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篇1

2012年，在外需疲軟，商品貿易乏力背景下，中國政府將目光轉向了服務外包。商務部、發改委聯合印發《中國國際服務外包產業發展規劃綱要（2011-2015）》，對“十二五”期間服務外包產業的發展目標提出要求。支持與發展服務外包業，可以作為當前調整經濟發展方式、優化對外貿易結構的重要切入點。但現階段現行外匯管理政策一方面難以滿足服務外包產業發展的需求，另一方面也難以對服務外包項下外匯收支實行有效監管，改進和完善服務外包外匯管理已勢在必行。

一、湖北服務外包業務發展特點及外匯管理現狀

（一）發展特點

2012年1-12月，湖北省服務貿易進出口額為57.6億美元，同比增加40.5%，其中，服務外包業務合同額同比增長32.67%，主要特點為：一是離岸外包來源地發展迅速。截止2012年11月，我省承接離岸外包來源地達60個國家和地區，是去年同期的一倍多。越南、美國、香港執行額列全省接包執行目的地前三位；對西班牙、新加坡、巴西等地的執行額同比增長超過500%。二是市場主體發展迅速。2012年全年，湖北省新增服務外包企業88家，新增從業人員22249人。截止2012年11月，合同額超過1000萬美元的企業16家，共計完成合同額約占全省總額的40%；全省執行額超1000萬美元的企業11家，共計完成執行額占全省總額的45%。三是多項業務同步發展。2012年湖北省信息技術外包（ITO）能力不斷增強，離岸執行額同比增長47%，業務占比59%。技術型業務流程外包（BPO）離岸執行額同比增長33%，業務占比10%。知識流程外包（KPO）增長迅速，離岸執行額增長51%。

（二）外匯管理現狀

目前對服務外包的外匯管理主要在匯兌環節。銀行對服務外包項下外匯收結匯和售付匯進行真實性審核，并側重于售付匯的真實性審核。外匯局根據出口方式不同將 外包納入相關統計：一是通過海關出口的收匯，屬于貿易外匯管理范疇，企業需辦理出口收匯核查手續，國際收支統計納入一般貿易項下的貨物貿易。二是通過網上傳輸出口的收匯，屬于服務貿易外匯管理范疇，國際收支統計納入一般貿易項下的服務貿易。

二、存在的問題

（一）外匯管理缺乏系統性指導意見

目前，外匯局沒有系統的政策來規范服務外包外匯管理行為，相關政策零散地存在于一些貨物貿易、服務貿易的法規中，且缺乏實施細則，銀行、企業操作起來普遍存在困惑。許多涉及該領域的法規條款出臺部門較多、時間跨度較大、存廢變化較快，已與當前服務外包發展現狀存在諸多不相適宜的地方，政策的執行效力已大打折扣。如服務外包出口，對于以光盤為介質，進行形式報關的海關通關方式，容易出現三個問題：一是光盤的價值不能反映軟件的內在價值；二是僅憑軟件相關的出口協議、證書及其備案，銀行只能進行形式審核，對交易背景的真實性和交易金額的準確性難以把握。銀行對真實性審核比較難把握；三是大多數中小企業覺得海關報關、外匯局核查一系列流程方式比較繁瑣，采用了網上傳輸方式，他們不報關不繳稅，收匯時憑發票、合同直接結匯，甚至直接以個人名義結匯，有關部門難以對他們進行有效的管理和統計。

（二）真實性審核的有效性有待加強

外包企業中有相當一部分屬于外資全資子公司，該類企業可以通過與境外母公司的交易，對其利潤大小、資金匯入形式等進行控制。根據目前的外匯管理法規要求，外資全資子公司開展服務外包業務，銀行應對其服務貿易項下的購匯支出進行真實性審核，做到有據可查、有據可依；但該類業務項下的外匯收入尚無對應的具體規定，銀行往往根據企業的申報就結匯入賬，使真實性審核較為松散，表現出明顯的不均衡性，服務外包易成為異常資金流入的潛在渠道。

（三）統計監測體系無法反映專項數據

在目前監管系統中，沒有專門針對服務外包設計的統計指標，而是與其他指標合并統計，這是由于監管系統的統計指標建立在國際收支編碼的基礎上，而國際收支編碼尚未對服務外包設立專項代碼，造成該部分缺乏專項統計數據，若將相關指標進行合并又存在統計范圍擴大的問題。

三、政策建議

（一）完善服務外包政策

一是由外匯局牽頭，與海關、商務部等相關政府部門共同制定服務外包規定，解決目前缺乏專門規定的問題。二是針對服務外包的具體情況，采取區別性的審核要求，保證真實性審核的有效性。如呼叫中心服務外包，結匯憑證應包括相應的合同、發票、業務量統計表等資料。對軟件出口采用網上傳輸方式的，銀行應審核發票、主管部門核定的外包合同等。

（二）對大額服務外包外匯收支要求提交專項審計報告

由于服務貿易產品的特殊性，非專業人士難以判斷合同交易金額的真實性。為降低風險，對于大額服務外包外匯收支可引入中介機構，借助會計、審計和其他專業中介機構，對大額服務外包合同以及計價、價格轉移等方面進行專項審計，由企業提交給審核部門。

（三）提高對服務外包的統計監測水平

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（二）陜西省加工貿易外匯收支情況。加工貿易收匯在貿易收匯總額的占比呈逐年上升趨勢，加工貿易的不斷崛起表明其在整個貿易收匯中的份量逐漸增加。2008年全省加工貿易收匯額為10.60億美元，占全省貿易收匯總額的17.17%；2009年全省加工貿易收匯額為9.25億美元，占全省貿易收匯總額的23.55%，加工貿易收匯額較上年減少12.74%，其中，來料加工收匯額增長68.3%，但進料加工收匯額占加工貿易收匯額的98.2%，進料加工收匯額減少13.03%；2010年全省加工貿易收匯額為14.33億美元，占全省貿易收匯總額的26.05%，加工貿易收匯額較上年猛增54.95%，其中，來料加工收匯額激增294.76%，進料加工收匯額增長53.06%。可以看出，來料加工收匯增勢迅猛，然而來料加工收匯占比僅為2%，基數小、占比低，遠遠少于進料加工收匯，因此加工貿易收匯的變化趨勢仍由進料加工收匯的漲跌起伏決定。

二、陜西省加工貿易發展的主要原因

（一）地方政府的大力支持。為了促進陜西省涉外經濟持續快速發展，解決資源瓶頸約束，緩解出口退稅負擔，地方政府大力引進外資，采取多項政策措施，改善投資軟環境，鼓勵加工貿易轉型升級。

（二）出口退稅政策的調整。為緩解貿易順差過大、人民幣升值的壓力、減少貿易摩擦的發生，我國進行了多次出口退稅政策調整，刺激企業開展加工貿易的積極性，因為“兩頭在外”的加工貿易出口能有效降低退稅調整帶來的消極影響。

（三）人民幣升值預期的影響。加工貿易兩頭在外，來料加工僅收加工費，進料加工需對外支付原材料費用，可抵消大部分外匯收入的結匯風險，相對一般貿易來說，加工貿易受匯率變動的影響較少。因此，為減少匯兌損失，部分企業轉變出口貿易方式，改一般貿易為加工貿易或逐漸擴大加工貿易的比重。

（四）國內原材料價格的上漲。近年來，國內原材料價格大幅上漲，為降低生產成本，出口企業轉向國際市場尋求原材料，以進口料件來對國產料件進行替代，在一定程度上促進了加工貿易的發展。

（五）承接加工貿易轉移的促進。近年來，沿海加工貿易發達地區土地資源緊缺，能源、原材料供應緊張，勞動力成本上升，部分產業特別是傳統產業的加工貿易逐漸失去競爭優勢，導致加工貿易逐步向中西部地區轉移，在一定程度上促進了西北地區加工貿易的發展。

