導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇銀行面臨的困境與出路，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

我國加入世界貿易組織以來的十年間，已經躍升為世界第二經濟大國，中小企業的地位也不斷攀升，并成為地方經濟的主導力量。中小企業在就業、貿易和服務等諸方面展現出蓬勃的生命力。然而，籌資難一直是中小企業平穩、健康發展的重要制約因素，本文通過論述中小企業籌資問題，論述解決籌資難的對策。

一、中小企業籌資困境的表現

1.面臨外部籌資困境，僅依靠非正規途徑籌資。中小企業和大企業相比企業數量眾多，分布面廣；體制靈活，組織精干； 管理水平相對較低；產出規模小，競爭力較弱的特點，且中小企業由于自身固定資產欠雄厚，經營范圍較為狹窄，競爭實力不夠強，資金來源渠道單一，因而在需要籌措資金時，不得不到非正規的金融信貸機構，即便是這些金融機構的利息通常比商業銀行貸款利息高出一些，但因滿足中小企業貸款的階段性需求，在增加經營成本的情況下，企業仍愿選擇去嘗試。

2.獲取銀行貸款的難度偏大。前文已提及，為數不少的中小企業存在資金短缺的困境，長此以往，會導致整個行業的資金大缺口，對于商業銀行來講，若貸款給大批量籌資難的中小企業，則可能面臨巨大的壞帳風險；然而，若經濟情勢好起來，中小企業紛紛盈利，則又蘊藏著無限商機，商業銀行在衡量自身實際的經濟狀況時，會施行較為穩健的貸款機制。

3.中小企業內源性籌資、內部資金積累困難重重。內源性籌資是企業持續地把自身的折舊以及留存收益轉換為投資的整套過程，也是企業開發內部資金潛能、提高這些內部資金運用效率的有效途徑。在當前市場經濟條件下，雖然內源性籌資可為中小企業所借鑒和運用，但中小企業競爭力畢竟有限、自身盈利能力較差，尚且無法與大企業在競爭中獲得優勢。

4.資產抵押能力較為低下。大部分中小企業沒有建立相應的信用基礎，資產量有限，不能抵押。中小企業適合抵押的資產嚴重缺失，這也給它們按時償還債務蒙上了一層陰影。中小企業不乏技術研發類型，它們更側重于積累無形資產，但這類資產恰不能用作貸款的擔保資產，這時的商業銀行就會評估放貸后的經濟風險與資金的安全隱患。

二、解決中小企業籌資困境的出路

1.政府要積極扶持中小企業的籌資。基于中小企業在市場經濟體制中所發揮的積極作用，政府一定要在市場里承擔產權界定、服務等有關的工作。政府要轉變觀念，盡早摸清中小企業籌資的必要性，提高中小企業在經濟結構中的地位和作用，為中小企業創設寬松、平等和自由的市場發展環境；其次，要逐步克服影響中小企業籌資的體制、機制，在實踐中摸索出一套有利于中小企業籌資的模式，強化對中小企業財務方面的管理，依照它們發展的階段性特征，制定出科學、規范、合理地審批條件和貸款程序，對產品技術含量高、財務資質好的企業，要盡可能放寬貸款限制，鼓勵它們繼續壯大自己，為國民經濟的健康發展傾盡更大的心力；政府還需設立二級市場，在遵循市場交易準則的基礎上，同意中小企業用非信用貸款的形式開展直接籌資活動，破除以往以銀行信貸為主的間接籌資的樣式，經由市場上自由流通的債券籌集更高額的資本，并在二級市場的建立進程中，為中小企業邁進資本市場創造極大地可能。

2.要健全中小企業籌資的擔保機制。為徹底地摒除信用貸款中的信息交流障礙，健全雙向信道體系，合理規范中小企業的法律制度，健全信用約束機制，以市場經濟條件下的法律、法規，打擊中小企業的經濟投機行為，降低商業銀行放貸的道德風險；加大對中小企業的財產監督，杜絕中小企業逃稅、漏稅等惡劣行為的發生，對中小企業的貸款進行動態監督，穩步提高中小企業在市場環境中的誠信狀況，提高財務管理水準，以防范中小企業因借貸而引發的貸款風險，防范資產的轉移和脫逃債務等不良行為的發生，重獲商業銀行等正規金融機構的信任。

3.擴大籌資來源范圍。一般而言，中小企業在出現籌資困難等難題時，發行債券和股票可破除這類困擾，但中小企業自身卻無法做到這一點。為此，政府部門可設立專門針對中小企業籌資的銀行，改變了單單依托于商業銀行貸款完成籌資的渠道；在構筑成熟的、完善的中小企業信貸擔保體系的同時，還需為中小企業供給專門的信用資質，并設立風險投資基金，從根本上結束中小企業籌集不到資金、發展遲滯的不良格局，激活中小企業經營管理的活力，以造福于國際經濟，滿足人們就業的多層次需求。

4.改進和創新中小企業的籌資控管模式。中小企業籌資出現困境，要從源頭上予以擺脫，就自然離不開政府行政效能的有序發揮，面臨日漸擴大的中小企業投資規模，政府要擔負起對大型國有商業銀行等金融機構的管理與監督，及時改革那些不適合于市場經濟體制發展的模式，完善金融機制，創新發展路徑。同時，要規范金融市場秩序，為中小企業自我籌措所需資金奠定扎實的基礎，從而改變籌資的模式。

三、結語

中小企業籌資困境的改變離不開金融市場的規范引導，政府要加強各金融機構的管控，著力擴大籌資渠道，擴大資金來源，多措并舉革除中小企業籌資的內外困境，提高其經營管理水平。

篇2

一、我國中小企業融資困境的現實表現

據統計，目前我國中小企業的數量已經超過了1200萬家，占全部注冊企業總數的99%，工業總產值和利稅分別占到了70%和45%，在國民經濟和社會發展中發揮了巨大的作用。但與此極不相稱的是，中小企業所獲得的金融資源卻極為有限，長期陷入一種融資難的困境，具體表現在：

（一）融資渠道單一狹窄，且不通暢

我國中小企業的發展主要依靠自身內部積累，內源融資比重過高，外源融資比重偏低，其資金主要來源于企業所有者自有資金和向親友借貸資金，而銀行、股權融資與商業融資等渠道非常狹窄。單就外源融資渠道而言，也比較單一，以銀行貸款為主，直接融資渠道窄。由于證券市場門檻高、創業投資體制不健全、公司債券發行的準入障礙等因素，中小企業基本上難以進入資本市場直接籌集資金。

（二）在內源融資方面，中小企業自有資金普遍不足

在內源融資方面，我國絕大部分中小企業陷于非常困難的境地，普遍存在著自有資金不足的現象，比如目前我國平均每戶私營企業的注冊資本僅有80多萬元。職工集資是中小企業的主要融資手段之一，由于企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業采用職工集資的方式籌集資金。此外，中小企業自我積累能力較差，也限制了其資金規模的擴大，導致自有資金不足的現象不能得到有效改善。

（三）在外源融資方面，直接融資資金來源復雜且規范性差

表現在：一是部分中小企業為了增持股份、分享投資收益，不惜將銀行短期貸款用于股權投資，使銀行信貸全部倒手轉為直接融資，有的甚至將銀行貸款通過二次出借或買賣等方式融入企業；二是目前中小企業直接融資全部為民間融資，采用的方式是層層招股融資，割斷了投資人與企業的關系，使眾多中小投資人無法參與企業經營管理，有的沒有任何借貸手續或股權證明，有的甚至不知道企業的地點。

二、我國中小企業融資困境的成因分析

造成中小企業“融資難”困境的原因是多方面的。哲學上講，事物的變化發展是內因與外因共同作用的結果，中小企業的融資困境也是由中小企業自身內部原因與外部原因兩大方面共同導致的。

（一）中小企業自身內部原因

普遍認為中小企業與銀行的信息不對稱程度比大企業更為嚴重，這是中小企業融資難的主要原因。因為銀行不僅關心利率水平，而且關心貸款的風險，而中小企業信息相對內部化，使銀行難以有效識別優質中小企業、觀察借款人的投資風險；加之中小企業貸款規模偏小、交易成本高，且經營時間較短，退出市場的概率較高，經營風險大，導致銀行不愿意為其提供貸款。具體而言，主要有以下幾個方面。

1.中小企業特殊的治理結構影響銀行的信貸配給，對中小企業的信貸量不足

中小企業特殊的治理結構是影響信貸配給的內在因素。由于在中小企業中所有權與經營權往往合而為一，缺乏職業經理人對股東的制約，道德風險問題較大企業更為嚴重，理性的銀行能對此作出正確的預期，并選擇在信貸資金的配給上傾向于大企業而排斥中小企業。

2.中小企業財務制度不健全，內部控制制度不完善，財務信息不規范，融資具有非公開性

大多數中小企業的財務制度不夠健全，且缺乏有效的內部控制機制和信息傳遞機制，提供的財務信息常常失真，其中不乏做兩套賬甚至幾套賬的現象。融資時為了迎合銀行，不愿按銀行的要求披露所有信息，粉飾向銀行提供的會計報表，表現出虛假的經營業績，容易產生壞賬，增加了銀行貸款的風險和審查成本，降低了銀行貸款的積極性。

3.中小企業所有者經營管理能力不足，企業生存風險高

在我國，中小企業大多是家族式的管理模式，管理者大多沒有經過專業的學習，管理隨意性較大，主觀意識較濃，決策失誤常常發生，這使得中小企業總體經營業績不佳，持續經營能力不足，生存風險高，銀行對其償債能力心存憂慮。

此外，中小企業自身信用不足，信用等級低，且可提供的抵押物少，抵押物的折扣率高，也是銀行不愿意對其發放貸款的原因之一。

（二）外部原因

對于中小企業融資難的問題，除了中小企業自身因素以外，政府及銀行等外部因素也“難辭其咎”。

1.與中小企業融資有關的法律、法規體系尚不健全

一是目前缺乏一部統一規范的中小企業立法，只是按行業和所有制性質分別制定政策法規，造成各種所有制性質的中小企業法律地位和權利的不平等；二是缺乏強有力的個人破產制度，難以保證債權人獲得公平的清償，即使是承擔無限責任的個人獨資企業或合伙企業等中小企業也難以獲得銀行的信貸支持；三是我國稅收管理體制透明度和效率相對較低，表面上對中小企業實施稅收優惠，但實際上卻加重了他們的稅負，推動了中小企業治理結構“早熟”，增加了信息不對稱問題對企業融資的負面影響。

2.政府和銀行長期對中小企業融資具有歧視傾向

為了搞活企業，中央提出了“抓大放小”的方針政策，要求銀行部門要重點支持大企業，確保大企業的信貸，在確保大企業的基礎上才對中小企業予以考慮，造成了對中小企業的歧視，導致銀行對大企業和中小企業融資問題上的不平等。

3.為中小企業發展服務的金融機構缺乏

一些區域性的中小金融機構發展不規范，對中小企業的支持力度不夠。現在我國極為缺少切實面向中小企業服務的金融機構，經濟活動中涌現出的一批區域性中小金融機構，本來應以支持中小企業的發展為己任，但在實際中，其業務發展上卻與國有金融機構有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業，存在一定的信貸歧視現象，很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業卻不予支持。

