導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇區域金融風險特征，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

關鍵詞：區域金融風險；預防機制；分析研究

一、區域金融風險的基本概念

1、區域金融風險的概念

區域金融風險是一種不同于宏觀金融風險和微觀金融風險的中現尺度的金融風險。其沒有宏觀尺度的利率風險、匯率風險、購買力風險、政治風險引發整體金融風險的特征，也不完全等同于由于信用風險、流動性風險、經營風險為主的微觀金融風險。中觀尺度的區域金融風險是指國內某個經濟區域內金融體系面臨的金融風險，主要是由于個別或部分機構的微觀金融風險在區域內傳播、擴散構成，或者其他經濟聯系密切的區域金融風險向本區域傳播、擴散引起的關聯性金融風險，當然也可以是宏觀金融風險在本區域內傳播引起的。

區域金融風險主要是微觀金融風險在區域內的傳播、擴散和放大形成的。由于微觀金融風險主要是流動性和信用風險，所以具有通過信用關系和貨幣與信貸市場作為傳播途徑的特征。信用關系中主要是短期的商業信用和銀行信用，個別機構的財務狀況通過信用關系聯系在一起，加上人們心理預期和選擇上的差異，可能將風險成倍地放大，造成系統性的危機和損失。

就我國目前的實際情況而言，隨著市場化程度的提高，各類資金的流動性明顯增強，資金回報率高的區域會吸引其他地區資金的流入。如果該區域的資金高回報是源于投機性的泡沫化，那么該區域會很快成為金融高風險區。這種金融風險的區域聚集效應曾數次發生，如海南房地產投機熱就形成了大量至今難以消化的不良資產。風險區域聚集的根源在于資金的逐利性，但宏觀政策的失誤或不配套、地區政府的短視行為等都可能成為誘因。為了扶持某地的發展，中央政府會給一些優惠政策，如這些政策帶來的非經營性收益過高，就容易導致投機資金的過度涌入。地方政府為發展當地經濟，制定特殊的優惠政策或放松管制，也會導致金融風險的區域集中。

2、區域金融風險的特征

(1)區域金融風險的雙重性。區域金融體系受到國家和地方政府的雙方領導。一方面，區域金融的發展要與國家宏觀經濟目標一致，配合國家各項宏觀經濟政策，則區域金融風險勢必受到國家金融風險的影響，會因為國家政策取向、國家經濟政治環境變化等因素而產生風險。另一方面，區域金融體系是地方經濟的支撐，與地區經濟密切聯系，地方政府會按照地方經濟發展的側重和管理需要制定并要求其執行地方法規、地方性政策。因此，區域性金融體系的雙重領導使得區域性金融風險具有復雜性。

(2)區域金融風險的傳導性。隨著經濟全球化的發展，整體金融風險在國際間的傳導效應日益加強，然而國與國之間畢竟有貨幣阻隔、貿易壁壘，資本和商品尚不能暢通無阻的流動，危機期間，政府更是可以采取嚴格管制以限制資本和商品的流動。然而區域之間沒有任何天然的隔絕屏障，金融風險在區域之間具有更強的外部傳遞效應。一方面，區域內積累的金融風險能夠較好的向區域外擴散，在風險聚集的關鍵時期可以起到化解危機的作用。但另一方面，面對周邊區域或全國性的金融風險，區域金融往往會受到巨大沖擊。這就要求我們在構建區域金融風險預警系統的時候必須將區域經濟放在開放經濟的假設下，關注周邊地區乃至全國的金融穩定狀況，監督主要外部傳導渠道的資金流量。

(3)區域金融風險的突發性。整體金融風險的爆發一般需要多數經濟指標同時惡化，大量機構同時出現經營困難，單個企業的信用危機一般不至于導致全國性的金融危機。但是，區域金融體系化解風險的能力明顯不足，局部單位甚至一個企業的經營惡化就有可能導致區域性的金融危機。所以，即使在整體經濟狀況還比較良好的情況下，區域金融也可能爆發。這就要求我們在構建區域金融風險預警系統的時候，更加關注企業單位的微觀審慎指標和更具前瞻性的宏觀先行指標。

3、區域金融風險的類型

(1)信用風險。這是區域金融風險最集中，最嚴重的反映。首先是國有獨資商業銀行的不良資產比重偏高，資產信貸質量持續下降。信貸資產質量不斷下降的另一表現是，國有商業銀行應收未收利息大量增加，目前累計達數千億元，其次，非銀行金融機構資產質量更低。我國的非銀行機構主要包括信托投資公司、財務公司、證券公司以及保險公司等。信托投資公司不但與商業銀行一樣從事存貸款與投資業務，也大量染指證券經營業務。然而，由于種種因素導致金融信托機構資產質量下降，不良資產增加。據人民銀行統計，許多公司的逾期待收貸款占貸款總額比率過高，全國信托投資公司的賬面統計資本充足率不足，有些機構的這一指標為負數，成為當前金融風險主要隱患之一。更為嚴重的是，不少地區上報的不良貸款統計數據還經過了某些形式的“處理”，真實的不良貸款比例極有可能更大。再加上一些地區銀行應收未收或事實上無法收到的利息大量增加，信貸資產質量下降的問題十分嚴峻和突出。證券公司作為證券市場上的中介機構，在管理體制尚未理順之前，設置較為混亂，不但數量眾多，與證券市場的實際發展狀況很不適應，造成相互間的惡性競爭和對證券經營市場的壟斷局面，影響了市場的效率；而且，由于缺乏必要的證券業財務會計制度，監管落后，使這些機構經營存在著不少問題。與此同時，隨著保險公司數量的增加，在各家公司片面追求保費收入的過程中，不乏隨意利用保單圈套社會資金的較混亂現象。而由于法規制度和現實市場環境的限制，迅速聚集的保費資金沒有適當正常的投資渠道，這其中的風險積累也值得重視。這就為在某些局部區域發生金融信用危機制造了條件。

(2)市場風險。隨著企業直接融資規模的擴大，各地相繼出現了各種區域性證券交易中心、產權交易中心、權證交易所等多種形式的區域性證券市場。對于這些區域性證券市場，由于缺乏明確的政策規范，有關部門也疏于管理，使其處于放任自流的狀態。在一些地區，通過這些區域性證券市場直接改制的企業管理混亂，效益甚差而無力分紅，催債的趨勢日漸擴大。各類企業通過區域性金融市場甚至不通過任何機構批準，各種形式的亂集資、變相集資和企業內部集資在一些地區十分普遍，其中大多數存在到期兌付困難的問題。還有一些地區的農村合作基金會和部分供銷社，以招股方式變

相高息吸收公眾存款，部分基金會因備付金太少已經引發擠兌風潮。企業債券清償風險也不容忽視。由于企業效益不理想，不少企業無力償還到期債券，其中許多債券是由金融機構擔保或發行，到期不能兌付時，往往要金融機構墊付，企業經營風險將轉化為金融風險。此外，各種形式的亂集資、變相集資和企業內部集資仍較普通，大多數到期兌付困難，有可能引發社會動蕩。這些問題無疑進一步加大了爆發區域性金融危機的危險，有些實際上已經是區域性金融危機的初期征兆，對此，我們必須高度重視。

(3)資產風險。主要表現在國有商業銀行資本金嚴重不足和經營利潤虛盈實虧兩方面。巴塞爾協議規定，商業銀行的總資本充足率要達到8％以上。總資本包括核心資本(一級資本)和附屬資本(二級資本和三級資本)，核心資本的充足率要達到4％以上，二級資本不超過一級資本的100％。三級資本不超過一級資本的28％。我國國有銀行的總資本充足率與巴塞爾協議的要求差距較大，金融風險較高。但我國國有銀行的核心資本充足率并不算低，真正低的是二級資本和三級資本的充足率。所以，國有銀行宜通過補充附屬資本，即二、三級資本來提高總資本充足率。

(4)輸入型風險。這是在開放經濟條件下，由于國外或區外發生金融危機，從外部轉嫁或傳輸到本金融區的風險，它充分反映出金融風險的“連鎖效應”，或稱多米諾骨牌效應。具體表現為本地金融機構對外投資、貸款收不回來形成的壞帳，或本地金融機構、企業或個人在外地、國外的存款提取不到，而影響自身的資金周轉。

(5)流動性風險。主要體現在銀行業、非銀行金融業對客戶提取現金的支付能力不足。就商業銀行而言，資產能否保持高流動性是能否實現穩健經營的一個關鍵因素。由于國有企業長期處于困境，致使國有商業銀行的資產流動性已經受到了相當的影響，個別地區的國有商業銀行也在事實上出現過支付困難的情況。更為嚴重的是，一些地區的銀行業和非銀行金融機構已難以滿足客戶提取現金要求。潛在的支付困難因素日益增多，特別是一些中小金融機構，如城鄉信用社和部分縣、市金融機構，因管理不善，經營機制不健全，不良貸款率極高，隨時都會出現支付困難。一旦在這些中小金融機構中出現擠兌風波或支付危機，就會成為區域性金融危機的導火索。

(6)金融犯罪風險。一些地區銀行因違規操作、過度投機，已造成了巨大的經濟損失，加之金融業是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生經濟犯罪，也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。近年來金融領域內貪污、詐騙等大案要案不斷發生，而且金額越來越大。目前，經濟越是發達地區金融犯罪案件越多。犯罪分子內外勾結，利用銀行承兌匯票、大額存單、信用證、保險單等進行資金詐騙。這些現象都說明，金融領域內的犯罪風險在我國不僅普遍存在，而且在一些地區還十分突出。

二、區域金融風險預防的必要性與可行性

1、預防機制的必要性分析

金融風險與金融危機作為兩個既密切關聯又有區別的金融學范疇，直接指明了區域金融風險預防機制的必要性。所謂金融風險，通常是指金融活動發生損失的可能性，而金融危機是指金融體系出現嚴重困難，乃至崩潰，或表現為銀行及其他金融機構的倒閉，股價、外匯市場匯率的暴跌，貨幣急劇貶值。某一機構出現支付困難乃至破產倒閉，這屬于微觀金融風險的“單體釋放”，而不是金融危機，金融危機是指一大批金融機構都陷入嚴重困境，并對社會經濟運行產生嚴重破壞性影響的局面。只要是市場經濟，就必然存在著風險，只要有金融交易存在，金融風險就必然存在；金融危機是金融風險累積到一定程度的產物，盡管金融危機的爆發有其必然性，但是只要不斷地化解金融風險，就不可能爆發金融危機。