三、當前加工貿易管理中存在的主要問題

（一）加工貿易企業工繳費收入核定自主性過大，潛存異常資金流入的隱患。當前加工貿易工繳費收入是由外經貿部門根據企業與外方的來料加工合同予以核定。海關負責來料加工手冊審批及工繳費的備案，考慮對原材料價格、國際市場行情和匯率的不斷變化等客觀原因，海關對于工繳費收入的核定在一定幅度范圍內仍以企業報價為準。外匯局負責對來料加工貿易收匯進行核銷管理，沒有對工繳費率高低的審核義務，其監管的重點是外匯資金能否及時收回。由于各部門的監管重點不同，往往會形成各部門都管但又都不管的局面，企業可以通過根據外匯形勢隨時調整工繳費比率，缺乏監管，自主性過大，這樣就存在異常資金隨意流入的隱患。

（二）來料加工超比例結匯缺乏上限控制，外匯指定銀行難以審核其真實性和合理性。按現行出口收結匯聯網核查政策規定，對于來料加工貿易項下收匯超過出口額的20%為超比例收匯，由外匯指定銀行直接審核后進行超比例收匯登記、核注，不需外匯局審核。然而對來料加工貿易收匯比例并沒有設置上限，且企業只需向銀行提供《出口收匯說明》、出口合同、加蓋企業公章的出口貨物報關單及承諾書等資料即可向銀行申請超比例登記，外匯指定銀行在日常操作中難以確認其真實性和合理性。

（三）借道服務貿易項下支付，暗藏異常資金流動的漏洞。加工貿易中，加工企業以簽訂技術服務合同、技術咨詢等方式匯入外匯，或以支付商標等無形資產費用匯出外匯，金額往往較大。由于服務貿易的多樣性及其交易過程的無形性等特征，外匯局和銀行只能根據企業提供的單據和合同進行表面真實性審核，難以把握服務貿易的真實性及定價的合理性，其收匯的真實性和付匯合理性實難掌握。

四、政策建議

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隨著涉外經濟的發展，轄區服務貿易業務日益增多，交易形式趨于多元化，外匯收支總額逐年增長，服務貿易外匯均衡管理難度與日俱增。對此，嘉峪關市中心支局結合轄區服務貿易外匯業務及收支特點，對服務貿易外匯管理中發現的問題進行了總結，并提出進一步完善服務貿易監管工作的建議。

一、嘉峪關市近三年服務貿易發展情況

（一）服務貿易跨境收支保持平穩增長態勢，收支逆差進一步加大

2010年，嘉峪關市服務貿易跨境收支總額195.14萬美元，其中，收入71.66萬美元，同比下降96.97%；支出123.48萬美元，同比下降54.86%。服務貿易跨境收支逆差51.82萬美元。2011年，服務貿易跨境收支總額484.98萬美元，其中，收入255.21萬美元，同比上升256.14%；支出229.77萬美元，同比上升86.08%。服務貿易跨境收支順差25.44萬美元。2012年，服務貿易跨境收支總額1952.55萬美元，其中，收入774.03萬美元，同比上升203.3%；支出1178.52萬美元，同比上升412.91%。服務貿易跨境收支逆差404.59萬美元。2010至2012年，轄區服務貿易累計跨境收入1100.9萬美元，跨境支出1531.77萬美元，逆差430.87萬美元。

（二）服務貿易結售匯呈現大幅逆差形勢

2010年至2012年，服務貿易累計結售匯總額500.21萬美元，其中服務貿易結匯24.83萬美元（主要是2012年酒鋼天風不銹鋼公司充分利用其從德國西門子公司進口先進設備的優勢，為英國等外方勞務人員提供培訓收入的結匯）；售匯475.38萬美元，同比增長19倍，結售匯逆差450.55萬美元，同比增長了17倍，與轄區銀行結售匯長期逆差形勢保持一致。

二、服務貿易重點企業業務開展情況

（一）交易主體基本情況

酒泉鋼鐵（集團）有限責任公司，是西北地區最具核心競爭力的鋼鐵聯合企業，該公司以嘉峪關本部為基礎，山西翼城鋼廠和蘭州榆中鋼廠兩個異地鋼廠為延伸，形成了具有普碳鋼、高碳鋼、焊絲鋼、焊條鋼及不銹鋼板、帶、材的鋼鐵生產基地。目前，已經擁有年采掘鐵礦石475萬噸、石灰石172萬噸、生產生鐵609萬噸、鋼700萬噸、材680萬噸的綜合生產能力，鐵、鋼、材技術裝備水平邁入了國內同行業先進行列。目前酒鋼公司主要負責綜合管理、設備進口、冷軋不銹鋼出口（該產品出口份額較小），生產加工環節主要由宏興公司負責。

甘肅酒鋼集團宏興鋼鐵股份有限公司（以下簡稱宏興公司）為酒泉鋼鐵（集團）有限責任公司上市子公司。宏興公司主要負責原材料進口、原材料加工及碳鋼（包括冷軋與鍍鋅）的出口，就整體業務量狀況而言，宏興公司所占份額比酒鋼大。公司進口產品主要為球團礦、鐵精粉、粉礦、塊礦、錳礦等大宗鋼材生產原材料，主要生產產品為三類，為熱軋（包括線材和板材）、冷軋（碳鋼冷軋及鍍鋅）和不銹鋼（分為熱軋不銹鋼和冷軋不銹鋼），出口產品主要為碳鋼冷軋卷和鍍鋅卷。

（二）服務貿易業務開展情況

2010年至2012年，酒鋼集團公司服務貿易跨境收入434.35萬美元，跨境支出425.29萬美元，服務貿易跨境收支順差8.96萬美元。酒鋼公司跨境收入主要為進口鐵礦石取得的傭金。三年來跨境支出僅有82.67萬美元為向外支付的傭金，剩余均為引進碳鋼冷軋生產線產生的技術服務費，共計342.62萬美元。其中，碳鋼冷軋生產線設備（產品和裝置）安裝調試費243萬美元、進口設備技術文件及服務費80萬美元、境內技術服務培訓費19.62萬美元。

2010年至2012年，酒鋼宏興服務貿易跨境收入620.77萬美元，跨境支出1095.45萬美元，服務貿易跨境收支逆差474.68萬美元。通過調查了解到，宏興公司為加快企業發展腳步，進一步擴大生產規模，從法國引進不銹鋼二期生產線，并于2009年與該公司簽訂了為期兩年的合同。由于所需的機器設備從簽訂合同開始，到全部付款完成，耗時需2-3年左右，按慣例，宏興公司已向法國支付一部分貨款，到2012年生產線基本安裝調試完畢，開始支付剩余尾款和期間所有的技術服務費，共計1013萬美元。其中新生產線設備調試（產品和裝置）安裝費723.8萬美元、中介服務費10.7萬美元、境內技術服務培訓費185萬美元、管理咨詢服務費75.5萬美元、境內知識產權（專利）保護費18萬美元。

（三）主要交易幣種和國別

服務貿易交易以美元為主，交易國主要為新加坡和法國。2010年至2012年，從交易國別（地區）來看，服務貿易跨境交易收入總額前三位為新加坡、南非、中國香港，收入金額分別為635.57萬美元、410.77萬美元和6.94萬美元，分別占收入總額的57.73%、37.31%、0.6%；支出總額前三位為法國、臺灣、韓國，交易金額分別為1001.16萬美元、148.67萬美元和59.48萬美元，分別占支出總額的65.4%、9.7%和3.9%。從交易幣種來看，99%的跨境交易以美元結算，少部分以歐元、港幣或日元結算。

（四）主要項目分析

服務貿易主要集中在其他商業服務、運輸、保險和金融服務項下。2010年至2012年，其他商業服務、運輸、保險和金融服務項下跨境收支金額為2543.62萬美元，占服務貿易跨境收支總額的99%。服務貿易逆差主要來自其他商業服務、運輸和金融服務項目，逆差分別為392.28萬美元、16.76萬美元和25.12萬美元。