4.中小企業進入資本市場直接融資受到各方面限制

在我國的股票市場上，對于新股的發行一直實行嚴格的計劃管理、總量控制的辦法，中小企業進入證券市場融資非常困難。從企業債券市場看，我國企業債券的發行受到政府的嚴格控制，國家每年根據宏觀經濟的運行情況確定當年企業債券的發行規模，并具體分配到各地、各部門。中國人民銀行負責批準債券發行的期限、品種和利率，中國證監會審查債券是否符合上市交易的資格，做出是否允許其在交易所上市交易的審批決定，中小企業很難取得發行債券融資的資格。除此以外，沒有健全的為中小企業貸款提供擔保的信用體系，在中間業務方面，滿足中小企業交易需要的結算工具較少等因素也是導致中小企業融資困境的重要外部原因。

三、我國中小企業擺脫融資困境的出路探究

既然中小企業的融資困境是由企業自身、銀行等金融機構以及政府等多種因素綜合造成的，也應由多方共同努力探尋出路。結合上述兩大方面的原因，筆者也從兩個方面進行探討。

（一）中小企業自身的完善

中小企業自身的完善，將有助于吸引銀行貸款及其他類型的投資。當前中小企業應重點從以下幾個方面進行完善。一是要健全治理結構。中小企業要建立規范的法人治理結構，股東會、董事會、監事會及經理層相互監督、相互制約，使企業所有權與經營權完全分離，做到產權清晰，降低與銀行間的信息不對稱程度，增加對銀行貸款的吸引力。二是加強內部控制，完善財務制度。中小企業應當加強內部控制，加強會計核算和財務管理，嚴格按照會計法規、準則和會計制度相關規定進行日常業務的處理，提高銀行對企業的財務狀況、經營成果及現金流量等信息的信任度，為順利融資奠定基礎。三是提高管理決策水平，樹立良好形象。中小企業應提高自身的經營管理水平，革除家族式的、封閉式的管理制度，實現管理模式的升級，實現企業管理科學化，在銀行面前樹立良好的形象。四是強化信用觀念，構筑良好的銀企關系。中小企業必須強化信用意識，保全銀行債權，盡量按時還本付息，有困難時與銀行協商解決，建立良好的銀企關系，為企業融資創造條件。

篇3

目前來看，我國中小企業普遍存在融資難問題，這就在一定程度上影響了中小企業快速發展。為了解決中小企業融資難問題，在實際工作中，就應該從中小企業實際問題出發對其進行相應分析研究，并采取相應策略，以使中小企業走出融資難困境，促進社會經濟快速發展。如何更好的對中小企業融資難困境和出路進行分析，已經成為相關部門值得思索的事情。

一、中小企業融資難困境

（一）中小企業融資成本較高

對于大中型企業來說，其融資能力是比較強的。大中型企業本身就具有完備的財務會計系統，這就增強了其信用等級。而中小型企業沒有完善的財會系統，不能更好地對市場風險進行預測，其市場抵御能力較差。加之商業銀行通過理財產品或收取高額延期違約金來提高貸款利率，一定程度上增加了中小企業融資成本。再加上中小企業在貸款過程中有固定資產抵押登記、財務審計及信用評估等費用，使得原本融資就很困難的中小企業更加困難。

（二）融資渠道少

正常情況下，中小企業主要融資渠道是向銀行借款、股票融資或是債券融資等。股票和債券雖為直接融資渠道，但是其融資難度卻很大、比例也相對較低。股票融資在國有企業和與國有企業相關的企業中更具優勢，畢竟國家對大型企業扶持政策較多，而對中小型企業扶持政策較少，這就使得中小企業無法更好滿足股票融資需求。證券作為風險性較大的融資，需要得到政府批準才能實施，再加上投資者因債券投資風險較大也存在一定顧慮，沒有一定的購買心，這就使得中小企業不能更好地利用債券進行融資。

（三）中小企業信用度低

中小企業在融資過程中，常會因一些中小企業資信狀況差，而使其不能更好的融資。出現這種現象主要是由于中小企業內部管理不規范，企業財務管理和會計制度不健全，而不能為金融機構提供準確財務報表而造成的。同時，中小企業的信用觀念弱，法制觀念淡薄，受欠債和逃息等個別現象的影響，一定程度上增加了銀行不良貸款的風險，使得銀行等金融機構不能為中小企業提供更多貸款，致使中小企業融資難度加大。

二、解決中小企業融資難困境策略

（一）完善社會信用法制體系

因我國社會法制不健全、信用文化程度較低，使得融資過程中常會出現道德風險問題，這在一定程度上影響了中小企業形象。為了解決中小企業融資困難，在實際工作中，就應該對社會信用法制體系進行不斷的完善。可以通過提高可信度的方式，向銀行提供良好的經營和財務狀況信息，以消除銀行和企業之間的不對稱，從而盡可能的減少銀行監督成本，并提供擔保、質押品、抵押品等。為了進一步完善信用體系，可以建立完整的信用等級評估制度和指標，以配合當地銀行、稅務和工商等部門建立良好的聯系，取得其信任，盡量避免失信行為出現，以提高中小企業信用等級。也可以通過網站方式來提高中小企業信用等級，使信用資源更加可視化，并自覺受社會各界監督，以更好解決中小企業發展的資金來源問題，減輕中小企業負擔。在此基礎上拓展中小企業融資渠道，以更好地引導中小企業上市，鼓勵中小企業直接接觸融資，使中小企業整體信用度得以提升，以便融資機構能為其提供更多的資金。

（二）構建與中小企業相協調的金融機構

為了更好地保證中小企業的發展，國家商業銀行應該從中小企業實際狀況出發，成立適合中小企業信貸部門，為其提供相應貸款業務。在構建與中小企業相適應的金融體系時，必須以中小企業資金需求、時效特點及公開信貸等為依據進行。在實施貸款過程中，應該優先對那些經營和財務狀況好的中小企業進行單項授信，為其提供額度外辦理。同時也應該在城市商業銀行、城市信用社和農村信用社等銀行實行信貸業務，以更好地支持中小企業發展，使其走出融資難的困境。

（三）拓展中小企業融資渠道

目前許多國家為了使中小企業走出融資難得困境，已經紛紛設立創業板市場，并為中小企業提供了相應制度擔保。為了減少創業板引發的風險，對上市條件進行相應調整并采取一定策略，發展債券融資市場和投資基金事業，以減少中小企業融資難問題。在實際工作中，制定了債券審核機制，并放松了規模限制、擴大發行額度，完善了債券擔保信用評價制度，為經營效益和提高債券償還能力提供了必要依據。同時為促進中小企業更好的發展，加大中小企業開發創新能力，從國外實踐來看，一定程度上解決了中小企業融資難問題。我國為了使中小企業更好的發展，可以借鑒國外先進經驗和做法，通過投資公司和民間風險投資為中小企業提供相應貸款。

三、結束語

中小企業快速的發展，對構建和諧社會、促進經濟又好又快的發展起著重要作用。但是在實際發展過程中，中小企業卻面對著重大壓力，尤其是融資難問題。雖然針對中小企業融資難問題采取了相應策略，也取得了一些成績，但是隨著中小企業不斷的發展，社會市場環境的不斷變化，中小企業將面臨新的問題。在這種情況下，要想更好地促進中小企業發展，就需要對中心企業融資問題進行進一步研究，以便制定出更多與實際相符的策略來滿足現代化發展需求。

篇4

2008年，城市商業銀行群體仍保持了快速發展勢頭，資產、存款和貸款都實現了快速發展，財務狀況持續得到改善。值得注意的是，受宏觀經濟下滑的影響，與2007年相比，城市商業銀行的增長勢頭有所放緩。由于絕大多數城市商業銀行仍然集中在單一城市開展業務，不同地方的城市商業銀行的發展態勢表現出一定的差異性，但總體下滑趨勢已經顯現。筆者預測，這一趨勢在2009年仍將延續。

繼續保持快速增長勢頭，但增速放緩

2008年，城市商業銀行的資產、負債繼續保持快速增長勢頭，增速超過國有銀行、股份制商業銀行和其他類金融機構。統計數據顯示，截至2008年第三季度末，城市商業銀行資產總額達3.9萬億元，增長25.8%；負債總額達3.7萬億元，增長25.2%；在全國銀行業總資產和總負債中的占比均從6.4%提升到6.5%。同期，國有銀行資產增長11.1%，負債增長10.9%；股份制商業銀行資產增長21.5%，負債增長20.7%；其他類金融機構資產增長25.5%，負債增長24.2%。城市商業銀行的快速發展除了受益于宏觀經濟的快速發展外，更大程度上是近年來地方政府加大對當地城商行的支持以及城商行加大重組改革力度的結果。

需要注意的是，與2007年相比，城市商業銀行的發展勢頭有所放緩。2007年末城商行總資產和負債的增速分別為28.8%、27.5%，到2008年第三季度末，分別下降到25.8%和25.2%。當然，由于城市商業銀行的單一城市制經營特征，不同地域的城商行發展態勢有所不同。但縱觀2008年前三季度仍然延續快速發展勢頭，一季度達到峰值，隨后呈現出明顯的回落趨勢。經濟回落對城商行的影響正逐漸顯現。

財務狀況持續改善，不良率繼續下降

2008年，部分歷史問題較重、不良率較高的城商行紛紛加快了重組改造步伐，如廣州商行在地方政府的支持下正在實施增資擴股；萬州市商業銀行被重組為三峽銀行，不良貸款率由30%下降到3.2%；城商行的財務狀況持續改善。得益于快速發展勢頭和風險管理水平的提高，城商行的不良貸款率繼續實現“雙降”。截至2008年9月末，城市商業銀行不良貸款余額500.8億元，比年初減少10.7億元，不良貸款率2.54%，比年初下降0.5個百分點，低于全國5.49%的平均水平。從圖中也可看出，2006年以來，城商行不良貸款率保持逐季下降態勢。需要引起重視的是，城商行不良貸款季度減少額呈明顯的下降趨勢。表明城商行控制不良貸款的壓力正在加大。

主要發展特征及動向：跑馬圈地加速，特色定位初顯

“跑馬圈地”，跨區域發展掀起

近年來，隨著《中國銀行業監督管理委員會中資商業銀行行政許可事項實施辦法》、《城市商業銀行異地分支機構管理辦法》以及《關于允許股份制商業銀行在縣域設立分支機構有關事項的通知》等政策法規的出臺實施，城市商業銀行跨區域發展的市場準入條件進一步明確，相關支持政策進一步清晰。而上海銀行等銀行對跨區域發展的率先探索也為城商行群體實施跨區域發展提供了經驗借鑒。在此情況下，2008年城商行迎來跨區域發展，一批監管評級在三級以上的城商行加快“跑馬圈地”步伐，紛紛在省外、省內、縣域等區域設立分支機構。這成為2008年城商行發展中的最大亮點。據筆者統計，2008年共有29家城商行設立了47家分行（含正在籌建的分行及香港代表處）。

