刊數量增長明顯，表明質量有所提高，醫技科室有所增長，且實現了SCI收錄論文的零突破，行政科室國內論文增長趨勢明顯，但始終沒有在SCI收錄期刊。

從圖6可以看出，臨床科室和醫技科室的年人均數與基礎科室差別不是很顯著，因此從數量來看提高的潛力不大，但年人均發表SCI論文篇數和年人均占有影響因子數都遠遠低于基礎科室，有很大的潛力可挖。行政科室年人均數遠低于其他科室，也有很大的潛力可挖，但應充分考慮行政科室人員學歷構成較低等客觀因素影響。

4 討論

國際上通常以SCI收錄的論文數量和被引證情況來評價在國家規模上各國基礎研究的實力和水平;國內則主要以科技統計源期刊即核心期刊上發表的論文數來評價各個科研單位基礎研究實力及在國內所處的學術地位。因此,每年在高影響因子的雜志上發表的高水平的論文數已經越來越受到重視。國家的許多管理部門在進行科研基金、科研項目的審批，國家博士和碩士授予點的評估中都把高水平論文的發表情況作為重要的參考指標,國家自然科學基金委還采用查詢中國科學引文數據庫、美國SCI和EI的方法,以便于評審專家對杰出青年基金申請者的學術水平進行全面評價。所以鼓勵科技人員撰寫高質量的論文,擴大科技人員對雜志影響力的認識,并有意識的向高影響因子的雜志投稿,能擴大單位的學術影響,獲得較高的科研聲譽,形成較大的競爭優勢[1]。

依據我院2001-2006年情況分析，我院今后應繼續在管理上下功夫，加強臨床醫技科室和基礎科室間合作交流與溝通、導向性加大對我院優勢科室的科研基金資助力度、選擇性對非優勢科室進行扶持、針對性的進行科研思路和中英文論文寫作培訓的同時，鼓勵有條件的臨床科室和醫技科室總結科研和醫療工作，積極投稿核心期刊和SCI收錄期刊。對于行政科室，進行行政管理類講座和培訓，鼓勵向國內期刊尤其是核心期刊投稿，應是可行之道。

[參考文獻]