1.其他商業服務

其他商業服務項下收入主要來源是酒鋼集團公司從南非國際鐵合金公司獲得傭金收入。酒鋼公司具有其南非境外投資公司——國際鐵合金公司的出口權，國際鐵合金公司向中國大陸及臺灣出口鉻鐵及爐料，按照合同規定，酒鋼公司以整貨值（FOB價格）為基數抽取3%的傭金，三年共計299.22萬美元。其他商業服務項下支出主要包括：一是酒鋼集團公司和酒鋼宏興向韓國、香港、臺灣出口鋼材支付了一定數量的傭金。二是酒鋼公司向德國、英國、奧地利等國進口的新生產線，除支付正常的設備款之外，還需支付生產設備的調試費、安裝人員的技術服務費、培訓費等費用。三是酒鋼宏興公司向法國支付了進口不銹鋼二期項目的技術服務費等。四是因進口的貨物延期產生的港口滯期費等。

2.運輸服務

2010年至2012年，全轄運輸項下收支總額67.62萬美元，其中，收入25.43萬美元，支出42.19萬美元，逆差16.76萬美元。運輸項下收入主要是轄內重點企業酒鋼公司進口鐵礦石簽訂的合同大多以國際波羅的海航交所綜合運費指數（BDI）作為標準簽訂運輸成本，隨著該指數的大幅下跌，使運輸價格下降明顯，其供貨商必和必拓公司退回了部分酒鋼公司承擔的運費；另外，酒鋼公司在進口鐵粉礦石過程中，能夠及時在卸貨港卸運貨物，必和必拓公司按照港口規定向酒鋼公司支付了一定數量的速遣費。在速遣費和運費退匯收入的共同影響下，轄區服務貿易運輸收入有了一定幅度的增長。造成逆差的主要原因是2011年酒鋼集團公司和酒鋼宏興鋼材出口量較大，向外支付運費共計21.09萬美元，占三年支出總額的50%。

3.金融服務

近年來，隨著轄區酒鋼集團公司和酒鋼宏興公司的快速發展，企業資金運營壓力也明顯增加。為此，轄內外匯指定銀行提供了“進口預付貨款融資+海外代付”，“進口TT融資+海外代付”等多項貿易融資產品，特別是“進口預付貨款融資+海外代付”產品，銀行提供預付貨款融資業務，由于時間跨度比較長，有效的緩解了企業的資金壓力，促使轄區海外代付業務明顯增長。據統計，2012年轄區海外代付等貿易融資17391.62萬美元，同比增長29.14%，同時由于海外代付需要向國外銀行購匯還本付息，促使金融服務手續費支出業務有所增長。

三、服務貿易工作中遇到的突出問題

（一）服務貿易外匯收支資料真實性判斷難

服務貿易具有種類多、涉及面廣、專業性強、商品無形等特點，服務貿易項下發生的外匯收支是沒有貨物伴隨的外匯資金流動，對收支審核不像貨物貿易那樣有海關把關，可以將進出口貨物報關單作為貨物流憑據來判斷和審核其應收和應付的外匯，審核資料主要依據交易主體提供的合同或協議、發票或支付通知、稅務憑證（規定需要時提供）等等，而合同或協議、發票或支付通知完全由交易主體隨意愿提供，其交易真實性審核的難度和復雜程度均遠遠高于貨物貿易等有形貿易，進一步增加了審核難度。

（二）服務貿易外匯管理法規滯后于形勢發展的需要

近年來，服務貿易發展十分迅速，新的交易主體和交易形式不斷出現，法規無規定的業務日益增多，現行的服務貿易外匯管理在政策規定及監管效果方面已無法適應新形勢發展的需要。如服務貿易收結匯管理處于“真空”，外匯指定銀行只能憑主觀判斷辦理業務；對于一些諸如網上交易、網絡虛擬交易等新業務尚無具體規定；非現場監管配套法規及操作細則尚未出臺，非現場監管工作無章可循等。

（三）服務貿易非現場監管手段和指導有待強化

目前，服務貿易業務監管系統的數據準確性、及時性和分析功能完備性等無法滿足非現場監管需要。例如，服務貿易非現場監管系統不能查詢服務貿易項下明細情況，必須進入綜合查詢系統了解明細數據，并且通過綜合查詢系統獲取的數據存在與服務貿易系統數據不一致的情況，如轄區2011年4季度金融服務收入21.5萬美元，但是服務貿易非現場監管系統中卻無該項數據詳細情況，在國際收支申報綜合查詢系統中也無法查詢。另外，由于總局未設定統一的監管標準，導致服務貿易非貿易核查和分析的針對性不強，效果有限。

（四）系統網絡響應速度慢，數據查詢功能不完善

目前，由于網絡響應慢，對業務量較小的地方，因為數據較少，系統難以進行定性和定量分析，加之系統分析原理是數理統計工具，在運用上難以熟練掌握。另外在實際操作當中，經常會遇到進入金宏系統后不能正常登錄服務貿易非現場監管系統的情況，而且在查詢嘉峪關轄區相關數據時，常會出現含有其他地區數據的情況，例如在“一般統計分析”的“主體分析”菜單欄下，點擊查詢嘉峪關市跨境交易情況，但出現了蘭州、平涼、定西、張掖、酒泉等地區數據，多次刷新后才會顯示本地情況。

四、政策建議

（一）進一步完善和梳理服務貿易外匯管理政策

全面梳理服務貿易有關政策規定，建議將服務貿易有關的法規、辦法及實施細則等規定加以整合，同時補充部分常用的專業性強的服務貿易、特殊服務貿易的審核材料和操作規程，出臺新的服務貿易收支管理辦法及實施細則，加強對服務貿易外匯收支的真實性審核，增強法規的系統性、操作性，為外匯指定銀行提供政策依據及審核手段，在實現外匯資金流入、流出均衡管理的同時，防范異常資金借道流動風險。

（二）不斷改進和完善服務貿易監管手段

進一步改善服務貿易外匯業務數據系統，提升服務貿易外匯監管手段，研發實時、實用、有效的監管平臺。如可以有效整合現有的“經常項目外匯賬戶管理信息系統”、“國際收支申報綜合查詢系統”和“服務貿易外匯業務非現場監管系統”，以便形成功能更強大、使用更高效的服務貿易外匯業務監控系統，實現實時獲取完整和準確的監管信息，從而實現對服務貿易外匯資金的實時監測，切實提升監管效果。

（三）積極聯系相關行政主管部門，加強服務貿易監督管理

外匯管理部門要進一步加強與有關行政主管部門的溝通聯系，建立與稅務、海關等部門的協作關系；外匯指定銀行要認真把關，加強對服務貿易售付匯憑證的真實性審核。服務貿易交易憑證種類繁雜且單證較多，對業務人員的工作能力和業務水平要求較高，因此外匯管理部門和外匯指定銀行在相互協作的基礎上，要積極開展有針對性的服務貿易專項培訓，共同研究日常業務中出現的新情況、新問題，尤其要側重風險預警手段方面的培訓，提高服務貿易經辦人員捕捉風險點的敏銳性和洞察力，杜絕服務貿易項下一切違規交易。

參考文獻：

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吸引大量外資，為促進技術引進和產品產量，加速產品的升級換代創造條件；擴大出口，增加外匯收入；提高生產技術水平和經營管理水平，促進各類人才的成長；通過內聯和技術，人才的擴散，帶動和促進國內其他地方經濟的發展。

二、出口加工區企業主要政策比較與業務應用

1.在對外貿易經營權核準方面。區內企業自成立之日起即可申請辦理對外貿易經營權，享有可自主對外辦理進出口業務。出口加工區是利用外資，發展出口導向型工業，擴大對外貿易，來實現開拓國際市場，發展外向型經濟目標，其產品的全部或大部分供出口。設立的企業其主營業務多為出口型企業或與之相配套服務的貿易物流企業，服務對象和服務目的很強。是否具有對外貿易經營權是各企業自行辦理進出口業務的前提，對外貿易經營權取得的時效性也就顯得至關重要，區內企業自設立之日起即可申請辦理對外貿易經營權，享有可自主對外辦理進出口業務，從而為企業自行開展進出口業務和出口免稅爭取了時間效益和經濟效益。境內區外企業一般情況下不具有對外貿易經營權，企業對外貿易經營權需進行申請審批，并辦理海關、外匯管理局、稅務局等相關變更手續，且在首筆出口業務之日起12個月為審核期，審核期滿合格后，才能享有自營出口權，在取得對外貿易經營權之前不得辦理自營進出口相關業務。

