導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財務內外部風險，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

【關鍵詞】

康采恩；業務組合；風險

0 引言

康采恩，又稱多種企業集團，由法律上獨立的公司聯合而成，接受統一領導，以業務領域的多元化為特點。對各種業務領域的選擇和整合是康采恩管理的首要任務。宏微觀經濟環境的快速發展要求企業持續主動地進行業務組合管理。康采恩面臨各種風險，管理者在業務管理中必須考慮風險因素。那么康采恩如何通過業務組合配置來分散風險呢？本文圍繞這個問題，先從康采恩內部視角，基于投資組合理論和康采恩風險成本模型（CORC），進行分析。然后在資本資產定價模型（CAPM）的基礎上，從外部資本市場角度進行分析。最后總結并提出建議。

1 內部視角

1.1 投資組合理論

馬科維茨提出投資組合理論，研究風險厭惡投資者理性選擇和配置證券的行為。他用期望報酬和標準差（表征風險）來描繪投資結果。投資組合的期望報酬和風險可通過單個投資的期望報酬和風險計算得到。資產配置用作投資機會的權重，權重總和為1，單個投資機會的權重可為任意值。投資組合的期望報酬是單個投資機會期望報酬的加權平均值。投資組合的方差包括單個投資機會的方差以及各投資機會的聯合效應（協方差）。當兩個投資機會的報酬同時超出或低于其預期，它們的相關系數和協方差取正值。當相關系數取1，投資組合的風險是各投資機會風險的疊加。其他情況下風險被分散，相關系數越小，分散效果越明顯。當投資組合中有n個投資機會時，投資組合的方差包含n2-n個協方差和n個方差。可見，投資組合含多個證券時，總體風險主要由協方差決定。

投資組合所含投資機會越多，風險分散的作用越明顯。根據占優原則，在給定的風險下最大化報酬或給定報酬下使風險最小的投資組合占優。優于其他投資組合的投資機會是有效的。所有有效的投資組合構成馬科維茨有效曲線。為了確定最優投資組合，他引入了代表個人投資者主觀效用函數的無差異曲線，兩曲線的切點就是最優投資組合。

1.2 康采恩風險成本模型（CORC）

將馬科維茨的投資組合理論向CORC延伸，用業務領域的目標自由現金流（FCF）來描繪投資結果。模型包含各計劃期內的FCF和發生概率，體現了時間結構。康采恩是風險厭惡投資者，其效用函數就是業務組合FCF考慮主觀風險厭惡系數后的對等無風險收益（CE），該值越大越好。康采恩投資業務領域時，投入金額以業務的實際投資全額為準，不同于證券投資金額的可分性。不投資則記為0。

為了簡化康采恩業務組合風險的計算，假設各期內FCF有高、中、低三種情況，分別對應各自的發生概率，且三種情況發生概率之和為1。業務領域的期望FCF是以發生概率為權重的FCF的加權平均，方差是三個情景下FCF與期望FCF之差的平方的加權平均。以兩個業務領域為例，分別計算業務領域各自的方差和兩者的協方差，再計算業務領域與業務組合的協方差以及業務組合的方差。結果顯示業務組合的方差等于兩個業務領域各自與業務組合的協方差之和，與業務領域的風險無關。同時發現，業務領域FCF之間的相關關系會影響總體風險的分散效果，負相關的FCF能更好地分散風險。

2 外部視角

CAPM基于投資組合理論，從資本市場角度對投資機會給出了評價。前提假設包括風險投資機會的無限可分性、完美市場假說、投資者厭惡風險、無風險投資可無限買入，以及所有投資者對期望報酬、標準差和各風險投資機會間的相關關系有一致的預期。風險厭惡投資者偏好資本市場線上的投資組合。投資者的一致預期導致市場一致的馬科維茨有效曲線和資本市場線，因此無風險投資和風險投資的資金分配遵循“托賓的分離原則”。

計算得到市場組合的方差等于各風險投資與市場組合的協方差的加權之和。單一風險投資對市場組合的貢獻在于他的加權協方差。完美市場中的市場均衡意味著對各投資機會有相同的單位風險超額報酬。在期望報酬-協方差坐標中，證券市場線反映了某股票對市場組合的協方差和它期望報酬的線性關系，線上的證券被公平定價。從證券投資向業務投資拓展，期望FCF取代證券的期望報酬，企業價值對應FCF的現值，貼現率是企業投資者的報酬率。根據CAPM換算得到以無風險報酬率貼現計算的企業價值，其分子為期望FCF減去市場風險價值和協方差乘積的差，即資本市場的客觀CE。企業價值得到市場客觀定價。

3 研究總結

投資組合理論揭示了風險聯合效應在于投資組合中證券的協方差，相關系數越小風險分散效果越明顯。但是最優投資組合的構成取決于投資者主觀的個人效用函數，康采恩的投資決策顯然不能同時滿足每個股東的偏好。投資的無限可分與業務投資的實際不符。由于只用期望和標準差描述投資機會，忽略了分布的其他特征，所以暗示了正太分布和投資期為一年的假設，也不符合業務投資的情況。CORC雖然考慮了業務投資的時間結構，解決了證券投資無限可分與業務投資的矛盾，但仍受風險厭惡系數主觀性的局限。CAPM提供了資本市場對康采恩風險的客觀定價，將投資機會與市場組合的協方差作為風險定價因素。但僅當康采恩投資的業務原本就包含在康采恩投資的市場組合時才可定價。而CAPM一年的投資期限和苛刻假設條件限制了這一模型的應用。

綜上可見，康采恩能通過業務組合的合理配置分散風險。在發展和調整業務組合時切記要協調、均衡各業務領域的收益、現金流和風險的結構，識別業務領域的潛力和資源需求，合理調配資源。三個模型有各自的局限性，應用時根據具體情況，綜合考慮。

【參考文獻】

[1]Markowitz，Harry.Portfolio Selection. The Journal of Finance.1952（1）：77-91

[2]Sharpe，William. Capital Asset Prices：A Theory of Market Equilibrium.The Journal of Finance.1964（3）：425-442

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現代風險導向審計作為一種重要的審計理念和方法，受到會計和審計界的普遍關注。二十世紀九十年代，國外學者對傳統風險導向審計方法加以改進，彌補了其諸多缺陷，特別是對傳統審計風險模型的改進。可以說，現代風險導向審計方法是審計技術在系統理論和戰略管理理論上的重大創新，代表了現代審計方法發展的最新趨勢。

一、現代風險導向審計產生的社會環境

進入20世紀80年代以后，世界經濟急劇變化，科學技術日新月異，各種文化相互滲透，市場競爭日益激烈，人類開始邁入較為成熟的信息社會和知識經濟時代。在這種情況下，企業與其所面臨的多樣的、急劇變化的內外部社會環境之間的聯系在急劇增強，內外部經營風險很快就會轉化為會計報表錯報的風險。這種環境的快速變化使審計師逐漸認識到被審計單位并不是一個孤立的主體，它是整個社會的一個有機組成部分。如果將被審計單位隔離于其所處的廣泛的經濟網絡，審計師就不可能有效地理解被審計單位的交易及其整體績效和財務狀況。因此，對于一套會計報表，只有研究其所反映的企業及其所處的整個“系統”，審計師才能夠對其取得充分理解。而制度基礎審計方法(包括傳統風險導向審計)由于其固有的內向型特點，以分析評價企業的內部控制制度作為審計的基礎，較少考慮內外部環境風險對企業及其會計報表的影響，因而當企業規模愈來愈大、經營愈來愈復雜、世界經濟發展愈來愈快時，其局限性和不足之處就日漸明顯。51-51免費-網-歡迎您