金融安全是整個國家經濟安全的核心，金融安全良好，全社會都受益，金融安全很差，全社會都遭殃。金融穩定事關政治、經濟、社會穩定。金融的穩定能夠有效促進宏觀經濟的健康發展，保證金融體系的正常運行，提高金融資源配置的效率，促進社會秩序的和諧穩定。金融體系一旦遭到破壞，爆發金融危機，不但會使一個國家蒙受巨大的經濟損失而且會引發政治和社會危機。

因此，在當前我國金融改革開放向縱深推進，局部性、區域性的金融不穩定因素逐漸凸現的形勢下，創建一套符合我國國情的區域金融風險預警指標體系，對影響區域金融穩定的風險及其要素進行客觀、準確的評估，為決策者掌握和控制區域金融風險提供有效的診斷依據，提高防范和化解區域金融風險的水平，對于維護我國金融穩定和社會經濟可持續發展，有著十分重要的現實意義。

2、預防機制的可行性論證

(1)區域金融風險的可測性。分析一國的整體金融風險無法直接考察單個企業單位和金融機構，只能依賴于整體統計數據，而數據的加總即使不存在統計誤差也會掩蓋經濟微觀結構中的重要聯系。在區域金融風險的研究中，關鍵企業和金融機構數量有限，我們可以單獨考察具體企業單位和金融機構的風險狀況，而不僅是使用整體統計數據。實際上，在區域金融風險預警系統的構建中，我們以系統論的思想分析各個單位及其間的聯系，因為在區域層面上，個體單位之間的影響不應忽視，而概率統計思想在此則存在一定局限性。由于在區域金融風險的分析和識別中，我們可以透過總量數據研究其背后的結構突變，因而可以在總量數據顯現風險之前提前識別金融風險，所以區域金融風險具有更強的可測性，這為區域金融風險預警機制建立提供了基礎。

(2)區域金融風險的可控性。區域金融風險一般來源于局部經濟單位的經營惡化。對于整體金融風險的控制往往不得不改變貨幣供應量、利率、匯率、通貨膨脹等重要經濟變量，可能誘發其它經濟問題，而對于區域金融風險，相應的控制措施一般不會造成整體經濟運行狀態的變化，在治理區域金融風險的過程中監管部門具有更強的主動性。因此，區域金融風險的有效控制必須從區域風險水平和風險傳播途徑人手。首先要爭取降低區域的風險水平，以預防為主；其次是控制區域金融風險的傳播途徑，減小其影響和損失。沿著這一思路，區域金融風險控制有賴于風險監測指標的預警、區域金融監測當局的所能獲得的授權、行動決心和經濟實力。因此，建立金融風險預警系統，并保持其正常運行，是區域金融風險控制的關鍵。只要觀察即時、措施得當，區域金融風險就能夠較好的得到控制，這為區域金融風險預警機制建立明確了目標。

三、區域金融風險預防體系的建構

1、目標體系的全面確立

建立區域金融風險預防機制的目的，便是使監管部門盡可能全面、完全、具體地了解影響金融安全的各種有關因素，以便有針對性地采取有效的措施。影響金融穩定的因素不勝枚舉，而且各種因素的相對重要性及相互作用也因一國的發展水平、開放程度、經濟規模、經濟結構、經濟周期、市場發達程度和政府干預程度的不同而大相徑庭。因此，分析風險的角度不同，所選擇的指標也就不同。我國維護金融穩定的框架要求對宏觀

經濟、金融機構，金融市場、金融基礎設施和金融生態環境四個方面進行分析和監測。區域金融隸屬于一國之中，其穩定狀況不用考慮國外金融經濟環境對區域金融帶來的影響，只需從區域金融業自身的內在風險大小和區域外部影響因素去考慮。由于金融業包括金融機構和金融市場，應從金融機構自身狀況、金融市場和區域經濟環境狀況的角度討論區域金融穩定指標體系的建立。金融機構包括銀行、保險公司、證券公司、信托公司、投資基金公司等。金融監管體系分為銀監局、保監局、證監局三大塊，銀監局主要監管銀行業，保監局主要監管保險業，證監局主要監管證券業。

同時，區域金融風險預防機制的指標體系和方法應充分體現地方特色。由于我國客觀存在地區間經濟發展水平、財政和金融資源分布不平衡等問題，國內各地區的金融風險也存在顯著差異，影響金融風險狀況的各因素在判斷過程中的作用也因區域經濟發展的水平、規模、階段的不同而有所不同，充分考慮地方經濟金融運行的特色是完全必要的。因此，在構建區域金融風險預警指標體系時應充分考慮區域經濟金融運行的不同特點，抓住重點，區別對待，提高預防機制的實際效用。

2、指標體系的完整架構

本文借鑒世界各國金融風險防范經驗，結合中國金融業的風險實情，從四個方面構建區域金融風險預警指標體系：區域外部經濟環境指標、區域銀行業風險預警指標、區域證券業風險預警指標、區域保險業風險預警指標。

(1)區域外部經濟環境指標。區域外部經濟環境指標是用來說明外部環境如區域宏觀經濟狀況、區域企業經營狀況、政府調控、企業信用等對金融運行的影響。雖然外部經濟環境只是金融穩定的一個外部因素，但外部因素往往也對金融穩定的發展起著促進或阻礙的作用。經濟是金融的基礎，區域經濟整體發展情況對金融穩定狀況起著重要影響，較差的經濟環境會阻礙金融機構的穩定發展。具體包括區域宏觀經濟狀況、區域企業經營狀況、政府調控能力、企業信用狀況等四項二級指標。

(2)區域銀行業風險預警指標。區域銀行業風險預警指標是從微觀的角度反映銀行業財務狀況，主要用來描述區域銀行業風險的大小。具體包括資本充足性、資產質量、盈利能力、流動性和管理能力等五項二級指標。資本充足性是用來衡量銀行業資本金是否充足，判斷銀行業抵御系統性風險的能力。資產質量是評價銀行業風險大小的重要指標。盈利能力主要是用銀行的收入水平和所獲利潤的大小來衡量經營狀況的好壞。流動性指標主要用來衡量銀行是否有足夠的現金保證客戶提存及清償債務。風險管理能力是反映金融機構風險大小的一個極為重要的指標。

(3)區域證券業風險預警指標。具體包括傭金收入增長率。成本收入比，違規案件率等三項二級指標。傭金收入增長率反映區域證券市場交易活躍度，體現了證券業的發展程度，指標越高說明證券市場發展越快。成本收入比反映證券機構經營的成本與效率，該指標越高，說明證券機構經營效率越低，對金融穩定的影響也越大。違規案件率反映證券機構經營的合規性，違規案件發生越多，說明證券機構經營越不規范，對金融穩定的影響也越大。

(4)區域保險業風險預警指標。具體包括保險深度，保費增長率，簡單賠付率等三項二級指標。保險深度反映的是區域保險市場發展程度，體現了保險業在國民經濟中的地位，指標越高說明保險市場越發達，越有利于金融穩定。保費增長率反映了區域保險機構的盈利能力，指標越高說明盈利能力越好，越有利于金融穩定。如果保費增長率過低，區域保險市場基本陷入衰退，會對金融穩定造成重大影響。簡單賠付率反映的是區域保險機構的賠付能力，指標越低說明賠付能力越強，區域經濟愈強。

參考文獻：

[1]沈悅，張珍：中國金融安全預警指標體系設置研究[J]，山西財經大學學報，2007，(10).

[2]徐璐：金融危機形成的理論模型[J]，金融經濟，2007，(18).

[3]陳秋玲，薛玉春，肖璐：金融風險預警：評價指標、預警機制與實證研究[J]，上海大學學報，2009，(5).

篇2

一、引言

2014年中央經濟工作會議明確提出要“高度重視財政金融領域存在的風險隱患，堅決守住不發生系統性和區域性金融風險的底線”。2008年國際金融危機爆發以來，世界各國應對金融危機的經驗表明，構建金融體系風險預警機制是必要且可行的。相對于整體金融風險而言，區域性金融風險具有更強的外部傳導性和可控性，且一般早于整體金融風險爆發，在某種程度上可被視為整體金融風險的預警信號，因此，作為金融監管的有效補充，研究區域性金融風險早期預警體系并進行預警分析將對金融風險管控具有重要意義。

國外學者對于早期風險預警體系的研究較為系統和成熟，且已有一些金融監管部門建立了早期預警模型，如美聯儲的SEER評級模型、美國聯邦存款保險公司的SCOR模型、法國銀行業委員會的預期損失模型、國際貨幣基金組織的宏觀審慎評估模型等。受國際金融危機的影響，近年來國內學者在早期金融風險預警和管理方面的研究也越來越多，但由于預警指標選擇、風險狀態劃分及臨界值選擇等均不盡相同，因此建立的預警模型也有所差異。本文通過借鑒國內外對金融風險預警指標體系的既有研究成果，綜合運用模糊聚類分析、BP神經網絡建模等計量分析方法，構建區域金融風險預警體系，以期對區域性金融風險的評估和防范提供客觀性依據。

二、總體分析框架及模型構建

本文構建的區域金融風險早期預警體系由三部分組成：首先結合安徽區域特點，構建包括經濟因素、財政因素、金融因素、房地產發展、企業經營狀況等的區域性金融風險指標體系；其次利用模糊聚類分析對研究樣本進行分類，確定BP神經網絡預警模型的分割點，為區域性金融風險水平的劃分提供一種新思路；最后采用人工神經網絡來預測未來金融危機發生的可能性。

（一）區域性金融風險指標體系

區域性金融風險指標選擇既要考慮金融風險因素的普遍性，更要體現區域經濟金融發展特點。指標選取原則：一是全面性，所選指標盡可能全面反映區域金融風險；二是可得性，所選數據要容易獲得，且期間口徑未作調整；三是匹配性，數據收集成本與模型預測的經濟實用性相匹配。

（二）風險評估的模糊聚類分析

在分析一個時間序列的區域金融風險時，我們可以把指標相似程度高的樣本聚集在一起，作為一個整體進行分析，以達到簡化的效果。傳統的聚類分析是一種“硬劃分”，即把每個待識別的對象嚴格劃分到某類中，具有“非此即彼”的性質，這種分類的類別界限也是分明的。然而，在大多數情況下，風險類別可能并沒有嚴格的界定，其類屬性方面存在中介性，適合進行“軟劃分”。模糊集理論為這種劃分提供了強有力且有效的分析工具，采用相應的模糊聚類模型，可以取得較好的分類效果。“模糊聚類”概念最早由Ruspini提出，之后人們利用這一概念提出了多種模糊聚類算法。本文運用神經網絡來進行模糊聚類，其優勢在于神經網絡的并行處理結構。