2.在外匯管理方面。區內企業根據需要可開設一個或多個外匯賬戶，收入外匯時，憑合同（協議）、發票等入賬外匯賬戶，不需要進行外匯結匯，外匯收入全額留成；支付外匯時，憑相應的合同（協議）、發票等憑證，可從外匯賬戶支付，不需要辦理購匯支付。收入外匯時既可進行外匯留成，也可根據資金需求將外匯賬戶資金進行結匯，結匯后轉入人民幣賬戶；支付外匯時既可用外匯賬戶原幣支付，也可用人民幣購匯支付，企業可進行雙向選擇，避免因外匯結匯與購匯產生的匯率差。境內區外企業可申請開設外匯賬戶，所有外匯收入憑關單、合同、發票等進入外匯賬戶并同時進行結匯，外匯收入不留成，企業的外匯賬戶實際為結匯后人民幣；待支付外匯時，憑相應合同、發票等單據，需辦理購匯手續進行支付。結匯與購匯會產生匯率差，為企業增加費用支出。

3.對境外收、付款方面。區內企業向境外銷售貨物時，憑合同（協議）、發票等辦理外匯收入入賬手續，不需辦理出口收匯核銷手續；區內企業向境外支付進口貨款，憑合同（協議）、發票、到貨單等辦理進口付匯手續，不需辦理進口付匯核銷手續。通關便捷，操作簡單。境內區外企業向境外銷售貨物時，需憑出口關單、發票、合同等辦理出口收匯核銷手續；境內區外企業向境外支付貨款時，需憑合同、發票、進口關單等憑據辦理進口付匯核銷手續，手續相對復雜。

4.國內外貿易結算方面。區內企業同國外廠商進行貿易結算時，可用外匯賬戶直接付匯結算，也可用人民幣賬戶購匯后進行結算；區內企業之間的交易，憑相應的合同（協議）、發票等憑證，可以以人民幣計價結算，也可以以外幣計價結算。區內企業與境內區外企業之間貨物貿易項下交易，可以人民幣計價結算，也可以外幣計價結算；貨物貿易項下從屬費用計價計算幣種按商業慣例辦理；服務貿易項下交易以人民幣計價結算。境內區外企業同國外廠商進行貿易結算時，需用人民幣購匯后進行支付；在境內區外企業之間的貿易往來用人民幣結算。

5.出口退稅方面。區內企業之間的應稅產品和勞務免征增值稅；所有從出口加工區出口國外的物品均為一般貿易，免征增值稅，也不進行出口退稅。區內企業對銷往境內區外企業的貨物，按制成品征稅。區內企業對生產耗用的水電氣憑增值稅專用發票和支付單據可申請辦理退稅。對加工區內的生產企業為生產出口貨物所耗用的水電氣憑供水、供電、供氣單位開具的增值稅發票及加工區內企業支付對應水電氣的銀行付款單據向稅務機關申請辦理退稅手續，水電氣的退稅率為13%，供應單位按簡易辦法征收增值稅的，退稅率為征收率。

境內區外企業對加工、修理修配企業征收增值稅，對其出口的貨物實行免抵退稅，退稅率分別為17%、16%、15%等七檔稅率。境內區外企業小規模納稅人自營或委托出口的貨物，免征增值稅，但其進項稅不予抵扣或退稅。對一般納稅人新發生出口業務的生產企業自發生首筆出口業務之日起12個月內的出口業務為審核期，在審核期間出口的貨物，應按統一的按月計算免抵退的辦法分別計算免抵稅額和應退稅額，稅務對審核無誤的應退稅額暫不辦理退庫，在退稅審核期期滿后的當月將上述個月的審核無誤的應退稅額退還企業。審核期滿合格后，生產型企業可自營出口并在稅務機關辦理免抵退稅。境內區外企業產品銷售給區內視同出口，區外企業憑海關簽發的出口報關單據和合同、發票等相關資料可申請辦理出口退稅手續。

6.在進口生產設備、零部件、模具、辦公用品方面。區內企業進口生產設備、零部件、模具、辦公用品等免征進口環節關稅和增值稅。所有從國外進口出口加工區的物品均為一般貿易，沒有進口環節關稅和增值稅。區內企業之間相互進行的加工及勞務沒有進口環節關稅，免征增值稅。境內區外企業進口基建材料、零部件、模具、辦公用品等征收進口環節關稅和增值稅，增值稅可進行進項抵扣。境內區外一般納稅人企業為生產產品所耗用的水電氣以供水、供電、供氣單位開具的增值稅發票上注明的進項稅額進行申報抵扣。境內區外企業從區內企業購入材料及半成品，視同企業進口，需進行海關報關，并征收進口環節的關稅及增值稅。

7.在加工貿易生產用料件進口方面。區內企業為其進料對口而進行采購的材料予以免稅，區內企業為加工出口產品而進口的料件和材料予以保稅；區內企業實行料件保稅，取消手冊和銀行保證金臺賬，實行備案制度。區內企業因產品特殊工藝或需要對半成品運往區外進行外發加工，海關對其半成品繳納一定比例保證金，待半成品返回區內后保證金予以退還。境內區外企業為進料對口而進行采購的材料予以保稅，實行保稅料件使用手冊和銀行保證金管理，進出口報關制度，按合同逐項審批，電子和人工審單，逐本手冊核銷。境內區外企業若改變產品用途而進行內銷，對保稅進口材料的內銷部分需征收進口環節關稅和增值稅。境內區外企業因技術無法達到產品要求，需將產品運至加工區內進行某項工序加工的，海關比照出料加工管理辦法進行監管，運入加工區內的產品，海關不簽發出口貨物報關單，稅務機關不辦理出口退稅。

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從國外的研究來看，熱錢就被定義成固定匯率制度下的一種現象；在（The Ameriean Heritage出版的《英語詞典》）中，熱錢就被看成是一種投資；也有些觀點把高度流動性和高度敏感性看成是熱錢最重要的特征；還有一些觀點認為利差吸引是熱錢流動的主因。熱錢雖然沒有一個清晰而明確的定義，但它具有逐利、短期性和性投機性等三個特征。由于熱錢具有以上三個特征，使得它很難以在正常的國際收支監測中得到反映，但卻能夠伴隨著一國正常的國際貿易和國際資本流動而生存。因此，我們認為，所謂熱錢，就是具有高度流動性的國際投機資金，在承擔較高風險的同時能夠獲取較高的利潤。

二、熱錢流入的通道

在我國對資本項下還沒有完全實現開放的情況下，一些熱錢就不能自由出入，它們往往是通過各種隱蔽的途徑、披著合法的外衣，尋找合適的方式來往。

（一）貨物貿易項下

1、利用轉移定價

在進出口雙方的貨物貿易中，高報或低報進出口貨物價格、虛假交易是轉移定價主要表現方式，通過多收匯少付匯從從而變相實現境外資金的流入。

2、利用境內外關聯交易

隨著全球經濟發展的一體化，境內外企業的關聯度越來越緊密，一些境內加工企業已成為大型跨國公司全球產業布局的一個節點，境外母公司通過資本運作、統一購銷等活動，借助境外離岸賬戶，使大量資金進行轉移，實現跨境資金暢通流動，而境內卻難以監測、監管和控制，成為熱錢流入的一個有效渠道。

3、利用貿易信貸

在貿易信貸方式下，光從表面上對出口合同、發票、授信單據等商業單證的審核是無法從根本上確保交易的真實性，在涉及到貨款交割時間這一關鍵點上更是無法證實其真實性。

4、利用不同的收、付款方式

為實現貿易項下多收匯，一部分進料加工企業一般采取“全額收匯核銷”的方式收匯，與此同時延期支付進料款項或不支付進料款項。因此，及時調整進料加工項下付匯的時間和付匯款項，是進料加工企業通過貿易項下流入熱錢的一個有效方法。