當人類進入信息社會與知識經濟后，企業管理也發生了深刻的變化，最主要的變化是從過程管理向戰略管理轉變。戰略管理思想在企業管理中的作用愈來愈重要，并開始滲透到企業管理的各個方面。在這種情況下，傳統風險導向審計所賴以存在的基礎(內部控制)正在被戰略管理及其蘊含的企業風險管理所取代。戰略管理最根本的著眼點就是分析企業所面臨的風險，以及找出化解風險的對策。會計報表的風險說到底實際上是企業戰略風險及相關經營環節風險(統稱經營風險)的副產品。所以要充分把握審計風險，審計師必須首先理解企業發展所依存的內外部環境、基于這些環境而制定的發展戰略及相關風險與控制，從而理解內外部戰略風險對于會計報表認定的影響。只有這樣，審計師才能對會計報表認定做出合理的專業判斷。戰略管理理論和實踐的發展，為新的審計方法的產生提供了重要的啟示和實踐基礎。51-51免費-網-歡迎您

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二、化工企業財務風險發生原因

（一）內部原因

化工企業發生財務風險的內部原因主要有三點，分別是：化工企業內員工對財務風險重視度或認識度不夠；化工企業內部財務管理體系混亂不合理；化工企業自身內部資金流動周轉困難。

（二）外部原因

化工企業發生財務風險的外部原因有很多，其中影響最大的因素就是經濟因素，市場發生的經濟變化對企業的發展有著舉足輕重的影響。

三、化工企業預防財務風險的防范機制

（一）建立并完善化工企業財務風險預警機制

在建立化工企業預防財務風險的防范機制中，首先，需要及時建立財務風險預警機制，這一機制在完善財務管理過程中是首當其沖的，企業應當根據自身實際情況制定財務風險預警機制。同時在企業財務投資方面要相應地加強觀察，只有在切切實實的調查分析后，認為投資可行才可以進行資金投資，這就需要企業對內部財務管理嚴格控制。建立財務風險預警機制能夠讓企業及時地了解到自身內外部環境的變化，好方便企業及時做出調整抵御風險，只有對財務風險進行實時的監控才能有效地防范，才能讓企業在第一時間內做好準備。另外，財務風險預警機制的建立和完善離不開企業內部所有人員的監督和努力，想要機制發揮作用，監控好各個環節是必須要加強企業內工作人員對預警機制的認同感，只有預警機制如期能夠發揮作用才能給企業減小損失。

（二）做好財務預算管理

化工企業在防范財務風險的機制中最為重要也是主要的一種機制就是財務預算，只有做好企業內的財務預算才能在面對財務風險時有所準備。財務預算這一機制較為復雜，在對企業即將進行資金流動的項目要預先進行調查，綜合項目中未來預估的資金數額、預計收益和周邊市場環境等等因素，分析預計收益的確定性與即將到期的債務的數額，也就是說企業在進行財務預算時要充分地考慮到所有可能影響企業發生財務風險點的因素，通過財務預算得出的分析，對未來一段時間內企業資金如何安排，積極地為企業規避財務風險的發生。企業可以主動為財務人員提升自身職業技能和素養，只有在不斷的學習中汲取經驗才能正確并高效率的對企業未來的財務活動進行預算。

（三）積極調整企業產業結構

化工企業一般都是生產規模比較大的企業，涉及的化工產品種類繁多，在化工企業生產過程中，化工企業都會選擇留有部分庫存作為保證銷售的后備儲量。因此，庫存在企業資金中占據的份額不小，化工企業產品的競爭市場更新迅速，一旦市場發生變化，銷售的化工產品銷售率降低，那么庫存就不能夠及時的銷售出去，不能及時的帶回相應的收益，可見不合理的產業結構會由于不合理的庫存的存在降低可流動資金的收入，繼而導致化工企業資金周轉發生困難，同時過于的庫存不能銷售出去，不僅不能帶來收益，企業每天還需要為庫存投入一定管理資金，這樣不僅僅影響了企業的日常生產，也影響了企業的經營，擴大了財務風險發生的可能性。由此可見，化工企業需要及時對自身不合理的產業結構進行調整，為防范財務風險盡一切努力。通過其他化工企業成功調整產業結構的案例來看，只有在正確合理的產業結構前提下，化工企業才能生產出符合市場需求、適應市場潮流的化工產品，才能減少不合理庫存的存在，才能給化工企業帶來可周轉資金，才能規避財務風險的發生。

四、化工企業預防財務風險的防范方法

（一）加強化工企業內部工作人員對財務管理的認識

財務管理想要實施必然需要化工企業內部所有員工的努力，如果員工對企業的財務管理措施滿不在乎，不能認真的督促好財務活動的發生，有再好的財務管理機制也是不能起到作用的。因此，為了給員工積極的灌輸“財務管理人人有責”的觀念，就需要化工企業建立相應的員工獎懲制度，同時化工企業的領導者需要身體力行，給員工做好榜樣，財務管理機制的建立是勢在必行的。

21世紀是人才競爭的時代，化工企業之間比拼的就是人才，人才是市場競爭中的核心，也是化工企業想要立于不敗之地的最主要因素之一。在進行財務人才招聘或者人才選拔時，化工企業應當對財務人才的知識掌握和實際操作情況進行調查，財務人才想要勝任必然需要合格的會計資格和會計素養，能夠有自己熟知的會計管理體系，只有能夠高效率的運用會計知識為化工企業的發展做出貢獻的人才才是企業所需要的，同時財務人員不能局限于一個部門之間的內部交流，需要和其他部門互動，只有多溝通多交流才能更有效地解決問題，才能為化工企業正常的日常生產提供保障。

（二）降低化工企業決策者的決策失誤發生率

一項失敗的投資會損失化工企業較大數額的流動資金，因此化工企業決策者在對看好的投資項目進行投資前，要做好詳細真實的市場調查，財務人員需要正確客觀公正的對該投資項目進行財務預算，得出最真實正確的財務管理建議，化工企業決策者應當根據財務部門提供的財務預算數據報告進行決策，理智的對投資項目進行判定，減少錯誤投資帶來的資金損失。

（三）建立并完善化工企業內外部環境信息交流體系

化工企業需要及時的更新市場消息，第一時間獲得市場產品銷售信息的動向，化工企業需要對自身內外部環境變更帶來的信息進行及時的監控，建立并完善內外部環境信息交流體系能夠幫助化工企業獲得及時、全面的產品競爭信息，為化工企業領導者做出正確的決策提供信息支持。

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全球化與信息時代的到來，使投資性集團內外部環境發生了比較巨大的變化。如何更好的適應內外部環境，促進自身的可持續性發展，成為投資性集團必須思考的重要問題。在建工程項目財務風險是企業在應對外部變化和內部條件發生變化時，由于資金管理、配置或財務決策不當而造成的風險，在建工程項目財務風險對企業未來的發展具有重要的影響，因此本文結合投資性集團的建工程項目財務風險具體情況對投資性集團公司在財務風險防范方面存在的問題進行分析，并針對這些問題，提出相應的建議和對策。