（三）基于人工神經網絡的早期預警體系

人工神經網絡ANN）是一種在生物神經網絡啟示下建立的數據處理模型，其具有強大的模式識別和數據擬合能力，最為可貴的是神經網絡還有自學習和自適應性。自適應性是指一個系統能夠改變自身的性能以適應環境變化的能力，當環境發生變化時，相當于給神經網絡輸入新的訓練樣本，網絡能夠自動調整結構參數，改變映射關系，從而對特定的輸入產生相應的期望輸出。人工神經網絡包括很多種，不同類型的神經網絡適用于解決不同的問題，其中最為常用的一種就是BP神經網絡，它是一種多層前向神經網絡，其權值調整采用反向傳播學習算法。而自組織競爭神經網絡則使用了與前向神經網絡完全不同的思路，采取競爭學習的思想，網絡的輸出神經元之間相互競爭，同一時刻只有一個輸出神經元獲勝，因此自組織神經網絡主要用于解決分類、聚類問題。鑒于此，本文在進行區域金融風險評估時，運用自組織競爭神經網絡進行模糊聚類分析，得出各樣本的風險類別；而在構建區域風險早期預警體系時，采用BP神經網絡進行分析和預測。

三、區域性金融風險早期預警的實證分析

（一）區域性金融風險監測指標的選取與標準化

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區域金融風險與宏觀金融風險和微觀金融風險均有區別。正確認識區域金融風險，并針對區域金融風險的管理目標，采取切實有效措施防范區域金融風險，才能最大限度降低發生危機的可能，盡量避免區域金融風險的危害，才能實現維護我國國民經濟的健康、穩定發展的目標。

一、區域金融風險的概念

區域金融風險有別于宏觀金融風險和微觀金融風險，是一種中觀尺度金融風險。其既沒有匯率風險、利率風險、政治風險和購買力風險等可能引發整體金融風險的宏觀金融風險特征，也與包括經營風險、流動性風險和信用風險在內的微觀金融風險不能完全等同。區域金融風險的中觀尺度是指某個特定經濟區域內部金融體系可能面臨的金融風險，主要是由于部分或極個別機構微觀金融風險在區域內部擴散、傳播而形成的，或者由與區域經濟聯系緊密的其它區域金融風險擴散、傳播到本區域內而引發的關聯性金融風險，當然宏觀金融風險在本區域內的傳播也可引起區域金融風險的發生。由于對于宏觀金融風險的研究已然很多，而關聯性金融風險實際上主要是通過區域機構微觀金融風險傳播、擴散、放大而成，所以這里更加關注的是區域內部個別或部分機構的微觀金融風險在區域內傳播、擴散構成的區域金融風險及其防范問題。

二、區域金融風險的管理目標

區域金融風險的管理目標主要是維護區域內部的金融穩定，促進區域金融、經濟的健康發展。主要包括如下方面：

（一）促進區域金融的平穩發展

所有金融風險管理的首要目標均應是促進金融平穩健康發展發展。區域金融的平穩發展是國家金融平穩發展的基礎，因此，必須采取有效措施確保區域金融的穩定與健康發展。

（二）保障區域經濟的健康運行

由于金融系統是以貨幣運行為基礎的高風險特殊行業，而且金融業在服務經濟的過程中還要和社會上各類經濟主體進行金融活動，因而其經營活動極具有社會性，且與經濟風險存在著較高的關聯度，對整個社會經濟運行穩定、安全與否產生極大的影響。所以，在中觀區域層面加強區域金融風險的防范是保障區域經濟穩定發展的基礎，各項區域金融政策的制定應以促進、保障區域經濟健康運行為主要目標之一。

（三）促進區域金融市場的發展

金融市場體系的不斷完善是化解、降低金融風險的重要條件，區域金融風險的管理必須要促進區域金融市場的繁榮發展。也就是說，區域金融風險的防范應注意推動金融產品的協調發展，促進金融監管制度的建立和健全，完善金融市場監管長效協調機制與信息共享機制，確保區域金融體系和金融市場運行的安全、穩定和高效。

三、防范區域金融風險的有效措施

基于區域金融風險產生的原因，若想有效預防區域性金融風險，必須采取切實有效的措施來預防和解決可能出現的問題，保障經濟運行環境處于良好狀態，并以此促進區域經濟的健康發展。

（一）構建和完善的金融機構經營機制，提升金融系統自身的免疫力

1、建立資產盈利機制

金融系統應建立起金融資產保值增值和盈利機制，即從注重信貸資產的發放轉移到以信貸資產的流動性、安全性和盈利性的統籌兼顧，運用資產、負債、成本和收益之間的關系以及風險程度不同的資產之間的合理配比，盡可能用較低的成本取得更佳的收益。

2、建立內部監控機制

內部監控是盡早發現、校正違規經營的首道防線。通過檢查、審計和督導待內部監控措施發現問題，并及時反饋，能減少決策層工作的盲目性，使其工作更具有針對性，通過違規違法經營的迅速糾正，將可能發生的問題消滅在萌芽狀態，從而保證金融系統的安全和健康，這對于防范區域金融風險意義重大。

（二）構建良好經濟運行環境，有效防范區域金融風險的發生

1、政府應避免過多地對區域經濟發展進行過多干預，以減少因政府行為不當而引發金融風險的可能。而更多地通過運用市場規則進行公平、公正的裁判，保證銀企雙方成為獨立經營的市場主體，疏導產品、貨幣流通與信用活動規范地運行。這能從政府層面最大限度減少發生區域金融風險的可能。

2、應加強區域內金融機構合作，營造良好的區域經濟環境。

首先，應建立信息共享機制。幫助和促進區域內部信息共享機制的建立，充分發揮不同金融機構的各自優勢。其次，加強相互監督制約機制。各金融機構應嚴于律己，自覺接受檢查監督，對破壞金融秩序影響金融穩定的機構要予以制止、檢舉。否則必然會使整個區域的穩定與經濟發展受到嚴重的傷害，因此，相互制約、加強監督、守法經營是各方利益的共同保證。

四、結語

對于區域經濟的發展而言，加強區域金融風險的預防，避免風險事件的發生，對于區域經濟的平穩發展具有重要意義，必須引起足夠的重視。

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中圖分類號F019.6 文獻標識碼B 文章編號 1008-4428（2012）02-73 -04

一、引言

金融由于其強大的資源配置功能而成為現代經濟的核心，維護金融穩定、防范和化解金融風險也成為保持經濟持續平穩發展的重要保證。金融風險理論認為，金融風險的監測與預警要比風險產生后的處理更為有效，特別是現代金融風險的爆發具有突發性與傳染性的突出特點更要求將防范金融風險的重點放在對風險的預警上。對金融風險的預警有賴于金融發展實際中的某些變量的先導性作用，因而，為了全面、客觀地衡量區域金融穩定狀態，建立一套高效、靈敏的區域金融穩定評價指標體系是預防和化解區域金融風險的關鍵。

傳統金融穩定的評價方法主要采用規模指標、經濟指標或金融指標。然而，傳統方法自身的局限性使得傳統指標在用于中國實踐時并不能準確揭示各區域金融風險的共同本質。此外，中國區域發展的復雜條件、區域發展的不對稱導致金融風險形成的因素更加復雜，其中不僅有金融因素，同樣也有地理因素及新經濟地理因素等。金融地理學作為一門新興的交叉學科，強調跨學科研究，運用多種研究工具分析金融問題，并強調在技術革命的環境下地理環境對金融成長的持續影響。金融地理理論提出現代社會是一個因素眾多、目標多樣、彼此關聯的復雜系統，在這一復雜系統中，眾多因素包括社會活動、經濟活動、金融活動是緊密相關、彼此影響的動態過程。金融地理學作為跨學科的新學說，區域金融穩定的評價是其研究的難點，也是其持續研究的重要內容，并且在解釋區域金融穩定及防范區域金融風險方面具有獨特的說服力。因此，結合中國國情，在遵循客觀規律基礎上構建我國區域金融穩定的評價指標系統，是我國經濟金融發展的客觀要求，對保持區域金融穩定運行、防范區域金融風險也具有重要意義。

二、區域金融穩定評價指標體系建立的基本原則

區域金融穩定評價指標體系的主要作用是對區域金融運行及風險狀況進行客觀、準確的評價，以為金融穩定評價提供科學的手段和工具，并對其未來走勢做出科學的預測，在進行指標設計時應遵循以下原則。

（一）目的性原則

在經濟社會指標體系中，在確定每一單項指標時，需要根據該指標所反映的對象特征與地位，確定其合理的指標名稱、含義及口徑范圍，以確定其在整個指標體系中的地位。能夠反映經濟社會的指標多種多樣，但就認識社會經濟現象本身而言，研究目的不同，最佳的選擇指標也有差異。因此，必須充分考慮區域金融穩定評價指標體系建立的目的和要求，確定合理指標以科學地從不同角度反映我國區域金融風險的本質特征。

（二）完備性原則

完備性意味著指標體系所包含的信息量既必要又充分，由若干指標構成的完備體系。從理論上講，統計指標體系的附屬指標需要有合理的數量，多一個指標就會造成信息的重疊和浪費，少一個指標就會造成信息不充分。最好是每一個附屬指標各自代表著經濟金融發展的一個狀態以避免信息的重復與遺漏，從而使指標間相互聯系、相互補充，客觀、全面地反映區域金融穩定的變化狀況，否則會造成結果的失衡和無法充分揭示區域金融風險發展的內在規律。

（三）顯著性原則

指標體系不可能也不應該是所有影響因素的具體羅列，而應該根據客觀實際需要，盡量地選擇主要指標，排除次要指標，做到在指標的選取上有所取舍以使最終納入的指標靈敏度高，指標數值的細微變化都能直接反映出區域金融穩定的變化情況。

三、建立區域金融穩定評價指標體系的思路

（一）區域金融穩定評價指標體系基本架構

影響區域金融穩定的因素很多，基于金融地理學的基本理論，如何從眾多因素中選擇既有代表性、又對區域金融穩定能做出迅速反應的指標，是建立區域金融穩定評價指標體系的重點所在。根據上述基本原則以及結合我國金融地理的基本發展狀態，本文將指標分成四大一級指標，在一級指標下又根據具體需要設立若干二級指標。