引入“戰投”，目標轉向國內

城市商業銀行一直是外資金融機構青睞的入股對象。出于引入外資金融機構先進的經營管理經驗和豐富的金融產品的考慮，近年來城市商業銀行對引入境外戰略投資者一直保持較高的熱情。2008年，城商行繼續延續這一趨勢，先后有鄭州市商業銀行、吉林銀行、長沙市商業銀行、煙臺市商業銀行以及營口銀行等引入境外戰略投資者。需要特別關注的是，2008年城商行在引入戰略投資者方面出現一個明顯變化，即引資對象從以往單純的境外金融機構轉向“境內、外金融機構并重，并優先選擇境內金融機構”。當年，九江市商業銀行、萊商銀行、廊坊市商業銀行分別引入興業銀行、上海浦東發展銀行、北京銀行作為戰略投資者，沒有選擇境外金融機構。筆者認為，經過多年的探索，城商行在引入戰略投資者方面日漸成熟，城商行更多地從“對等性、適用性、兼容性、有效對接”等方面選擇戰略投資者。而在美國金融危機的影響下，將會有更多的城商行將目標轉向國內，選擇國內金融機構作為戰略投資者。

深化定位，努力培育中小企業服務特色

中小企業業務是城商行具有比較優勢的傳統業務。城商行自成立伊始就與中小企業淵源頗深。但近年來隨著各類商業銀行紛紛進軍中小企業市場，加大對中小企業業務的開拓力度，城商行的中小企業業務優勢正在逐漸喪失。這既有外部競爭環境日益激烈的因素，更大程度上則是城商行內部的原因。2008年，城商行明顯加大了對中小企業業務的投入，努力將“堅持中小”的市場定位做深做透，涌現出不少有特色的產品和服務。比如吉林銀行推出的小額商鋪抵押貸款，杭州銀行合作推出的小企業集合信托債權基金，深圳平安銀行推出的“供應鏈融資W計劃”，寧波銀行推出的“透易容”，北京銀行推出的“現金優管家”等等，更有多家銀行推出并實施中小企業戰略，努力打造中小企業特色銀行。

差異化競爭，從“市民銀行”轉向“社區零售銀行”

2008年，城商行業務發展中的另一大特點就是從“市民銀行”轉向“社區零售銀行”。城商行前幾年的快速發展在很大程度上可以歸因于“市民銀行”和“中小企業銀行”的差異化定位。但隨著外資銀行的大量進入，特別是國有銀行、股份制商業銀行向零售銀行轉型，并紛紛推出服務于高端客戶的私人銀行業務，城商行“市民銀行”定位的差異化及由此具有的優勢不再明顯。城商行需要進一步細分市場，特別是發揮在當地城市網點多、與地方經濟和社會各方面關系密切的優勢，尋找新定位。而社區零售銀行面向社區居民和小企業，蘊含巨大的市場需求，同時也能充分發揮城商行的傳統優勢，并與同業形成差異化競爭。正是在此背景下，“社區零售銀行”被越來越多的城商行所推崇。吉林銀行在對長春市200個社區進行調研的基礎上，選擇6個社區進行試點，啟動“社區銀行”和民生金融計劃；北京銀行在全市推出20家社區銀行，全面實施社區銀行戰略；大慶市商業銀行試點的“社區銀行”除正常金融業務外，還為社區居民提供理財講座、代送鮮花等非常規服務。

發展轉型，以理財為突破口

如何改變過度依賴存貸款利差的收入結構，實施發展轉型，是包括城商行在內的中國銀行業近年來一直探索的課題。與國有銀行和股份制商業銀行相比，城商行在網絡和技術方面都存在較大差距，因而在現有中間業務品種中，更多依靠與基金公司、信托公司合作，專業技術要求相對較低的理財業務就成為城商行發展轉型的突破口。而城商行在債券業務方面的優勢也為其大力發展理財業務提供了支撐。2008年，城商行理財業務實現快速發展，特別是上海銀行、北京銀行等大型城商行在理財業務上取得突破，躋身“全國商業銀行理財排行榜”前列。除了理財產品的種類和數量，城商行還著力培育理財品牌，提升服務品質。如上海銀行的“慧通理財”、杭州銀行的“幸福理財”、北京銀行的“心喜理財”等。

挺進縣域，搶抓農村改革新機遇

十七屆三中全會的召開拉開了農村全面改革的序幕，也為銀行業開辟了新的市場。早在前兩年，部分外資銀行就通過設立村鎮銀行的形式布局農村市場，城商行也是進軍農村金融市場的先行者。截至2007年末，在全國124家城商行中，有72家城商行共設立了347家縣域支行。伴隨農村改革的春風，2008年，城商行進一步加快挺進縣域，據不完全統計，2008年共有15家城商行設立30家縣域支行。與此同時，城商行還積極通過發起設立村鎮銀行的途徑全面開拓農村金融市場，預計全年由城商行發起設立的村鎮銀行達到14家。

上市遇阻，增資擴股進行時

受資本市場低迷和有關政策尚未出臺的影響，2007年城商行發展中最大亮點的上市工作在2008年遇阻擱淺。到本文完成為止，仍未有一家銀行的上市申請被審核通過。當然，這并不能阻擋城商行的上市熱情及相關工作的開展。在上市進程遇阻放緩的情況下，城商行必須通過其他渠道補充資本金以維持快速發展勢頭。大范圍展開增資擴股成為2008年城商行發展中的一大亮點。據不完全統計，全年共有28家城商行完成和正在實施增資擴股。這也從另一個側面印證了城商行近年來的快速發展勢頭。

城信社改革提速，城商行“大擴容”

上世紀九十年代，城商行大范圍組建時保留了一批城市信用社。經過近幾年的改制、重組，截至2007年末仍有42家。這部分城信社，出路只有兩條：要么改制為城商行，要么被收購兼并。當然，城信社轉制為城商行必須滿足一定的監管要求。隨著地方政府對地方金融資源的日益重視，城信社改制步伐明顯加快。2008年，共有17家城信社轉制為城商行，從而使城商行的數量進一步上升。

壓力和困境：經營環境惡化，風險壓力凸現

2008年，在宏觀調控的大背景下，城商行快速發展勢頭背后隱藏的壓力和困境逐漸顯現。特別是城商行固有的特征和劣勢與宏觀調控效應疊加，使得城商行具有更強的政策敏感性和經濟下滑敏感性，更多地感受到壓力和困境。而2008年上半年部分中小城商行出現的流動性壓力和下半年出現的不良貸款反彈則為城商行敲響了警鐘。

“堅持中小市場定位”與“中小企業風險凸現”疊加

“堅持中小”是城商行成立伊始就確立的市場定位。這一定位充分發揮了城商行的比較優勢，使城商行在與國有銀行、股份制商業銀行的競爭中實現差異化，從而推動了城商行的快速發展。2008年年初以來，受原材料價格上升、人民幣升值、勞動力成本提高以及出口下滑等多種因素的綜合影響，不少中小企業陷入經營困境，甚至破產倒閉，中小企業信用風險急劇上升。這使得定位于此且中小企業貸款占比較高的城商行深受打擊。如今年上半年，臨沂市商業銀行累計形成不良貸款162筆，金額31025萬元；其中，中小企業戶數占比95%，金額占比74.7%。毫無疑問，經濟下行周期中中小企業信用風險上升速度要快于大型企業，城商行來自市場定位的壓力驟然加大。

“風控能力不強”與“信用風險加大”疊加

商業銀行的資產質量和經濟周期有明顯的相關關系，每一次經濟調整幾乎都伴隨不良貸款不同程度的反彈。今年以來的經濟下滑已讓銀行業感受到日益加大的信用風險。根據銀監會的統計數據，9月末，主要商業銀行的不良貸款率為6.01%，繼續實現雙降；但國有銀行、農村金融機構以及外資銀行的不良貸款額均出現不同程度的增加，而農村金融機構和外資銀行的不良貸款率也出現上升。雖然，城商行群體繼續保持不良雙降，但降幅大幅縮小，表明面臨較大的資產質量壓力。這種壓力遠超過其他類型商業銀行。原因除了前面提到的經營地域限制外，還包括城商行較低的風險控制能力。與其他商業銀行相比，城商行無論是風險管理架構、風險管理技術、還是風險管理人員，都存在不小差距。而城商行近幾年持續高于同業的增長速度也為其埋下不少風險隱患。更重要的是改革重組后的城商行雖然財務狀況有了極大改善，但尚未經過一輪完整經濟周期的檢驗。財務狀況的改善很大程度上得益于宏觀經濟的快速發展。經濟下滑導致的信用風險上升給城商行帶來的壓力不容小視。而寧波銀行的數據進一步印證了筆者的判斷，寧波銀行三季度報告顯示，其不良貸款率從年初的0.36%上升到9月末的0.63%，幾乎翻一倍；不良貸款也由年初的12.9億元上升到29.8億元。

“資產負債管理水平不高”與“流動性收緊”疊加

為抑制經濟過熱和物價過快上漲勢頭，自2007年以來，人民銀行先后16次上調存款準備金率，達到17.5%的歷史最高水平。與此同時，人民銀行還加大公開市場操作，通過發行央票和特別國債回收銀行體系的流動性。在從緊貨幣政策多渠道收緊流動性的情況下，商業銀行的流動性壓力顯現。特別是那些中小城商行的流動性壓力更大，有的銀行的流動性指標曾一度逼近25%的警戒線，超額準備金比率也降到1%左右的歷史最低水平。更為重要的是，大多數城商行的資產負債管理尚處于起步階段，對資產規模擴張的重視超過對資產負債匹配的安排。這在流動性過剩時期并無太大問題，一旦流動性收緊，由于信貸增長具有一定的慣性，負債的增長更多地具有自發性，加之城商行在資金市場的融資能力相對較弱，流動性問題自然顯現。經過了緊縮性貨幣政策帶來的流動性壓力后，城商行亟需加強資產負債管理。

2009年展望：在挑戰中尋找機遇

此次全球金融危機對經濟的影響程度將遠遠超過1997年的亞洲金融危機。因此，2009年中國經濟將面臨較大幅度的調整。城商行也將面臨自成立以來最大的考驗――經濟周期波動性。雖然中央及各地政府出臺的大手筆擴大內需和投資的舉措將在很大程度上減緩經濟的下滑幅度，并為商業銀行帶來商機，但對定位于中小企業且經營地域受到限制的城商行來說，面臨的挑戰多過潛在機遇。

發展轉型的挑戰

2007年資本市場的火爆和2008年因信貸管制催生的信貸理財產品的熱銷，讓急于發展轉型的城商行看到了希望。特別是近年來經濟的持續快速發展為國內銀行實施發展轉型提供了良好的外部環境。但2009年經濟的下滑和資本市場的持續低迷也將給城商行發展轉型帶來巨大挑戰。極有可能出現的結果就是利息收入占比回升，中間業務特別是新型業務品種的發展陷入困境。如何破解這一困境將是影響城商行長遠發展的戰略性問題。