一、在建工程項目財務風險的基本內容

項目建設是每個公司在經營過程中遇到的問題，只有做好項目建設和管理，控制好項目財務風險，才能把公司的財務風險的控制與防范工作做好。例如在項目建設過程中，如果成本控制不合理，費用支出沒有得到合理控制，項目的具體方案不夠優化都將產生財務風險。在項目進行過程中，財務風險主要圍繞資金使用和成本控制，因為項目的完成主要依靠資金投入運行階段和成本發生階段。項目財務風險往往與財務投資決策聯系在一起，科學合理的投資決策是項目財務風險得以控制與防范的關鍵所在。同時在項目建設或研發過程中，要做好相關的會計管理與控制工作，如：在項目建設階段，存在各種不確定性因素，如果致使項目不能按照預定計劃保質、保量建設完成，項目投資賴以生存的基礎將受到根本性破壞，導致項目風險，從而產生財務風險。

二、投資性集團公司在建工程項目防范財務風險存在的問題

投資性集團公司在財務風險防范上存在的問題，主要表現在以下四個方面：

(一)風險意識薄弱

意識問題是需要長期關注的一個問題。投資性集團公司為了提高財務風險防范的意識先后頒布了一些公司關于財務風險控制的制度和政策。但是在公司內部，仍然存在財務風險防范不高的問題。大多數員工認為財務風險是公司高層的事，或者是財務部門的事，跟自己無關。其實在建設工程項目財務風險的防范是一個比較綜合和復雜的問題，它需要公司全員全方位的參與，才能完成。因此加強風險教育，提高公司集團各個單位和員工的風險意識是公司是需要做好的重點問題。

(二)未建立完善的內部資金鏈控制體系

建設工程項目財務風險，往往與建設工程項目資金的使用、配置以及流動和管理有關。建設工程項目財務風險的發生大多是直接或間接與公司的資金有關。而完善的資金鏈控制體系是提高資金使用與配置效率，加快建設工程項目資金流動和保證資金安全的重要保證。目前投資性集團公司在建設工程項目資金管理模式上，缺乏具體的控制方案，在一些問題上無法得到全面的貫徹和實施，導致資金鏈內部控制體系并沒有建立，嚴重影響了財務風險控制的效率和質量。

(三)缺乏對內外環境的關注

建設工程項目財務風險的發生不僅僅是由于建設工程項目內部發生問題才會導致財務風險的發生。外部環境的變化也將對公司財務風險的發生產生重要影響。政府的宏觀調控政策、銀行貸款的政策、貿易環境的變化、利率以及匯率的變化都將建設工程項目重要影響，并發生財務風險。因此必須將內部環境和外部環境的變化同建設工程項目財務風險的防范結合到一起，要用權變的思想開展公司建設工程項目財務風險的防范工作。

(四)財務風險預警機制需要完善

財務風險預警機制是防范建設工程項目財務風險的重要工具和手段。投資性集團公司的財務風險預警機制目前停留在簡單的財務指標預警，簡單的以財務指標來分析財務風險是否發生，出于什么狀態。這種機械的方式，是需要改變的，因為財務風險預警機制是一個系統工程。公司應該建立更為科學動態的，定量與定性相結合的財務風險預警機制。在利用各個財務指標評價財務風險時，應用測評結果發現問題或存在重大異常的，要綜合考慮建設工程項目階段等因素，按照定量分析與定性分析相結合的原則，對建設工程項目面臨的主要財務風險形成原因等進行深入分析，有針對性地提出改進和解決措施，并及時將相關報告報送集團財務部。

三、建設工程項目財務風險防范的總體策略

(一)提高財務風險控制意識

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    審計是伴隨著經濟活動而產生的，是甄別經濟信息、保障經濟活動按照既定規劃與要求正常執行的必要手段。現代經濟活動的復雜性，對審計提出了更高的需求，已不再局限于以往單純基于會計信息基礎上的事后“查證”功能，而是逐漸從控制導向型審計轉向了風險管理型審計，即圍繞經濟運行主體的既定目標，從檢查、評估風險到預警、控制和化解風險。美國《薩班斯—奧克斯利法案》在描述審計職責時就曾提出：審計師應該“在不損害客觀性和獨立性的基礎上提供確認和咨詢服務，促進公司防范風險和進行公司治理”。本文借鑒財務預警分析原理，結合審計所應承擔的查錯糾弊、警示預險的功能，探討審計預警系統的基本構成要素，構建審計預警框架，為進一步發揮審計作用、防患于未然提供方法上的參考。

    二、審計預警系統構成要素

    預警系統，是指能夠快捷、準確地分析經濟問題或經濟風險可能發生的蛛絲馬跡，及時把握潛在危機出現的前兆，迅即發出警示通告及緩解或消除危機相關建議的一套完整的措施或評價模式體系。其主要功能在于提前預知可能出現的問題、及時發現潛在風險與危機、提前預警、消除隱患。而審計預警系統，就在于通過評價被審計主體的經濟活動，揭示其經濟運行或財務活動中存在的問題與隱患，促進被審計主體完善公司治理、強化內部監控、提升經濟活動效益，是審計內涵與外延的實踐性擴展。

    筆者認為：審計預警，應在明確預警、排警的前提下，結合被審計單位內外部環境狀況，對其公司運行的重要影響因素（包括管理機制與制度執行等）進行評價，將風險識別及信息傳遞、預警提示等有機結合，以保證預警系統目標的實現。因此，審計預警系統的主要構成要素應該包括對企業內外部經營環境的評價、對公司治理機制與執行力度的審計、對相關風險識別的審計以及信息分析與預警提示這四大要素。

    （一）對內外部經營環境的評價

    這是審計預警系統的出發點和基本前提。內部經營環境如管理方法的先進性、計算機網絡審計的運用程度、財務收支體系、權益制衡與內部協調運作能力、資產與資本構成等等；而外部經營環境應考慮相關政策的影響、資本市場與客戶市場等等。只有首先了解被審計主體所處的經濟環境，分析不同環境可能產生的影響，才能對其有一個較為全面客觀的評價，提高預警的有效性和準確性。

    （二）對公司治理機制與執行力度的審計

    這是審計預警的基礎內容。治理機制與執行力度是維護公司經營活動正常進行、抵御不法行為與不良現象滋生的基礎，也決定著審計預警系統運作的特點、目標和運作方式，進一步影響審計預警系統發揮的效率。在這一方面應特別注意公司組織機構中審計部門的獨立性、內部控制制度的有效執行、問題反映與處理系統、經濟安全防范機制等等。

    （三）風險識別

    這是審計預警系統的關鍵環節，影響著審計預警系統最終目標的實現。風險識別是對影響經營目標達成的相關風險的辨認和分析，包括風險識別手段與方法、風險識別能力與風險評估等。要分析企業對風險識別的充分性和對風險衡量的準確性，以及針對風險提出的相關應對建議。只有識別風險和估計潛在的風險程度，才能有效地實施防范，有針對性地開展控制，其結果決定著整個審計預警系統運作效果的好壞。

    （四）信息分析與預警提示

    這是審計預警系統的核心。其直接功能是關注企業財務與資金安全，關注資產完整、經營活動是否正常運作，監督評價財務與經營管理信息的真實性并在分析信息的基礎上，及時發現潛在的、隱含的問題苗頭和不良傾向，并通過審計調查、審計分析和風險識別，評價可能發生的風險程度及產生的可能影響或損失，及時發出預警提示信號、提出整改或應對建議，防止風險爆發導致的決策失誤和經濟損失。

    三、審計預警系統層次模型

    影響被審計對象經濟活動正常運行的因素很多，不同因素的影響程度各不相同，企業不可能均衡地分析考慮每一影響要素，而應有所側重，針對具有關鍵影響的、起決定性作用的要素進行分析、檢測、預警。這不僅體現了審計工作與審計預警中必要的輕重緩急，也有利于降低審計預警系統的運作成本，保障審計預警機制整體運作的高效與合理性。

