導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇如何股權投資，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、企業合并形成的長期股權投資

(一)何為企業合并

企業合并是將兩個或兩個以上獨立的企業合并形成一個報告主體的交易或事項,企業合并的形式主要有以下三種:吸收合并(又叫兼并);新設合并;控股合并。

企業合并圖解如下:

應當注意的是:吸收合并與新設合并均不會產生長期股權投資,只有控股合并才會產生長期股權投資;吸收合并與新設合并均形成法律意義上的會計報告主體,而控股合并則形成經濟意義上的會計報告主體;吸收合并是合并方花錢買被合并方的凈資產,而控股合并是合并方(或購買方)購買被合并方(或被購買方)的長期股權投資。

(二)控股合并類型

1.同一控制下的控股合并

(1)何為同一控制下的控股合并

所謂同一控制下的控股合并是指參與合并的各方,在合并前后均受相同一方或相同多方的控制(即合并雙方在合并前具有關聯方關系)。

1)A、B企業的合并:

(2)確定初始成本

1)合并方以支付現金、轉讓非現金資產或承擔債務方式作為合并對價的

第一,確認原則

合并方應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資的初始投資成本與支付的現金,轉讓的非現金資產及所承擔債務賬面價值之間的差額,應當調整資本公積(資本溢價或股本溢價);資本公積(資本溢價或股本溢價)的金額不足沖減的,調整留存收益(盈余公積和未分配利潤)。

第二,會計分錄

.差額在貸方時

借:長期股權投資(被合并方所有者權益賬面價值×持股比例)

累計折舊

固定資產減值準備

貸:固定資產(轉讓非現金資產)

銀行存款(支付現金)

長期借款(承擔債務)

資本公積――資本溢價

.差額在借方時

借:長期股權投資(被合并方所有者權益賬面價值×持股比例)

累計攤銷

無形資產減值準備

資本公積――資本溢價(以余額為限)

盈余公積(以余額為限)

利潤分配――未分配利潤(剩余差額)

貸:無形資產(轉讓非現金資產)

銀行存款(支付現金)

長期借款(承擔債務)

.無差額時(略)

第三,實例分析

甲公司與乙公司同屬于A公司的兩個子公司,2008年6月1日,甲公司以銀行存款支付100萬元,同時轉讓一臺機器設備,其原始價值為80萬元,已累計折舊15萬元,已計提的固定資產減值準備5萬元,同時又承擔A公司40萬元的長期借款的還款義務取得乙公司所有者權益的80%,同日,乙公司所有者權益的賬面價值為120萬元,甲公司資本公積(資本溢價)的余額為18萬元,盈余公積的余額為6萬元。要求編制甲公司的會計分錄。

借:長期股權投資 96 (120×80%)

累計折舊 15

固定資產減值準備 5

資本公積――資本溢價18

盈余公積 6

利潤分配――未分配利潤80

貸:固定資產 80

銀行存款 100

長期借款 40

2)合并方以發行權益性證券方式作為合并對價的

第一,確認原則

合并方應當在合并日按照取得被合并方所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本,按發行股份的面值總額作為股本,長期股權投資的初始投資成本與所發行股份面值總額之間的差額,應當調整資本公積(股本溢價),資本公積(股本溢價)不足沖減的,調整留存收益(盈余公司和未分配利潤)。

第二,會計分錄

.差額在貸方時

借:長期股權投資(被合并方所有者權益賬面價值×持股比例)

貸:股本

資本公積――股本溢價

.差額在借方時

借:長期股權投資(被合并方所有者權益賬面價值×持股比例)

資本公積――股本溢價(以余額為限)

盈余公積(以余額為限)

利潤分配――未分配利潤(剩余差額)

貸:股本

.無差額時

借:長期股權投資(被合并方所有者權益賬面價值×持股比例)

貸:股本

第三,實例分析

甲公司和乙公司同為A集團的子公司,2007年8月1日甲公司發行600萬股普通股(每股面值為1元)作為對價取得乙公司60%的股權,同日,乙企業賬面凈資產總額為1 300萬元。

借:長期股權投資780(1 300×60%)

貸:股本600

資本公積――股本溢價 180

2.非同一控制下的控股合并

(1)何為非同一控制下的控股合并

非同一控制下的控股合并是指參與合并的各方在合并前后均不受同一方或相同多方的最終控制的合并交易。也可以理解為除同一控制下的控股合并以外的控股合并,或合并前合并雙方不存在關聯方關系的控股合并。

(2)確定初始成本

1)確認原則

購買方應當在購買日按照確定的企業合并成本作為長期股權投資的初始投資成本,企業合并成本包括購買方付出的資產,發生或承擔的負債,發行的權益性證券的公允價值以及為進行企業合并發生的各項直接相關費用之和。

2)會計分錄

第一,購買方以付出資產進行合并時

.支付現金資產

借:長期股權投資

貸:銀行存款(既包括直接支付現金,又包括支付的直接相關費用)

.轉讓庫存商品

借:長期股權投資

貸:主營業務收入(按公允價值)

應交稅費――應交增值稅(銷項稅額)

銀行存款(支付的直接相關費用)

借:主營業務成本(按賬面價值)

存貨跌價準備

貸:庫存商品

.轉讓固定資產

借:長期股權投資

累計折舊

固定資產減值準備

貸:固定資產

銀行存款(支付的直接相關費用)

營業外收入(公允價值高于賬面價值的差額。反之則計入營業外支出的借方)

.轉讓無形資產(可比照固定資產進行處理)

第二,購買方以承擔債務進行合并時

借:長期股權投資

貸:短期借款或長期借款

銀行存款(支付的直接相關費用)

第三,購買方以發行權益性證券方式進行合并時

借:長期股權投資

貸:股本

資本公積――股本溢價

銀行存款(支付的直接相關費用)

3)實例分析

甲公司2008年4月1日與乙公司原投資人A公司簽訂協議,甲公司和乙公司不屬于同一控制下的公司,甲公司以庫存商品和承擔A公司200萬元的短期還貸款義務取得A公司持有的乙公司股權,2008年7月1日購買日乙公司可辯認凈資產的公允價值為1 000萬元,甲公司取得70%的份額,甲公司投出庫存商品的公允價值為500萬元,增值稅額85萬元,賬面成本為400萬元,其中已計提的存貨跌價準備為80萬元。則甲公司的會計處理如下:

借:長期股權投資 785(500+85+200)

貸:短期借款200

主營業務收入500

應交稅費――應交增值稅(銷項稅額) 85

借:主營業務成本 320

存貨跌價準備 80

貸:庫存商品400

庫存商品公允價值500萬元與賬面價值320萬元的差額,體現在利潤表的營業利潤中。

二、非企業合并形成的長期股權投資

(一)以支付現金方式取得的長期股權投資

1.計算初始成本

初始成本=買價+應支付的相關稅費-買價中包含已宣告而尚未支付的現金股利

2.編制會計分錄

借:長期股權投資(初始成本)

應收股利(買價中包含的現金股利)

貸:銀行存款

3.實例分析

2008年5月2日,甲公司從證券市場上購入乙公司發行在外1 000萬的股票作為長期股權投資,每股8元(含已宣告但尚未支付的現金股利0.5元),實際支付價款800萬元,另外支付相關稅費40萬元。

初始投資成本=8 000+40-1 000×0.5=7 540

借:長期股權投資7 540

應收股利500

貸:銀行存款8 040

(二)以發行權益性證券方式取得的長期股權投資

1.計算初始成本

初始成本=所發行權益性證券的公允價值

2.編制會計分錄

借:長期股權投資

貸:股本

資本公積――股本溢價

應特別注意的是,為發行權益性證券支付的手續費、傭金等費用應從權益性證券的溢價收入中扣除,溢價收入不夠扣除的,應依順序分別沖銷盈余公積和未分配利潤。

3.實例分析

2008年7月1日,甲公司發行股票200萬股作為對價向A公司投資,每股面值1元,實際發行價格為每股3元,實際支付的手續費用480萬元,盈余公積余額為30萬元。要求編制甲公司的會計分錄。

借:長期股權投資 600

貸:股本200

資本公積――股本溢價 400

借:資本公積――股本溢價400

盈余公積 30

利潤分配――未分配利潤50

貸:銀行存款 480

(三)以接受投資人投入方式取得的長期股權投資

1.計算初始成本

初始投資成本=合同或協議約定的價值(合同協議約定的價值不公允的除外)

2.編制會計分錄

(1)合同協議約定的價值=公允價值時

借:長期股權投資

貸:實收資本

(2)合同約定的價值>公允價值時

借:長期股權投資(按公允價值)

資本公積――資本溢價(雙方差額)

貸:實收資本(按約定價值)

(3)合同約定的價值

借:長期股權投資(按公允價值)

貸:實收資本(按約定價值)

資本公積――資本溢價(雙方差額)

3.實例分析

2009年10月1日,甲公司接受乙公司投資,乙公司將持有的對丙公司的長期股權投資投入到甲公司,乙公司持有的對丙公司的長期股權投資的賬面余額為800萬元,未計提減值準備。甲公司和乙公司投資合同約定的價值為1 000萬元,甲公司的注冊資本為4 000萬元,乙公司投資持股比例為20%。

甲公司的會計處理為:

借:長期股權投資1 000

貸:實收資本 800 (40 000×20%)

資本公積――資本溢價200

(四)以債務重組方式取得的長期股權投資

1.計算初始成本

初始投資成本=受讓股權的公允價值

2.編制會計分錄

借:長期股權投資(受讓股權公允價值)