堅持和深化市場定位的挑戰

從銀行業發展的角度來看，2009年既面臨困境和問題，又存在機遇和市場。機遇和市場更多地來自中央和各地政府的擴大投資、拉動內需的舉措。需要注意的是，這些投資及由此帶動的衍生投資和項目大多為基礎設施、公共事業以及重大產業項目。顯然，這與城商行一直以來“堅持中小”的市場定位存在較大差距。當然，這些巨額投資也會帶動相關產業中的中小企業的發展，但在全球經濟衰退和國內經濟下滑的大背景下，中小企業面臨更多的是挑戰。大量投資需要巨額信貸配套資金，這為商業銀行提供了巨大商機。出于業務發展的壓力，面對大項目、大客戶，城商行如何與其市場定位進行平衡和抉擇，這確實是個問題。

跨區域發展的挑戰

如果沒有政策上的調整，2009年城商行在跨區域發展方面仍將保持快速擴張勢頭。值得注意的是，經過近兩年的跨區域布局，城商行跨區域發展面臨的問題正在逐漸顯現，并將在2009年更為明顯。這些問題主要來自三個方面：一是跨區域發展布局雷同問題。從目前已擁有三家以上（含三家）異地分行的城商行來看，其跨區域布局高度一致，基本上集中在“長三角、珠三角、環渤海”三大經濟區域。無疑，這三大經濟區域是我國經濟最發達的區域，市場機會最大,但競爭也更為激烈。二是跨區域后對異地分支機構的管控問題。長期以來，城商行一直實行總支行管理模式，且管理幅度在同一城市。跨區域發展后，管理幅度加大，從單一城市擴展到多個城市，如何確保對分支機構的有效管控，對人才、技術、經驗都相對欠缺的城商行是個不小的挑戰。三是跨區域后總行對異地分行的支撐問題。這包括人力資源、風險管理、信息技術、戰略研究以及市場營銷等方面。如果總行不能為異地分行提供有力、充分的支撐，總行的控制力就會打折扣。

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中圖分類號：F830　文獻標識碼：A　文章編號：1006―1428(2009)09-0078-04

一、引言

2005年10月，在央行的主導下，山西等5個省區開始小額貸款公司的試點工作，也就是探索由私人出資、設立不能存款、只能發放貸款的主要服務于“三農”的非銀行機構模式。2008年5月4日。中國銀監會、中國人民銀行聯合頒布《關于小額貸款公司試點的指導意見》(下稱《指導意見》)，允許由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立小額貸款公司。截至2009年3月，浙江省共批準成立小額貸款公司56家，已登記注冊54家，注冊資本總額77.05億元，戶均規模1.43億元。

我們通過對浙江省內5家小額貸款公司的實地考察，深入分析其運行機制及面臨的困境，探討小額貸款公司發展的可持續性并提出相應解決思路。

二、小額貸款公司的發展現狀：浙江案例分析

(一)5家小額貸款公司概況

5家正在營業中的小額貸款公司，其籌建前后有如下共同特征：

1、當地政府及相關利益者籌建積極性高。5家小額貸款公司籌建時間均集中在2008年7-8月份，也即緊隨浙江省人民政府辦公廳《關于開展小額貸款公司試點工作的實施意見》(下稱《實施意見》)的頒布即開始籌建。當地政府、有意向的參股企業和個人等籌建小額貸款公司時均表現出較高的積極性。

2、主發起人均為縣(區)域龍頭企業。5家公司的主發起人均為當地民營骨干企業。其中，浙江諾力機械股份有限公司規模居長興縣域企業第二位：蘇泊爾集團為上市公司，規模居玉環縣域企業第一位。

3、自然人參股比例小。可獲知的3家小額貸款公司自然人持股比例中最高31.5％，最低0％。即，企業法人掌握了經營控制權，自然人的控制力量薄弱。

4、組織構架較為完善。5家公司均設有董事會、監事會，下設部門較為完善。以溫州鹿城捷信小額貸款公司為例，其組織構架如下：

溫州鹿城捷信小額貸款股份有限公司總經理為董事會外聘職業經理人，擁有豐富的銀行從業經驗。董事會成員共7人，除1名獨立董事外(系銀行專家)，均為參股企業代表。監事會成員3人，均為企業代表。公司下設3部1室。其中業務部7人，占員工總數比46.7％，承擔貸款項目調查、風險審查、業務拓展等職能。

5、多數員工擁有銀行從業經驗。所考察的5家小額貸款公司的總經理均擁有銀行從業經驗，且均擔任過當地銀行機構的中層及以上管理者。總體而言，超過50％的公司員工擁有銀行從業經驗。

(二)貸款經營狀況

1、貸款業務發展較快。截至2009年1月底，在沒有獲得協作銀行融資的情況下，有3家公司的累積貸款發放余額超過注冊資本金額并超出50％，幾乎沒有閑置資金，貸款戶次約300戶，均無不良貸款情況發生。5家公司的協作銀行額度為注冊資本50％的融入資金也都在3月中下旬實際到位。即使如此，在實際展業過程中仍然將會面臨后續資金短缺問題。可見，小額貸款公司的貸款需求旺盛，市場潛力很大。

2、貸款支持微小企業傾向明顯。據溫州市金融辦統計，截至2009年2月底，全市共開業小額貸款公司8家，業務發展狀況良好，貸款方式中90％是擔保，抵押方式和信用方式只占10％，貸款對象80％是小企業、微小企業。筆者所考察的5家公司其貸款投向主要是縣域內或其城鄉結合部的小企業和微小企業，而其貸款用途也多以短期資金需求、臨時性資金周轉、貨款墊付等短期、超短期資金利用為主，超過1年期的貸款很少。

3、靈活的利率差異化管理。按《指導意見》和司法部門規定，小額貸款公司的貸款利率浮動范圍為同期同檔基準利率的0.9倍至4倍。實際操作中，各小額貸款公司能夠靈活利率拆分管理，例如點對點、時對時、日對日的信貸計息，整貸整還、整貸零還、零貸零還、零貸整還等靈活的貸款管理。一般而言，期限短的貸款較期限長的貸款利率低，但是超短期的臨時性資金周轉利率較高，原因在于貸款辦理速度的提高也帶來了成本的上升。截至2009年2月底，5家小額貸款公司的貸款利率從月息率12％至17.7％不等。

三、面臨的困境及其評析

(一)經營管理困境

目前，小額貸款公司經營管理中面臨著市場定位、風險控制及可持續盈利三方面的問題。

1、市場定位問題。《指導意見》明確要求小額貸款公司應當以服務“三農”為原則，《實施意見》也明確其要“堅持小額貸款的經營取向。切實為小企業和‘三農’服務”。然而，一般贏利性的企業往往追求利潤極大化，不會對小額貸款有興趣，他們瞄準的是大額貸款，既省事，成本又低。只有真正扶貧的小額貸款機構才會對幾千元的貸款感興趣(茅于軾，2008)。我們在調查中發現，縣域內小企業、微小企業的資金需求非常旺盛，且其貸款需求呈現小額、短期(超短期)的特點。但這些小企業通常因難以提供合規抵押物、找到合適擔保人等而無法獲得銀行資金的支持。顯然，此類小企業的融資需求特點與小額貸款公司“小額、短期、方便、快捷”的貸款經營理念相吻合，應當是小額貸款公司的“黃金客戶”。但是，《實施意見》規定，小額貸款公司的70％資金應發放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，而上述小企業的貸款需求經常在50萬元以上。當然，這種情況下很多企業會把大額貸款分解成許多個小額。顯然，這樣只是鉆了規章制度的空子，并不能解決根本問題。

如此，小額貸款公司經營管理中會遇到如下矛盾：其一，如果小額貸款公司堅持定位于“三農”，則會失去大量有利于其發展的“黃金客戶”；其二，如果小額貸款公司堅持商業化可持續的貸款定位，則可能違背“小額、分散”的指導原則。顯然，小額貸款公司面臨著市場定位不清的困境。

2、風險控制問題。小額貸款公司是經營貸款的公司，風險控制對其生存發展至關重要，其所面臨的風險以外部風險為主，但同時不能忽視內部風險控制。外部風險控制問題的癥結在于信息不對稱，《實施意見》對小額貸款公司高管人員選擇做了明確規定：熟悉金融業務、有金融從業經驗。目前，小額貸款公司基本遵循了《實施意見》的原則，經營小額貸款公司的總經理多為銀行系統中層管理者出身，已習慣于銀行體系的貸款發放模式。而小額貸款公司的放貸和銀行機構的放貸在額度、期限、利率水平、用途等方面均有較大的區別。總經理們通常并不十分擅長于小額、短期貸款的風險控制。最擅長經營小額、短期貸款的人正是活躍于民間融資領域的“地下錢莊”、“合會”等組織的經營者，而他們在小額貸款公司籌建時就被“發起人”的相關規定拒之門外。

另外，無法獲得央行征信數據庫的支持也加重了小額貸款公司的信息不對稱。根據銀發[2008]137號文件規定，“具備條件”的小額貸款公司可以按規定申請加入企業和個人信用信息基礎數據庫。但是“具備條件”的定義過于模糊，實踐上缺乏可行性。

內部控制風險也是小額貸款公司面臨的實際問題之一。多種原因導致其難以吸引優秀人才，在業務審核、流程控制等操作上就缺乏競爭力，加大了操作風險和控制風險；“小額、分散”的貸款原則和規章制度的不成熟、不完善也加重了小額貸款公司的內部控制風險。可見，小額貸款公司面臨著如何控制風險的困境。

3、可持續性盈利問題。商業可持續性是小額信貸的基本原則，商業化可持續性是小額貸款公司生存發展的前提。考察發現，小額貸款公司的經營并非想象中的那樣“暴利”，更不是“高利貸的合法化”。我們可以從稅負、業務品種和政策扶持三方面分析小額貸款公司的可持續性盈利問題。

(1)稅負重。其一，小額貸款公司雖不屬于金融機構，但按國稅函發[1995]156號文件規定，只要發生貸款行為，按“金融保險業”稅目征收營業稅，且按規定金融機構營業稅減半(2.5％)，而小額貸款公司全額上稅，綜合稅率超過5％；其二，新企業所得稅法實行法人所得稅制，小額貸款公司依法應繳納企業所得稅，適用稅率25％；其三，《個人所得稅法》規定，按“利息、股息、紅利所得”，適用20％的稅率征收個人所得稅，所以小額貸款公司股東稅后利潤所得須依法繳納個人所得稅。除上述主體稅種外，小額貸款公司還可能涉及諸如城市維護建設稅、房產稅、土地使用稅、印花稅等其他稅種。

(2)業務品種少。按現行管理辦法，小額貸款公司可經營貸款業務、企業財務咨詢業務和“經省政府批準的其他業務”，而實際能從事的只有貸款業務，業務品種單一削弱了企業的盈利能力。

(3)政策扶持缺乏。《實施意見》明確將小額貸款公司納入小企業貸款和“三農”貸款補償范圍。但截止目前，政策扶持的跡象并不明朗。沒有政策動力來鼓勵小額貸款公司發放小額、分散的涉農貸款以服務“三農”經濟。