5、利用保稅區優惠政策

目前，在我國現行的《保稅區外匯管理辦法》中，要求進行國際收支申報只是一線跨境的外匯流入，而對這些外匯流入卻沒有相應的出口核銷制度；同時，對這此外匯流入也不需要執行保稅區外有關“待結匯賬戶”、“關注企業分類管理”政策的相關規定。

（二）服務貿易項下

當前，我國有40余條法規涉及到對外服務貿易的外匯管理。大部分外匯指定銀行和眾多進出口企業無法全面掌握這些相關有關規定，尤其是外匯指定銀行的身份更為尷尬，因為它們既作為裁判員，又要扮演運動員，更使得這些外匯管理法規不能有效地發揮作用。因此，熱錢可能借道流入的渠道有以下幾個方面。

1、利用轉口貿易監管的盲點

大部分轉口貿易具有的“兩頭在外”的特點，這對于審核它們的貿易背景真實性的難度加大；同時，轉口貿易在具體操作中還會出現只收匯不付匯，或者多收匯少付匯等問題。

2、利用支付“技術服務及資料費”方式

進出口企業為了規避出口收結匯聯網核查政策的實施帶來的不利影響，將一些外匯資金流入借道管理相對寬松的服務貿易項下流入。

3、利用支付“傭金”、“專利轉讓費”、“海運費”方式

在對外貿易中，一般情況下進出口雙方會簽訂一個傭金協議，以便于支付傭金或其他款項等費用。但在實際操作中，一些進出口企業通過在境外設立自己的臨時公司、委托其他人等方式，以傭金或其他名義支付有關款項，從而將熱錢流入境內。

（三）資本項下

目前，我國一些地區出現了為完成招商引資任務“管資不管質”的現象。原因在于隨著對外開放的逐漸深入，地方政府為鼓勵和吸引外商投，把招商引資作為考核政績的一項重要標準，這就產生嚴格的外匯資本項下監控同大量外匯資金需求相矛盾。正是基于此，一些熱錢借道資本項下流入境地內。

1、虛假外資

一些外商投資企業在辦理驗資后，并未開展正常的經營活動，而是在幾個月后，以因種種原因或借口要求撤離資金；而有些外商投資者在資金到位后，隨著人民幣的升值，獲得一定等值匯外匯收益后，迅速將其所持股權轉讓給中方，所得收益迅速匯走。

2、虛假合同

一些不法企業在其聯企業或者客戶的幫助下，先通過簽訂虛假合同騙取資本金結匯，然后再以合同終止、向關聯方借款或轉讓合同等名義將結匯資金重新劃回，最后讓這部分資金進入股市、房市或其他行業，從而實現，規避資本金支付結匯管理。

3、假借股權投資形式進行債券投資

所謂虛假投資，是指境外企業投資境內企業后，在投資協議中規定外方可以在未來某一時點，以約定價格將所持股份轉讓給中方，從而實現股權投資到債權投資的轉變。

4、其他投資項目

一是一些企業借助地方政府招商引資工作的優惠政策，通過地方政府協調有關監管部門，在資本金結匯方面給予方便的情況下，采取變更經營范圍、變化注冊資本金等方式，成立各種管理咨詢公司，使熱錢借道流入境地內。

二是部分企業在通過返程投資方式將境外資金引入國內，即境內企業在境外上市融資后，因資金需求、投資方向變化等原因，以新設外商投資企業等名義，將所融資金調回國內。

三是由于部分企業通過溢價收購、股份轉讓等不同方式，在監管部門難以準確判斷轉讓資產真實價格的情況下，讓境外熱錢借道流入境地內。

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“價格轉移” 作為一種調撥跨境資金流動的有效工具，被廣泛應用于規避稅收和套利。通過對近期轄內幾個“價格轉移”案例分析發現，經濟主體利用“價格轉移”進行異常資金跨境流動的手法不斷翻新，給外匯監測管理、抑制“熱錢”非法流動帶來了新難題，因此，研究異常外匯資金利用價格轉移方式流動新動向具有十分重要的現實意義。

一、異常外匯資金利用“價格轉移”流動新動向

（一）利用畸高股權溢價轉讓 “價格轉移”，大額資金迅速流入

東莞市某實業有限公司通過外方增資和并購畸高溢價進行“價格轉移”，實現大額資金迅速流入。該公司目前正處于上市前準備階段，外方為一家風司，因看重公司上市前景采取溢價并購收購股權。據了解，外資審批部門對交易金額的主要審核依據是企業提供的相關增資擴股及并購合同，對增資溢價的比例、依據等并不要求提供相關中介部門的證明，且外資審批部門對相關交易股東是否存在關聯性也不進行審核。由于上游部門對交易金額管理較為寬松，因此極易出現隨意溢價問題，從而產生外匯多流入和異常流動的風險隱患。

一是成立時外方增資并購高溢價。成立之初，公司外方今日資本投資十八（香港）有限公司外方合計支付21000萬元，占比為10％，即擁有1000萬元的注冊資本的份額，交易溢價達20倍。包括：以人民幣6300萬元的價格向中方的5名股東購買原出資額為人民幣300萬元的股權，結匯后資金流向分別是股權出讓方支付股權溢價稅款、補繳各股東所欠繳注冊資本、還股東個人房貸及部分備用金，由于出讓方均為自然人股東，其資金用途廣泛，無法有效監管；以人民幣14700萬元的價格向該公司增資，占注冊資本700萬元。

二是再次增資提升溢價水平。公司于2011年9月追加注冊資本317.18萬元人民幣，其中今日資本以等值于13500萬元人民幣的外匯貨幣認繳注冊資本309.28萬元人民幣，溢價高達42.65倍。

（二）采用進口不付匯不抵扣 “價格轉移”的手段，多收匯資金套取匯差利差

貿易項下業務發生的頻繁性與貿易金額的數額較大化，為異常資金隱蔽性流動提供了較大的空間。對于“兩頭在外”的加工貿易方式，在貿易雙方為關聯方或準關聯方時，交易價格由于僅由雙方進行議定，海關申報價與實際成交價往往存在差異，加之加工貿易的貨物進出口不涉及關稅和增值稅的征收，海關對報關價格的管理相對寬松。一些實行差額核銷的企業在仍有大量進口報關單沒有抵扣的情況下，大量收匯并結匯,利用法規未明確、業務系統不完善以及監管環節脫節的漏洞，逃避核銷管理制度的約束，實現資金的流入套取匯差利差。截至2011年6月末，東莞某電器機械有限公司進口未付匯未抵扣余額為0.4億美元，且未辦理延期付款登記手續，該公司用出口收匯結匯所得人民幣資金購買銀行理財產品的余額為0.87億元人民幣。該公司采取進口不付匯不抵扣方式多收匯，存在多收匯資金購買銀行理財產品套取匯差利差的嫌疑。

（三）利用非貿易項下資金真實性難以審核的特點“價格轉移”，實現資金跨境流動

外匯指定銀行及外匯局會遇到企業一些特殊的服務貿易收付匯項目，真實性難以把握。非貿易資金“真假難辨”較易成為異常資金的流入渠道。例如，東莞中資企業與香港某公司簽訂一高達1500萬元人民幣的期限為5年的廠房租賃合同，合同約定由香港公司的關聯方－美國公司申請開具的境外銀行備用信用證作擔保。香港公司單方面申請中止上述廠房租賃合同，東莞中資企業于是以對外索賠外匯的名義申請提取信用證項下150萬美元并結匯。究其實質，不排除上述操作是境外短期外匯資金“借道”非貿易項目進入境內并結匯套利的行為。