    因此，結合上述構成要素分析，可以勾勒出審計預警系統的如下層次模型（見圖1）。

    其中，第一層次包括對公司內外部環境的評價和對公司治理機制與執行情況的審計，屬于預警系統中的審計預防功能。通過收集被審計對象的各類財務、經營或經濟活動信息，以及與被審計單位相關的政策、社會、市場狀況等信息，對被審計單位經濟與財務活動進行跟蹤、監測，評價實際情況與目標、預算、標準或期望等等之間的差異，分析產生各類偏差的原因，以監測可能產生不利狀況或經濟問題的蹤跡。

    第二層次是對可能存在的潛在問題及風險進行審計識別，通過對預警要素各類信息進行審計分析，識別可能影響企業經營正常運作的不利因素或引發危機事件的苗頭。特別是當某類重要的經濟與財務指標出現異常或某些經營與管理關鍵要素不健全或者缺失時，更應及時識別、評估風險，確定預警等級。

    

    第三層次是結合以往歷史資料的統計比較以及對現行狀況的跟蹤監控，依據風險識別所確定的預警等級，發出相應預警提示，提醒、監督相關職能部門和相關責任人盡早采取應對措施，避免潛在風險演變成現實的損失。

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關鍵詞:企業轉型財務管理財務戰略管理融資

一、企業轉型過程中財務戰略管理的主要內容

企業實施財務管理戰略是提高支出的經濟效益、社會效益的最根本途徑，財務管理戰略是企業發展戰略中的重要組成部分。企業財務戰略管理是實現企業戰略管理目標和提升企業核心競爭力的關鍵，通過財務分析，確定企業財務控制、財務計劃，是企業資本管理和資金籌集、耗費、收入、分配、使用的謀劃過程。

財務戰略管理是指在企業轉型戰略規劃指引下，以維持企業長期盈利能力為最終目標，，嚴格控制企業財務風險，促使企業資金均衡分配活性流轉為目的的戰略性管理方式和決策活動，根據財務管理理論選擇最恰當有效的融資方式、投資策略和利潤分配方式。主要包括財務融資戰略、財務投資戰略、利潤分配戰略和財務風險控制戰略四大部分。

（一）財務融資戰略

財務融資戰略主要是指規劃企業在未來一段時間內的融資渠道、融資規模、融資方案、融資時間等一系列戰略規劃，能夠優化企業資本結構。[1]為企業戰略轉型提供強有力的資金支持，保障企業從制定轉型戰略規劃和順利執行。

（二）財務投資戰略

財務投資戰略是企業轉型過程中最關鍵的環節，是指企業在評估內外環境影響的情況下，結合企業轉型戰略制定的投資規劃和部署,確定投資規模、投資結構，合理使用流動資金，規劃資金長短期使用計劃，發揮財務戰略中資金效益，是企業轉型戰略實施的核心部分。

（三）利潤分配戰略

轉型企業的利潤分配戰略是指以轉型戰略眼光建立資本所得利潤的管理與分配體系，以及改善員工待遇與福利政策。滿足在轉型過程中股本權益和提升企業核心競爭力，尤其是股份制企業, 更需要保證企業和股東的長遠利益，才能夠保證企業轉型戰略目標的順利實現。企業轉型過程中處理好長期與短期利益、集體與個人利益關系，制定適合企業發展的分配政策，對塑造企業形象，促進企業戰略轉型起著重要作用。

（四）財務風險控制戰略

企業轉型過程中財務風險控制戰略是指通過完善財務預算體系、健全財務管理制度、全程監控財務風險等措施對企業轉型戰略實施過程中融資風險、投資風險、合同風險及資金運營風險等財務風險控制到最低程度。轉型與風險總是并存，財務風險控制戰略不能消滅企業轉型戰略風險，但能夠將風險控制到最低程度，對企業實施戰略轉型起到重要作用，從根本上降低了轉型風險。

二、企業轉型過程中財務戰略管理重要意義及主要問題分析

企業不僅需要常規的財務信息，更需要掌握市場占有率、產品質量、銷售和服務網絡等非財務信息，這些非財務信息有助于實現企業轉型戰略發展目標。[2]當前中國企業管理中，尤其是在企業轉型過程中，財務管理方面還存在著一定的問題，只有切實解決好存在的問題，才能順利實現企業轉型目標。

（一）企業轉型過程中財務戰略管理的意義

企業財務戰略管理是全局性的策劃、管理過程，是保證企業資本有效均衡流動和提高資本運營效率和效益的根本途徑；財務戰略管理能夠為企業轉型戰略制定、實施提高科學的經濟數據，使企業轉型決策符合市場發展趨勢；財務戰略管理能夠完善企業內部制度，健全企業財務管理體系，提高企業核心競爭力。

（二）轉型企業不確定性因素多，財務風險程度高

企業制定轉型戰略目標具有一定的超前性，目標的確立和方案的實施都是基于制定時的外部環境，但不確定性因素較多，隨著方案的實施，內外部環境都在不斷變化，相應的轉型戰略也會受到眾多挑戰，同時給企業的財務管理也帶來了眾多風險。由于財務戰略管理占企業戰略管理核心地位，受轉型戰略實施過程中諸多不確定性因素影響，相應的財務資金風險、技術風險、合同風險以及經營風險等財務管理風險程度也越來越高。

（三）財務預算體系不合理，與企業轉型戰略不吻合

財務預算是是財務戰略管理的重要內容，是決定企業財務管理和企業轉型戰略實施的根本條件，國內大多數企業本身財務預算體系就不夠完善。部分企業財務預算體系具有嚴重的局限性、滯后性，預算的剛性和柔性把握不恰當，通常以固定期限編制的財務預算為主,這難以同經營工作中不斷出現的實際情況相適應，就會導致財務預算的任意調整，會導致財務預算的約束效力；還有部分企業財務預算的管理制度不健全，財務預算觀念不明晰等不合理現象。在企業面臨轉型機遇時，往往會因為財務預算問題導致財務成為轉型的阻礙因素，健全財務管理制度，完善財務預算體系，使企業財務預算既能夠適應不斷出現的實際情況，又不至于被任意調整對轉型企業戰略目標實施具有重要意義。

三、轉型企業財務管理戰略探究

轉型企業在諸多因素影響下，風險程度較正常運營的企業較高，所以風險控制是企業轉型戰略實施的首要關注問題，企業財務管理戰略必須符合企業總體管理戰略，必須符合企業在一定時期內的轉型需要，同時財務管理戰略必須嚴格控制風險，完善財務預算體系，規范轉型過程，綜合選擇企業轉型時合適的戰略。

（一）健全財務風險控制體系，降低企業轉型風險

與正常運營企業相比較，轉型企業面臨眾多不確定性因素，財務風險程度較高，所以必須健全財務風險控制體系，把企業轉型戰略實施過程中的風險降到最低。首先，必須完善企業財務信息報告制度，并在企業內部建立一套嚴格的高質量、高效率的信息傳遞系統，企業財務部門能夠準確高效的了解到現行的財務信息，才能準確的制定財務戰略；其次，在融資時必須嚴格制定相應的還款計劃，保證在轉型戰略實施過程中企業有足夠的償債能力且資金不會出現緊張狀況；再次，對企業投資項目必須嚴格審核，項目必須符合企業總體轉型戰略，并且具有良好的盈利能力和發展前景。同時可以利用技術改造等方法盤活存量資產，尤其是非經營性資產。在轉型期間企業經營時必須做好合同管理、應收賬款管理，從源頭上控制財務風險和規范經營活動。