可見，高稅負、少品種、嚴政策均導致了經營成本高、利潤來源少、展業困難大等問題，使得小額貸款公司商業化可持續性難以保證。

(二)可持續發展困境

1、制度設計矛盾。《指導意見》和《實施意見》對小額貸款公司的制度安排主要包括：其一，公司被定性于金融機構系統之外，不能經營存款業務；其二，貸款對象選擇上以服務“三農”為原則；其三，經營范圍須在本縣(市、區)域；其四，貸款額度和利率上的限制：70％的貸款額度在50萬元以下、單筆最高額在資本金的5％以內，利率浮動范圍為基準利率的0.9至4倍；其五。監管主體的安排：“省級政府能明確一個主管部門(金融辦或相關機構)負責對小額貸款公司的監督管理”。

顯然，這樣的制度設計與現行法律法規是存在矛盾的，會給小額貸款公司的可持續發展造成巨大障礙。

首先是其身份定位與法律適用性問題。按《指導意見》規定，小額貸款公司并不是金融機構。而是有限責任公司或者股份有限公司。只提供貸款業務使它不同于商業銀行，不適用于《商業銀行法》；而貸款業務本質上又是一種金融行為，不同于一般的有限責任公司，又不能適用《公司法》；貸款業務更是要收取商業利潤并采取商業化的經營方式以實現資金利用的商業行為，不同于以財政為后盾的政策性銀行。不能接受相關的法律調控(李芮，2007)。

其次是制度設計帶來的監管問題。中國銀監會負責監督管理金融機構及其業務活動，而小額貸款公司沒有獲得金融業務許可證，不是金融機構，所以不受銀監會監管。浙江省規定由試點各地政府金融辦負責指導和督促小額貸款公司的監督管理，但金融活動的監管是一項需要具備專業知識技能和豐富經驗的機構(如銀監局)才能勝任的工作。實際上，試點各地出現了監管主體的虛化，因為沒有一個明確的、專業的機構(如銀監局)負責監管小額貸款公司的業務活動。

最后是制度設計帶來的后續資金短缺問題。“只貸不存”的制度設計會導致在融資需求旺盛而已貸資金短期內沒有收回的情況下所面臨的后續資金短缺問題，這將嚴重影響公司的可持續發展。

2、人力資源短缺。長遠來看，“小額、分散”的貸款原則將是小額貸款公司市場核心競爭力之所在。但是，目前擅長于經營小額分散貸款的人才缺乏，制約了小額貸款公司的業務開展。另外，小額貸款公司地處縣域鄉鎮，業務也主要以單一的貸款為主，公司規模小、公司治理結構不完善。這些原因均導致了小額貸款公司難以吸引優秀的人才，特別是優秀的大學畢業生。這弱化了小額貸款公司內部人才培養的能力。

可以看出。必須解決制度設計矛盾和人力資源短缺問題。并加之以培育樹立優越的“小額、分散”企業文化。突破困境，實現小額貸款公司的生存、發展和壯大。

四、小額貸款公司發展可持續性探討：兩條“出路”

綜上分析，我們認為按照目前的制度設計和運作模式。小額貸款公司的可持續發展空間不大。基于“只貸不存”和“可貸可存”兩種運作機制探討小額貸款公司可持續發展。小額貸款公司可采取“專業貸款公司”和“社區民營銀行”兩種模式；

(一)“專業貸款公司”模式

專業貸款公司就是擁有規范的公司治理結構，能夠從正規金融機構低利率批發資金，然后投放于實體經濟，專營貸款的“批發”與“零售”，商業化經營，有特定市場定位的公司。例如美國的貸款零售公司(retail credit eoul―party)、科威特貸款公司(KFH,Kuwait Finance House)、花旗貸款有限責任公司等都是專業貸款公司。此類貸款公司主要為微小企業和個人提供短期貸款，其區別于常規金融機構的特點在于“只貸不存”的運行機制。其資金來源除了自有資金以外，還包括從傳統金融機構得到的批發貸款等。為了覆蓋貸款客戶的高風險和高效運行帶來的高成本，公司通常要求較高的貸款利率。

小額貸款公司要發展成為專業的貸款公司，需明確4個方面問題：

1、產權主體問題。從小額貸款公司到專業貸款公司，其本質上仍然是企業，必須有明確的產權結構，從事生產，實現利潤，創造財富。發展專業貸款公司要求不能夠對其投資主體有過多的限制，可以是由獨家或多家民營企業投資的、類似于“財務公司”的專業貸款公司，也可以適當地發展一批自然人利用自由資金經營的“草根”貸款公司。總之，明確其產權主體必須是民營，不能發展成由政府“兜底”的貸款公司。

2、市場定位問題。“小額、分散”應該是小額貸款公司發放貸款的首要原則。由于農村地域的經濟發展水平各有不同，所以“一刀切”式地以行政規則限制小額貸款公司必須發放單筆余額很小的貸款并不合適。真正意義上的農戶貸款應當在2萬元以下(茅予軾，2008)。而在浙江較發達縣域，農戶的貸款多已脫離了這種“真正意

義”。所以，各地的“小額貸款”并不能一概而論。

解決“小額、分散”定位的一種可行辦法是從小額貸款公司成本收益角度考慮：制定稅收減免政策。例如，1年期貸款單戶余額在5萬元以下的，營業稅、所得稅減免100％，5-50萬元以下減半。50-100萬元以下減四分之一，100萬元以上不減等。可通過此法鼓勵其“貸小”，至于其行業、產業資金投向不必限制。

3、資金來源問題。制定合適標準，選取部分經營良好的小額貸款公司，解除其向正規金融機構融資的限制，給予其批發貸款的權利，將其向專業貸款公司轉變。例如，可以鼓勵其與郵政儲蓄銀行合作，從郵儲行以較低利率批發貸款，然后“零售”投放于實體經濟，能同時發揮郵儲行在縣域、農村吸存方便的優勢和小額貸款公司發放貸款專業化的優勢，利于郵儲行創收，亦利于緩解農村資金外流問題。

4、監管問題。通過產權主體規定限制其在自有資金基礎上經營貸款，銀監會應當嚴格監管其從合作銀行批發貸款環節的合規性。防止其與金融機構“串謀”，侵害存款人利益。

(二)“社區民營銀行”模式

“社區銀行”(Community Bank)是指在特定地區范圍內組建并獨立運營，主要為當地中小企業和個人客戶提供個性化金融服務、并保持長期業務合作關系的小銀行。在美國。社區銀行主要面向小企業、微小企業和個人客戶，具有規模小，機制靈活，服務周到，存貸利差低的特點，其發放貸款一般要求有抵押物。《指導意見》明確小額貸款公司服務“三農”，金融支持欠發達地區經濟發展。發展社區民營銀行，形成與縣域經濟相匹配的專業特色金融服務。有利于金融支持欠發達縣域“三農”、小企業和微小企業的發展，與國家政策導向一致。同時《實施意見》明確“依法合規經營、沒有不良信用記錄”的小額貸款公司予以改制為村鎮銀行作為一項發展小額貸款公司試點的扶持政策。村鎮銀行和“社區民營銀行”區別在于產權主體不同，共同點在于其小法人優勢。《實施意見》給予小額貸款公司發展成為社區民營銀行預留了政策空間。

小額貸款公司發展成為“社區民營銀行”需明確：

1、“民營”的產權主體。允許民營資本投資興辦小額貸款公司并逐步向民營銀行轉變。現行由民營骨干企業為主發起人、企業法人參股的小額貸款公司資本金來源難免成為銀行的間接貸款。另外，若發展成為村鎮銀行則很難防范由工商企業掌握控制權而出現的企業關聯貸款，甚至成為企業“提款機”現象發生。因此，必須引入“民營”的投資主體，可適當允許由符合條件的自然人作為主發起人的小額貸款公司或直接籌建民營銀行。

2、實現“可貸可存”的運行機制。嚴格制定標準，選擇部分小額貸款公司允許其“可貸可存”試點，發展成為服務于縣域的小型金融機構，即“社區民營銀行”。吸收縣域農村的資金，投放于縣域經濟、“三農”經濟主體，減少農村地區資金外流。

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一、當前我國中小企業融資，民間空閑資金缺少可靠投資的途徑

小額貸款公司是由自然人、企業法人與其他社會組織依法投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的內資有限責任公司或股份有限公司。貸款利率高于金融機構的貸款利率，但低于民間貸款利率的平均水平。小額貸款公司主要從事小額貸款業務和小企業發展、管理、財務等咨詢業務。目前我國融資當中80%左右來自銀行信貸，而在這些銀行信貸中80%又投給了大企業。在這樣的背景下，很多在發展壯大階段的中小企業很難獲得商業銀行的信貸，而他們本身對于資金的需求卻非常巨大。2008年，全國貸款總額增加了14.9%，而新增小企業貸款只有225億，只增長了1.4%。中小企業基于自身的原因，也不可能像大企業那樣通過發行證劵或者股票融資。很多企業就被迫像地下錢莊借高利貸，這就加大了企業的經營成本和財務風險，為企業的發展埋下了隱患。以浙江溫州為例，2011年4月至9月，29家溫州企業老板“跑路”都與民間高利貸有關。溫州中小企業的生存困境經過一年來的蓄積終于爆發，對接下來2年溫州企業的發展產生了深遠的影響。“柒零叁”是溫州當地最為活躍網站，企業界最新消息在這里匯集。過去的2年，高利貸危機成為了該網站最熱門話題。“柒零叁”網站上一份“溫州大老板勝利大逃亡名單”中顯示，從2011年4月至9月底，溫州共有29家企業的老板出逃。在信泰集團董事長胡福林出逃后，又有溫州龍灣泰爾銅業、溫州五洲軋鋼廠和溫州綜藝鞋業老板9月25日出逃。粗略計算，2011年所有出逃企業總資產不低于29億元。溫州拾貝資本俱樂部一位負責人稱，老板出走事實上沒有特定的行業特征。在經濟危機的大背景下，出口訂單減少，以及生產原料等成本的上升，導致企業利潤下降，稍有不善就會導致企業資金鏈的斷裂，而銀行貸款門檻高，中小企業在這一情況下只能尋求民間高利貸以期緩解暫時的資金短缺，但是民間借貸本身導致的財務風險以及成本上升卻成了壓垮企業的“最后一根稻草”。

二、小額貸款行業越來越趨合法化、規范化

基于國內企業對于小額貸款的需求，以及銀行難以很好滿足這一需求的矛盾，人民銀行2009年12月9日《金融機構編碼規范》，將小額貸款公司納入金融機構范圍，給予其金融機構的定位。而各個省市在接下來的一年相繼出臺了關于小額貸款公司運行管理及合法化的條例、規章、辦法等。我國中小企業融資難這一困擾這些企業生存發展的難題，光靠國家政策扶持以及銀行貸款遠遠無法解決，而小額貸款公司的合法化、規范化正在為這個問題找到出路。國家相繼出臺的各種小額貸款的政策，也為這一行業的發展提供了法律保證，而中小企業面臨融資難的困境又為這一行業提供了廣闊的發展空間。