1、區位要素指標

古典經濟學和制度經濟學的經濟學者認為，地理位置對金融發展具有重要的影響力，比如Putnam將其稱為“社會資本”(Socail Capital)，Amin和Thrift將其稱為“制度氛圍”(Institutional thickness)。在指標體系中系統地納入金融地理區位指標對正確構建區域金融穩定指標體系具有重要意義。首先，從自然區位看，交通地理位置較好的區域與外界聯系較為便利，地區發展的潛在經濟機會較多，而不利的地理區位環境惡劣、對外往來成本大，因此經濟金融發展的“先天”條件差。其次，從經濟環境來看，較好的經濟金融影響力為將來金融的發展打下了良好的基礎。再次，金融業對于信息的敏感性很高，如果一個區域在地理上靠近信息源從而可以獲得大量信息，則這個區域信息較為充分，信息不對稱而導致的金融風險就較小。

金融市場是金融信息集聚的區域。由于金融信息存在不對稱性，為實現金融信息的價值就需要實現信息向腹地傳遞以體現信息的“外在性”。然而，信息向外傳遞的過程中由于“解譯”的偏差而出現信息“衰減”和“距離磨擦”，離信息中心越近的區域所獲取的信息就越多越準確，而離信息中心越遠的地區，信息可達性差，不利于該地區的金融穩定。北京是中國目前金融監管中心，幾乎所有金融監管機構和金融企業總部都集聚在北京。因此，北京的金融監管信息是最豐富的。上海是中國目前金融市場發展最完善的城市因而擁有最密集的市場信息。因此，本文以到北京、上海的平均距離（取倒數，以進行正向化處理）作為地理位置的指標以反映該地獲取信息的難易。本文的另一地理區位指標是東、中、西部啞變量。由于中國經濟發展的客觀現實，絕大多數研究中國地區差異的文獻都使用了東、中、西部的區域劃分標準并建立相應的虛擬變量。無論是地理和歷史條件還是改革開放后的政策傾向都有利于東部地區經濟的發展，而中部和西部的差異則并不特別顯著。因此，經濟的發展使沿海地區的金融資源積累和積聚較為充分，市場機制較為靈活，而內地地區由于經濟基礎相對薄弱，資源利用效率較低從而金融資源的回報率明顯低于東部沿海地區，在效益與效率導向下，金融資源由中西部向東部地區單向配置、從而形成東-中-西部非平衡分布的特征。

第三個指標為經濟區位指標。經濟區位是指地理范疇上的經濟增長帶或經濟增長點及其輻射范圍。金融地理理論認為，當地GDP/全國GDP指標在一定程度上表示了該區域對周邊地區的經濟影響力。因此，經濟區位指標由當地GDP/全國GDP作為變量。

2、金融發展要素指標

金融市場是資金供應者和資金需者雙方通過金融工具進行交易而融通資金的市場，也即實現貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據和有價證券交易活動的市場。經過多年的市場化改革，我國已逐步形成了以貨幣市場、債券市場和股票市場為主體的相對完整的金融市場體系。但是，由于歷史、體制等多種原因，我國金融市場發展存在不平衡，包括整個融資結構中直接融資與間接融資不平衡；在直接融資中債券市場與股票市場發展不平衡等。為綜合考察區域金融市場發展狀況，本研究將金融市場細分為資本市場、保險市場及貨幣市場。

（1）證券市場

證券市場是金融市場的重要構成部分。當股票等有價證券出現以后，經濟的證券化趨勢越來越明顯，而隨著信用制度和財富證券化的發展，一切財富都將可能會符號化、虛擬化。證券市場的發展水平主要由證券化程度反映，一般用證券市值/GDP衡量地區證券化程度的高低。發展水平較高的證券市場有利于證券業的規范運作從而有利于證券市場和金融業的穩定和長遠發展。為體現證券市場的發展所具有的空間地理特征，本文另外選擇上市公司數/證券營業部數及股票交易額/上市公司數兩個金融地理學指標。

金融地理學理論認為，上市公司密集的地方，不僅經濟發展水平比較高，產業結構較為合理。對于券商來說，這一區域距離上市公司較近，就更容易獲取上市公司的眾多標準信息和非標準信息，特別是對于公司并購、接管等“小道消息”，而要想了解這類非標準信息，就必須具有相應信息的廣闊背景（或文化）并在地理位置上接近信息源。因此，證券公司具有接近上市公司的動機，從而證券營業部的數量與本地上市公司數量具有較強的相關關系。股票交易額/證券營業部數指標則反映了每個證券營業部平均交易額的大小。證券營業部較為集中的區域，有關證券交易的信息也相對密集，信息的相對充分將導致證券交易的活躍，從而股票交易額以證券營業部的數量也體現出較強的相關關系。

（2）貨幣市場

通常，貨幣市場指標由金融機構貸款余額和金融機構存款余額兩指標構成。金融機構存款總額反映資金的總量實力，體現了區域可動用的金融資源總量。然而，資本是生產要素中流動性最大的要素，資本的逐利本性使其不斷由低收益地區流向最具創利機會的地區，因此，就地區而言，儲蓄并不一定轉化為本地區投資，本地區投資也可大大高于本地區的積累，關鍵是在于是否具有使資本有充分獲利機會的區域條件。因此，根據經濟地理學的內涵，本文認為，作為間接金融體系中的核心機構，商業銀行的主要功能是高效、合理地配置貨幣資源，避免資源的閑置，絕對的存款額與貸款額并不是反映區域貨幣市場發展水平的合理指標，因為絕對的存款額與貸款額只能反映資源規模水平而無法反映資源配置的效率水平。故本文采用金融機構本外幣貸款額/金融機構本外幣存款額以較客觀地反映貨幣市場的效率，另一指標為票據業務總量指標。

（3）保險市場

保險是現代金融體系中實現風險規避的重要支柱。保險業的高度發展既是金融業發展的內在要求也是經濟活動安全運行的重要條件。社會主義市場經濟體制要求建立完善的市場化風險管理體系，特別是隨著經濟發展和經濟金融活動集聚，風險積聚將愈發突出，風險管理的任務越來越重，這就要求充分發揮保險的風險管理機制的作用以增強全社會應對和管理風險的能力，從而為經濟發展提供充分保障。本文以保險深度和保險密度兩指標度量保險市場的發展水平。保險深度是指保費收入占國內生產總值(GDP)的比例，它是反映保險業在國民經濟中的地位以及保險業發展質量的一個重要指標，保險密度指標則是指本區域每人的保險費用支出，該指標反映了保險業的綜合發展水平。

（4）金融機構

金融機構集聚是區域金融穩定的重要特征與必要前提。鑒于國內金融分業經營的法律約束，金融機構按業務分為銀行類金融機構、保險類金融機構與證券類金融機構。金融地理的“金融產業集聚”觀表明，銀行、保險和證券等金融機構在一定區域的集聚能夠帶來規模經濟和專業分工的效益，進而提高金融業的經營績效。本文以每萬人金融機構數為變量。

3、城市信用要素指標

較好的信用制度環境是金融業得到健康發展的重要前提，是金融體系得以穩定運行的重要基石。信用環境惡劣將導致逃廢債務、金融欺詐等行為的發生，對金融主體的金融活動構成障礙從而威脅到金融穩定。教育水平的高低是影響市場參與者信用活動的重要因素，在教育發展程度較高的地區，人們普遍有較好的信用習慣和較高的信用記錄，信用風險也就相對較低，金融業的發展就有較好的信用環境。因此，一般用普通高等學校在校學生人數來衡量區域信用制度建設的差異。同時，人力資本積累了教育過程全部投資和勞動者自身的智慧，而且具有邊際報酬遞增的特性，與其他生產要素邊際報酬遞減的屬性形成鮮明對比。因此，人力資本是十分重要的社會資源。然而，直接的人力資本數據統計比較困難而且缺乏，本文采用經濟地理學中的地區教育投入作為人力資本的變量。公共圖書館發揮教育中心、信息中心、文化中心及休閑中心的功能，為公眾提供更多的學習機會及終身學習環境，有利于城市整體信用水平提高。因此，將城市公共圖書館數量作為信用環境參考指標是合理的。

4、風險抵補指標

風險抵補類指標衡量金融機構抵補風險損失的能力，主要包括盈利能力和資本充足程度二個方面，包括資本利潤率（為稅后凈利潤與平均凈資產）與資本充足率兩指標。

因而，根據金融地理學理論的基本內涵，本文從區位要素、金融發展要素、區域信用要素、風險抵補要素四個層面上構建了四個層次、15個子指標的區域金融穩定評價體系（表1）。

（二）指標權重的確定

指標權重的確定方法有多種，如德爾菲法(Del-phi)、層次分析法(Analytical Hierarchy Process,簡稱AHP)、二項系數加權法、環比評分法等。由于設計者所處環境和考慮出發點的不同，這些方法各有千秋。但總體上看，AHP由于其科學性最高，也是目前在各學科領域運用最為廣泛的方法。AHP的基本思路是，首先，將評價對象視為一個系統，根據問題的性質及需要達到的總目標將其分解為若干不同的組成要素，并按隸屬關系將要素進行分層組合，從而形成一個遞階的、有序的層次結構系統；然后，根據每一層次因素的相對重要性對其進行定量表示，再用數學方法確定每一層次全部因素相對重要性次序的權值；最后，通過綜合計算各層因素相對重要性的權值，得到最低層相對于最高層的相對重要性次序的組合權值。

根據各指標相對重要性的賦值及其分別構成的判斷矩陣，運用特征向量法來計算判斷矩陣的排序向量，以判定矩陣各因素的權重：

1、n個元素之間相對重要性的比較得到一個兩兩比較判斷矩陣，

A=(aij)n×n

其中aij就是元素uj和uj相對于基準要素重要性的比例標度。判斷矩陣A具有下列性質：aij>0，aji=1/aij，aii=1；

2、計算判斷矩陣每行元素乘積：

3、將判斷矩陣各個行向量進行幾何平均，并對向量作歸一化處理。即，

最后將W標準化，

AHP法確定的各指標權重系數見表1。

（三）對區域金融穩定情況的分析評價步驟

首先，收集相關資料數據，計算相應指標值；

其次，對各項具體指標值按既定權重進行加權求和，確定該區域某一單項指標類別的分值，

（0≤Pi≤100）

其中，Wij為相應第i個具體指標中第j個指標的權重，Sij則表示相應指標的分值。

再次，對各指標類別指標按其權重分別加權求和，計算整個區域穩定狀況的具體分值，即，

（0≤P≤100）

其中，Wai為第i個指標類別的權重，Wbi為第i個指標的權重。

最后，根據上式求出綜合評價分值，對照表2中所歸屬的分值區間，即可對整個區域金融體系的穩定狀況做出客觀評價。

（四）區域金融穩定狀況的等級劃分

根據上述計算結果，通常可以根據計算分值將區域金融體系的穩定程度分為高、較高、一般、較低、低五個等級，在不同等級之間分值的取值范圍不同，分值越高則表明金融穩定程度越高；反之則越低，具體等級劃分與賦值見表2。