壞賬準備(已計提的壞賬準備)

營業外支出――債務重組損失(倒擠差額)

貸:應收賬款

3.實例分析

A公司應收D公司賬款余額為300萬元,因D公司發生財務困難,A公司同意D公司用其持有的E公司的一項長期股權投資抵償債務,該項長期股權投資的賬面余額為260萬元,未計提減值準備,公允價值為270萬元,A公司取得對E公司的股權投資后作為長期股權投資核算。則A公司的會計處理如下:

借:長期股權投資――E公司270

營業外支出――債務重組損失30

貸:應收賬款――D公司 300

(五)以非貨幣性資產交換方式取得的長期股權投資

1.計算初始成本

(1)采用公允價值模式計量時

初始投資成本=換出資產的公允價值+應支付相關稅費±補價

(2)采用賬面價值模式計量時

初始投資成本=換出資產的賬面價值+應支付相關稅費±補價

2.編制會計分錄(假設換出資產為庫存商品且支付了補價)

(1)采用公允價值模式計量的

借:長期股權投資

貸:主營業務收入(按換出存貨公允價值)

應交稅費――應交增值稅(銷項稅額)

銀行存款(支付的補價)

借:主營業務成本

存貨跌價準備

貸:庫存商品

(2)采用賬面價值模式計量的

借:長期股權投資

存貨跌價準備

貸:庫存商品(按換出存貨的賬面余額)

應交稅費――應交增值稅(銷項稅額)

銀行存款(支付的補價)

3.實例分析

(1)采用公允價值模式計量的

A公司以5輛小汽車換取B公司持有的對D公司長期股權投資,A公司5輛小汽車的賬面原價為200萬元,已計提折舊40萬元,未計提減值準備,公允價值為150萬元,B公司持有的對D公司的長期股權投資賬面價值為180萬元,公允價值為170萬元,A公司支付了20萬元現金。不考慮相關稅費,雙方交易具有商業實質,且公允價值是可靠的。

A公司會計處理:

借:固定資產清理160

累計折舊40

貸:固定資產――小汽車200

借:長期股權投資――D170 (150+0+20)

營業外支出10 (150-160)

貸:固定資產清理 160

銀行存款 20

(2)采用賬面價值模式計量的

A公司以持有M公司的長期股權投資換入C公司持有的N公司的長期股權投資。A公司持有M公司的長期股權投資的賬面余額為200萬元(采用成本法核算),公允價值為210萬元,未對該項投資計提長期股權投資減值準備,C公司持有N公司的長期股權投資的賬面余額為170萬元(采用成本法核算),公允價值為190萬元,未對該項投資計提長期股權投資減值準備。A公司收到補價20萬元,雙方交易不具有商業實質。

A公司會計處理如下:

初始成本=200+0-20=180(萬元)

篇2

寬幅震蕩難以避免

作為新興市場，滬深股市的震蕩幅度大是其最鮮明的特點。2007年雖然上證指數的漲幅不小，但幾次調整對投資者的心理還是產生了巨大沖擊。5月30日，受交易印花稅上調的影響，大盤出現了一波較大的調整，上證指數在短短5個交易日中快速下跌逾900點，最大跌幅超過20％。10月16日，上證指數在創下6124點的歷史新高后便掉頭向下，到11月28日最低跌到4778點，累計回落了1356點，跌幅同樣超過了20％。就是在2007年的大牛市行情中，投資者竟遇到兩次超過20％的調整，可見市場的波動性有多大。

2008年股市中影響股市的不確定性因素更多，如宏觀調控對股市究竟會產生多大影響，新股(特別是大盤股)發行的速度如何，業績增長放緩到什么程度，以及資金持續流入股市的數額等。不確定因素增多，股市的風險自然加大，出現調整的幾率也就增加了。

從上證指數的歷史看，只有1991～1993年指數是連續上漲的，但在1991和1992年大漲后，1993年的漲幅只有6.84％。此后1996、1997年以及1999、2000年出現過兩次連續上漲的年份，但此后的一年指數都是以下跌收場的。如果這個規律仍能成立，那么2008年也非常有可能出現一個調整年，指數很難再重現2006和2007年的輝煌，漲幅減少或出現下跌都是很正常的事情。

我們還可以定量地看一下A股市場的風險。最常用的計算風險的指標叫標準差。標準差是統計學中的一個指標，標準差越大說明股市的波動越大，風險也越大。以上證指數為例，從1990年收盤算起，差不多過去了17個年頭(今年還差十幾個交易日)，按照每年的收盤指數計算，上證指數的年化收益率約為24％(也就是說上證指數從1990年底到現在，每年以24％的復合增長率在增長)。要知道股神巴菲特的年化收益率也就在29％左右，一個人若能在這17年中跑贏上證指數，其水平完全可以和巴菲特媲美了。如果明年上證指數仍能達到這樣的漲幅，應該屬于比較正常的年份。換句話說，明年上證指數的收盤在6200～6300點之間并不奇怪。上證指數的算數平均收益率(把每年的漲幅相加取平均值)為35.16％，標準差為58.79％。這兩個數字告訴我們什么信息呢?它告訴我們明年上證指數的收盤漲幅在35.16％加一個標準差(58.79％)-和減一個標準差之間的概率為2/3，也就是漲幅在23.63％～91.95％之間的概率為66.67％。漲幅超過91.71％，或跌幅超過23.65％的概率均為16.67％。用12月7日上證指數的收盤數據代替12月31日的收盤數據，我們可以算出明年上證指數的收盤點位很可能在3888.45~9875.36點之間(66.67％的概率)。這個范圍是相當大的，說明了上證指數的不確定性很大，也就是風險很大。

我們用同樣的方法計算一下香港的恒生指數和紐約的道瓊斯指數，結果是恒生指數的標準差為36.71％，道瓊斯指數的標準差為15.1％，均遠遠小于上證指數，說明這兩個市場的波動性和風險要小于A股市場。從年化收益率的角度看，恒生指數為14％左右，道瓊斯指數為10％左右，同樣遠小于A股市場。可見，風險與收益是有關系的。風險越大收益越大；風險越小，收益越小。

股價上漲取決于業績增長

上面僅僅是用統計的方式對明年的股市走勢做了一個分析，只能供大家參考。股市是否能持續上行，更多的還是要取決于基本面的變化。根據今年三季報的數據計算，目前股市的平均市盈率為40倍，業績的同比漲幅為67％。如果我們用現在比較流行的指標PEG來分析，按三季報的數據計算，市場的平均PEG不到1，仍屬于值得投資的范圍。但三季報的數據反映的是過去，而PEG中的增長率應該是未來增長率，也就是未來幾年的利潤增長情況。根據一些研究機構對明年利潤增長的預測，2008年上市公司的平均利潤增長率在30％～35％左右。如果能實現35％的增長目標，在股價不變的情況下，市場的市盈率會下降到29.6倍，PEG指標仍然低于1，也就是說市場仍有上行的空間。要讓平均PEG上升到1，則平均股價要上漲18％，對應的上證指數在6000點左右。如果只能實現30％的增長率，平均市盈率只能降到31倍，基本上就沒有多少上升空間了。

從今年的情況看，上市公司的業績增長總能超過分析師們的預期，如果這種超預期的增長仍能延續，目前的調整將成為一個很好的買入時機。如果利潤增長率能達到40％，目前40倍的市盈率就是一個正常的水平，這就意味著上證指數明年可以有40％的增幅，也就是達到7000點以上的高度。

大盤藍籌股值得關注

盡管上證指數存在這樣或者那樣的缺陷，但它還是A股市場中最被投資者看重的一個指數。當上證指數表現不佳的時候，大部分個股都會失去表現的機會。如不久前中國石油上市，由于該股對上證指數的影響非常大，在其高開低走的帶動下，上證指數大幅度下挫，導致大量個股跟著下跌。但當上證指數表現良好的時候，并不一定會出現個股普漲的情況。如今年10月指數在大漲的過程中，僅是少數的大盤權重股在上漲，大多數個股在下跌。很多投資者是賺了指數不賺錢，賠了指數更賠錢。

那么，在明年的投資中應該怎么選股呢?我們還是要抓住大盤藍籌股這根主線。從今年三季報的情況看，盈利最多的100家公司實現的凈利潤達到了全體上市公司凈利潤總和的75％，這100家公司中還沒有包括11月上市的亞洲最賺錢的公司――中國石油和10月上市的中國神華，如果把這兩家公司加進去，盈利居前的100家公司占全部凈利潤總和的比重還要提升，很可能要超過80％。

上面我們已經分析過，目前的市盈率水平不算低，要想進一步推升指數，關鍵要看利潤的增長情況。如果這100家盈利大戶不能表現出很好的成長性，大盤就很難有表現的機會。通常小企業會表現出較高的成長性，但從三季報的情況看，大公司與小公司的業績成長性相當。這主要是因為大企業大多為央企，具有一定的壟斷性。在壟斷地位沒有被打破以前，它們還可以獲得巨額的壟斷利潤。

2008年企業所得稅并軌，對于多數的大盤股來說，它們原先的所得稅率為33％，明年降為25％，也會對利潤的提升有所幫助。從市盈率的角度看，藍籌股的市盈率低于市場平均水平，滬深300指數成份股的平均市盈率為37倍左右，低于市場平均40倍市盈率水平。因此，在業績提升的推動下，明年仍會出現大象齊舞的景象。

另外，股指期貨也在緊鑼密鼓地準備之中，明年R推出，雖然不會改變市場的運行格局，但對活躍大盤股的交易肯定會起到幫助作用。因此，大盤股仍將是投資者明年應該看好的一個群體。