(四)利用外債結匯資金流向難以監控，規避匯兌監管,實現異常資金跨境流動

現行制度下，外匯局審核企業外債結匯憑證時只能就其表面要素進行核對，無法區分其是屬于有真實交易背景的結匯支付行為還是企業為規避外匯管理而進行的異常交易，加上對資金流向難以監控，易成為個別企業謀取人民幣升值收益的手段。如某半導體公司與東莞市某裝飾工程裝飾工程公司簽訂了廠房裝修合同，合同總金額為人民幣23,805萬元。該公司從向母公司借入外債資金合計1,290萬美元，以支付上述廠房裝修工程款的名義全部結匯。檢查中發現，該公司外債結匯資金支付裝飾公司后，再以向對方借款的名義回流人民幣資金高達9,273萬元。由于外債結匯后資金是支付給交易對方后的返程式劃轉，使得資金的真實流向和用途難以監測。在企業與對方有真實交易背景的情況下，資金回流往往被解釋為企業間的資金往來和借貸，難以定性為違規行為。

二、存在問題

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關鍵詞：

新匯率機制；外貿企業；外匯風險管理；防范措施分析

貿易型外貿企業是一個中間鏈企業，是根據客戶對進出口商品的需要，從而對商品進行進出口貿易的企業。這種類型的企業是由供應商提供商品，直接銷售給最終的客戶。在新的匯率機制下，由于人民幣匯率雙向浮動，很難進行預測和準確判斷，給貿易型外貿企業帶來巨大的匯率風險，同時也對企業的利益產生較大的影響。因此，企業在經營的過程中，應該加強對外匯風險的意識，清楚企業業務可能產生的各種外匯風險，并且能夠采取措施來及時防范，從而避免外匯風險，提高企業的經濟利益。

一、我國新匯率機制的影響

我國自從2005年匯率制度改革以來，一直施行放寬匯率浮動區間政策，以匯率機制能夠市場化為前進目標。但是，事與愿違，自從2005年匯率機制改革之后，人民幣匯率一直持續地上升。特別是在2014年到2015年改革以前，人民幣匯率實際上升率高達9.5%，同期的日元、歐元都處于下降的狀態，而且人民幣匯率升值幅度在全球都是居前的。2015年8月份，央行制定了新的匯率機制改革，并予以推行。新的匯率機制改革規定：做市商每日在銀行間外匯市場的開票活動之前，參考前日的有關收盤匯率，并且結合外匯供求情況與國際主要貨幣匯率變化等因素，向中國外匯交易中心提供中間價的相關報價。所以本次匯率改革，使得人民幣匯率雙向波動加強，也增加了人民幣匯率的預測難度，更加地趨向市場化。在新匯率改革時代的背景下，貿易型外貿企業將面臨著更大的外匯風險，也將會迎接更多的機遇與挑戰，促使企業要建立新的防范外匯風險的制度和有效措施。

二、外匯風險的概念

外匯風險是指因為外匯市場的波動而導致匯率的改變，從而引起了外幣的計算價格的資產上升或者下跌的可能性。所以外匯風險可能導致兩種結果，一種順勢得利，一種遭到損失。外貿型外貿企業主要從事的務就是進出口貿易，進出口貿易自然涉及到外商，所以交易時均有外幣的幣種，所以存在著一定的外匯風險。

三、外匯風險分類

貿易型外貿企業自身是不能通過對產品的成本、市場進貨價格等進行控制來提高企業的利潤收益，只能依靠自身對市場開拓、營銷渠道、企業服務等綜合能力來增加企業的競爭能力，保證企業的利益，所以外貿型外貿企業在經營過程中會面臨到不同的外匯風險，下面是根據匯率波動途徑將外匯風險分為以下三種情況：

（一）交易風險交易風險是指企業在經營過程中，通常是用外幣計算價格，正在交易到結算這段時間內貨幣匯率的變化可能導致匯兌的比例發生改變而產生外匯風險。

（二）轉換風險轉換風險是指貿易企業在登記財務報表的時候，將外幣資產或者負債記錄記賬貨幣，因為匯率的變動而導致企業賬面上呈損失狀態的可能性。

（三）經營風險經營風險是指企業在經營過程中，匯率變動可能導致企業在未來一定時期現金流量發生變化的一種不確定性風險。貿易企業這類風險可大可小，取決于匯率變化時對未來商品價格、成本等程度的影響。就本質而言，以上的三種外匯風險中，只有轉換風險是賬目損失，它其實并不是實際有損失。然而，經營風險和交易風險則是外匯匯率已經變化或者將要發變化而對企業利潤產生的風險。所以，在外貿型貿易企業在日常的經營過程中，應該要重點對經營風險和交易風險進行預測，并且加強對此防范及相應的解決措施。

四、業務特點及存在風險的探討

依據貿易企業交易的對象不同將貿易業務分為進口業務和出口業務，根據這2個貿易業務的責任范圍不同，又可以把他們分為自營和。各自業務面臨風險不同，下面就來分析它們業務中存在的風險。

（一）進口業務自營進口業務是指貿易型外貿企業找好外商，提供進口貨源，同時在國內簽訂銷售合同和在國外簽訂進口合同，保證貨物能夠按時間、質量、數量的完成，履行合同，從而讓商品從國外進到進口商，最后憑借單據支付貨款，達成交易的整個過程。企業為了防止付賬后外商不履行合同，不提供商品，企業一般情況下會預付一部分款額或者使用信用證方式來付款。如果在未匯款之前匯率發生了變化，則會給企業利潤帶來影響，存在著外匯風險。進口業務是指貿易型外貿企業接到其他國內進口商的委托，委托辦理收單付匯等外匯業務時，從而來實現進出口業務交易。委托進口商按照合同約定的金額支付貿易企業手續費，外貿企業在整個交易過程中處于中介形式，外匯風險由進口商自身負責，外貿企業無外匯風險。

（二）出口業務自營出口業務是指貿易型外貿企業找好商家，提供出口貨源，同時在國內簽訂進貨合同和在國外簽訂出口合同，保證貨物能夠按時間、質量、數量完成，履行合同，從而讓商品從國內出口外商企業，最后憑借單據支付貨款，達成交易的整個過程。自營出口業務要企業通過自身采購，然后在進行生產，出口給外商企業的整個過程。國外客戶大部分同樣也會預付一部分款額或者使用信用證方式來付款，企業在發貨后的一段時間內才能夠收到外匯，如果企業在收匯的時候人民幣升值，兌換的人民幣少了實際面值，這給企業帶來較大的利益的損失，所以企業面臨外匯風險。出口業務是指貿易型外貿企業接到其他國內出口商委托，委托辦理商品運輸報關、結算匯兌等外匯業務時，從而來實現出口業務交易。由于外貿企業只是根據簽訂的合同約定收取一定的手續費，在整個交易過程中處于中介形式，存在的外匯風險很小。

五、外匯風險防范及其措施分析

在新匯率機制時代下，人民幣匯率雙向波動的趨勢增強，更加地市場化，預期性降低，波動幅度也由以前的小波浪變成了大波浪，企業面對巨大的匯率風險，這對企業避免外匯風險的水平和能力提出了大大的考驗。為了能夠更加有效預防外匯風險，企業必須建立更有效的外匯風險防范措施和流程制度規范，來保證企業的經濟利益，減少外匯風險給企業帶來不必要的損失。為了加強外貿型外貿企業防范從以下幾個方面提出了個人看法：

（一）完善企業外匯風險管理制度和防范制度在新匯率改革下，外貿企業對內部管理防范應該加強，應該對外匯風險有新的意識，設置獨有的崗位人員對外匯風險進行管理，對外匯市場進行分析、匯率波動趨勢等，關注外匯市場行情等市場動態，了解匯率市場的走向，對外匯風險評估，從而預防外匯風險[5]，減少外匯市場變動給企業帶來的影響。

（二）協商提前或推遲收付款如果企業對外匯匯率市場的走向和改變趨勢進行預測，了解匯率市場變動方向，就可以通過與商戶直接協商，提前或者推遲來支付合同中的款額，從而來防范外匯風險的發生，避免給企業造成不必要的損失。

（三）制定進出口對沖業務貿易型外貿企業進出口業務的類型正好是兩個相反的資金去向，外匯匯率波動對進出口業務的影響也是正好相反的。因此，如果有進口和出口兩種業務的話，可以進行對這兩種業務的金額進行匹配，對進出口金額進行相互對沖，從而來避免外匯風險給企業帶來的影響。