五、區域金融穩定評價指標體系運用的實證分析

(一) 變量選取、數據來源與指標計算

以內地某省作為研究對象，運用上述設計的指標體系進行實證分析。數據來源為該省2009年金融年鑒的分析整理而得。根據該省區域金融穩定評價指標體系計算結果如表3。

（二）基本判斷

通過上述計算可知，該省各指標類別對其區域金融穩定性的影響是存在差異的，對比表2的等級劃分，區位、金融發展和區域信用三指標的分值處于較高金融穩定區間，而風險抵補指標則處于高金融穩定區間。在四個指標類別中，該省在風險抵補指標上的穩定性最強，而在金融發展指標上表現最弱。根據表3中的指標類別分值及其權重，則可計算出該省總的區域金融穩定的加權總分值P，

P=87X0.2+77.6X0.3+78.22X0.2+90X0.3=83.3

因此，可以看出該省金融穩定總體上處于較高狀態，區域金融風險基本可控。

六、結論

金融適應經濟的發展而產生，為經濟服務，又反作用于經濟，對經濟的成長和運行發揮著舉足輕重的影響。當前，金融已成為現代經濟的血液循環系統，滲透于市場經濟中的每個細胞和毛孔，直接關乎經濟發展。無數經濟發展的實踐表明，一個健康的經濟體離不開穩定運行的金融業。因而維護區域金融穩定、防范區域金融風險是每一個地區經濟發展的重要前提。區域金融是否穩定，需要一套科學、完備而顯著的指標體系進行反映和評價。本文從我國經濟金融發展的地理性特征出發，創建以金融地理學為視角的評價指標系統，不僅在金融發展實踐中可以非常直觀地反映區域金融運行的基本現狀，而且可以有利于各個區域針對其自身經濟金融發展中的指標“短板”，采取有效措施激發區域金融活力，從而避免區域金融風險的積聚，為區域經濟的健康、可持續發展創造條件。

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作者簡介：

篇5

中圖分類號：F832 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2017）06-0064-02

前言

縣域經濟，是國民經濟結構中的重要組成部分，對于有效促進和提升社會經濟的持續健康增長，具有積極的作用和意義。現代城鎮化建設工作的不斷深入發展，縣域經濟和金融將會迎來良好的發展機遇，有效抓住當前的經濟發展機遇，將能夠為城鎮居民提供良好的生活條件，便利人們的日常生活。積極加強縣域金融監管工作，針對金融監管體制進行不斷的改革，促進其發展，有效保障和促進縣域經濟的持續健康增長。

一、縣域金融機構的發展現實情況和金融的常見風險

第一，縣域金融機構的發展情況。縣域金融在現階段取得了良好的發展成果，逐漸形成了較為全面、完善的金融體系，金融體系之中包含了正規金融和非正規金融的并存情況，對于縣域經濟的持續健康增長具有積極的作用和意義。縣域金融機構在長久的發展過程中，主要是形成了以下幾個方面：第一，商業銀行在縣域中出現的分支機構，這些機構是縣域金融發展過程中的重要支撐；第二，各個縣級和市級設置的農村信用社等方面；第三，縣域新型的金融C構，這些縣域金融機構主要是小額貸款公司、村鎮銀行以及農村資金互助社這些方面；第四，非銀行類的金融機構；第五，典當銀行以及融資性擔保公司方面。這些金融機構發展的過程中，對于縣域經濟的持續健康發展具有積極的作用和意義。縣域金融機構在長期的發展過程中，一些股份制的銀行逐漸設立起了相應的網點，專門給縣域人們提供良好的金融支持。現階段在縣域金融的建設和發展中，主要是針對小微企業和各個農戶進行的，這其中大多需要相應的擔保來獲取貸款，導致其抗風險的能力不強。并且在縣域經濟發展過程中，很多小微企業本身使用的財務報表不夠規范，其中存在著較為明顯的交易關聯特征。

第二，縣域金融的常見風險。縣域金融在發展的過程中，雖然為當地的經濟全面健康發展提供了良好的前提和條件，但是不容忽視的是，其中還存在著一定的風險。這些風險不利于縣域金融機構的良好發展，甚至還會直接影響到縣域經濟的良好發展。縣域金融的常見風險主要表現在以下幾個方面：第一，小微金融機構容易退出金融，不利于保證區域的金融穩定情況。在很多縣域經濟發展區域之中，一些小微型的金融機構容易退出相應的金融范圍，從而給縣域金融產生一定的風險[1]。出現這種情況的主要原因在于金融機構本身的經營不夠規范，內部控制機制較為薄弱，并且農村專業合作社在開展借貸工作的過程中，沒有受到全面的監督，或者監督不夠合理。第二，民間借貸風險容易滲透到商業銀行之中，從而可能引發相應的區域性經濟風險。現階段縣域銀行之中的客戶，會直接或者間接地參與到民間借貸中，借貸的比例較大，將有可能出現過度負債的情況，如果整體的資金鏈發生一定的斷裂現象，將會直接影響銀行本身的運行。第三，產能過剩將會給金融行業的發展造成不利影響，不利于保證縣域金融的穩定發展。隨著社會經濟的全面發展，很多產能過剩的行業在市場經濟運行和國家產業結構政策調整的前提下，容易出現一定的金融風險[2]。

二、縣域金融監管體制改革與區域金融風險防范的必要性

縣域金融在全面發展的過程中，容易出現一些問題，并且存在著較多的金融風險，針對這種情況，需要積極開展相應的金融監管和風險防范工作。針對縣域金融進行監管和風險防范的過程中，現有的金融監管體制運行過程中存在著一定的制度性缺陷，針對金融風險進行防范的過程中也存在著一定的不合理之處，主要是表現在以下幾個方面：第一，金融分塊監管中存在著一定的真空情況。在進行縣域金融監管工作的過程中，通常實行的都是分塊管理的模式，這樣就容易出現一些職責交叉、監管真空和錯位的情況。各個部門專項負責的職責是不同的，彼此之間有著一定的交叉，同時還可能會有一定的缺漏，這種情況，將有可能直接影響到后續的監管工作，給金融發展帶來風險[3]。第二，縣域金融監管信息中存在著不對稱的情況。在進行縣域金融監管工作的時候，需要有充足的信息作為支撐，提升金融監管的總體效果，在實際的金融監管工作當中，由于存在著信息不對稱的情況，容易影響到金融經濟的全面發展。銀監會和人們銀行針對一些非貸款性的放貸機構出險的信息收集得不夠全面，主要是這些信息大多是在擔保企業和關聯企業之中了解到的。第三，縣域金融監管方面的相關法規不夠健全，其中容易產生監管職能不能完全發揮的情況。在針對縣域金融進行監管的過程中，各個地方采用的監管策略是不相同的，并且各個地方的政策也不同，沒有統一的規范進行控制，將會直接影響到縣域金融的具體監管效果[4]。

三、深化縣域金融監管體制改革與區域金融風險防范的有效措施

縣域金融工作過程將會涉及到較多的方面，容易產生一定的金融風險，針對這種情況，需要積極采用良好的區域金融風險防范措施和手段，加強縣域金融監管工作，深化縣域金融監管體制的改革工作，為縣域金融工作的順利進行提供良好的前提條件，增強縣域金融的總體監管效果[5]。

第一，建立健全完善合理的縣域金融監管體制。縣域金融的合理發展，將會直接影響到縣域經濟的發展效果，影響到當地人民的經濟生活狀態和生活水準。針對縣域金融進行全面有效的監管，是提升縣域金融運行效果的重要保障和手段。現階段針對縣域金融進行及監管的體制還不夠完善，其中還存在著一定的問題，影響到縣域金融的安全、穩定運行，建立健全完善合理的縣域金融監管體制十分必要。在縣域金融的監管體制之中，需要積極發揮人民銀行的監管作用[6]。不斷擴大中央銀行監管職責，開展的金融監管工作需要積極涵蓋到證券、各個銀行和保險機構以及費金融機構的監管工作。在縣域金融的監管體制之中，還能有效增加人民銀行監管保險和證券公司的職能，保證其針對非存款類放貸機構的監管工作能夠取得良好的效果。在發揮人民銀行監管職責的時候，需要重分類用到各個縣級人民銀行的監管優勢和監管資源，針對縣域金融進行全方位的控制和管理[7]。

第二，積極調整和優化縣級人民銀行的職責和工作任務。中央人民銀行增加自身的監管職責之后，縣級人民銀行需要擔負起雙重的職能，主要是需要針對金融服務進行不斷的改善，積極實施相應的貨幣政策，針對縣域金融進行全面有效的監管。縣級人民銀行在監管縣域金融的過程中，需要積極設立相應的監管部門，各個部門負責專項的任務和工作職責，通常情況下，縣級銀行中設置的部門主要是調研信息部門、綜合部門以及金融監管部門和金融服務部門。其中，針對縣域金融進行全面監管的過程中，積極發揮監管作用的主要是金融機構監管部門，該部門能針對金融運行過程中的各項情況的信息進行充分控制和收集，并將其中存在著的一些不夠合理的問題進行有效的解決[8]。

第三，積極使用金融監管的協調機制，針對縣域金融風險進行有效防范。針對縣域金融進行全面的監管，需要積極發揮多個部門的職責，同時還需要人民銀行總行和各個縣級分行進行協調控制，針對各個級別工作的監督職責進行劃分，做好監督授權工作和考核工作，這其中需要針對每個環節都設立出相應的規章制度和規范要求，從而形成縣級分層的監管體系。縣域金融監管的協調機制，需要從相應的國家法律規范出發，將金融運行過程中涉及到的人員需要開展的各項工作進行全面規劃[9]。縣域金融在發展的過程中容易出現的風險較多，需要對其進行有效控制，將縣域金融運行過程中常見風險進行記錄，包括風險出現的原因、表現以及后果等方面。建立全面的風險預警機制，將其納入到縣域金融監管工作的整體體系之中。

結語

縣域金融在發展的過程中，需要積極采用有效的方式和措施，對其進行有效的監管，保證縣域金融能取得良好的運行效果。縣域金融發展過程中，容易出現一定的風險問題，這對這些風險進行有效控制，將風險控制在合理的范圍內，提升縣域金融的總體發展效果，使其能為提升當地人們的經濟發展水平起到良好的作用。深化縣域金融監管體制改革與區域金融風險防范，需要積極采用有效的措施，比如建立健全完善合理的縣域金融監管體制，積極調整和優化縣級人民銀行的職責和工作任務，積極使用金融監管的協調機制，針對縣域金融風險進行有效防范。