央企整合　風險低收益高

股市中最能刺激股價上漲的題材莫過于資產重組了。以前，重組題材主要集中在垃圾股上，但近幾年一些大型國企的重組也相當精彩。如滬東重機重組為中國船舶后，股價最高漲到了300元；中國鋁業、中國遠洋的資產注入也造就了短時間內股價翻番的奇跡。和垃圾股的重組相比，這些國企，特別是中央企業的資產注入和整體上市行為的風險要低得多。垃圾股一旦重組失敗，就有退市的風險。而央企的整合是國資委的主要工作，最多是時間上有先有后，不太會出現退市的風險。

在這些國企中，有幾種類型的公司最值得關注。一是一家企業下面擁有多家上市公司，從業務整合的角度考慮，有強烈的重組需求。如中國石化旗下還有多家上市公司，雖然前幾年中國石化已經整合了旗下一些上市公司，但整合工作顯然還沒有完成，進一步整合仍然是意料之中的事情。二是大企業集團借助上市子公司尋求整體上市，如中化國際和五礦發展分別是中化集團和五礦集團的下屬公司，但下屬子公司的業務和資產規模都不大，未來集團公司很有可能通過資產注入的方式實現整體上市，這類公司有可能成為下一個中國船舶。三是大的行業整合，如鋼鐵行業正處于行業整合期，寶鋼已經兼并了八一鋼鐵，并和馬鋼簽訂了戰略合作協議，鞍鋼和本鋼也在合并的過程中，未來鋼鐵行業將掀起一輪收購兼并的。對于那些規模較小的地方鋼鐵企業很可能會被大的國有鋼鐵企業收購，也就存在一定的并購價值。

奧運概念有望持續

2008年北京要舉行舉世矚目的奧運會，因此，奧運概念一定會成為明年股市中的一個投資熱點。前幾年，一提到奧運概念，投資者往往把目光盯到奧運場館建設、旅游、體育產業等上市公司。這些公司無疑會直接得益于奧運會的召開，但奧運之后，這些公司能否持續表現，就需要觀察了。

而國際上對于奧運概念的理解往往傾向于奧運合作伙伴和贊助商。通過奧運會，這些企業的品牌得到了極大的提升，業務會持續上升，它們更能享受奧運會帶來的持久號召力。2008年北京奧運會共吸引了12家全球贊助商，唯一的一家中國企業是聯想；11家合作伙伴中有4家在內地股市上市，分別是中國銀行、中國石油、中國石化和中國國航；10家贊助商中也有4家A股公司，分別是青島海爾、伊利股份、青島啤酒和燕京啤酒。

從附表中可以看出，除中國石油為新上市外，其他7家A股奧運合作伙伴或贊助商中，4家今年的漲幅超過了上證指數的漲幅。其中，中國國航的漲幅超過了370％，是今年的大牛股之一；伊利股份今年的漲幅不大，但如果明年能借助奧運之力，提升銷量和業績，很有可能會有不錯的表現。

選擇基金　從長計議

篇3

    財政部于2006年2月15日了39項企業會計準則,其中包括1項基本準則和38項具體準則,并要求上市公司于2007年1月1日起執行。新準則的頒布和實施使我國的會計準則在與國際會計準則趨同方面又前進了一大步。本文圍繞新準則中長期股權投資中的兩大亮點——公允價值和商譽的引入,論述其在新舊準則中確認與計量方法的差異。

    一、公允價值引入長期股權投資的核算

    我國新會計準則中公允價值的定義為:是指在公平交易中,熟悉情況的交易雙方自愿進行資產交換或者債務清償的金額。在公平交易中,交易雙方應當是持續經營企業,不打算或不需要進行清算、重大縮減經營規模、或在不利條件下仍進行交易。在舊會計準則制定過程中,考慮到當時我國市場經濟尚未健全和完善,公允價值可能有失公允,所以對其使用是很謹慎的,在長期股權投資的核算中沒有引入公允價值的概念。隨著我國經濟的發展,會計準則也逐步向國際發展趨勢靠攏,所以新準則在長期股權投資核算中引入的公允價值。

    1.成本法下公允價值的核算

    新準則長期股權投資成本法核算中對公允價值的規定如下:在對非同一控制下取得的子公司采用成本法核算時,按規定確定初始成本后,投資方對初始投資成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額,應當確認為商譽;投資方對初始投資成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額計入當期損益。投資企業對被投資企業無共同控制、無重大影響時,初始投資成本的確認仍沿用原準則;在投資企業對被投資企業實施控制的情況下,則引入了公允價值。

    長期股權投資中成本法下引入公允價值的要點在于,應區分長期股權投資的取得方式,包括非企業合并取得和企業合并取得兩大類,后者又進一步劃分為同一控制下的合并和非同一控制下的合并。也就說只有非同一控制下的合并才引入公允價值的概念。這種區分的處理方法充分考慮了我國的現實國情,因為在我國目前的企業合并大多是同一國家部委、地方政府控制下的企業合并,或是同一企業集團內兩個或多個子公司的合并。由于同一控制下的企業合并和非同一控制下的企業合并在合并對價的產生上具有完全不同的狀況,后者可以由雙方的討價還價最終在自愿交易的基礎上達成雙方認可的公允價值,而前者的交易可能并不完全出于自愿,所達成的合并對價也可能不代表公允價值。所以非同一控制下合并引入公允價值的概念才是符合實際情況的。

    2.成本法下公允價值核算對財務狀況的影響

    長期股權投資成本法核算中引入公允價值會使資產結構發生變化。首先,在計入商譽的情況下,在資產負債表中,資產項目會增加商譽這項資產,長期股權投資科目的金額為被投資公司凈資產的公允價值,與原核算方法相比金額減少,減少部分全額計入商譽。其次,在計入當期損益的情況下,長期股權投資科目的金額會超出原準則下核算的金額,其超出額為公允價值與初始投資成本的差額。另一方面還會影響企業的利潤。如果投資方的初始投資成本小于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額,其差額計入當期收益,會使利潤增加。

    3.權益法下公允價值的核算

    新準則長期股權投資權益法核算中對公允價值的規定如下:長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的,初始投資成本大于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的。該部分差額從本質上是投資企業在取得投資過程中通過購買作價體現出的與所取得股權份額相對應的商譽及不符合確認條件的資產價值。初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額。兩者之間的差額不要求對長期股權投資的成本進行調整。長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的,初始投資成本小于取得投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的,兩者之間的差額體現為雙方在交易作價過程中轉讓方的讓步,該部分經濟利益流入應作為收益處理,計入取得投資當期的營業外收入,同時調整增加長期股權投資的賬面價值。

    4.權益法下公允價值核算對財務狀況的影響

    長期股權投資權益法核算中引入公允價值會使利潤額變化,因為長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的,其差額應當計入當期損益,而且舊準則是將初始投資成本與被投資企業的所有者權益份額進行比較,將其差額計入股權投資差額明細科目,按期進行攤銷,將其攤銷額調整各期投資收益。而新準則不涉及股權投資差額,以及攤銷,因此也將影響企業的利潤額。

    二、商譽公允價值引入長期股權投資的核算

    商譽是無形資產,它具有無形資產的一般特征,即不具有實物形態,且要依托企業實體,并且該主體不允許他人隨便占有且應嚴加控制;它是一種生產資料或生產條件,具有價值和使用價值;在使用中能給企業帶來經濟效益或社會效益。當一個企業購入另一個企業時,其購入成本超過被購企業凈資產的公允價值的部分,就是商譽的價值。

    1.長期股權投資中商譽的核算

    準則關于長期股權投資取得時初始計量的第二個要點是關于商譽的有關核算。按新準則規定,在對非同一控制下取得的子公司采用成本法核算時,按規定確定初始成本后,投資方對初始投資成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的差額,應當確認為商譽;初始投資成本小于合并中取得的被投資方可辨認凈資產公允價值的差額,在復核無誤后計入當期損益。即商譽只存在于新成本法中初始投資成本大于合并中取得的被購買方可辨認凈資產公允價值份額的情況。

    我國新準則在對商譽后續計量的做法是對商譽不攤銷,而進行減值測試,計提減值準備。該觀點主要認為:(1)攤銷期限的確定沒有理論依據,商譽的資本化和攤銷都是主觀的,會存在人為調整利潤。(2)攤銷會使企業在與外國公司合并時,提供較低的盈利報告從而處于不利地位。(3)攤銷會使資產賬面價值降低,不能正確反映企業的價值。

    2.商譽核算對財務狀況的影響

    商譽要在期末按規定方法進行減值測試,如果投資企業的投資成本小于應享有被投資企業凈資產可收回金額,將其減值計入當期損益。如果投資成本未小于應享有被投資企業凈資產,則不作處理。由此可見,對商譽進行減值測試未必會對損益產生影響。

    在企業首次執行新準則時,屬于同一控制下企業合并的,原已確認商譽的攤余價值應當全額沖銷,并調整留存收益,企業凈資產將減少,但由于以后商譽不再攤銷,企業以后利潤將增加。屬于非同一控制下企業合并的,應當將商譽在首次執行日的攤余價值作為認定成本,不再進行攤銷,并按照《企業會計準則第8號——資產減值》的規定,在首次執行新準則時對商譽進行減值測試。發生減值的,應當以計提減值準備后的金額確認,并調整留存收益,將減少企業的凈資產。對商譽進行減值測試,在被并購企業經營業績較好時,商譽可能不會減值,企業當期利潤會較原規定提高,而在被并購企業經營不佳時,商譽會大幅減值,企業當期利潤將可能大幅降低。

    參考文獻:

篇4

【Abstract】Objective To investigate the role of aFGF combine autogenous iliac bone implantation after core decompression in the repair of necrosis of the femoral head．Methods Avascular necrosis of femoral head(ANFH)model in left femoral head was established in 11 adult dogs and 1 dog used to be comparsion marked as group E. The aFGF combine autogenous iliac bone implantation after core decompression is treated in group A，and single iliac bone implantation after core decompression is treated in group B. The group C is only treated by core decompression and the group did nothing ater established necrosis model.The hip MRI was implemented in 4，8，12weeks after surgery.In the same time， to kill 1dog of each group and remove the left femoral head for pathological examination.Through the analysis and comparison of MRI and pathological picture to explore the role of aFGF in the repair of osteonecrosis.Results A to D groups are successed in established models. Group A can be found obviously angiogenesis and new bone formation in the 4 weeks， and it was significantly stronger than the other groups. Group A repaired almost completed in the 8 weeks， group B repair almost completed in the 12 weeks， and group C repaired slowly. Conlusion Acidic fibroblast growth factor combine autogenous iliac bone implantation after core decompression has apparently promoted effect on the repaired process of necrosis of the femoral head in dogs.