（四）國家政策轉移風險貿易型外貿企業可以利用國家政策來轉移外匯帶來的風險，企業在出口商品時，特別是對外投資等經濟活動時，為了確保項目里的資金能夠收回來，要避免外匯波動的風險，可以通過出口信用保險投保來實現風險的有效轉移。

（五）合同保值條款外貿企業在交易簽訂合同時，可以經過商定在合同里面加入適當的保值條款，這樣可以預防匯率變動帶來的風險，從而來避免外匯風險給企業帶來的影響。

（六）金融產品的使用企業可以加強對金融行業產品的進行研究及使用，可以研究外匯匯率保值的金融產品，例如：遠期結匯協議、近期結匯協議等，然后運用這些產品，跟蹤匯率市場行情的變化，匯率的走向及波動來對企業商品進行保值，從而避免外匯風險，從而來避免外匯風險給企業不必要的影響。

六、結束語

綜上所述，我們可以看出來，外貿企業的外匯風險與交易到結算期限有關，然而我國的貿易型外貿企業因為自身業務的特殊，在新的匯率制度的制定下，匯率的雙向波動性增強，人民幣匯率更加的市場化，使得對未來走向趨勢預期性也大大的降低。然而外貿型貿易企業面對著巨大的外匯風險，對外貿企業的利益造成了嚴重的影響，所以外貿企業要規范企業的外匯風險管理制度，制度適合避險政策與體系，培訓更好的人才對外匯匯率市場進行分析及追蹤，才能更好地防范外匯風險，減少給企業帶來不必要的損失。從而對外匯風險進行預測，然后運用專業、科學、合理的外匯風險避險措施和策略進行防范。

參考文獻:

[1]郭瑋玲.我國外貿企業匯率風險對沖策略應用研究[D].暨南大學,2012

[2]韓偉.中小出口企業匯率風險分析及應對策略選擇[D].中國海洋大學,2011

[3]王曉旭.人民幣升值下我國跨國公司的匯率風險及防范[D].哈爾濱商業大學,2013

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經常項目外匯管理主要包括貨物貿易、服務貿易、個人外匯和經常項目外匯賬戶管理。經常項目主體監管是指以經常項下交易主體作為監測對象，全口徑采集交易主體的經常項下外匯收支信息，對其經常項下不同性質的外匯業務進行集中管理，通過對交易主體外匯資金交易的系統評價和綜合分析，判斷其交易行為是否真實合理，是否存在違規和異常現象，并在此基礎上對市場微觀主體分類管理，進而實現對外匯市場的有效監管。

二、建立經常項目主體監管機制

（一）完善法規體系，優化組織結構

為適應主體監管的需要，現行的經常項下政策法規需要作一定的修訂和完善，應盡量細化操作規程，減少操作誤區和監管盲區，提高政策法規的可操作性，使主體監管工作規范化、科學化。同時，經常項目主體監管要求打破現有項目界限，合理地進行人員安排。經常項下可設立前臺業務組、非現場監測組、現場核查組。前臺業務組主要負責經常項下所有需要現場辦理的柜臺業務，包括貨物貿易輔導期報告、經常項目外匯賬戶信息備案等業務；非現場監測組負責經常項下的非現場監測和政策調研；現場核查組負責對主體實施現場核查及考核分類。

（二）整合系統資源，理順業務流程

將經常項下的各系統進行整合，統一數據來源，統一數據采集標準，建立經常項目綜合信息平臺（見圖1），對同一交易做到統計口徑一致，采集數據可比，以實現外匯交易的關聯分析。

一是將原有的貨物貿易非現場監測系統擴充為包括服務貿易的貿易外匯監測系統，主要包括主體管理、企業報告、非現場監測、現場核查、分類管理等業務模塊。主體管理業務模塊中融入服務貿易企業主體管理的功能；企業報告模塊增加服務貿易企業需要主動報告的內容；非現場監測模塊將主體的貨物貿易、服務貿易、外匯賬戶等信息進行綜合比對，根據相關預警指標進行非現場監測，設立貿易重點企業庫。同一企業可根據貨物貿易與服務貿易分別提示異常，貿易重點企業庫下設貨物貿易、服務貿易重點企業子庫。二是在原外匯賬戶系統的“客戶電子臺賬”基礎上將外匯賬戶監測系統分為按主體監管模塊和按賬戶類別監管模塊及其他賬戶管理功能模塊，進入主體監管模塊可以對全市所有企業的賬戶余額、賬戶數、外匯收入、支出等按一定的條件進行單個查詢或批量查詢。三是將原個人結售匯系統與個人非現場監測輔助系統整合為個人外匯監測系統。

這樣，經常項目綜合信息平臺就以國際收支系統為依托，以貿易監測系統為重心，以外匯賬戶系統為輔助，形成了一個功能強大的業務處理監測體系，同時，外匯賬戶系統既服務于貿易監測系統，又具有和個人外匯監測系統一樣的獨立處理業務的功能。

（三）科學設定預警指標，合理進行主體分類管理

預警指標的設置，應按照可量化、易監測、相關性的原則，建議在原有貨物貿易監測指標外，增設服務貿易單項監測指標和與其他業務相關指標。

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一、中國石油面臨的匯率風險

中國石油成員企業面臨的匯率風險主要有會計風險、經濟風險和交易風險。

(一)會計風險

中國石油面臨的會計風險體現在兩個方面:一是企業在對外匯資產與負債進行會計處理時,將外幣轉換成記賬本位幣時因匯率變動產生賬面損失的可能;二是海外分支機構在對資產負債表和損益表進行會計處理時,將編制報表所使用的貨幣轉換成母公司的本國貨幣報送時,因匯率變動產生賬面損失的可能。與其他風險不同,會計風險的大小與折算時所選擇的具體匯率相關,是會計計量上的差異,一般不影響現金流量,但匯率變動對賬面反映的企業經營能力有影響。

(二)經濟風險

經濟風險是因匯率變化引起利率、商品或勞務價格、市場需求量等情況的變化,從而直接或間接影響企業的資產負債規模、進口采購成本、出口銷售收入等,并由此產生損失的可能。經濟風險主要是對企業未來不確定現金流的影響。如美元匯率變化可能影響國際原油價格,進而影響中國石油原油銷售收入、進口原油采購成本、石油特別收益金等,影響中國石油損益。

(三)交易風險

中國石油面臨的交易風險主要體現在以下幾個方面:

一是以外幣計價的投資和借貸活動,在合同簽署后、債權債務未清償前因匯率變化而產生損失或收益的風險;二是在油氣貿易和國際工程技術服務中,在合同簽訂后、結算完成前,中國石油承擔的匯率變化帶來損失或收益的風險;三是在外匯買賣中,中國石油持有的外幣敞口因匯率變化出現損失或收益的可能。

經濟風險、交易風險和會計風險是相互關聯的:經濟風險主要是針對企業未來不確定現金流的風險衡量,一旦企業簽署了合同、形成了確定的外匯現金流量,其所產生的匯率風險就是交易風險,所以在某種程度上交易風險可以看成是短期內確定的經濟風險;會計風險產生于會計報表的不同的貨幣表述,體現了經營活動的結果,因此會計風險是經濟風險在經營成果中的體現。

由于會計風險是會計計量上的差異,不影響企業現金流量,因此對會計風險應不予處理;而經濟風險在合同簽署后可看作交易風險,因此匯率風險管理應主要集中于對交易風險的控制。

二、中國石油規避匯率風險的方法

交易風險控制的方法大致包括事前防范和事后規避兩類。

(一)事前防范

事前防范是指在合同簽訂時就采取防范匯率風險的措施,可由企業經營管理部門自行組織實施,這也是匯率風險全過程管理的一個體現。事前防范措施具體包括以下幾種:

1.分析匯率變動信息,隨行就市調整出口產品、國際勞務價格。企業出口產品和提供勞務,在投標時可考慮大致回款日期,結合匯率變動預期,合理調整價格。

2.合理選擇計價結算貨幣。企業選擇計價結算貨幣時,收入應爭取采用匯率穩定或趨于升值的貨幣,支出應爭取采用匯率趨于貶值的貨幣。企業在日常生產經營活動中還應堅持借、用、收、還幣種一致的原則避免匯率風險。

對于某些項目,在條件允許的情況下企業也可爭取使用人民幣結算。

3.匹配外匯債權債務。在海外油氣勘探開發投資、對外貿易、提供國際工程技術服務等工作中通過調整借款幣種、提前或延后對外付款等方式,盡量使外匯債權和債務在幣種、規模和時間上得以匹配,自然抵銷匯率變化的影響。

4.分攤匯率風險。對于長期合作伙伴,企業可在合同中簽署匯率風險分攤的條款,在匯率對自己有利的情況下放棄一部分利益,在匯率對自己不利的情況下減少匯率損失。

(二)事后防范

事后防范是指在合同簽署后,無法利用合同本身來彌補匯率風險時采取的措施。具體包括貿易融資工具和外匯交易工具等。

1.使用貿易融資工具規避匯率風險。企業可以使用的貿易融資工具包括:出口企業可選擇使用出口押匯、票據貼現、福費廷、保理、遠期即付信用證等貿易融資工具規避匯率風險;進口企業可選擇遠期即付信用證、進口押匯、授信開立遠期/延期付款信用證等貿易融資方式。

使用貿易融資工具,可加速企業資金周轉,提高資金使用效率,取得的外匯可以結匯,有效防范進出口貿易中的匯率風險。

2.使用外匯交易工具進行套期保值。企業可通過即期、遠期、調期和期權等保值工具,將匯率鎖定在一定范圍內,鎖定未來收入和成本。如中國石油某企業出口一批3 000萬美元的設備,3個月后收款。假設當前匯率是$1=￥6.834 1,3個月人民幣/美元遠期報價是$1=￥6.824 6,企業選擇采用3個月遠期外匯交易鎖定未來收入,那么3個月后企業向銀行出售美元取得人民幣收入20 474萬元。如3個月后人民幣升值為$1=￥6.724 4,那么企業減少損失301萬元。

使用外匯交易工具需關注保值比例。許多跨國企業采用分層對沖的方法進行套期保值。分層對沖是為較近日期的風險敞口安排較大比例的對沖,并隨著時間的推移根據基礎敞口的增加而增加對沖。分層保值適用于在未來可預期的時間內有較為穩定外匯現金流的企業。

套期保值還可進行核心保值和技術保值。核心保值是指無論企業對未來市場觀點如何都必須采取的保值,目的是將匯率變化對企業未來收入或成本的影響控制在可承受的范圍內。一般核心保值應占風險敞口的30%～50%。技術保值則是企業結合對外匯市場的預期判斷來安排對沖。一般技術對沖應占風險敞口的30%。

對于外匯交易工具,應確保使用簡單的產品,如遠期或普通期權以平衡風險。

結算完成后,對于收到的外匯資金,企業可根據生產經營實際情況自行決定兌換或保留該幣種存量資金。集團企業可建立各幣種頭寸管理機制和交易平臺,實現集團公司利益最大化。

三、中國石油匯率風險管理實施

(一)匯率風險管理目標和原則

匯率風險管理的根本目標,應在于分散和消除匯率變化對中國石油海外業務收入和成本影響的不確定性,保護企業的利益與價值不受影響。

匯率風險管理可以考慮以下幾個原則:

1.全過程管理。企業在整個生產經營過程中的各相關環節,從合同簽訂到結算完成都要采取相應匯率風險管理措施,實施全過程管理。

2.發揮整體優勢。發揮中國石油海外業務上下游一體化的優勢,統籌安排上市和未上市企業、甲方和乙方計價結算、資金調劑等事宜,利用財務公司平臺規避匯率風險。

3.合規套期保值。規范運用金融工具,在相關國家政策允許的范圍內選擇結構簡單、流動性強、風險可控的金融工具,合法合規套期保值。

4.控制風險敞口。合理控制非主要貨幣資金存量,綜合平衡中國石油主要貨幣頭寸,適度對沖未來匯率風險敞口。

(二)管理實施

1.匯率風險管理整體思路

中國石油匯率風險管理應主要集中于對交易風險的控制。對于交易風險的事前防范可由企業自行組織實施,對交易風險的事后防范,首先由中國石油所屬企業準確測算企業外匯風險敞口,評估匯率風險后,選擇合適方法進行避險操作,操作主體應是中國石油所屬企業自身。

對于美元、英鎊、歐元、港元等主要貨幣,應由中國石油統一安排,企業首先與財務公司進行交易,財務公司再到外匯市場交易規避匯率風險。

2.匯率風險管理流程

(1)測算外匯風險敞口及風險價值。中國石油所屬企業結合以外幣計價結算的合同簽署、施工進度、結算慣例等預計外匯流入流出情況,反映動態性質的交易風險并計算外匯風險敞口(見表1)。

凈敞口=期初余額+當期預計外匯收入-當期預計外匯支出

篇10

近年來，我國涉外經濟快速發展，外匯收支規模日益增大，涉匯主體日益增多，其中，境內機構經常轉移項下外匯收支增長明顯。但與之相對應的是，目前對于境內機構經常轉移項下外匯收支的監管存在法規不完善、真實性審核難、監測系統功能不全等問題，應引起高度重視。

首先，目前經常轉移外匯管理可依據的法規是國家外匯管理局下發的《非貿易售付匯及境內居民個人外匯收支管理操作規程》，其無論從時間還是從內容上都存在著較大的滯后性，已不適應現階段發展。例如：境內某外商投資企業與境外企業達成境外原材料采購合同后，境外企業開始加工生產，但由于境內企業產品主訂單取消，導致境內企業單方面取消境外采購原材料的采購合同，為此境內企業需要向境外企業支付賠償款。此案例經常轉移項下的賠償款支出，在現行的外匯法規中并無明確規定，銀行、外匯局無依據可查。其真實性審核主要依據交易主體提供的合同或協議、發票或支付通知等等，而這些完全由交易主體隨意愿制作提供，銀行和外匯局難以考證、判斷其交易行為及交易金額的真實性。

同時，目前經常轉移項下外匯收支仍然執行寬進嚴出的外匯管理政策，而對于除捐贈項目以外的境內機構經常轉移收入業務沒有直接的管理法規依據。如國外支付的賠償款、涉外稅、罰款追繳款等外匯的收結匯并沒有明確的規定，形成“政策真空”。由于銀行在這些業務操作時無規可循，企業經常轉移項下外匯資金收結匯隨意性大，容易成為境外“熱錢”流入的渠道和監管盲區。例如對于賠償款項，境內機構完全可以通過與境外機構簽訂的進口貿易合同造成表面上違約而獲得賠償，而這有可能產生境外不法資金名正言順流入境內的后果。尤其是外商投資企業與其母公司或境外投資機構間存在關聯關系，因此在公司間的業務往來中，簽訂一份貨物協議，較無關聯關系公司間或許存在一些便利條件，外匯指定銀行在受理業務時，對此的甄別也無據可依。

另外，服務貿易系統經常轉移項下“一年以上雇員匯款收入（支出）”與收益項下“職工報酬”產生混淆。按照國際收支統計，收益中的“職工報酬”是指一年以下雇員匯款收入（支出）。而對于“一年以上和一年以下”以何為據，《非貿易售付匯及境內居民個人外匯收支管理操作規程》對此沒有明確規定，造成各外匯銀行執行不同。例如支付外籍員工工資時，有的銀行按照雇傭合同的期限，有的銀行按照護照最后一次入境日期距本次辦理業務期限，更有銀行在無法確定該人員工作期限是一年以上還是一年以下時以企業說法為準，這就造成銀行在申報此項業務時，執行標準具有隨意性。正是此類原因，最終造成了經常轉移項下外匯收支數據的失真，給其統計、監測分析帶來了較大的隱憂。(作者單位：人民銀行金州新區中心支行)?