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篇6

區域金融經濟的發展是基于地緣政治與區域經濟發展產生的一種金融活動，它的特征是針對地緣政治與區域的經濟發展開展金融活動，使金融活動能產生最大的經濟效益。為了達到這個目的，人們不斷的創新支付清算體系、資產負債管理體系、完善金融機構的機制、拓寬金融市場體系等，這種區域金融創新推動著使金融活動向前發展。

然而，金融活動也伴隨著各類風險問題，這些風險存在的因素來源于個體的因素、金融體制的因素、政府宏觀調控的因素、市場競爭的因素等，區域金融活動的風險與其他金融活動的風險的區別在于它有傳播性、關聯性、擴散性，它帶來的影響力不僅僅局限于個人，還會影響整個社會的經濟發展、影響金融市場的穩定。由于區域金融活動帶來的風險非常巨大，人們需要在區域金融創新中控制風險的程度、需要使用區域金融創新的方法減少區域金融活動中風險存在的程度。

二、區域金融創新的方法控制區域金融風險目前的問題

人們在開展金融活動的時候，背后一定會伴隨著各種風險，為了讓金融活動開展得更加順利，人們會應用種種方法規避各類風險。然而如果一味的規避風險，則金融創新很難完成。以2013年騰訊公司與浦發茛行共同研發的微信銀行為例，隨著信息社會的發展，人們已經不滿足銀行卡現有的功能，人們要求能在移動設備中更快捷的使用銀行卡的功能，于是浦發銀行與騰訊公司合作，把網上解行的功能與微信平臺結合起來，讓人們能很方便地使用微信完成銀行卡的功能。然而這種金融活動開展的方式受制于微信平臺的普及、軟件功能的體驗等。部分銀行考慮到風險問題，就會慎重的考慮是否愿意投入大量的資金進行創新。可以說，區域金融的風險制約著區域金融的創新。

一種區域金融創新模式在使用的時候，有時會帶來新的風險。以2013年支付寶公司與天弘基金共同推出的余額寶的網上投資方式為例，它用比銀行利息更高的利潤吸引支付寶用戶投資，受到用戶的好評。然而它面臨著兩大風險：余額寶本身運營的風險，如果余額寶不能讓支付寶用戶獲得收益，將難以持續發展；銀行對之進行限制的風險，由于余額寶的發展將會觸動銀行的利益，因此銀行可能會共同聯手限制余額寶的發展。可以說，區域金融的創新會帶來更多新的風險。

三、區域金融創新的方法引起區域金融風險類別的分析

（一）信用風險

信用風險是指區域金融創新活動在進行的時候，創新的主體需要意識到自己是否能夠即時兌現自己的承諾。信用風險是區域金融創新可持續進行的一個重要環節。

（二）運營風險

運營風險是指區域金融創新活動在進行的時候，會背負一些債務，創新的主體需要了解到自己是否能即時償還債務，如果創新的主體在運營時經常出現資不抵債的情況，經營前途將不會被投資者們看好，區域經營創新也難持續進行。

（三）資金風險

資金風險是指區域金融創新活動在進行的時候，創新的主體有時會需要得到持續的資金投入，否則創新活動將無法開展。資金風險是區域金融創新必須要控制的環節。

（四）其他風險

其他的風險包括技術風險，即區域金融新活活動開展的時候，需要有足夠完備的硬件條件與軟件環境支撐金融環境的進行；市場變化的風險，即創新的主體在進行區域金融創新時需全面的研究市場的變化；創新的主體在完成區域經濟創新活動時，相關的工作人員需具有足夠的職業道德。以上都是金融創新面臨的風險因素。

四、優化區域金融創新的方法控制區域金融風險的對策

（一）具有風險控制的意識

金融活動的主體使用區域金融創新的方法展開運營時，需要有足夠的風險意識，這意味著在金融創新主體進行創新時要了解風險與創新之間的矛盾，從中找到一個最恰當的比例，使經過創新的金融活動能創造出最大的經濟效益。比如說，人們采用項目經理制度，就是要讓優秀的經理人全權負責項目經營的活動，通過運用優秀的人力資源達到區域金融創新的目的；人們有進行項目運營時，要強調內部控制，并使用內部審計與常規審計的方法控制項目運營存在的風險。

（二）提出風險控制的方法

要減少區域金融創新的方法，需要提出一套切實可行的方法控制可以控制的因素。以目前人們對區域金融創新風險控制的方法來說，人們目前首先使用監控的方法控制人為的因素，讓參與金融項目的人員了解自己在進行金融活動時，一言一行都受到監視，自己不能在進行金融工作時存僥幸心理；其次，人們運用合理制度評估項目風險，比如人們評估現有的資金、需要投入的資金、可能產生的收益等多種指標的方法得到一個綜合的評估，只有通過評估方案的金融創新項目才可投入運營；最后，人們使用信用風險限額與評級的方法評估區域金融創新的活動，人們要求項目開展時，需要有一定的保證金、抵押品、第三方擔保機構介入等方法控制區域金融活動存在的風險。

（三）優化風險控制的環境

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1.供應鏈金融的特征

供應鏈金融。供應鏈金融是一種新興的金融業務，其出發點是核心企業，以擔保品和交易關系構成供應鏈鏈條。供應鏈金融能夠為供應鏈中的各企業提供一系列綜合性的金融服務，包括融資、保險和結算等等[1]。與傳統的信貸和貿易融資不同，供應鏈融資在核心企業的支持下，其金融支持能夠到達供應鏈上的薄弱環節。

供應鏈金融的特征。供應鏈金融具有明顯的優點，首先可以在供應鏈的上下游企業購銷行為中融入銀行信用，從而使供應鏈上的商業信用增強，使核心企業與中小企業之間能夠建立有效的戰略協同關系，使供應鏈的競爭力提高。其次，對于供應鏈上的中小企業而言，供應鏈金融能夠對其進行資金注入，從而解決其融資問題，避免供應鏈出現失衡。

由于供應鏈金融的種種優點，在我國物流、鋼鐵、家電、汽車等各行業的應用非常普遍，發展了三種基本的供應鏈金融形式：存貸融資、預付款融資和應用收賬融資。在供應鏈金融迅速發展的過程中也帶來了更多、更復雜的金融風險。供應鏈金融風險評估的目的就在于能夠對金融風險的大小進行識別和分析，以此來提高服務定價的準確性，維護供應鏈金融的穩定。

2.基于供應鏈金融特征的評估原則

由于供應鏈金融的特殊性，供應鏈金融的風險評估不僅需要遵循一般的風險評估原則，還要遵守基于供應鏈金融特征的評估原則，包括主體加債項評估原則、系統性評估原則和強調動態性與過程性的評估原則。

主體加債項評估原則。傳統的風險評級系統共有九步，其基礎為主體評級，并以債項評級作為輔助，顯然這種風險評級的方式更適合于傳統的信貸。對于供應鏈金融而言，這種當時不能對供應鏈金融中風險的大小進行準確的評估，往往造成對供應鏈金融風險的高估，一定程度上對業務拓展造成了阻礙。基于供應鏈金融的自償性，銷售存貨所得的現金流是企業主要的還款來源，因此提出了供應鏈金融風險評估的主體加債項評估原則，也就是對債項和借款企業主體的風險進行綜合考慮，并加重債項評價的權重，對債項指標進行側重[2]。

深圳發展銀行在對供應鏈金融風險評估進行總結時，也曾提出在自償性貿易融資中，由于借款主體的還款來源主要依托其資產收入以及綜合償付能力，銀行對借款者的授信的依據為貸款者對交易的組織能力以及該業務的自我清償特征，短周期操作中的自償性和封閉性才是供應鏈金融風險評估的核心。因此在進行風險評估體系的設置時，要對債項結構評價指標和主體評價指標的權重進行綜合考慮，賦予不同的權重。

系統性評估原則。供應鏈是一個綜合系統，供應鏈的金融風險也具有復雜性。企業的運營，企業所在的供應鏈、區域，企業所處的經濟周期等都會對供應鏈的金融風險產生影響。因此在供應鏈金融風險評估體系的構建時要綜合考慮整個系統，以提高供應鏈金融風險評估體系的完整性。要考慮的因素包括非系統性風險和系統性風險[3]。

非系統性風險評估指標包括企業擔保品的變現風險、信用風險、具體操作風險。

系統性風險評估指標包括對整個供應鏈系統以及行業、區域、宏觀的風險的衡量。

強調動態性與過程性的評估原則。與信貸服務不同的是，供應鏈金融不僅要對貸款的準入問題進行關注，更重要的是要對運營的過程進行控制，因此供應鏈金融的風險評估要強調動態性和過程性。也就是在進行融資風險評估指標體系時，其指標的設置要根據業務運營的過程來進行，并重視與過程相關的指標。以操作過程風險為例，其在供應鏈金融中應該得到更多的重視，并在風險評估指標體系中得到更多的權重，以顯示其動態性與過程性。

3.對供應鏈金融風險評估過程的探討

對風險評估指標體系的構建、對風險評判標準的構建以及對指標權重的確定、對指標權重一致性的檢驗是供應鏈金融風險評估過程中的重要因素。

對風險評估指標體系和風險評判標準的構建。供應鏈金融風險包括非系統風險和系統風險，識別供應鏈金融風險是系統性融資風險評估體系構建的基礎。在供應鏈風險評估體系構建的過程中，首先需要一線評估人員對現場的情況進行綜合調查，并結合歷史數據和資料，分析工具盡量采用定量。

以定量評估來衡量能夠使用定量公式進行衡量的指標。首先必須以一定的數據來計算定量指標，進而對規則進行設置，以對應不同的評分范圍。以具體的評分來對指標的定量值進行映射。

對于難以定量的情況一般采取7級打分的評級方法，也就是將風險由高到低劃分為7個等級，再以數字1到數字7來進行標注[4]。例如風險很大設置為1分，最后風險很小設置為7分。進而以每一指標的權重為基礎，進行分值的加權平均，最后的分值作為其最終評分結果。

融資的風險評估必須注重動態性和過程性，這是由供應鏈金融的過程性與動態性的特征所決定的。因此在貸款期間，評估人員和監管方都要對業務的動態變化進行關注，并隨之對評估分值進行相應的調整。只有這樣才能對風險進行靈敏的識別和準確的判定。

指標權重的確定以及對檢驗指標權重的一致性。專家打分是確定供應鏈金融風險評估指標權重的主要方法，專家一般采取德爾菲法進行打分，對各因素的最終權重進行分別估計。將專家的估計結果進行處理，主要是求平均和歸一化兩種處理，最后得出的結果作為指標的最終權重。此外，層次分析法也是供應鏈金融風險評估中常用的方法，這是由于供應鏈金融風險評估中評價指標的數量比一般風險評估要多。層次分析法可以以公式來對各指標的權重進行確定，并檢驗指標權重的一致性。