．

【Key words】Acidic fibroblast growth factor dogs Necrosis of femoral head

股骨頭壞死目前已成為常見的骨科頑疾，往往導致股骨頭塌陷，進而嚴重影響生活質量。臨床上存在大量的年輕患者，在病變的早中期采取積極治療措施可以盡量延緩人工關節的使用[1]。近年來隨著組織工程研究的深入，酸性成纖維細胞生長因子（aFGF）對血管再生、促進新骨形成方面有著積極的作用[2]。而在早期的股骨頭壞死保頭治療中，髓心減壓術有著創傷小、療效相對滿意的優點[3]。據此我們于2012年1月至2012年6月采用髓心減壓結合酸性成纖維細胞生長因子與自體髂骨共植入方法實驗性治療犬股骨頭壞死，以期為臨床治療股骨頭壞死提供依據。

1 材料與方法

1.1實驗動物及分組

選用健康成年雜種12只，雌雄不限，12—18月齡，體重1 5—18 kg，由大連醫科大學實驗動物中心提供。將其隨機分為5組，A組3只為髓心減壓并酸性成纖維細胞生長因子及自體髂骨植入組，B組3只為髓心減壓加自體髂骨植入組，C組3只為單純髓心減壓組，D組2只為造模后對照組，E組1只為空白對照。實驗全程接受大連大學附屬中山醫院動物實驗倫理委員會監督。

1.2 材料

酸性成纖維細胞生長因子由中科院大連化學物理研究所提供。

1.3 建立股骨頭壞死模型

實驗前肌注硫酸阿托品0.04mg/kg，應用陸眠新Ⅱ0.01mg/kg肌注麻醉。前肢建立靜脈通道，犬口中放置繃帶卷以保持張口位。動物取側臥位，以大轉子為中心從前上向后下做長約5 cm切口，分開皮下及肌肉組織，切開關節囊暴露股骨頭。紗布保護周圍軟組織，自制塑料漏斗覆蓋股骨頭表面，倒入液氮維持約1分鐘。生理鹽水復溫后逐層縫合。A、B、C、D組動物均采取左側造模，右側作對照。術后連續3天肌注青霉素100萬單位。

1.4 髓心減壓結合酸性成纖維細胞生長因子及髂骨植入

經MRI證實股骨頭壞死造模成功后（造模術后2周），取大轉子處切口約2cm，應用小型X光透視機輔助下自大轉子向股骨頭鉆入導針至股骨頭軟骨下骨，用直徑5．0 mm空心鉆沿導針直至在軟骨下2．0—4．0 mm處)，取同側髂后上棘松質骨，剪成長條狀，A組將aFGF30μg滴到預制髂骨上，然后將骨塊填入隧道并夯實。B組直接用髂骨回植入隧道內，C組則單純采用髓心減壓，不填充髂骨，D組造模后不做處置，對照觀察，E組健康動物用于空白對照。

1.5 術后處理及評價指標

分別于髓心減壓術后4、8、12周行MRI檢查，并在每個時間節點處死1只動物并取實驗側股骨頭做病理及骨密度測試。飼養期間觀察動物的活動狀態等。

2 結果

2.1大體結果

全部實驗動物術后均成活，無感染發生。術后2天均可正常活動。

2.2MRI檢查結果

液氮冷凍造模術后2周MRI提示A、B、C、D組動物左側股骨頭均出現頭內密度不均勻，T2像出現頭下高密度影，經關節外科高年資主任醫師閱片證實為早期股骨頭壞死。髓心減壓術后4周時，A組Tl加權相患側股骨頭輕度低信號，頭外形良好，減壓孔模糊，有新生骨表現，T2加權相提示隧道內信號略增高，與周圍骨質界限模糊。B組T1加權像有低信號影，T2加權像減壓孔內有高信號影，有與周圍骨組織融合趨勢，但較A組生長緩慢。C組頭內有明顯雙線征，減壓孔明顯，內有少量絮狀組織，周圍有少量骨溶解表現。D組股骨頭外形正常，靠邊沿處有一彎曲的低密度帶，其內有一高信號區，T2加權像低信號內側又出現一高信號區。E組頭內信號均勻，外形正常。8周時，A組股骨頭內無明顯異常信號影，減壓孔不明顯，B組減壓孔模糊，T2像偶見模糊的點狀高信號影，C組頭外形尚良好，減壓孔仍存在，T2像見孔內高信號絮狀影，頭下區見片狀高信號影，D組見頭已塌陷，T2像頭下可見大片高信號影，呈典型的Ficat III期表現。12周時，A組可見股骨頭外形良好，頭內密度均勻，減壓孔消失，與正常組對照無顯著異常；B組股骨頭外形良好，減壓孔模糊，邊緣不清，密度均勻；C組頭外形尚可，減壓孔影仍可見，T2像頭下區有片狀高信號影；D組頭已明顯塌陷，頭內密度不均，異常信號影區域增大。

2.3 病理檢查結果

A、B、C、D組均于4、8、12周處死1只動物，取左側股骨頭行病理檢查提示：4周時，A組可見較多的新生的纖維母細胞，減壓孔周圍可見較多的新生毛細血管生成，周圍可見較多炎細胞浸潤，減壓孔內有較多纖維性骨痂形成。B組有少量纖維母細胞生成，較多炎細胞浸潤，少量纖維性骨痂連接。C組可見骨組織灶狀壞死，部分細胞核出現固縮、崩解，有少量炎細胞浸潤，聚集于壞死區周圍，減壓孔內少量纖維組織生成。D組可見片狀壞死骨組織，壞死區周圍可見部分細胞萎縮，核出現溶解。8周時，A組毛細血管數量較前稍減少，纖維組織增生明顯。減壓區可見成骨細胞大量增生．頭下區可見少量透明軟骨形成。B組亦有較多成骨細胞出現，但相對較分散，新生組織內血管再生較A組稍差，C組骨組織呈現明顯萎縮，減壓孔附近有部分成骨細胞增生。減壓孔內可見軟組織長入。D組壞死區域增大，破骨細胞活躍。12周時：A組纖維結締組織增生更明顯，可見大量新生骨充滿減壓區，骨質周圍部分鈣鹽沉積，新生骨組織完全充滿并修復骨壞死區。B組與A組相似，但鈣鹽沉積較A組少。C組仍可見點狀壞死灶，骨細胞體積增大，相鄰細胞距離增大。仍見少量成骨細胞增生。D組骨小梁變細、疏松、萎縮，骨細胞大片壞死，破骨細胞仍存在，有囊性變形成。

3 結論

通過動物實驗得到以下結論：1、aFGF能促進毛細血管再生和成骨細胞活動；2、aFGF聯合髓心減壓髂骨植入治療效果優于單一因素處置；3、髂骨植入效果明顯優于對照組。

4 討論

股骨頭壞死的發生、發展與修復是一個復雜的過程，目前認為在修復過程中多種細胞因子的作用應當引起重視[4]。股骨頭壞死的保頭治療應當以重建血運為根本出發點，髓心減壓術主要通過降低骨內壓力，刺激血管再生，因其創傷較小，患者容易接受，且即使失敗也不影響二次治療，目前相關研究已成為熱點[5]。而自體髂骨的植入又為其提供了力學支撐和血管生長環境，所以臨床目前多采用髓心減壓加自體髂骨植入治療FicatⅡ期以前的股骨頭壞死。但能否盡量增強壞死區的修復一直是人們追逐的話題，有人采用介入方法向壞死區植入骨髓間充質干細胞方法修復壞死[6]，也有人應用手術方法，進行周圍骨瓣移植重建血運方法[7]，都取得了一定療效，但都存在一定的限制性。酸性成纖維細胞生長因子對血管再生的作用逐漸被人們認識后，相關研究也取得了不斷進步，人們早已證明其誘導成骨能力[8]，但其結合髓心減壓治療早期股骨頭壞死尚缺乏報道。本實驗設計主要分析酸性成纖維細胞生長因子能否在髓心減壓髂骨植入的基礎上提高血管再生能力，進而提高骨壞死修復能力，并評價髂骨植入在髓心減壓中的作用，探討多種處理方法聯合應用加快修復股骨頭壞死方法。實驗結果表明，4周時酸性成纖維細胞生長因子組即有良好修復能力，血管再生潛力很大；而髂骨植入組也有新生骨表現，但其速度明顯落后于前者。單純髓心減壓因其失去內部骨支撐，4周時僅有軟組織張入，修復緩慢。8周時A組幾乎完成修復，大量新生血管張入，影像學和組織學表現均比其他各組強。B組雖然修復較好，但時間仍落后于A組，直至12周時才達到臨床滿意效果。aFGF在骨壞死的修復領域展現了良好的實用價值，如何從更多的方面評價其對骨壞死的治療效果，能否聯合其他方式增強修復作用，以及用于臨床應用的劑量和適用范圍等，都需要我們進一步研究，但我們相信，aFGF的應用前景將是十分廣闊的。

參考文獻

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[2]Kelpke SS， Zinn KR， Rue LW， et al. Site-specific delivery of acidic fibroblast growth factor stimulates angiogenic and osteogenic responses in vivo[J] Biomed Mater Res A. 2004;71 (2):316-325.