（二）完善財務預算控制體系，規范企業轉型過程

轉型企業應該在財務分析的基礎上，綜合財務風險和企業轉型戰略，編制各種合理的財務預算。財務預算的編制需要在對轉型前企業銷售收入、成本支出、現金流量等進行合理的分析，制定預算損益表，然后編制財務預算，同時還需要將財務預算細化，明確到各個部門甚至個人，明確權利分配和責任分工。以剛為主，剛柔結合，考慮到轉型企業的內外部條件的不斷變化，在把握財務預算“剛性”原則上，可以根據實際情況局部調整，發揮財務預算體系的柔性特點。

（三）制定合理的財務戰略，促進企業順利轉型

擴張型財務管理戰略：是以快速擴大企業資產規模為目的的財務戰略，部分轉型企業是在抓住外部環境中有利市場機遇或者內部變化有利于企業轉型發展做出的重要決策，通過項目投資使企業盈利能力大幅度提高，此時就必須使用擴張型財務管理戰略，相應的會出現大量的融資和負債融資。[3]

穩健型財務管理戰略：部分企業在外部環境變化不大的情況下，以財務指標穩定增長和資產規模的平穩擴張為目的，以內部調整或者緩慢轉型的一種財務戰略，通過內部穩步調整而導致外部緩慢轉型，優化資源配置，提高資源利用率，最后達到財務績效穩定增長。

緊縮型財務管理戰略：部分轉型企業在面對嚴重惡化的外部經濟、社會環境或者內部危機情況下，不得不實現轉型而達到與內外部環境相適應的轉型，其最終目的是在新形勢下求得生存。

企業轉型戰略的實施應根據企業不同的轉型戰略目標而制定相應的財務管理戰略，在資金和外部環境允許的情況下，制定擴張型轉型戰略，就必須使用擴張型財務管理戰略。內外部環境變化不大的轉型企業使用穩健型財務管理戰略，穩健的以內部資源優化促進企業緩慢轉型，而在惡劣的內外環境情況下必須使用緊縮型財務管理戰略。總之，根據企業轉型目標而制定和實施相應的財務管理戰略，才能夠保證企業順利轉型，否則財務管理將成為企業轉型的重要阻礙因素。

四、結論

大多數非常重視企業戰略管理和財務戰略，而轉型過程中企業往往忽視了財務戰略管理，而財務戰略管理卻是企業轉型成功與否的核心環節，本文通過分析財務戰略管理的內容、意義，并對當前轉型企業財務戰略管理存在的普遍問題進行了深入分析，最后對轉型企業的財務管理戰略進行了探討，在實施融資、投資、利潤分配等戰略存在問題的基礎上，提出健全風險控制體系、預算控制體系和根據轉型戰略實際情況選擇合適的財務管理戰略，對轉型企業財務管理有著重要的參考意義。

參考文獻：

[1]盛家方.淺議現代企業制度下的財務戰略管理.現代經濟信息.2011(19).

[2]任淑敏.論企業財務戰略管理與企業發展.商場現代化.2011(03).

[3]曾璽.淺談企業的財務管理戰略.現代商業.2010(06).

篇7

隨著市場經濟的發展，對社會經濟管理活動至關重要的會計也日益凸顯它的重要性，不管什么行業，都需要會計，因此會計存在于我們的日常生活中，大家對會計行業并不陌生。由于會計人員的失誤導致財務數據缺乏真實性與完整性，這對企業的發展造成的影響是十分巨大的，因此加強管理，制定有效的管理制度，防范于未然，對企業良好發展是十分重要的。本文將從會計概述、會計中存在的問題以及加強會計管理的措施三個方面進行論述。

1 會計風險概述

1.1何為會計風險

會計風險是會計常見的風險之一，是指會計人員在進行工作時候由于人為原因導致財務信息的錯報、漏報，使得賬面報告失真而給企業管理和決策造成錯誤與損失。雖然會計風險普遍存在于會計行業中，但是這個風險完全是可以通過防范與管理來規避、降低發生的概率。會計風險主要包括了技術風險、系統風險、道德風險。其中技術風險主要是指會計人員的個人專業水平導致的風險，系統風險是由于法律、制度、準則等原因造成的數據不真實現象。而道德風險主要是指會計人員由于利益原因進行不真實的信息處理而導致風險產生造成損失。

1.2會計風險的成因

1.2.1內部監管不足，會計人員素質不高

由于企業內部監管的不足，會計管理及會計主體素質不高等原因，在日益嚴峻的競爭環境下，許多企業過分追求利益而忽視了重點管理，會計業務處理方式的不妥、會計內部工作方式流于形式。而由于會計人員本身素質問題，容易被職務便利而受到誘惑導致作出違法之事也是導致會計風險形成的原因之一。

1.2.2外部監管不力，政策不完善

我國許多會計管理機制形同虛設，僅僅是留存于形式，不管是社會監督還是國家審計監督都只是對賬面進行監督，并沒有真正深入監督，實際上這種浮于表面的監督是在滋生會計風險的產生，是一種縱容的行為。這種外部的監管不力同時伴隨著內部的問題，將造成更嚴峻的會計風險。

2 會計管理中的問題

2.1管理不當，沒有目標

會計行為實質上是服務于企業，使得企業獲得最大的經濟利益，因此企業經濟活動中設立目標是十分重要的。企業設立的財務目標實質上是為了實現自身利益最大化，但是由于當今經濟環境的復雜性與不確定性，單純追求自身利益最大化很多時候不能滿足客觀發展的要求，也不能達成共贏的有利局面。因此企業進行合理的定位，對自身管理進行一個有效思考，找準定位可以避免出現不必要的風險。

2.2財務關系混亂

由于我國經濟體制改革并未全面涉及全方位，因此在一些企業中財務管理機制形同虛設，一領導與會計人員監守自盜或者為了自身利益篡改會計數據，使得一些挪用或者借用的賬款追不回來，形成賬面不平，之后拆東墻補西墻，使得成本核算和成本管理不到位，影響企業資金流動與生產銷售。

2.3財務數據缺乏真實性

企業財務財務數據缺乏真實性是一種普遍現象，由于一些數據的缺乏以及一些成本的核算具有困難性導致一些數據胡編亂造。再者一些監管的缺失以及會計人員自身問題而導致在會計數據上不能很好地體現真實性與完整性，

3 會計風險管理措施

3.1完善制度，加強管理

強化內部制度，沒有規矩不成方圓，完善工作流程，制定適合企業自身發展的規章制度，建立起明確的責任制，職責落實到個人，明確個人的權利與義務，從制度上規范會計人員的執業行為。不僅從企業內部加強監督管理，個人監管，公司監管，同時也要遵循會計法準則，構建完善的內部框架與機制。

3.2提高會計人員的綜合素質

會計主體的道德素質直接關系到會計風險的發生概率，是會計風險管理和防范的重點把握對象。會計主體不僅需要有較高的個人能力，同時也需要有較高的職業素養。會計風險的發生大多是由于人為因素造成，一方面是會計人員個人馬虎、個人失誤、個人工作能力不夠而造成的風險，另一方面可能存在由于利益驅逐而做出違反法律違反會計職業道德的行為。因此提高會計人員的綜合素質，注重持續培訓教育的同時也需要灌輸從業人員的法律意識與品德教育，在思想層面加強會計人員綜合素質的提高。