運用層次分析法首先要對判斷矩陣進行構建，進而計算相對的權重，計算方法主要有特征根法和和法等等。確定各指標的權重之后還要檢驗其一致性，以確定權重系數的合理性。在得到該組元素對其上一層指標的權重向量后，還需要進行計算各層元素對該風險評估體系目標層的總體排序權重。將單準則下的權重以自上而下的方式進行合成，形成總排序權重，并對總排序權重的一致性進行逐層檢驗。

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我國經濟制度已經完全從計劃經濟轉為市場經濟，經濟本身的特征，即金融風險的不可避免性，成為目前經濟發展中必須重視的問題，宏觀調控政策以及國家對重要經濟命脈的掌控雖然能夠減少或者延遲金融風險的來臨，但市場經濟機構的健康程度才是規避金融風險的關鍵，經濟結構越健全，流通于市場中的貨幣就能夠發揮更大的作用，支付危機爆發的可能性就越低。市場經濟發展有其自身的規律性，為我國經濟結構的全面調整提供方向，產業結構的平衡發展是市場經濟快速健康發展的前提，因此，優化產業結構，增強宏觀調控效果是規避金融風險的第一個策略。我國目前采取的產業集中轉移策略就是產業結構優化的一種表現，2010年，國務院了中西部低于承接產業轉移的意見書，從根本上改變了東南沿海和中西部地區的經濟結構，這是政府運用貨幣政策的同時綜合運用財政政策、產業政策、區域政策和必要的行政手段，謀求全國經濟協調發展，用以防范金融風險的策略；提升人民幣購買力，促進消費，是我國采取的第二項金融風險防范和規避策略，具體表現在地方政府和中央政府不斷協調資源配置，通過調整財政支出的方向，引導社會消費能力提升上。例如，國家對節能減排的電器、車輛給予一定的補助和優惠政策，引導公民的消費方向和消費水平、加大社會保障的資源投入力度，使公民更愿意將財富用于社會保險購買、控制房價，按照房地產經營狀況以及銀行承接的房屋貸款情況不斷調整公民購房標準，刺激剛需。

1.2加強對金融行業活動的監管

金融風險的產生于金融行業自身的發展有著千絲萬縷的聯系，金融行業的系統性特征決定了一旦業內某一家或幾家大型銀行、信托機構發生資金鏈斷裂的問題，則直接引發區域或全國性的金融危機，由于國家間的金融貿易往來，金融危機會擴展到全球。除了經濟結構失衡導致了金融風險之外，銀行監管的失控、漏洞和無力，使銀行投機活動乘虛而入，成為引發危機的導火索。這意味著，加強對金融行業活動的監管，是防范和控制風險的關鍵。內部控制是防范化解銀行風險的根本。在目前操作風險突現的情況下強化內部控制是銀行業自身采取的必要的防范措施。一是在完全識別風險的條件下根據業務處理過程的風險環節建立系統、完善的內部控制制度，建立起制度防線；二是建立從上而下且相對獨立的內部控制機構,使其能完全行使監督權力，以達到必要的監督效果；三是加強對違規行為的處罰，達到處分一人、警示一片的效果；四是加強后續檢查，把日常業務操作和日常業務監督納入檢查范圍,使檢查制度化、經常化。金融行業的活動面向全社會，因此，除了內部控制之外，加強政府對金融行業的管理以及建立社會監督系統也是極為必要的。國家可以通過完善金融法律和法規、進行不定期的會計信息檢查等方法，進一步控制金融行業中的違規行為；而公民則可以通過銀行信息舉報、銀行信譽評估等方式，進行金融活動監督。

1.3改善經濟發展環境

金融是依附于商品經濟的一種產業，是在商品經濟的發展過程中產生并隨著商品經濟的發展而發展。經濟發展的結構、發展規模和經濟發展的階段決定了金融業的業務結構、總體規模和先進程度。所以，一個平穩、健康的國民經濟環境對于防范與化解金融風險顯得尤為重要。公民參與社會金融行業的發展，為金融風險規避筑起一道堅實的堡壘，來源于社會的資金被集中利用，進而形成社會閑散資金的價值再創造，從而提高國家資金儲備量，使國家能夠有更多的資金用于經濟結構調整。因此，豐富金融產品，提高金融技術、完善金融服務是進行金融風險防御的有效策略，我國各商業銀行不斷進行金融產品創新，網絡金融的發展也為現代金融服務的進步提供支持，公民通過各種理財產品的購買，不僅能夠滿足自身的財富增值需要，還能夠擁有更多的資金滿足生活的需要，進而形成了國內經濟環境的平衡發展，這是金融行業主動采取措施規避風險、優化經濟發展環境的舉措；全球化經濟局勢的確立使經濟環境發展面臨了來自于國外資本注入的挑戰，同時，國外資本注入也成為我國經濟發展的一股動力。平衡國際貿易的收支，使全球化經濟局勢成為我國經濟環境發展的有利背景，是目前改善國家經濟發展環境的措施之一，我國目前采取的措施包括向國外進行產業投資，如石油業的跨國發展等，還包括了國外資金技術引進條件的優化，如上海自由貿易區的建立。這些行為都為國際間的金融交流創造了有利條件，也為我國經濟環境的發展提供了必要的資源。

1.4提高金融行業自身的風險抵御能力

金融危機的爆發給不同國家造成的影響完全不一樣，最近一次金融危機使西方國家普遍遭受了嚴重的打擊，而美國、德國在金融危機中卻能夠迅速脫身，在經濟結構、金融行業活動監管、經濟環境區別不大的情況下，這些國家在金融危機中能夠迅速恢復，最大程度上減免了風險，有賴于國內金融行業自身的風險抵御能力的提高。相較于其他國家，美國和德國的金融行業發展更為科學，為我國防范和控制金融危機提供借鑒，即，通過市場經濟行為和一定的國家政策促進銀行自身進行改革，從而適應銀行規律和銀行全球化趨勢，這是防范和化解銀行風險的基礎。我國金融行業的改革可以從以下兩方面入手：第一，加快國有銀行的商業化進程，使國有銀行在金融行業的發展當中占據絕對的領導地位，并借鑒商業銀行的組織模式，以科學的、民主化的管理模式促進銀行內部組織結構和管理行為改革，這樣的改革措施能夠使國有銀行迅速調整自身的發展戰略，使銀行內部的管理者、理財工作人員等充分發揮自身工作的積極性，促進銀行自身實力的提升；第二，加強銀行內部工作人員的職業能力，發展銀行自身對金融危機的研究能力，通過經濟學研究的參與，為金融風險規避提供更多、更有效的建議，進而從金融行業自身運營過程的調節，防范和控制金融風險。

2.在防范和控制金融風險中應注意的問題

盡管金融業和經濟具有系統性特征，但在同一時期爆發的金融危機，在不同區域造成的影響不一致，能夠對金融危機進行主動防范和迅速處理的國家、地方政府和金融機構，其前提都是對金融風險形成了客觀的認識。因此，要有效地防范和控制金融風險，無論是政府還是金融行業、企業，都應該主動掌握與其相關的資料，為風險預期提供依據；此外，金融風險在不同區域的表現形式不一樣，風險的危害也不一樣，金融行業以及地方政府應該根據區域經濟發展狀況采用合適的防范措施，合理利用資源，有的放矢地應對風險。

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一、金融宏觀審慎管理背景、概念及在我國的進展

宏觀審慎政策框架形成于2008年國際金融危機深化以后，并將其用來作為討論危機的原因之一。2009年年初，國際清算銀行（BIS）提出用宏觀審慎性的概念來概括導致危機中“大而不能倒”、順周期性、監管不足、標準不高等問題。此概念開始并不是太流行，但后來慢慢為大家所接受，并逐步被二十國集團（G20）及其他國際組織所采用。在G20匹茲堡峰會上，最終形成的會議文件及其附件中開始正式引用“宏觀審慎管理”和“宏觀審慎政策”的提法。在G20首爾峰會上，進一步形成了宏觀審慎管理的基礎性框架，包括最主要的監管以及宏觀政策方面的內容，并得到G20峰會批準，要求G20各成員國落實執行。中國作為G20的重要成員，在黨的十七屆五中全會形成的決議文件中，明確提出要“構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架”，同時在年度中央經濟工作會議上再次要求。

宏觀審慎政策框架是一個動態發展的框架，其主要目標是維護金融穩定、防范系統性金融風險，其主要特征是建立更強的、體現逆周期性的政策體系，主要內容包括對銀行的資本要求、流動性要求、杠桿率要求、撥備規則，對系統重要性機構的特別要求，會計標準，衍生產品交易與集中清算，以及信用評級、銀行業務模式和“影子銀行”等等。

就目前而言，按照國務院的統一部署，人民銀行正在研究加強系統性風險防范、構建逆周期金融宏觀審慎管理制度框架的有關工作，重點是建立逆周期信貸調控機制和強化系統重要性金融機構的宏觀審慎管理。作為人民銀行分支機構，應在總行的統一安排和部署下，深入學習領會有關金融宏觀審慎管理的理論，充分發揮主觀能動性，找準切入點，積極在實踐中大膽探索和運用。

二、準確理解金融宏觀審慎管理的內涵和實踐意義

（一）金融宏觀審慎管理是過程管理而非單純的結果追求。理論層面已經對金融宏觀審慎管理作了初步的概況和歸納，并在不斷的總結和完善過程中。宏觀審慎強調系統性和風險防控，所以它只能通過過程管理去實現終極目標，沒有扎實的過程監督、風險提示、預警和防控機制，最終的結果也很難確保理想。另一方面，如果只追求結果而對過程重視不夠，由于宏觀審慎管理效果的評估滯后性，其結果往往可能表現“良好”，而其中的風險也許正在積聚甚至一觸即發，所以必須強調過程管理。

（二）金融宏觀審慎管理是系統管理而非單純的功能監管。從我國的金融管理體制看，到目前仍然實現分業經營和分業管理，對金融機構的微觀監管或者說微觀審慎管理的職責很明確。但具體到整個金融體系或者系統性金融管理，《中國人民銀行法》的定位和表述已經很清楚，央行應承擔更多的職責和具體工作。人民銀行作為宏觀審慎管理的具體推動者和實施者，必須以系統性為出發點和落腳點，健全完善系統性金融風險的識別、判斷、分類、計量和處置機制，這樣才有可能及時有效地避免整個金融體系或較大區域金融風險的積聚、爆發和蔓延。功能監管無論從口徑、手段還是具體的方式方法和操作工具看，其都有很強的邊界范圍，但系統性風險往往“無的放矢”，所以它的要求更高、任務更重，客觀上要求實施者必須保持不間斷的警覺。