[3]王銳英，陳國棟，孫超，等.髓芯減壓自體髂骨移植治療狗股骨頭缺血性壞死[J].中國組織工程研究與臨床康復，2009，13(53):10509-10512

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[5] Mont MA，t MaruIanda GA，Sey|er TM，et al.Core decompression and nonvascularized bone grafting for the treatment of early stage osteonecrosis of the femoral head[J].Instr course Lect，2007，56:213-220

篇5

根據“險資運用管理辦法”,可用于股權投資的保險資金,是指保險集團(控股)公司、保險公司以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金及其他資金。隨著我國保費收入和保險資產規模的增長,保險資金的運用額度也有較大幅度的提升。截至2010年8月,我國保險公司資產總額達4.75萬億元,按照這一規模計算,可用于股權投資的保險資金約為2,375.00億元。此外,“險資投資股權辦法”也允許上一會計年度盈利,凈資產不低于5.00億元的保險資產管理機構運用資本金直接投資非保險類金融企業股權。同時,“險資投資股權辦法”也對不同投資方式可運用的資金類型做出了規定。

“險資投資股權辦法”允許保險資金直接或間接投資企業股權。所謂直接投資,是指將保險公司以出資人名義投資并持有未上市企業股權;間接投資,是指保險公司投資股權投資管理機構(下稱“投資機構”)發起設立的股權投資基金等相關金融產品(下稱“股權投資基金”)。由于“險資投資股權辦法”要求保險公司參與直接股權投資必須達到“上一會計年度末償付能力充足率不低于150.0%,并且上一會計年度盈利,凈資產不低于10.00億元人民幣”的門檻,將部分中小型保險公司擋在了門外,預計部分大型保險公司將先行獲得股權投資資格。

保險公司如果采取間接投資的方式,“險資投資股權辦法”在可選擇的股權投資基金方面提出了比較嚴格的要求,例如:基金管理機構的注冊資本不低于1.00億元,已完成退出項目不少于3個,以及管理資產余額不低于30.00億元,股權投資基金募集或認繳資金規模不低于5.00億元。這意味著,在目前國內股權投資市場發展情況下,險資若想以間接方式參與投資,可供選擇的股權投資基金與投資機構將相對有限。因此,預計未來一段時間保險資金從事股權投資將以直接投資方式為主。

“險資投資股權辦法”出臺后,國內各保險公司紛紛就如何開展這一業務展開了討論,也對負責股權投資管理的部門設置提出了各種設想,例如:另行設立直接股權投資部、投資公司、或通過保險資產管理公司開展相關業務,類似平安保險等已搭建起綜合金融平臺的公司還可以通過旗下信托、證券公司間接參與。(見表)

篇6

2管輸企業股權投資項目特點

管道工程存在線路長、穿越（農田、道路）多、用地多等特點，使其在建設和運營過程中需要與途徑地區的政府有關部門、農民等進行頻繁復雜的協調溝通。管輸企業通過與地方政府或企業合資建設運營管道項目，可以在建設過程中得到地方政府部門在建設用地、安全環保等方面的政策支持與配合；在管道運營過程中，可以爭取稅收等政策優惠。同時管輸企業在項目中可以充分發揮自身的生產技術優勢，為地方政府或企業創造經濟效益，保證地區發展的能源供應，促進地區的就業和經濟發展，從而實現雙贏。所以管輸企業股權投資項目通常依托具體的管道項目設立合資公司。

3管輸企業股權投資項目后評價

3．1管輸企業股權投資項目后評價含義

管輸企業股權投資項目后評價是指對管輸企業股權投資項目的目的、決策過程、生產經營管理和效益情況等進行系統、客觀的分析，判斷股權投資項目的預期目標是否實現，分析存在差異的原因，總結經驗和教訓，為企業未來股權投資決策提供依據。筆者通過與工程項目后評價對比來介紹管輸企業股權投資項目后評價，二者對比情況如表1所示。

3．2管輸企業股權投資項目后評價對象

股權投資以企業為主體，所以股權投資項目后評價對象為被投資企業。

3．3管輸企業股權投資項目后評價類型

根據投資方獲取被投資單位股份的方式不同，股權投資項目可以分為新設股權投資項目、股權收購項目、增資擴股項目三種類型。目前管輸企業股權投資項目多為新設股權投資項目。

3．4管輸企業股權投資項目后評價內容

管輸企業股權投資項目后評價應當從以下四方面內容進行綜合評價：1）投資決策過程。投資審批決策程序和執行過程是否合規，是否符合投資方的股權投資管理等規定，決策依據（項目建議書、可行性研究報告、資產評估報告、盡職調查等）是否完整合理。如：是否出具獨立的法律意見書，是否按規定辦理了工商、稅務登記、國有產權登記等，合資公司組建是否符合公司法規定，是否按約定完成出資，中介機構報告是否齊備等。投資決策過程評價可參考表2。2）生產經營管理。主要分析法人治理結構設計是否合理，股東會、董事會、監事會運行是否規范，經營管理制度是否健全，日常經營管理是否規范。章程、協議執行情況如何，合資方有何貢獻，管輸企業與地方政府或企業的協同效應如何。管輸量是否與可行性研究預測輸量相符，是否發生安全事故，可研遺留問題是否落實等。結合行業動態、產業鏈上下游情況、國家和地方產業規劃和政策等預測合資公司的發展趨勢。3）經濟效益。以可行性研究報告為參照，對被投資企業的財務狀況進行分析。結合管道企業的實際運行狀況，筆者建議采用以下財務分析指標。資產狀況：資產總額、資產增長率、主要資產構成；成本狀況：單位管輸現金成本、平均每公里維護及修理費、單位周轉量能耗；償債能力：資產負債率、流動比率；盈利能力：主營業務收入、凈利潤、凈資產收益率、投資凈利潤率、投資資本回報率、內部收益率。4）工程建設。管輸企業股權投資項目由于依托管道建設項目成立，所以需對管道建設項目進行后評價，此部分內容的評價參照有關的工程項目后評價管理辦法和實施細則即可。

3．5管輸企業股權投資項目后評價方法

股權投資項目后評價方法與工程項目后評價方法相同，主要采用前后對比法和橫向對比法。前后對比法是以項目建議書、框架協議書、可行性研究報告為參照對象，分析項目的目標實現程度及差異原因［3］；橫向對比法是以成功的同類型的股權投資項目（即合資建設的管道）為參照對象，對投資決策過程、生產經營管理、經濟效益等方面進行對比，分析被評價項目存在的優勢和不足，在后續運行和未來股權投資項目中加以借鑒［3］。

3．6管輸企業股權投資項目后評價意義

與工程項目后評價相同點是，管輸企業股權投資項目后評價是對已完成項目的事后評價，更重要的是對未來項目的事前準備和控制，重在后評價結論的應用與反饋作用。與工程項目后評價不同點是，管輸企業股權投資項目因涉及多方投資者，相對自建管道而言屬于一種新的管道管理模式，追求的是股東價值最大化。若由于合資方貢獻比預期小等其他原因，并沒有發揮投資方的協同效應，那么可能不利于管道的運行管理。在未來股權投資項目選取中，則要充分考慮影響合資運營的各種因素，對股權投資的項目選擇和投資時機進行嚴格把關和控制。

篇7

1成本法和權益法的理念

長期股權投資初始投資成本確定后，其后續計量的方法包括成本法和權益法。兩種方法依據的理念不同導致長期股權投資后續計量的結果不同。

1.1 成本法的理念

成本法是指長期股權投資按成本計價的方法，主要適用于投資企業能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資以及投資企業對被投資單位不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。

成本法依據的理念是法律形式重于實質的原則。從法律形式看，投資企業和被投資企業是獨立的法人，除非被投資企業宣布分派利潤，否則其實現的利潤就只屬于被投資企業，而投資企業無法按照比例分享。因此，成本法決定了投資企業持有期間不需要對被投資企業所有者權益的變動進行會計處理，只有被投資企業宣告分派現金股利或利潤時才按持股比例享有的份額進行會計處理。

1.2 權益法的理念

權益法是指投資以初始投資成本計量后，投資企業長期股權投資的賬面價值隨著被投資企業所有者權益金額的變動而變動的方法。權益法主要適用于投資企業對被投資企業具有共同控制或重大影響的長期股權投資。

權益法依據的理念是實質重于形式原則。盡管從法律形式看，投資企業和被投資企業都是獨立的法人，但是從經濟實質上看，投資企業對被投資企業的財務政策和經營政策具有共同控制或重大影響，因此，股權代表的是股東應享有（承擔）的被投資企業所有者權益金額的增加或減少，投資企業應該按照持股比例反映長期股權投資隨著被投資企業所有者權益金額變動而變動的部分。