3.3改善企業財務管理模式

實際上企業呈現出的財務會計風險具有隱秘性，內外部環境，特別是外部環境的快速發展促使企業內部財務數據隱藏著許多風險因子而不易被察覺，因此加強財務管理模式，使得企業披露信息更具有真實性，防止因為財務管理模式的不適應使得企業持續經營能力下降，影響企業的財務效益。

3.4加強監督與防范

會計監督是會計的基本職能之一，通過加強會計監督可以很好地防范會計風險，確保財務數據、會計信息的真實性與完整性。通過事前監督以及事前事后防范，以及一些必要的應急措施的制定，形成有效的預警機制，形成適應時代、適應企業的管理方式，同時可以增加信息披露和舉報機制，加強監督與管理。

3.5強化企業自身能力

一般情況下，企業盈利能力與會計風險出現的概率成反比。而較高的盈利能力就要求企業要有較高的執行力、穩定的現金流、持續經營的能力，并且保持內部與外部各個環節的持續有效進行，優化風險管理控制的內外部環境。自身內部完善的現金流以及明確的標準，都能很好地控制企業會計風險的發生。

4 總結

會計風險不可避免，隨處可見，會計風險造成的損失也是不可估量，但是會計風險并不可怕，通過有有意識的人為防范，加強企業內外部管理，完善會計風險制度，加強會計主體的培訓與道德教育，形成健康有序的會計工作秩序，確保有效促進企業良好發展，這對快速發展的社會經濟以及企業自身融入大市場經濟來說，也是十分有必要的。

參考文獻：

[1]張巍.淺析會計風險及其管理問題[J].東方企業文化，2015，01：144-145

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1.財務管理戰略一般思維：謀求企業資金均衡流動

對于什么是財務管理戰略（以下簡稱財務戰略），財務戰略的本質是什么？國內理論界研究的時間并不長，也未形成一個統一的定義。從既有的研究成果看，大多基于資金運動理論來闡述財務管理和財務戰略。國內權威教科書大多認為財務管理是對資金運動的管理，包括如何獲取資金（融資）、如何使用資金（對外投資、固定資產投資、營運資本投資等）以及如何分配收益等環節的管理。為此，很多學者順理成章地將財務戰略界定為關于資金長期。

均衡流動的戰略性決策行為：即日常財務管理側重研究資金的短期決策，追求資金鏈的短期平衡；財務戰略側重研究資金的長期決策，追求資金鏈的長期平衡。傳統的研究觀點都是以資金管理為中心界定財務戰略，具有一定的局限性。財務戰略作為全局性的戰略性財務行為，僅僅考慮資金的均衡流動是不完全的，而應從多個角度去考慮企業的價值增值。

2.財務管理戰略新思維：謀求企業價值的持續提升

財務管理的目標是實現企業價值最大化，那么財務戰略的目標就是用更長遠的目光，從更寬廣的視角，也就是說從戰略的角度去思考和規劃企業的財務管理行為，以實現企業的價值最大化。因此，財務戰略也就是在企業戰略的統籌下，為謀求企業價值的持續提升而進行的戰略性財務思維和行為。

財務管理的本質是提升企業價值。提升企業價值一方面指企業不斷盈利，當然不斷盈利須以不斷獲取正的現金凈流量為支撐（如應收賬款應及時回收）；另一方面企業的盈利必須超過資本成本，即要獲得經濟利潤（EVA持續改善），從而促使企業價值不斷增長；最后，也要防范企業發展過程中風險的不斷累積和惡化，從而損害企業價值。

3.財務管理戰略活動的開展

3.1財務管理戰略活動的內容

上海視野經濟研究所所長陳國慶在《新財務理論構建的探索研究》一文中提出：“財不僅是指現金，而是指資源的非實物表現形式即現金、信息、契約等。財務或財務活動是企業資源配置過程中非實物表現形式的集合。”并由此提出財務是現金、信息和契約的函數。從以上對財務的定義出發，財務活動包括現金活動、信息活動、契約活動及對這三類活動進行控制等四個方面的內容，因此從這個角度看，為持續有效地提升企業價值，財務管理戰略一般包括以下四個方面的戰略行為：

3.1.1現金視角下的財務戰略——現金管理戰略

即一般思維下的財務戰略，是為了資金長期均衡流動而實施的融資、投資、資產運營、收益分配、稅收籌劃等戰略行為，主要是從戰略上解決如何獲取現金資源，如何使用和分配現金資源，是創造企業價值的主體戰略。

3.1.2信息視角下的財務戰略——會計管理戰略

包括會計組織和人才建設，會計核算，會計政策和制度管理，會計信息管理等戰略行為。會計管理戰略主要是為了解決財務會計信息合理的生成、分析、使用、傳遞和披露，是支持企業價值的主體戰略。

3.1.3契約視角下的財務戰略——財務治理戰略

包括財權的配置和財務關系的協調，宏觀層面是指各利益相關者之間財權的配置和財務關系的協調，微觀層面是指總部與分部之間，母公司與子公司之間在財務組織與人員安排、資金管理、預算目標確定、績效考評、會計政策制定、會計信息使用、內外部審計等財權配置和財務關系的協調。其本質是通過建立一種契約網絡，解決企業內外各財務主體間的權力分配和激勵約束機制問題。企業制定并實施一套很好的財務治理戰略，既有利于提高資源的整體配置效率，也有利于控制企業的風險，因此其既是支持企業價值的主體戰略，也是保持企業價值的主體戰略。

3.1.4控制視角下的財務戰略——控制管理戰略

包括預算管理、成本管理、價格管理、財務參與業務循環管理、內部控制、風險管理等戰略行為。其本質是對現金資源配置及現金配置背后的信息、契約關系配置的過程控制和風險控制，是創造企業價值和保持企業價值的主體戰略。因此，財務管理戰略的本質也可以說是通過對現金、信息、契約等行為的戰略規劃和控制來持續地提升企業價值。

3.2財務戰略的制定和開展必須考慮的主要因素

3.2.1適應企業內外部環境

戰略是一定環境下的產物，制定企業戰略時必須考慮內外部環境的影響和企業自身的資源和能力，財務管理戰略也不例外。制定財務管理戰略必須評估企業所處的內外部環境，尤其是對財務管理產生較大影響的環境因素，這樣所制定的戰略才有生命力，才能為企業取得長期的競爭優勢。

3.2.2匹配企業發展戰略

一個企業不同的發展戰略就會引發不同的財務行為，財務管理戰略作為企業總體發展戰略下的分戰略，必須匹配和支撐總體戰略的需要。這樣才會形成戰略向心力和戰略合力，驅動朝著既定的目標前進。當然，財務管理戰略在制定過程中也可能反過來修正企業發展戰略，如通過預測最大現金流量發現不能支撐企業戰略的實施，則可能要求企業修正戰略，如削減或延遲戰略投資活動，改變投資方式等。需要說明的是，企業發展戰略本身也屬于內部環境因素，但由于其特殊性，故這里單列出來說明。

3.2.3基于企業財務管理現狀出發

財務戰略一方面要具有前瞻性，超越現狀地提出未來財務管理的方向；另一方面也要基于企業現狀尤其是財務管理現狀，有針對性地解決一些關鍵性的財務矛盾；同時，財務管理現狀對財務戰略的實施進度也會造成影響。因此制定財務戰略要評估企業的財務管理現狀。

3.3財務管理戰略開展的一般流程

3.3.1開展財務戰略環境分析

對企業內外部環境尤其是對企業財務管理活動有著直接影響的環境進行詳細的分析，通過分析尋找其中的關鍵因素及其對企業財務戰略產生的重要影響。企業發展戰略作為重要的內部環境因素應重點進行分析。