（三）金融宏觀審慎管理離不開微觀層面的技術支撐。由于我國的金融管理體制還在不斷的改革完善過程中，金融活動仍在深化當中，加之區域經濟發展的較大差異，客觀上要求我們，必須在深入研究領會金融宏觀審慎管理基本理念的條件下，在區域層面做出最積極最努力的探索和實踐，包括在技術層面對管理手段的探尋，等等。換句話說，還沒有統一的工具服務人民銀行分支機構的金融宏觀審慎管理，只能在大的政策框架下，探索適合區域經濟金融運行特征的具體宏觀審慎管理方式方法，這樣才能有效應對各類系統性和區域性金融風險，從而推動金融穩定工作的細化和深化。

（四）金融宏觀審慎管理是后危機時代金融管理的主流趨向。全球金融危機爆發至今，對危機產生的原因眾說紛紜，但在金融監管層面的共識還是取得了較大共識，那就是必須加強金融宏觀審慎管理，推動構建逆周期的政策框架體系。我國也在這方面做了具體的部署和推動，作為人民銀行分支機構，也必須在金融宏觀管理理念更新、手段創新和步伐跟進上做出實實在在的舉措。尤其在民間融資和金融行為活躍的地區，探索金融宏觀審慎管理很有意義、很有必要，人民銀行要做的工作很多、內容很豐富，加之實踐對象相對全面，還能在培育人才、鍛煉隊伍和擴大影響等諸多領域和方面產生積極效應。

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    全球性金融危機的爆發對于金融學專業學生而言,既是巨大的挑戰,又是良好的機遇。在金融學專業人才的理念培養上,應著重樹立金融學專業學生的誠信理念、風險理念、創新理念和法治理念。 

    一、誠信理念的培養 

    2008年美國發生的金融危機實質上是一場信用危機,是信用關系中“倫理責任”缺失的后果。在現實金融活動中,誠信就是遵守承諾契約的行為,實際上是一個體系,即包括各種形式的誠信。一般來講,培養誠信理念包括下述這樣三種形式。 

    1.培養以契約為基礎的誠信。所謂以契約為基礎的誠信,就是金融活動中應該信守自己的承諾,按照自己的承諾辦事。承諾實際上就是當事者之間的一種契約,因而任何參與主體都必須遵守。也就是說,如果企業已經和客戶擁有了各種形式的契約,那么就應該全方位地自覺地遵守這些契約,而不是去設法逃避契約的約束,更不能曲解和修改契約的內容,甚至于去毀約。  培養在信息非對稱條件下的誠信。所謂信息非對稱條件下的誠信,就是指有的當事者可能因為信息獲取上的阻滯性原因而無法清楚地把握信息中的全部內容,從而不能真實地把握問題的全部的情況;而另外的當事者可能因為各種原因而能夠全面地擁有信息,從而可以真實地把握問題的全部狀況。這種信息的非對稱性,使得更多地擁有信息的一方處于交易的優勢地位,可以說,那種較多掌握信息的當事者,可以借助信息擁有的優勢地位而欺騙信息不全的當事者,但是擁有更多信息的一方,卻并沒有去這樣干,而是誠信地對待信息不全的一方,這種狀況就是信息非對稱下的誠信。  培養完全考慮當事者利益的誠信。也就是說,一方當事者在追求自身利益的同時,并沒有僅僅從自己的利益出發,而是充分考慮了當事者的另一方的利益,告訴對方應該怎么做利益才最大。這種考慮對方當事者利益的誠信,是一種最高形式的誠信。完全考慮當事者利益的這種誠信,往往是當事者從對方的利益出發的,所以這種誠信可以說是一種很高形式的誠信。 

    二、風險理念的培養 

    金融是資金的聚集地,也是風險的集合體,金融創新和發展總是伴隨著風險。風險,源于事物的不確定性,是一種損失或獲益的機會。金融風險具有可測性、客觀性、不確定性和受益對稱性等特征,是客觀的、現實的存在,這是由金融過程內在的本質屬性所決定的。因此,針對金融學學習,必須培養金融運行的風險理念。 

    1.培養認識風險的能力。廣義的金融風險指個人、企業、金融機構和政府在參與金融活動過程中,因客觀環境變化、決策事物或其他原因導致金融資產價值、信譽遭受損失的可能性。狹義的金融風險則指金融機構在從事金融活動時,其資產、信譽遭受損失的可能性。由于金融過程的網絡化和金融關系的多樣化,金融風險具有極強的聯動性、廣泛的滲透性和自我增強的傳播特性。如果金融風險超過了承受能力,局部、個別的風險就會蔓延、傳播開來,從而影響到區域、國家甚至國際范圍,形成金融危機,給經濟運行和社會福利造成災難性的后果。2008年由美國次貸危機引起的金融海嘯,范圍廣,影響大,對世界經濟造成了強烈的沖擊和影響。這些危機和動蕩不但使一國多年的經濟發展成果毀于一旦,造成巨大的經濟損失,而且擴大了貧富差距,加劇了社會矛盾,甚至引發政治和社會危機。  培養防范風險的能力。目前,就國內金融市場而言,防范金融風險的重要性被推到了史無前例的高度。隨著市場化程度的提高,各類資金的流動性明顯增強,資金回報率高的區域會吸引其他地區資金的流入。如果該區域的資金高回報是源于投機性的泡沫化,那么該區域會很快成為金融高風險區。我們要加大了對金融監管與市場監管的力度,并重視金融風險的評估、預警和金融體系的穩健性建設,著力提高防范金融風險、抵御金融危機的能力。

    三、創新理念的培養 

    1.金融業的發展需要創新。創新既是經濟發展的過程,也是經濟發展的原因,更是經濟發展的本質。金融創新是指金融領域內部通過各種要素的重新組合和創造性變革所產生或引進的新事物,從而使得金融體系能夠更有效地發揮其功能。金融創新的內容包括金融工具的創新、金融業務的創新、金融市場的創新、金融機構的創新和金融制度的創新,其核心是金融工具的創新。金融工具的創新主要包括規避利率風險的創新、轉移風險的創新、增加流動性的創新、信用創造的創新、股權創造型創新、運用高新技術的創新和規避金融管制的創新。  要充分認識金融創新是一把“雙刃劍”。培養金融學專業學生全面而辯證地看待金融創新效應。通過對金融工程學等重要專業課程的學習,既要培養金融創新思維、掌握金融創新的技巧和方法,又要把握金融創新的路徑和規律、正確認識和理解金融創新與金融發展、金融穩定的關系。金融創新既具有滿足客戶個性化需求、豐富金融交易品種、使商業銀行等存款性金融機構獲得新的生存發展空間、增強經濟主體應對和轉移金融風險的能力、提高金融資源使用效率以及促進金融市場一體化等積極作用,也具有增大金融系統風險、降低金融體系穩定性、加大金融監管難度、削弱貨幣政策實施效果等負面影響。2008年發生的全球金融危機的一個重要而直接的原因便是美國金融創新過度,以至以住房抵押貸款為基礎的金融衍生產品交易過濫,以及金融監管當局對金融機構的次貸衍生品業務及其交易的放任自流,助長了衍生品風險的積聚和爆發。  創新需要監管,強化金融監管理念。對中國而言,既不能這次全球金融危機的發生而視金融創新為洪水猛獸,抵制金融創新,也不能對金融創新監管過死。明智的策略應該是:一要充分認識金融創新對經濟金融的積極作用,加快金融創新步伐。中國現階段由于金融創新不足,金融產品種類少、結構單一,不適應經濟發展要求。因此應完善金融創新的制度環境,大力鼓勵和推動金融創新,探索金融衍生品的發展途徑。二要提高金融監管水平。金融監管機構應切實加強跨市場、跨境風險的監管,確保金融監管體系與金融創新步伐和市場變革相適應。同時,要弄清楚金融創新中的產品結構、層次和風險特征,研究金融創新規律,適時、適度地引導金融創新活動,把握監管力度,避免監管過度和監管缺位,探索金融監管模式由分業監管向混業監管、由合規監管向風險監管、由單向監管向全面監管、由封閉性監管向開放性監管等轉變的途徑。 

    四、法治理念的培養 

    1.培養學生掌握金融法律知識。在依法治國及法律全球化的宏觀環境下,金融學專業人才必須確立法治理念。在金融市場國際化、金融風險加大的形勢下,政府的“政策規制”只能發揮短期效應,只有健全的金融法律制度才能形成安全的長效機制。無論國內金融市場的健康發展,還是國內金融市場與國際金融市場的有序銜接,必須有金融法律制度加以有效調整。目前,中國的金融業發展面臨兩大挑戰,一是金融業發展市場化的挑戰,二是金融業發展國際化的挑戰。前者主要表現為立法滯后,特別是現有的金融法律法規與金融市場的發展存在較大差距,導致金融資產的市場化程度不高,流動性不強,以及金融交易的不規范等。后者主要表現為國內金融市場的“政策導向”與國際金融市場的“法律調整”相沖突,這也是西方國家以國際貿易平衡為由干涉中國金融市場的“法定借口”。因此,無論是金融專業或任何一個專業方向的本科生、研究生,掌握國內金融立法的動態與金融法律制度,熟悉國際金融體制、規則及其相關法律知識,具有十分重要的現實意義。  培養運用法律防范金融風險的能力。在國際金融危機影響猶存、中國正處于金融運行機制改革的關鍵時期,完善金融立法,健全金融法律制度至關重要。其一,有利于防范金融風險。金融市場的過度自由化和自主創新會使風險疊加,無論是國際或國內,甚至是區域性的金融風險,只能應對而不能消除。良好的金融法治環境對安全金融創新、加強系統性風險控制有不可忽視的作用。法律制度的確立,是防范金融風險的基礎與根本。其二,有利于維護中國的金融利益。中國正處于社會轉型期,國內金融市場發育不健全,在美國對人民幣匯率問題干涉下,人民幣處于緩慢升值狀況中。境外短期投機資金乘機而入,如果沒有很好地運用法律來防范金融風險,勢必會影響國內金融市場的穩定,甚至引發金融貨幣危機。因此,我們必須研究國際金融市場的運行機制及其相關法律規定,充分運用好各種法律切實維護中國金融利益。 

    參考文獻: 

    [1]郭建新.論金融信用與倫理責任[J].財貿經濟,2010,(8).