2成本法轉換為權益法的解讀

由于投資企業增加或減少投資，導致長期股權投資的后續計量方法即成本法和權益法的相互轉換。

2.1 適用范圍

（1）原持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，因追加投資等原因能夠對被投資單位實施共同控制或重大影響但不構成控制的；

（2）因處置投資導致對被投資單位的一些能力由控制轉為具有重大影響或共同控制的。

2.2 基本原則

成本法轉換為權益法時需要解決的問題包括：初始投資成本如何確定；成本法下的長期股權投資的賬面價值是否需要調整；如果調整，如何調整。要解決上述問題，成本法轉換為權益法的轉換處理的基本思想是遵循追溯調整法，即假設從原取得的投資開始就采用權益法，把原取得投資采用成本法下的長期股權投資賬面價值調整為權益法下的賬面價值。

2.2.1 初始投資成本的確定

成本法轉為權益法時，應以成本法下長期股權投資的賬面價值作為權益法核算的初始投資成本。

2.2.2 長期股權投資的賬面價值的調整

比較該初始投資成本與應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額，確定是否需要調整長期股權投資的賬面價值。

2.2.2.1 追加投資導致由成本法轉為權益法

原持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資，因追加投資等原因能夠對被投資單位實施共同控制或重大影響但不構成控制的，應區分原持有的以及新增的長期股權投資兩部分分別處理。

2.2.2.1.1 原持有的長期股權投資賬面價值的調整原則

原持有長期股權投資的投資成本大于按照原持股比例計算確定應享有原取得投資時被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時，屬于通過投資作價體現的商譽部分，不調整長期股權投資的賬面價值。

原取得投資時投資成本小于按照原持股比例計算確定應享有原取得投資時被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額時，調整長期股權投資賬面價值的同時調整留存收益（盈余公積、未分配利潤）。借記長期股權投資（投資成本）賬戶；貸記盈余公積和利潤分配賬戶。

2.2.2.1.2 新增的長期股權投資賬面價值的調整原則

應按權益法處理，比較新增投資的成本與取得該部分投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額。如果新增的投資成本大于投資時按新增持股比例計算應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，不調整長期股權投資的成本；如果新增的投資成本小于投資時按新增持股比例計算應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，其差額應當計入當期損益（營業外收入），同時調整增加長期股權投資的成本（賬面價值）。

2.2.2.1.3 被投資單位可辨認凈資產公允價值變動的處理原則

對于原取得投資后至新取得投資的交易日之間被投資單位可辨認凈資產公允價值的變動相對于投資企業按原持股比例計算應享有的部分，屬于在此期間被投資單位實現的凈損益中應享有份額的，一方面應調整長期股權投資的賬面價值，同時對于原取得投資時至新增投資當期期初按照原持股比例應享有被投資單位實現的凈損益，應調整留存收益，對于新增投資當期期初至新增投資交易日之間應享有被投資單位的凈損益，應計入當期損益。屬于其他原因導致的被投資單位可辨認凈資產公允價值變動中應享有的份額，在調整長期股權投資賬面價值的同時，應當計入資本公積。

2.2.2.2 因處置投資導致由成本法轉為權益法

因處置投資導致對被投資單位的一些能力由控制轉為具有重大影響或共同控制的，由成本法轉為權益法。

按處置或收回投資的比例結轉應終止確認的長期股權投資成本；在此基礎上，比較剩余的長期股權投資成本與按照剩余持股比例計算原投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值的份額，屬于投資作價中體現的商譽部分，不調整長期股權投資賬面價值；屬于投資成本小于應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額的，在調整長期股權投資成本的同時，應調整留存收益（盈余公積、未分配利潤），體現追溯調整。

篇8

例1：甲企業于2000年1月8日從證券市場上購入A公司發行的普通股股票10000股，價格為10元／股，另支付相關稅費280元，款項均用銀行存款付訖，準備短期持有。A公司于2000年4月20日公告分配方案，每股派發現金股利0.20元（不含稅費），并于當年5月6日如數發放。

甲企業會計處理如下：

①2000年1月8日，購入A公司股票時。

借：短期投資 100280

貸：銀行存款 100280

②2000年4月20日A公司公告分派現金股利時，不做會計處理。

③2000年5月6日收到現金股利時。

借：銀行存款 2000

貸：短期投資 2000

以上處理看似符合《投資準則》中的有關規定，但仔細，筆者認為其中有不妥之處，對于短期投資在持有期間所獲得的現金股利或利息，應于被投資單位公告分派現金股利或已到債券付息日（但尚未領取）時確認為應收項目，同時作為初始投資成本的收回，沖減短期投資的賬面價值。理由是：

①這樣處理與事實相符，符合客觀性原則和權責發生制原則。

②短期投資確認應收項目應與長期投資處理相符。不能因為投資企業的投資項目和期限不同，短期投資在持有期間收取現金股利或利息時就不應確認為應收項目。

③這種處理能客觀核算短期投資的業務。如果投資企業在現金股利公告日或債券付息日與現金股利或利息實際收到日之間出售短期投資，那么按《投資準則》處理，則因在現金股利公告日或債券付息日沒有確認其為應收項目，便會導致處置短期投資核算與客觀事實不符。下面，進一步舉例來說明。

例2：接例1，甲企業因經營急需資金，于2000年4月28日將持有A公司普通股股票10000股全部出售，實得款項99000元存入銀行。

按照《投資準則》有關規定，甲企業會計處理如下：

借：銀行存款 99000

投資收益

1280

貸：短期投資 100280

從這一會計處理中，看不出投資企業對在出售股票前所獲得的股票投資的現金股利2000元進行了核算，顯然這與事實不相符，違背了客觀性原則。如若加以補充核算（即貸應收股利2000元），既不能正確核算處置短期投資（股票投資）的損益，又由于沒有確認應收股利（即借應收股利2000元）而與賬目不符。

因此，筆者認為，例1的會計處理應為：

①2000年1月8日，甲企業購入A公司股票時。

借：短期投資 100280

貸：銀行存款 100280

②2000年4月20日A公司公告派發現金股利時。

借：應收股利 2000

貸：短期投資 2000

③2000年5月6日實收現金股利時。

借：銀行存款 2000

貸：應收股利 2000

例2的會計處理應為：

借：銀行存款 99000

投資收益 1280

貸：短期投資 98280

應收股利 2000

二、長期股權投資權益法核算在被投資單位公告分派利潤或現金股利時，投資企業按持股比例減少投資的賬面價值（“損益調整”明細科目）是否存在一個調整限額

《投資準則》規定，長期股權投資采用權益法時，投資企業應在取得股權投資后，按應享有的或分擔的被投資單位當年實現的凈利潤或發生的凈虧損的份額（法規或公司章程規定不屬于投資企業的凈利潤除外）調整投資的賬面價值，并確認為當期投資損益。投資企業按被投資單位公告分派的利潤或現金股利計算應分得的部分，相應減少投資的賬面價值。投資企業確認被投資單位發生的凈虧損，以投資賬面價值減記至零為限。但《投資準則》對投資企業按被投資單位公告分派的利潤或現金股利計算所分得的部分沖減長期股權投資賬面價值時，未能說明“損益調整”是否存在一個調整限額的。筆者認為，這一“損益調整”應有一個限額。

例3：A企業于2000年1月1日以銀行存款3100萬元購入甲公司60％發行在外的股份。1999年12月31日甲公司的所有者權益總額為5000萬元。甲公司2000年實現凈利潤400萬元，2001年4月8日甲公司公告分派現金股利500萬元；2001年實現凈利潤300萬元，2002年4月10日公告分派現金股利100萬元。股權投資差額按10年攤銷。

A企業會計處理如下：

①2000年1月1日。

借：長期股權投資-甲公司（投資成本） 3100

貸：銀行存款

3100

借：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 100

貸：長期股權投資-甲公司（投資成本） 100

②2000年12月31日。

借：長期股權投資-甲公司（損益調整） 240

貸：投資收益

240

借：投資收益

10

貸：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 10

③2001年4月8日。

借：應收股利

300

貸：長期股權投資-甲公司（損益調整） 300

④2001年12月31日。

借：長期股權投資—甲公司（損益調整） 180

貸：投資收益

180

借：投資收益

10

貸：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 10

⑤2002年4月10日。

借：應收股利

60

貸：長期股權投資-甲公司（損益調整） 60

以上會計處理，看似符合《投資準則》有關權益法的規定，但仔細分析，筆者認為其中仍有不妥之處。2001年4月8日甲公司公告分派現金股利500萬元，A企業不應按持股比例計算全部沖減長期股權投資賬面價值（“損益調整”明細科目），而應以取得甲公司股權后實現的凈利潤400萬元為限額，即只能沖減長期股權投資賬面價值（“損益調整”明細科目）240萬元。而屬于取得甲公司股權前實現的凈利潤100萬元的分配額，A企業應按持股比例計算沖減長期股權投資賬面價值（“投資成本”明細科目）60萬元。以后年度，若甲公司實現凈利潤，A企業應在按持股比例計算的收益分享額中首先轉回累計已沖減的長期股權投資賬面價值（“投資成本”明細科目）部分，然后將多余的部分調整增加長期股權投資賬面價值（“損益調整”明細科目）。