三、小額貸款行業極具投資價值

目前央行規定小額貸款年利率六個月以內（含6個月）為5.60%，六個月至一年（含1年）為6.00%，一至三年（含3年）為6.15%，三至五年（含5年）為6.40%，五年以上為6.55%。備注：基準利率由央行規定，銀行貸款利率可以此為基準上下浮動。而目前民間借貸一般不會低于“2分息”，也就是年利率在20%以上。而小額貸款的公司借貸利率可以高于其他金融機構，但低于民間借貸利率。小額貸款公司的客戶群有很大一部分是百萬級以下的客戶，因為貸款額度小，尋求銀行貸款較難或者費時，而且本身還本付息的壓力較小，能承受20%甚至更高的利息，這也為小額貸款公司創造了較大的利潤空間。從2005年至今，根據中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內蒙古五省（區）開展的由民營資本經營的、“只貸不存”商業化小額信貸試點情況，小額貸款公司主要以三個月期和六個月期的短期貸款為主，短期貸款占70%以上。一年期以上（含一年期）貸款只占30%左右。這說明小額借貸的資本回收周期短，風險較低，同時資本循環周期短，能創造出更高的利潤。

總體而言，小額貸款行業是一個新興的、越來越合法化的正規化、高回報、風險相對較低的投資行業。未來必將在我國的金融市場大放異彩，是投資者投資的不錯選擇。

參 考 文 獻

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不論是發達國家還是發展中國家，中小企業在一國經濟發展中都起著重大作用，尤其是在促進就業、緩解就業壓力、促進科技創新方面發揮著重要作用。據不完全統計，截至目前，我國有中小型企業將近5000萬家，占我國企業總數的90%以上，創造的社會就業量比例高達80%、GDP高達60%、稅收高達50%。這一系列數據顯示表明了中小型企業在我國經濟發展中的重要性，因此，在全面推進深化改革的過程中如何幫助中小型企業擺脫發展的外部困境以及中小型企業在新的歷史階段應如何克服自身的弊端和不足、提高自身的發展水平是解決當前中小型企業發展困難的關鍵所在。

當前中小企業發展的困境之一就是融資難問題。眾所周知，資金是一個企業成立的前提，也是企業不斷發展的基礎和動力。離開了資金的支持，企業的發展就舉步維艱甚至會止步不前直至破產，融資難問題是困擾和阻礙中小型企業不斷發展的一個“毒瘤”，因此如何切除這一“毒瘤”、徹底解決各中小企業融資難的問題就成了促進中小企業又好又快發展的關鍵。從中小型企業發展的歷程以及積累的經驗中，我們不難發現：中小型企業之所以會出現融資難的問題既有外部經濟大環境的原因也有其自身的不足和弊端的原因。首先，從外部經濟大環境上看，一是缺乏專門針對中小企業進行金融支持的金融機構，二是缺乏政府對中小企業給予的政策支持。這樣一來，中小企業只能向大型企業一樣向銀行貸款或者向民間借貸以獲得發展所需的資金，但是既然是中小企業就意味著其規模小、可供抵押的財產會很少，因此可以從銀行貸款的數額就會非常有限。另外，就中小企業自身而言，不太注重分析市場和信息收集而且信用觀念也比較差，因此在遭受金融危機的沖擊后，就會無力償還也不想償還借款，久而久之，銀行和社會大眾也就喪失了對他們的信任，不太愿意借款給他們。

當前中小企業發展的困境之二就是能源利用和污染治理問題。十提出了把生態文明建設與經濟建設、政治建設、文化建設、社會建設并列的五位一體總格局，“十二五”規劃中也提出了要深入貫徹落實科學發展觀，堅持節約資源和保護環境的基本國策，走可持續發展道路，建立一個資源節約型、環境友好型的社會，并在此基礎上提出了一系列約束性指標。這些格局、規劃以及指標的提出對規模較小、資金較少的中小型企業來說是一個很大的挑戰和困境。一方面，污染治理的成本非常大，某些大型企業在這方面都顯得有些力不從心，更別說這些規模小、資金少的中小企業了。另一方面，對于企業來說，營利是目的，利益永遠排在第一位，而格局和規劃的提出卻要求各企業在經濟利益和環境質量發生沖突的時候，必須選擇放棄前者以成全后者。一旦企業得不到利益就可能會宣布破產、放棄經營，這樣就會造成中小企業的萎縮，不利于國民經濟的發展。

針對當前中小企業面臨的這兩個主要困境，我們不能置之不理，任其自由發展，這樣不僅是對中小企業的不負責任，也是對國民經濟、對國民的不負責任，我們要積極找出各種對策，為中小企業的又好又快發展找準出路。為此，我提出了以下建議：

第一，針對中小企業融資難的問題，我認為可以從以下幾點著手解決：首先，由于中小企業在我國企業中占有重大比例，因此在我國有必要成立一個專門為中小企業提供貸款的金融機構或者是在銀行內部設立這樣的部門，降低對中小企業的貸款申請條件，比如，在提供抵押、質押財產方面適當放低要求，與此同時適當降低貸款的利率，減少中小企業的貸款、還款壓力。另外，中小企業也要看到自身的不足，由于大部分中小企業長期沒有建立信用觀念，一旦企業經營不善、出現資金短缺問題，就會拖欠還款甚至是直接拒絕還款，有些企業更是為所欲為，在資金充足的情況下仍然故意私下轉移財產以逃避借款，長此以往下去，銀行和社會大眾也就喪失了對中小企業的信任，這就成了導致中小企業出現融資難的內因，因此，中小企業必須要堅持嚴格恪守誠信原則，樹立信用觀念，取得銀行和社會大眾的信任，只有這樣，才會更好、更順利的獲得融資。

篇8

關鍵詞 農業銀行 支行 經營管理 挑戰 策略

前言：隨著國內金融市場的快速發展以及國有金融機構的商業化進程的加快，農村信用社等集體合作金融機構業務的迅速發展，交通銀行、民生銀行等股份制商業銀行業務的延伸和擴展，都為農業銀行的生存和發展帶來了巨大的挑戰。作為農業銀行支行負責人，應該認清當前中國農業銀行所面臨的嚴峻形勢，以履行“三農”服務作為重要的政治使命，不斷拓展和延伸農村金融市場的發展，促進農業銀行在競爭激烈的金融環境下尋求和諧健康的發展。

一、當前中國農業銀行面臨的挑戰

與其他上市銀行相比，中國農業銀行的經營狀況并不被業內人士和投資者看好。中國農業銀行的資產質量、風險管理能力以及“三農”業務的風險等因素都在很大程度上制約著農業銀行的發行定價。目前農行與其他幾家商業銀行相比，無論是在機構規模、產品質量，還是組織結構、業務效益等方面都存在一定的差距。在目前市場普遍走低的大環境下，一旦其定價偏高，首當其沖IPO 發行可能會遭遇失敗。如果定價偏低，融資能力和融資目標可能又達不到理想的效果。中國農業銀行資本充足率和核心資本充足率嚴重不足，急需通過財務重組、不良資產處理等一系列措施，改變目前中國農業銀行的現狀。所以，農行上市之后依然任重而道遠。

二、提高農業銀行支行經營管理水平的有效措施

1.加強農業銀行支行負責人的知識結構和管理能力

面對國內國際金融經濟形勢復雜多變的市場環境，中國農業銀行支行負責人必須充分提高自身專業素質和管理水平，才能更好的應對不斷變化的金融市場環境，提高銀行的經營業績。農業銀行支行負責人要充分符合現代化股份制商業銀行對企業經營管理者的高標準和高要求。必須始終保持積極的學習態度和強烈的工作激情，領導全體支行員工做好業務工作，提高工作質量和效果。作為支行負責人，必須時刻保持著自主學習的積極態度，不斷豐富和充實自身經營管理知識，提高經營管理能力。在實際工作中，要將所學的先進理論知識和經營技能與經驗充分的與實際工作緊密結合，尋找經營管理過程中的重難點以及各種疑點和問題的解決辦法，正確把握本地縣域、行業以及金融產品的結構和變化趨勢，更好的滿足客戶對金融服務產品的新需求，努力探索符合本行改革和發展的有效經營策略，推動銀行和諧發展。

2.貫徹落實上級指導精神，提高執行力

支行負責人要扮演好戰略決策的執行者的角色，堅持與上級銀行保持步調一致，并將上級銀行的會議精神和戰略指導思想及時并準確的傳達給下級員工，使每一位員工對上級銀行提出的戰略決策得到深刻的理解，并加以執行，提高執行力，從而有效保障業務活動的完成。

3.準確把握市場機遇，促進銀行業務的和諧發展

中國農業銀行支行負責人要具備敏銳的觀察力和組織協調的能力，對市場信息和動態進行及時的捕捉，及時掌握市場的最新動態訊息，同時，順應市場的變化進行戰略決策的調整。例如，國家為緩解金融危機對我國經濟發展帶來的消極影響而制定的一些積極的財政政策和寬松的貨幣政策等，支行負責人要充分把握這一歷史性機遇，正確處理好結構、規模、質量和效益等方面的關系，將支持城鄉統籌發展作為銀行的基本取向，全面落實“三農”的市場定位，擴大金融服務的覆蓋面積，有效環節農民貸款難的困境，促進中小企業客戶和個人客戶的發展的同時，發展自身業務。

4.實行人性化管理制度，構建和諧銀行

農業銀行支行負責人要充分發揮其領導作用，并在經營管理過程中貫徹和落實“以人為本”的經營理念，站在員工的角度思考問題，關心員工的心聲，促進全體員工團結協作，共同促進支行發展。同時，要加強對員工的崗位培訓，提高員工的職業素質。加強干部員工思想道德，規章制度和紀律教育，加大管理監控和手段，在實際工作中切實提高執行力和精細化水平，為有效發展提供堅實保障。

結束語：

總而言之，作為農業銀行支行負責人要充分發揮其自身優勢，不斷強化自身管理能力和職業素質，帶領員工共同進步和發展。把握機遇、審時度勢，充分利用自身經營發展過程中的客觀條件，面對復雜多變的金融市場環境，適當調整經營管理策略，因勢利導的利用自身優勢，提高自身業務水平，贏得市場和客戶，促進支行和諧發展。

參考文獻：

[1]許靜秋，梁立俊.國有商業銀行須做好應對準備.黑龍江金融.2001（11）.

[2]彭嘉慶.國有商業銀行與現代企業制度關系初探.2002.