3.3.2評估企業財務管理現狀

系統診斷企業的財務管理現狀，評估其合法合規性、自身提升價值的功能、對當前及未來內外部環境的適應性、對企業戰略的匹配性，通過評估對財務管理戰略的制定奠定基礎。根據財務管理的外延，可從財務治理、會計管理、現金管理、控制管理四個角度進行評估。

3.3.3明確財務戰略的總體定位

通過環境分析和現狀評估，制定企業未來較長一段時期內財務管理活動總體目標、發展方向以及實現財務戰略目標的總體思路和路徑。財務戰略的總體定位非常重要，它決定企業如何系統地規劃財務管理行為。

3.3.4系統規劃財務管理戰略行為

在財務戰略總目標的指導下，從財務治理、會計管理、現金管理、控制管理角度系統的規劃企業的財務管理行為，這是制定財務管理戰略的主體。

3.3.5梳理關鍵財務戰略

企業的人力、物力、時間、資金等資源總是有限的，矛盾也總是有主要和次要之分的。因此企業應從眾多的財務戰略行為中梳理出對企業來說最關鍵、重要、緊迫的戰略，以進行重點關注、優先實施。

3.3.6財務管理戰略實施

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所有公司,不論其規模大小,保持強有力、有效的審計委員會都是有益的。因此,董事會與公司高層管理者,必須致力于建立與保持一個有效的審計委員會。

全美董事協會(NACD)藍籌委員會認為,審計委員會的主要目標是督促提供有效的財務報告,并控制、識別與管理許多因素對公司財務狀況帶來的風險。公司面臨的風險涉及競爭、環境、財務、法律、運營、監管、戰略與技術等方面。審計委員會本身無法監管所有這些風險,應該由各方(包括董事會其他委員會)共同合作。

審計委員會作為董事會的一個機構,主要使董事會、高層管理者與內、外部審計員關注有效的財務報告與風險管理(關鍵風險的識別和控制)的重要性。

審計委員會的職責可以分為監控財務報告、風險管理(識別與控制關鍵風險)、審計職能(內部與外部審計)三個方面,三者關系見下圖。財務報告、風險管理與審計職能關系

(一)財務報告

財務報告包括:(1)內部報告(管理報告,包括向審計委員會提交的報告);(2)外部報告(年度財務報表,中期報表,與其他向外部成員披露的財務信息,包括非財務監管報告)。

(二)風險管理

風險管理主要是識別與控制關鍵風險,其基礎是控制體系。這樣一個體系有助于組織通過以下途徑實現目標:提高報告的可信度,保證資產安全,遵守法律與法規,運營的有效性與效率。控制體系包括五個要素:(1)控制環境(包括“高標準”———董事與官員遵守法律與道德承諾);(2)全面風險評估;(3)控制實施;(4)信息與溝通;(5)監控。

(三)審計職能

審計職能包括:外部審計、內部審計、監管審計與其他審計。

審計委員會成員應通過評估、協調與審查確保審計職能的有效完成。

為了監督財務報告、風險管理(含控制)與審計職能,審計委員會應有一份章程,并定期根據該章程審查委員會的績效。章程既可以是簡單的目標陳述,通常出現于公司的年度報告中,也可以詳細描述委員會的職責。關鍵是章程的效用,而不是其長度。

當股東提出要求時,應該能夠獲得這份章程。這份章程還應該定期接受全體董事會審查。應該在年度報告或委托說明書中簡要介紹或詳細描述這份章程。

二、組成:審計委員會需要獨立、合格的領導與成員

甄選審計委員會成員時,應該從那些具備職位所要求的資格條件的人中挑選。

(一)審計委員會成員的資格條件

審計委員會成員不僅需要具備董事的所有基本特質:正直負責、依據事實的判斷力、成熟的自信與高績效標準,而且必須符合兩個關鍵資格條件:保持獨立和具備財務知識。

1.成員的獨立性

獨立性有助于董事更客觀地觀察事物,提出問題,使公司受益。

一個董事如果具備以下條件,可以視為是公司的獨立董事:(1)在過去五年內不是公司或該公司的任何附屬機構雇員;(2)不是公司管理層近親;(3)不向公司提供重要服務或產品;(4)不受雇于向公司提供主要服務的公司;(5)除了董事費,沒有從公司獲得高額薪酬。

如果審計委員會要求更嚴格,董事會可以提出例外條件,并對此加以說明。

為確保獨立性目標,董事會應考慮各成員的個體活動能力與客觀判斷能力。很多時候成員能通過董事會或其他機構進行的獨立性考察,但針對具體問題卻很難真正做到獨立。另外,應考慮股東對董事獨立性的看法。當股東與管理者的意見不一致并采取對公司財務結果不利行動時,尤為必要。

2.應具備財務知識

審計委員會提供優質服務不一定需要所有成員具有會計或財務專業經驗,但應具備一定財務知識,至少能閱讀財務報表。

各成員應了解財務報告、風險管理(識別與控制關鍵風險)與審計職能等審計委員會的關鍵職責。針對所監管行業,如能源、金融服務或衛生保健等,各成員還需了解相關行業監管知識。為強化這些知識,各成員應在公司內、外接受培訓。

3.審計委員會的集體技能

作為一個群體,審計委員會應該知道企業風險、經營、財務報告與控制,具備公司法與風險管理知識,以及企業領導經驗。至少有1名成員在公司戰略計劃方面具有很高風險問題處理能力。如公司需要進行多次兼并、全球擴張或在科技方面進行新投資,審計委員會的某些成員應該具有相應領域的經驗。委員會的集體技能應根據組織的規模、所處環境與所在行業確定。

(二)主席的資格條件

審計委員會主席的獨立性、能力、貢獻與領導能力是審計委員會有效性的一個關鍵決定因素。

主席是審計委員會與財務監督過程中最重要的成員,應是一個主動的領導者,了解委員會的角色,領導與管理者、審計員及董事會之間的建設性對話。應該具備深厚的財務知識,并且有時間起草并管理委員會的議事日程。最好是受到高度尊敬,具有豐富經驗的董事,具有理智的好奇、懷疑的眼光、堅韌與勇氣等特質。

(三)提名審計委員會成員與主席

董事會的提名委員會(如沒有,該委員會則為全體董事會)與首席執行官∕主席、首席財務官、審計委員會主席一道推薦審計委員會成員。如果他們招募整個董事會,提名審計委員會成員時應該牢記董事會需要具有上述集體資格條件的有效的審計委員會。招募董事時,提名委員會應該積極尋找那些最符合相應資格條件的候選人。候選人來自負責財務的高級經理,會計專業人員,與其他具有財務專長的人員。這些人既可以是退休者也可以是在職者。

審計委員會成員、董事會或提名委員會通常應該選出審計委員會主席,并指明其繼任者。該繼任者在需要時能夠隨時上任。

(四)審計委員會的規模

審計委員會通常至少有3個成員,不超過6人。如果面臨現有成員無法應對的特殊問題,審計委員會可以從董事會或其他地方(例如公司人事處)找到合適的臨時性人選。由3人或更多人組成的審計委員會具備多種技能與經驗,有助于促進委員會的討論與調查。許多小的上市公司只有兩個外部董事,無法組建一個3人審計委員會,除非再聘用一個外部董事。