因此，筆者認為例3的會計處理應為：

①2000年1月1日。

借：長期股權投資-甲公司（投資成本） 3100

貸：銀行存款

3100

借：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 100

貸：長期股權投資-甲公司（投資成本） 100

②2000年12月31日。

借：長期股權投資-甲公司（損益調整） 240

貸：投資收益

240

借：投資收益

10

貸：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 10

③2001年4月8日。

借：應收股利

300

貸：長期股權投資-甲公司（損益調整） 240

長期股權投資-甲公司（投資成本） 60

④2001年12月31日。

借：長期股權投資-甲公司（投資成本） 60

長期股權投資-甲公司（損益調整） 120

貸：投資收益

180

借：投資收益

10

貸：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 10

⑤2002年4月10日。

借：應收股利

60

貸：長期股權投資-甲公司（損益調整） 60

三、長期股權投資采用權益法核算，在投資追加投資后，股權投資差額的攤銷額應如何確定

例4：接例3，甲公司2002年實現凈利潤500萬元。2003年1月1日，A企業再以銀行存款600萬元購入甲公司發行在外的股份數的10％。至此，A企業持有甲公司發行在外股份比例達到70％。甲公司2003年實現凈利潤600萬元。

A企業處理如下：

①2002年12月31日。

借：長期股權投資-甲公司（損益調整） 300

貸：投資收益

300

借：投資收益

10

貸：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 10

②2003年1月1日。

借：長期股權投資-甲公司（投資成本） 600

貸：銀行存款

600

借：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 40

貸：長期股權投資-甲公司（投資成本） 40［600－（5000＋400－500＋300－100＋500）×10％］

③2003年12月31日。

借：長期股權投資-甲公司（損益調整） 420

貸：投資收益

420

至于A企業2003年股權投資差額的攤銷額如何，《投資準則》和《企業會計制度》都沒有明確規定。會計實務中有以下三種處理：

第一種方法：每追加投資一次，將追加投資前剩余的股權投資差額與追加投資新產生的股權投資差額合并，重新按制度規定的股權投資差額的攤銷期限計算攤銷額。按這種思路，2003年A企業股權投資差額的攤銷額為11萬元［（100－10－10－10＋40）÷10］。則2003年12月31日的會計分錄為：

借：投資收益

11

貸：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 11

第二種方法：每追加投資一次，將追加投資前剩余的股權投資差額與追加投資新產生的股權投資差額合并，按有關制度規定的追加投資前剩余的股權投資差額攤銷期限計算攤銷額。則2003年A企業股權投資差額的攤銷額15.71萬元［（100－10－10－10＋40）÷7］。2003年12月31日的會計分錄為：

借：投資收益

15.71

貸：長期股權投資-甲公司（股權投資差額） 15.71

第三種方法：每追加投資一次，計算一次股權投資差額及其攤銷額，即追加投資前的股權投資差額按各自制度規定的剩余攤銷期限計算攤銷額；追加投資新產生的股權投資差額重新按制度規定的股權投資差額的攤銷期限計算攤銷額；然后前后相加得出總的股權投資差額攤銷額。按這種思路，2003年A企業股權投資差額的攤銷額為14萬元［（100－10－10－10）÷7＋40÷10］。則2003年12月31日的會計分錄為：

借：投資收益

篇9

新會計準則實施后，對長期股權投資的核算方法發生了改變，在《企業會計準則第2號――長期股權投資》中，要求企業持有的能夠對被投資企業單位實施控制的長期股權投資按成本法核算，而《企業會計準則第33號――合并財務報表》要求，母公司應當以母公司和子公司的財務報表為基礎，在編制合并財務報表時按權益法調整對子公司的長期股權投資后，再抵銷，其抵銷原理在《企業會計準則第33號――合并財務報表》及應用指南中有舉例。但由于合并報表的復雜性及準則中案例的局限性，存在許多歧義，使得編制合并報表比之以往有較大難度。在此，擬通過一個案例分步闡述長期股權投資在編制合并報表時抵銷步驟。

為著重分析長期投資的抵銷分錄，在以下的案例和抵銷分錄中未考慮內部債權債務和內部交易的抵銷。

例：A公司2009年8月31日出資3000萬元持有B公司51%股權，購買當日B公司凈資產為5000萬元，其中股本2000萬元，盈余公積1000萬元，未分配利潤2000萬元。為簡化合并步驟，本題假設B企業可辨認凈資產公允價值與購買日凈資產價值一致。

B公司在2011年底實現凈利潤1000萬元，計提10%公積金100萬元，5%企業發展基金50萬元，2011年宣告分配2010年度股利400萬元。

B公司2011年資產負債表及損益表相關數據如下：

2011年12月31日

一、抵銷步驟

第一步：按權益法調整對子公司的長期股權投資

由于母公司在單體報表中，對長期股權投資采用的是成本法，在合并報表時，需全額體現享有的子公司損益，故需要調整長期股權投資的計價方法，由成本法改為權益法，恢復長期股權投資；具體分錄：

（1）確認A公司在2011年B公司實現凈利潤中所享有的份額

借：長期股權投資-B公司 510

貸：投資收益-B公司 510（1000*51%）

（2）確認A公司在2011年B公司除凈損益以外所有者權益的其他變動中所享有的份額

借：長期股權投資-B公司 510

貸：資本公積 510（1000*51%）

單位：萬元

（3）抵銷A公司單體報表中按成本法確認的現金分紅

對于A公司收到B公司2011年分派的2010年現金股利400萬元，在A公司單體報表時已按成本法確認為投資收益，因此在合并報表時應抵銷原按成本法確認的投資收益204萬元。

借：投資收益――B公司 204

貸：長期股權投資――B公司 204（400*51%）

（4）連續編報合并報表情況下，對以前年度按權益法確認的投資收益繼續確認

借：長期股權投資-B公司 306

貸：年初未分配利潤 306（300+300）*51%

說明：此處的年初未分配利潤系B公司從A公司購買時點起至2010年實現的損益中由A公司享有部分，等于（B公司2011年資產負債表中的期初未分配利潤2300+期初盈余公積1300等項目之和減去購買時點的未分配利潤2000和盈余公積1000）*持股比例51%。

第二步：母公司長期股權投資項目與子公司所有者權益項目的抵銷

由于合并時，母公司享有的投資和子公司的權益都同時計入了合并報表中，存在重復確認權益，需要抵銷：具體分錄：

借： 股本 2000

資本公積 1000

法定公積金 1300

企業發展基金 150

未分配利潤 2750

商譽（借方差額）450

貸：長期股權投資 4122

少數股東權益 3528（7200*49%）

本例中商譽450萬元=A公司購買日（2009年8月31日）支付的合并成本3000-購買日B公司的所有者權益總額5000萬元X51%；長期股權投資等于母公司初始長期股權投資+步驟一（1）、（2）、（3）、（4）調整=3000+510+510+306-204，少數股東權益等于子公司單體資產負債表中凈資產期末數7200×少數股東持股比例49%；

第三步：母公司投資收益項目與子公司利潤分配有關項目的抵銷。

由于合并時，母公司享有的投資收益和子公司的利潤都同時計入了合并報表中，存在重復確認損益，需要抵銷：具體分錄：

借:投資收益510（1000*51%）

少數股東損益490（1000*49%）

年初未分配利潤 2300

貸:提取盈余公積 100

提取企業發展基金 50

應付利潤 400

未分配利潤 2750

其中：借方投資收益等于B公司單體損益表中期末凈利潤1000*母公司持股比例51%（與步驟一中投資收益數額一致）；少數股東損益等于子公司單體損益表中凈利潤1000*少數股東持股比例49%；年初未分配利潤、提取盈余公積、發展基金、應付利潤未分配利潤等于B公司單體損益表中所對應科目數額。

二、檢查方法

通過上述三步驟的抵銷后，如何檢查抵銷分錄是否正確，其實有一個很簡單的方法，即合并報表中的長期股權投資余額一定是等于母公司及納入合并報表范圍內的子公司長期投資中對合并報表外公司的長期股權投資之和，故將合并報表外公司的長期股權投資簡單加總后的數額就等于合并報表中長期股權投資余額。

在編制合并報表時，在成本法基礎上按權益法進行調整，滿足了會計實務工作者長期以來對抵銷分錄編制基礎的慣性思維。這一處理方法雖然增加了合并報表編制的工作量，但可以通過報表之間相關指標金額的勾稽關系，自動驗證合并報表編制的正確性。

三、提出兩個值得探討的問題

在合并報表編制過程中，常遇到一些合并報表準則中并未明確規定的事項，現在此文中提出，共同探討。

（一）已抵銷的子公司盈余公積是否返回

在合并報表準則所舉出的合并抵銷例子中，并未指出已抵銷的子公司的盈余公積，是否需要轉回，而實務中對此存在爭議。

在2007年新會計準則執行前，我國相關規范要求對已抵銷的盈余公積按母公司持有子公司的股份比例進行恢復，即對應歸屬于母公司股東的子公司盈余公積不進行抵銷，使得合并未分配利潤真實反映可供分配利潤的情況。但是在執行新會計準則前，因為母公司對子公司的長期投資采用權益法核算，母公司個別報表中已包含子公司利潤，如果合并報表時返回盈余公積，反而使合并報表中的盈余公積重復計提了。因此執行新準則前，在實務操作中，很多公司在編制合并報表時并未再返回子公司已抵銷的盈余公積。

執行新會計準則后，母公司對子公司長期股權投資的核算在個別財務報表上采用成本法，子公司當年的凈利潤并沒有在母公司個別財務報表中進行相應地確認，而編制合并財務報表時對子公司計提的盈余公積進行了全額抵銷，這意味著子公司當年的凈利潤全部轉入了合并未分配利潤中，并未真實反映出整個集團下屬各法律主體實際計提的盈余公積情況。在這種情況下，很多會業內人士認為反而應該返回子公司已抵銷的盈余公積。而且現在國資委在確定國有企業上交國有資本收益時，以合并報表中歸屬于母公司的凈利潤，扣除計提的盈余公積金和彌補虧損后作為利潤分配基數，如果在合并報表中不返回子公司計提的盈余公積，則會使國資委考核國有企業可供分配利潤的基數偏高。