篇9

對“民間金融”的繼承與演變

“票號”的繁榮是我國“草根金融”的一段輝煌歷史。它伴隨著富甲一方的晉商繁盛開來，追隨著晉商的隕落蕭條而去。它的消逝歸咎于動蕩歲月的“信用危機”，更直接因為在與清政府設立的戶部銀行等強大官方對手的戰斗中敗下陣來。在后來國家金融業統領的局勢中，昔日代表民間金融的“票號”逐漸轉至“地下”，以“地下錢莊”等形式進行著暴利非法的交易。“地下錢莊”的火爆從一個側面反映出我國“民間資本”和“小額貸款”需求的強大。

特別是今年以來，從緊的貨幣政策使得企業的資金面明顯吃緊，雖然中央規定從緊的貨幣政策要“有保有壓”，但從實際操作來看，其帶來的影響還是比較大，在民營企業眾多的浙江省，大批中小企業在受到生產成本上升、人民幣升值、外部融資困難等幾方面因素夾擊之下，生存和發展正在面臨重大挑戰。在這種情況下，民間借貸獲得了較好的生存條件，在溫州等地，民間借貸通過地下錢莊的形式進行，借貸利率甚至高出銀行同期貸款基準利率數倍。

民間信貸的“雙刃劍”角色 民間信貸是一把“雙刃劍”，一方面，其對解決很多方面的資金急需，彌補金融機構信貸不足，轉移和分散了銀行的信貸風險，加速社會資金總量的擴充、流動，起到了拾遺補缺的積極作用。因此，其存在是具有客觀必然性的。特別是實施從緊的貨幣政策后，不少企業資金鏈緊張甚至斷裂，更為民間融資的發展提供了條件。另一方面，民間信貸的比較松散、盲目、缺乏規范，會對國家宏觀經濟運行及其調控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環，不利于經濟結構調整，影響國家利率政策實施等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當大的金融風險，包括襲擾正規信貸市場，妨礙中央銀行現金管理及貨幣政策的執行效果。因此，官方對于民間信貸一直采取打壓的策略，導致其雖然長期存在，卻始終被排除在合法金融之外。

小額貸款公司的出現既繼承了“民間金融”這一傳統形態，又正好是為解決這一矛盾探索出的一條切實可行的新路徑 其實小額貸款公司這種形式早在2005年就已出現，但將其引進到“中小企業融資途徑”是新社會要求的新發展。它的出現，一方面可以疏導、吸收民間資本，規范民間信貸，壓縮地下金融身存空間，實現民間信貸和正規金融的對接。經過多年的發展，沿海發達地區積累的大量的產業資本，據估算，僅浙江省活躍的民間資本就超過1萬億元。這些規模龐大的資本正在四處尋找出路。小額貸款公司首為產業資本轉型打開了出路。勞動密集型產業利潤空間壓縮，很多企業無奈之中關門歇業，要實現產品、產業結構升級，需要技術積累和市場調研，因此，短期內很多民間資本從傳統產業退出后在積極尋求新的出路，小額貸款公司剛好為產業資本的轉型提供了機會。政策規定，經營較好的小額貸款公司可以獲得優先推薦，進一步發展為村鎮銀行。這一誘人前景為眾多民間資本設定了轉變為合法金融資本的路徑。

另一方面可以促進金融市場競爭，深化金融體制改革，提高資金的配置效率，解決當前資金供求矛盾。當前銀行貸款“壘大戶”的現象非常普遍，這是因為大企業多是能帶來較好收益的優質客戶，反觀多數中小企業，實力弱小，普遍存在財務虛假等缺陷，即使執行更高的貸款利率也很可能無法覆蓋風險，一直是銀行“食之無味，棄之可惜”的雞肋市場，特別是面對信貸緊縮政策，各金融機構只要不突破緊縮政策所要求的規模上限，就會盡可能地把貸款向大客戶傾斜。這造成了一些中小企業缺乏資金，生產生存發生困難。通過積極引導民間資本“輸血”中小企業，可以改善當前中小企業融資難的問題，提高金融體系配置資金的效率。

小額貸款公司自身的優勢與困境

小額貸款公司的出現顯然有些時勢所需的意味，但這并不就表明它的出現完全符合客觀規律，定能迎來無量前途。我們在起步階段就已看出其與大型國有商業銀行和非正規軍“地下錢莊”等相比所顯示出來的特有的優勢與困境。

小額貸款公司自身優勢 對銀行來說，一般小額貸款的單筆貸款都比較少，而且由于不夠貼近基層，運作成本很高，風險大，因此開展此項業務的動力不足。相比之下，小額貸款公司的門檻則較低、機制靈活、手續簡便、放款速度較快，具有無抵押、免擔保等優勢，并且民營資本當家的小額貸款公司，本身就是從中小企業中來，所以更加貼近中小企業，具有較強的金融資本與商業資本的粘合能力。尤其是風險控制方法的多樣性方面，小額貸款公司超過傳統的商業銀行。然而，小額貸款公司的發展也面臨著許多困境。

小額貸款公司漫漫發展之路困境重重 這些困境都很大程度上制約了其長遠發展，主要體現在以下幾個方面：

一是“只貸不存”造成資金來源極窄，小額貸款公司尋求長遠發展繞不開的一個難題是資金問題。盡管已經成立的小額貸款公司，擁有的注冊資本不小，有一定資本積累，并且投資者也有進一步擴大投資規模的打算。但是，“只貸不存”的政策條件以及對于股東人數規模的控制，會導致其融資渠道單一化、有限化最終其陷入資金短缺的困境就成為一種必然。以目前的規定，小額貸款公司根據相關的指導意見，其主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金和來自不超過兩個銀行業金融機構的融入資金。小額貸款公司從銀行業金融機構獲得融入資金的余額，不得超過資本凈額的50%，也就是可以用于放貸的資金在資本金的150%左右。小額貸款公司在經營過程中，若有非法集資、變相吸收公眾存款等嚴重違法違規行為，將吊銷營業執照，追究公司主要負責人的法律責任，而不能吸納存款相當于一條腿走路，由于資金不足，導致無法根據市場需求制定發展規劃。小額貸款公司的發展就受到嚴格制約。

二是小額信貸組織自身的風險控制問題。小額信貸組織要保證商業上的可持續性，首先面臨的問題就是控制貸款風險，盡量降低呆壞賬比率。小額信貸組織的風險控制是否到位，首先取決于對借款人信用的了解程度，對借款人信用了解越徹底，就越能有效地降低貸款前的逆向選擇和貸款后的道德風險行為。這就需要小額信貸組織有足夠的風險評估技術，而在這方面，目前的小額信貸組織還難以做到。其次，金融是一個知識密集型的服務業，人才是金融的靈魂。由于業務的單調，無法從外界吸引有知識技能的人才，經營管理水平難以提高，風險得不到有效控制。這是阻礙小額信貸組織健康發展的最大難題。同時，小額信貸組織的風險控制還涉及貸款的擔保品和抵押品的問題。缺乏抵押擔保品，使得小額信貸組織的貸款風險加大，直接影響到未來的可持續發展。最后，現有存款類金融機構背后大多有政府支持，在出現經營風險或虧損時，政府會通過不同的措施進行救助，但小額貸款公司出現相同問題時，卻尚無明確的對應措施。

三是對放款限制較多。一方面利率受到限制；民間借貸的高收益是小額貸款公司吸引力大的原因之一，但小額貸款公司被納入正軌監管渠道，其借貸利率還要受到“紅線”的限制，實際收益也要受到一定影響。可能無法完全覆蓋運營風險。目前按照《通知》規定，小額貸款公司貸款利息不得超過銀行基準利率的4倍，現在溫州民間拆借年利率為30%-36%甚至更高，小額貸款在20%-28%之間，銀行貸款的最終成本也將達至11%。小額貸款公司的盈利空間受限，但壞賬和操作風險卻沒有降低。小額貸款公司面臨的客戶往往是那些大型銀行認為“不屑”、“不良”、“高風險”者，風險較大，理應執行更高的利率以覆蓋風險，否則就有可能虧損。另一方面從發放對象來看：當前浙江省政府特別強調，小額貸款公司須按照“小額、分散”的原則發放貸款，70%資金應發放給貸款余額不超過50萬元的小額借款人，其余30%資金的單戶貸款余額不得超過資本金的5%，小額貸款公司不得向其股東發放貸款。這一系列限制也會制約到小額貸款公司的盈利空間。

四是缺乏完善的法律法規和成熟的監管體系。這些因素都制約了小額貸款公司的進一步發展。我國目前對發展非政府組織小額信貸還處于摸索試點階段，還沒有一整套法律框架來界定非政府組織小額信貸的法律地位，也沒有系統的監管框架對非政府組織小額信貸實施有效的監管。現行的《商業銀行法》不能覆蓋小額貸款公司，小額貸款公司適用的法律法規很不健全。首先，是定位不明。目前的小額貸款公司是依據《公司法》成立的企業，并不涵蓋在《商業銀行法》的范圍之內，但是從事的業務卻是金融類服務，這種定位的模糊為其日后的發展增加了很多的不確定因素。其次，擔保物和反擔保物的設置、處置、質押、抵押等，都沒有具體規定，基本上就是一種信用型的放貸。而在目前我國信用體系尚未建立健全的情況下，信用型貸款的風險是相當大的。再次，從監管方面來看，根據央行、銀監會既定的改革思路，雙方于今年5月聯合《關于小額貸款公司試點的指導意見》稱，只貸不存的小額貸款公司無需接受銀監會的審慎監管，可由省政府指定省金融辦或相關機構負責試點的監督管理，并承擔試點失敗可能出現的風險處置損失。目前溫州規定由溫州市政府金融辦、工商局、公安局、人民銀行溫州市中心支行和溫州銀監分局對小額貸款公司進行共同監管，他們將分工監管小額貸款公司是否出現非法集資、吸收或變相吸收公眾存款等違法違規行為。這種多部門的多頭監管有可能造成監管真空，其效果有待時間來檢驗。最后，小額貸款公司也沒有辦法進行金融維權。現在國有金融機構享受司法機關的無償服務，但是，將來司法機關能不能對民營的小額貸款公司一視同仁，就很難說了。如果是有償服務，勢必增加小額貸款公司的經營成本，使其承受更大的壓力。

五是如何規范小貸款公司的日常經營和協調股東之間利益的問題。目前小額貸款公司的運作沒有成熟的經驗和模式可以借鑒，可以說是“摸著石頭過河”，對于公司日常經營活動和股東利益協調等方面都沒有成熟的規定，很可能會出現問題。例如如果貸款公司被發起人或者某些股東所操控，則有可能出現偏向發起人或者股東的貸款集中或關系貸款。在前期試點的過程中就發生過股東之間由于類似的原因造成糾紛，從而影響了小額貸款公司正常經營的情況。

“內外合力”

促進小額貸款公司發展

篇10

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A

New Ideas on Promoting the Development of Small Loan Companies

LI Lin, MIN Guobin

(School of Economics and Management, Zhejiang Normal University, Jinhua, Zhejiang 321004)

Abstract To alleviate the many problems currently facing the development process of China's small loan companies, this paper presents a new cooperation model of a micro-financing company with the inter-bank - Credit Connection. ""Credit Connection" framework for cooperation, the article made an initial vision, and on this basis to establish a detailed analysis of theoretical model of the tripartite income.

Key words small loan company; credit connection; outlet

小額貸款公司是由自然人、企業法人與其它社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。本質上，小額貸款公司的經營活動不受中央銀行的直接監管與控制，是一種準正規（semi-formal）金融組織形式。經過幾年的實踐探索，當前我國的小額貸款公司已基本走上了良性發展的軌道，但仍然面臨著后續資金不足、風險控制能力弱、利潤空間小等發展困境。為破解小額貸款公司的發展困境，推動小額貸款公司的可持續發展，眾多學者在實踐考察的基礎上提出了一些有益的政策建議。但筆者認為在中短期內，促進小額貸款公司發展最迫切、最現實的政策應該是推進銀行與小額貸款公司之間的“垂直連接（vertical-integration）”。

“垂直連接”作為正規金融市場同非正規金融市場的一種合作方式，其本質在于整合正規金融市場的資金優勢與非正規金融市場的信息優勢，從而達到共同獲利、提高非正規金融市場資金可得性及降低非正規金融市場利率等多重政策目標。“垂直連接”的最普遍方式是正規金融機構直接向符合要求的非正規金融組織授信，再由非正規金融組織向資金需求者發放貸款。當前這種連接方式已經被我國的小額貸款公司廣泛采用，在此我們稱銀行與小額貸款公司之間的這種連接方式為“資本連接”。事實上，還有一種更為復雜、更為高級的連接方式，我們稱之為“信用連接”。“信用連接”可以簡單理解為銀行利用小額貸款公司的信息優勢，直接對資金需求者授信。“信用連接”獲得成功的關鍵在于平衡參與者之間的利益關系，使其相互制約，從而達到一個合意的均衡狀態。本文認為，“信用連接”這一制度安排作為小額貸款公司發展過程中的一個有益過渡，對于當前我國小額貸款公司的發展具有重大的現實意義。

1 “信用連接”的必要性與可行性

就當前我國小額貸款公司發展的實際情況來看，小額貸款公司發展為正規金融機構的時機尚未成熟。我國絕大多數小額貸款公司的經營時間都不足三年，還處于初創階段，內部管理制度、客戶關系網絡尚不完善，全行業盈利能力、風險控制能力還都比較弱。將這樣的企業法人推向正規金融市場，允許其吸收公眾存款，無疑是對社會公眾的不負責任，其中蘊含的風險不言自明。如果按照銀監會的方案，通過銀行參股來控制小額貸款公司轉制后的風險，則面臨兩個方面的問題。一是小額貸款公司的初始股東愿意為轉制放棄其既得利益嗎？二是銀行愿為這蠅頭小利而協助大量競爭者進入嗎？即便回答都是肯定的，小額貸款公司轉制后，銀行股東同初始股東之間在村鎮銀行發展定位、長期戰略規劃方面的矛盾也是難以調和的。小額貸款公司的轉制是一種手段而不是目的，我們應該將精力放在如何推動小額貸款公司在我們所預期的道路上可持續發展這一核心問題上。即便小額貸款公司要發展為正規金融機構，“信用連接”也可以作為其轉制道路上的有益過渡。

“信用連接”這一制度安排，一方面可以有效推進小額貸款公司的可持續發展，另一方面也符合銀行的現實利益。從銀行的角度看，“信用連接”實質上是銀行向小額貸款公司付費購買信息，只要信息的質量足夠好，對銀行來說這筆買賣很劃算，因為銀行不僅可以從信息中獲利，還能轉嫁一部分信息購買費用。相對于協助小額貸款公司轉制村鎮銀行，銀行更傾向于選擇“信用連接”這一更具互利性的合作方式，并且銀行在正規金融市場面臨的競爭越大，其采用“信用連接”這一合作方式拓展市場的愿望就越強烈。此外，作為“金融約束”理論的現實應用，“信用連接”這一合作方式可以給小額貸款公司創造可觀的“經濟租金”，為獲得這部分經濟租金小額貸款公司必須約束合作貸款項目的風險水平。銀行可以通過這種將自身面臨的風險與小額貸款公司的收益直接聯系起來的方式，有效地控制“信用連接”貸款的風險水平。

綜上所述，“信用連接”作為小額貸款公司同銀行之間的一種合作形式，對小額貸款公司的可持續發展而言是必要的，而對于銀行而言也更具有可行性。

2 “信用連接”的合作框架

在實踐層面上，“信用連接”可以表述為：小額貸款公司將部分風險較低的大額、長期貸款業務介紹給銀行，銀行選擇一個比例同小額貸款公司共同對借款者提供金融支持，銀行提供貸款的前提是借款人首先從小額貸款公司那獲得部分貸款。在這個過程中，為了保障小額貸款公司及銀行雙方的利益，必須防范三種不合作行為。這三種行為，我們分別稱為借款者陰謀、小額貸款公司懈怠和銀行免費搭車。

具體來說，借款者陰謀是指借款者利用銀行同小額貸款公司的合作關系，從銀行騙取貸款。舉例來說，某私人企業需要200萬半年期貸款用于擴建廠房，該企業運轉正常、信譽良好，符合小額貸款公司的貸款要求。某日，該企業向小額貸款公司申請貸款，并謊稱其需要貸款300萬，貸款期限為半年。數日后該企業順利通過審核，并從小額貸款公司和銀行分別獲得150萬貸款。次月，該企業以建筑成本下降為由至小額貸款公司歸還其100萬貸款。由此，該企業順利獲得了200萬貸款，并且其中有150萬為從銀行獲得的低息貸款。若這一行為是借款者同小額貸款公司間的串謀，則它損害了銀行的利益。因為小額貸款公司的貸款行為，給銀行傳遞的借款者信息可能是不真實的。若這一行為是借款者個體陰謀或借款者同銀行之間的串謀，則會導致銀行免費搭車問題，有損小額貸款公司的利益。小額貸款公司的懈怠是指小額貸款公司在甄別客戶方面缺乏激勵，導致銀行貸款風險上升。小額貸款公司的懈怠行為損害了銀行的利益，但這種行為的產生往往源于銀行激勵的不足，也就是銀行支付的信息費用過低導致的。銀行免費搭車是指銀行沒有對小額貸款公司提供的信息做出承諾的支付。銀行的支付有一部分是隱性的，所以其免費搭車行為難以被小額貸款公司察覺。

為了防止上述三種不合作行為，保障契約各方的利益，“信用連接”的合作框架必須包含以下四個方面的條款：

（1）信息質量條款。銀行采用“信用連接”方式發放的貸款一般來說都缺乏標準抵押或擔保，對小額信貸公司設定關于信息質量的條款如規定“信用連接”貸款的逾期貸款率、不良貸款率等，以及違反條款的處罰措施如減少銀行批發貸款額度甚至終止合作等，對于保障銀行風險處于合理水平是十分必要的。

（2）銀行激勵條款。銀行對小額貸款公司的激勵，也就是銀行為獲得借款者信用信息而支付給小額貸款公司的費用。具體的激勵措施包括共同貸款比例、連接貸款利率及銀行對小額貸款公司的批發貸款額度等。銀行的激勵強度同銀行在共同貸款中的比例及批發貸款額度成正比，同銀行連接貸款利率成反比。

（3）貸款優先償付條款。借款者在取得雙方貸款后，在未到合同規定的還款日期前償付貸款及利息的對象首先必須是銀行，只有當銀行貸款償清后，才能償還小額貸款公司的貸款。這一條款是為了防止借款者陰謀及借款者同任一貸款人之間的串謀。

（4）債務優先補償（debt seniority）條款。債務優先補償條款是指借款人發生違約清算后，銀行成為第一受償人，只有當銀行貸款全部收回后，小額貸款公司才能從借款人清算收入中獲得補償。債務優先補償條款是為了激勵小額貸款公司更好地甄別客戶風險。

3 “信用連接”的合作收益

相比“資本連接”，“信用連接”這一合作方式為小額貸款公司、銀行及借款者三主體帶來的收益要大得多。

（1）小額貸款公司的收益。小額貸款公司的收益主要包括經濟租金（economic rent）收益和銀行批發貸款收益兩部分。“信用連接”合作框架下，銀行對借款人的授信實質上是源于對小額貸款公司的信任，正是這種信任給小額貸款公司創造了獲取經濟租金的可能。一般來說，銀行因為具有較低的資金成本，其貸款利率要遠低于小額貸款公司。小額貸款公司對借款人的授信，同時也賦予其獲得低成本銀行貸款的機會，這項權利使其可以獲得比單獨授信更高的利率。只要利率的提高給借款人帶來的總成本不高于其特權給借款人帶來的總收益，借款人都會欣然接受。此外，銀行對小額貸款公司的批發貸款，也增加了其可貸資金，提高了其盈利能力。

（2）銀行的收益。銀行的收益來源于其從“信用連接”貸款中獲得的利息收入。銀行利用小額貸款公司的信息優勢，成功地擴展了經營范圍，建立起了與新客戶間的合作關系。雖然這部分新客戶并沒有物質資產作為抵押，但實際上，小額貸款公司會為其違約提供隱性擔保，擔保上限為小額貸款公司從“信用連接”合作各期中獲益的現值。此外，對這部分新客戶收取的略高于抵押貸款的高利率也是對銀行風險的補償。

（3）借款者收益。“信用連接”貸款，一方面提高了借款者的資金可得性，滿足了更廣泛的資金需求；另一方面也降低了借款者的融資總成本，提高了借款人的福利水平。借款者的收益同小額貸款公司的經濟租金成反比，同自身資金需求的利率彈性成正比。

4 結論

（1）我國小額貸款公司的主要發起者和股東，基本都是地方經營狀況良好的企業法人，其員工也多為專業化較高的金融從業人員，所以小額貸款公司的信息優勢并不在農村。這就不難理解小額貸款公司涉農貸款普遍較低這一現象了。政策制定者同政策實踐者對小額貸款公司定位間的偏差是無法調和的，當前政策制定者的最優選擇應當是垂拱而治，讓小額貸款公司在自己的世界里盡情的發揮其優勢。

（2）資金和信息作為滿足非正規金融市場借款者融資需求的兩類基本要素，在經濟社會中一直存在著，只是因為缺乏一種有效的方式將兩者結合起來，所以才產生了農戶、中小企業等中小經濟主體融資難的困境。“信用連接”這一制度安排，并沒有生產出任何新資源，只是將兩種閑置的資源有機的結合在了一起，優化了資源配置，進而提高了整個社會的福利水平。因此，“信用連接”是一種有效的制度安排。

（3）“信用連接”作為一種互利性的制度安排，在一個自由的市場環境下可能會自發產生，但我國的金融（下轉第126頁）（上接第91頁）市場并沒有提供這一自由的土壤，因此政策性的引導是十分必要的。“信用連接”在解決小額貸款公司的資金困境、提高資本回報率、分散貸款風險方面的作用不容小覷。并且這一制度安排具有很大的彈性，銀行同小額貸款公司的信任基礎越好，它的效用就越大。

（4）雖然“信用連接”這一合作形式在專業貸款公司中不多見，但它本質上是一種聯合貸款（co-funding）模式。這種模式在許多發展中國家的非正規金融市場中都有實踐，國際學術界對這方面的研究也比較多，這就為我們了解契約各主體行為及如何控制貸款風險提供了很好的借鑒。

參考文獻