筆者認為以上種種考慮，是根據經濟主體的合并凈利潤來計提盈余公積，缺乏法律依據。因為公司法只規范法律主體，不規范經濟主體。由于權益法本質上也是從經濟主體的角度出發的，因此，母公司從法律主體的角度出發，根據成本法下的來自子公司的投資收益來計提盈余公積可能最能體現公司法的意圖，因此在合并報表中不應返回子公司已抵銷的盈余公積。

（二）因委托管理納入合并報表的長期股權投資核算

1、委托管理下長期股權投資成本的確定

假設：A公司持有B公司股權49%，C公司持有B公司股權11%，若C公司將其11%股權從2011年起委托A公司進行管理，按合并報表準則，則A公司對B公司已達到實質控制，B公司系A公司的子公司，應納入A公司的合并報表范圍。那么A公司對B公司的長期投資從2011年起應該由原來的權益法改為成本法核算。那么A公司2011年的長期投資余額是否應該按成本法進行追溯調整，使A公司長期投資余額變為原來的初始投資成本？

《企業會計準則講解（2010）》第三章“長期股權投資”中，明確因減少投資導致長期股權投資由權益法轉成本法，應以轉換時長期股權投資的賬面價值作為按照成本法核算的基礎，而追加投資導致的長期股權投資由權益法轉成本法，并未明確長期股權投資的價值如何確定。

《企業會計準則解釋第4號》已明確：企業通過多次交易分步實現非同一控制下企業合并的，應當區分個別財務報表和合并財務報表進行相關會計處理：在個別財務報表中，應當以購買日之前所持被購買方的股權投資的賬面價值與購買日新增投資成本之和，作為該項投資的初始投資成本；購買日之前持有的被購買方的股權涉及其他綜合收益的，應當在處置該項投資時將與其相關的其他綜合收益（例如，可供出售金融資產公允價值變動計入資本公積的部分，下同）轉入當期投資收益。

如果參考此規定，結合講解中對減少投資的處理方式，可以看出，準則總體原則上在權益法轉成本法時是不需要追溯調整的，因此筆者認為在這種情況下，應以轉換時點的長期股權投資的賬面價值作為轉換成本法后的初始投資成本。

2、合并報表的處理

在合并報表編制合并抵銷分錄時，按權益法調整對該公司的長期股權投資時，與其他子公司不同，在調整年初未分配利潤時，對原來權益法核算已包括在母公司長期投資中的子公司凈利潤不再調整，只需調整委托管理后的子公司凈利潤中歸屬于母公司那部分，否則合并報表抵銷長期股權投資時將無法抵銷。

3、委托管理結束后的長期投資處理

若5年后B公司股東不再委托A公司進行管理，那么A公司對B公司的長期股權投資余額又應該如何調整？

參照《企業會計準則講解（2010）》第三章“長期股權投資”，“因處置投資導致對被投資單位的影響能力由控制轉為具有重大影響或者與其他投資方一起實施共同控制的情況下”的處理方式，對委托管理期間A公司成本法核算下未調整的B公司實現的凈損益中A公司應享有的份額，應調整長期股權投資的賬面價值，其中：對于開始委托管理之日至結束委托管理的當期期初B公司實現的凈損益（扣除已發放或已宣告發放的現金股利及利潤）中應享有的份額，調整期初未分配利潤；對于結束委托管理當期期初至結束委托管理之日，B公司實現凈損益中應享有的份額，調整當期損益；其他原因導致B公司所有者權益變動中應享有的份額，在調整長期股權投資的同時，應計入“資本公積-其他資本公積”，調整后使長期賬面余額與B公司凈資產保持一致。

參考文獻:

篇10

    對股權損失處理新舊有別

    新稅法:國家稅務總局《關于企業股權投資損失所得稅處理問題的公告》規定:企業對外進行權益性(以下簡稱“股權”)投資所發生的損失,在經確認的損失發生年度,作為企業損失在計算企業應納稅所得額時一次性扣除。本規定自2010年1月1日起執行。本規定以前,企業發生的尚未處理的股權投資損失,按照本規定,準予在2010年度一次性扣除。其實權益性投資損失應當一次性扣除依據國稅發[2009]88號文件是完全可以得出結論的,其后的國稅函[2010]148號文件也繼續明確了這一點,但是實際工作中依然有不少稅務機關沿用原國稅函[2008]264號文件的相關處理要求(限額扣除),本次公告明確了一個關鍵問題,是非常值得稱道的。

    原稅法:規定企業因收回、轉讓或清算處置股權投資而發生的股權投資損失,可以在稅前扣除,但每一納稅年度扣除的股權投資損失,不得超過當年實現的股權投資收益和投資轉讓所得,超過部分可向以后納稅年度結轉扣除。企業股權投資轉讓損失連續向后結轉五年仍不能從股權投資收益和股權投資轉讓所得中扣除的,準予在該股權投資轉讓年度后第六年一次性扣除。

    差異:股權轉讓所得不能再分期計入應納稅所得。按照《企業所得稅法》第八條的規定,企業實際發生的與取得應稅收入有關的、合理的損失準予在計算應納稅所得額時扣除。實施新企業所得稅法后,稅收政策未對股權投資損失稅前扣除做限制性規定,因此企業發生的股權投資損失可以在當期據實扣除,不再受當期投資所得和轉讓收益限額內扣除的限制。

    股權投資損失界定

    企業股權投資轉讓所得或損失是指企業因收回、轉讓或清算處置股權投資的收入減除股權投資成本后的余額。企業股權投資轉讓所得應并入企業的應納稅所得,依法繳納企業所得稅。按照《企業所得稅法》第八條的規定,企業實際發生的與取得應稅收入有關的、合理的損失準予在計算應納稅所得額時扣除。實施新企業所得稅法后,稅收政策未對股權投資損失稅前扣除做限制性規定,因此企業發生的股權投資損失可以在當期據實扣除,不再受當期投資所得和轉讓收益限額內扣除的限制。

    企業股權投資損失分五類:國家稅務總局先后《關于企業資產損失稅前扣除政策的通知》(財稅[2009]57號)和《企業資產損失稅前扣除管理辦法》(國稅發[2009]88號)。財稅[2009]57號文件規定,企業持有股權投資期間,符合所規定的五項條件之一時,減除可收回金額后確認的無法收回的股權投資,可以作為股權投資損失在計算應納稅所得額時扣除。五項條件分別為:1、被投資方已依法宣告破產、撤銷、關閉或被注銷、吊銷工商營業執照;2、被投資方財務狀況嚴重惡化,累計發生巨額虧損,已連續停止經營三年以上,且無重新恢復經營的改組計劃等;3、被投資方財務狀況嚴重惡化,累計發生巨額虧損的情況。如清算期超過三年以上,即使未完成清算,也可確認為資產損失;4、對被投資方不具有控制權,投資期限屆滿或者投資期限已超過10年,且被投資單位因連續三年經營虧損導致資不抵債的;5、國務院財政、稅務主管部門規定的其他條件。就是說,對于符合條件的股權投資持有損失,在新稅法下仍然可以稅前扣除。需要注意的是,國稅發[2009]88號文件取消了13號令要求股權投資可收回金額由中介機構評估確定的規定,可收回金額一律暫定為賬面價值的5%。

    如:A企業2009年度以貨幣資金500萬元入股一家房地產開發企業,2010年度,由于該房地產開發企業違規經營,導致資不抵債并進入破產清算程序,經當地法院破產清算后,實際收回投資200萬元,則其投資虧損300萬元,可在2010年度一次性稅前扣除。

    企業股權投資持有期間減值準備不得扣除。除上述五類情形外,企業長期股權投資持有期間所核算的資產減值準備,根據《企業所得稅法》第十條第七項以及《企業所得稅法實施條例》第五十五條規定,凡不符合國務院財政、稅務主管部門規定的各項資產減值準備、風險準備等準備金支出在計算應納稅所得額時不得扣除。

    如:B企業2009年初,以自有無形資產作價1000萬元投資入股某上市公司。當年底,由于被投資公司市價持續下跌及經營狀況惡化等原因導致丙企業可收回金額低于賬面價值。丙企業據此計提了資產減值損失--長期股權投資150萬元,并計入當期損益。根據稅法規定,此項減值準備不得在企業所得稅前扣除,并應調整當期的應納稅所得額。

    另外,根據《企業所得稅法》第三十二條、財稅[2009]57號文件第十一條的規定,企業在計算應納稅所得額時已經扣除的資產損失,在以后納稅年度全部或者部分收回時,其收回部分應當作為收入計入收回當期的應納稅所得額。對企業已提取減值的資產,如果申報納稅時已調增應納稅所得,因價值恢復或轉讓處置有關資產而沖銷的準備,應做相反的納稅調整,也就是說可以調減當期的應納稅所得額。

    被投資企業發生的經營虧損時,不得確認投資損失 。根據《關于企業股權投資業務若干所得稅問題的通知》(國 稅發[2000]118號)規定,被投資企業發生的經營虧損,由被投資企業按規定結轉彌補;投資方企業不得調減其投資成本,也不得確認投資損失,上述規定新稅法實施后仍然有效。

    股權轉讓損失不能自行扣除