審計委員會的組成變化應該始于自我評估過程,而不是自動輪換或規定任職期限。因此,審計委員會應該定期評估委員會各成員與主席以及委員會整體的績效。

三、過程:使審計委員會更有效

為了履行監督職責,董事需要提出深入的問題并確信獲得可信與徹底的回答。為達到這一目標,他們需要一個可操作的監督程序。程序的科學有助于結果的正確。該過程的關鍵要素包括充足的資源、會議與關系。審計委員會在開始時就應該考慮這些有助于履行其職責的要素。

(一)確保資源充足

審計委員會需要正確的信息,恰當的時間,接觸專家與審計員的機會,以及接受繼續教育。審計委員會無效的主要原因是缺乏一種或多種上述重要資源。應該由審計委員會判斷其資源是否充足。

1.獲取關鍵信息

審計委員會需要在恰當時間獲得正確信息,主動界定什么是及時的、有針對性的信息,即能夠對重要績效指標與監督的關鍵風險迅速做出反應的信息,并利用這些信息。

2.創造接觸審計員的機會

在委員會會議之外與審計員建立信任關系和直接溝通,是非常重要的。這種關系應該是舒適的,受管理方支持,并維持在可控制的范圍內。主席與內、外部審計領導的非正式定期會議通常是有幫助的。

3.繼續教育

審計委員會成員應該接受與他們的基本職責相關的初始與繼續教育———根據需要隨時更新控制與審計職能方面的知識及財務報告的基礎教育。就行業、企業演變、財務風險,以及監管等問題與管理層定期對話是必不可少的。

內、外部審計員通過以下方式保證審計委員會獲得并保持基礎的“財務知識”:例行向審計委員會提出新的或剛出現的財務報告問題,安排與委員會工作相關的教育論壇。委員會成員也應該由公司出資參加外部研討會與論壇。

(二)會議

1.會議議事日程與會議記錄

審計委員會主席與管理者協商、起草委員會的議事日程。該日程應該恰當反映對每個重要商業單元的風險的定期審查。

審計委員會應該每年考慮所有循環性任務與來年需要解決的預期風險,列出一份針對常規問題的計劃表,包括對委員會、財務管理、內外部審計員的評估。召開專門會議討論年度報告與季度報告。

每次會議結束時,委員會都應提出下次會議議程應該增加的項目。委員會成員必要時有義務與主席接觸,提議增加會議項目。

審計委員會的會議秘書應該將會議記錄送交主席批準。并在下次開會之前送達董事會所有成員。

2.開會頻率與會議長度

審計委員會為了有效履行職責,應經常開會,時間不受限制。

持續半天的季度會議即可保證充分討論所有相關問題。審計委員會主席應該在開會之前將相關資料分發給各位成員,以保證會前充足準備與最大限度地利用會議時間。

3.會議費用

審計委員會的會議通常頻繁、冗長,在沒有自動提供會議費用的公司,向審計委員會成員提供額外薪酬是必要的。這一薪酬應該體現成員的額外開會要求與其他時間投入,包括會議準備。

4.主席角色

除起草與管理議事日程,審計委員會主席應該主持會議,向董事會匯報,給委員會成員分配恰當的任務。審計委員會每次開會結束后,主席都要向董事會匯報會議討論的問題以及提出的建議,如可能,還應以書面形式事先分發給董事充分討論。主席至少每年一次,作關于審計委員會對公司風險形勢的整體評估。如果需要,兩次會議之間,主席應該保持與首席執行官、首席財務官、總顧問及內外部審計員的常規接觸;主席應該努力建立親密關系,從而保證頻繁、坦誠的溝通。

5.列席人員

審計委員會應該根據議事日程,考慮邀請其他利益團體參加會議。審計委員會應該在沒有管理者參與的情形下,定期單獨與內外部審計員、財務管理者、公司主要經營部門的負責人及公司總顧問會面。這有助于評估獲得的信息,考慮恰當的行動。

(三)建立信任關系

審計委員會應該與管理者、內外部審計員和顧問、董事會其他委員會建立負責、可操作的信任關系。

1.與管理者的關系

管理者對審計委員會的態度非常重要。如果首席執行官與高級經理不完全支持審計委員會的目的、組成與過程,審計委員會將不能成功履行其職責。因此,董事會應該考慮將首席執行官與審計委員會之間的關系作為評價首席執行官績效的一項指標。

2.與內部審計員的關系

內部審計是治理過程的關鍵資源,應該獲得審計委員會章程的支持。審計委員會對于保證內部審計職能的有效性起著重要作用;審計委員會應該建立并保持與首席審計官之間的公開溝通。首席審計官應該在沒有管理者或其他人在場的條件下,定期單獨與審計委員會會面。

3.與外部審計員的關系

審計委員會應該協調與外部審計員之間的總體關系。外部審計員應該將審計委員會視作主要客戶;同樣,內部審計員應該與審計委員會及其主席保持公開溝通。外部審計員應該在沒有管理者或內部審計員在場的條件下,定期單獨與審計委員會會面。

4.與董事會其他委員會的關系

審計委員會的工作除了關注財務報告及相關領域,還應該與其他委員會就基本治理與經營需要進行合作。例如,審計委員會應與薪酬委員會合作,確保激勵工資與職責和績效之間恰當掛鉤,考慮激勵工資對公司財務會計選擇的影響。審計委員會主席出席其他委員會與審計委員會的工作相關的會議或與這些委員會舉行聯合會議是適當的。

(四)職責

與其他董事一樣,審計委員會成員有關心的義務。主要在以下三個監督方面有不同的職責:控制、報告與審計。這三個方面都涉及監督財務報告與經營和財務風險。各審計委員會應該視具體情況考慮是否履行以下職責。

1.監控報告

審計委員會有監控報告職能,但是在某種程度上,有賴管理者的介入。因此,審計委員會應該從管理者那里獲得書面陳述,包括公司內部控制與財務報告制度,以及是否遵守通行會計準則的公司財務報表。這種書面陳述不會降低審計委員會工作的重要性。審計委員會也應尋求外部審計員關于公司使用的會計方法及其改革可接受性與恰當性的意見。

2.監控風險管理

審計委員會監督控制時,應該:

(1)保證評估公司面臨的風險。公司應該有內部控制體制,有助于管理者識別與管理公司在實現經營目標過程中面臨的風險。為支持管理者識別與減少風險的工作,審計委員會在內部審計員的幫助下應該對公司主要業務和財務風險進行邏輯性與計劃性審查。“主要業務和財務風險”涉及每個重要經營單元、主要人事職能與財務控制。

(2)評估公司的控制目標以及是否達到了這些目標。審計委員會應該把重點放在“實質性的”控制弱點上。

(3)源自內外部審計員、管理者的風險評估,重點放在屬于審計委員會監督范圍內的風險上。

(4)從內外部審計員、管理者那里了解公司面臨的關鍵控制問題,并監督在這些問題上取得的進展。管理者、內外部審計員關于風險環境以及風險管理體制變革的評估應定期提供給審計委員會,便于審計委員會了解任何特定威脅的風險程度變化。

審計委員會應該鼓勵“高標準”,強調遵守倫理道德、法律規定及有效財務報告和控制的基本價值觀。

3.監控審計職能

審計職能包括由內部審計員、外部審計員與監管者等實施的幾種不同審計活動。

內部審計主要包括:審查、批準內部審計章程;審查關于內部審計職位的雇傭決定;告知內部審計職能的變化;告知內部審計員的薪酬;評價內部審計職能的客觀性,內部審計人員與預算的充足性,以及內部審計活動的范圍和結果;審查外購內部審計的建議,將該建議送交董事會投票。

外部審計主要包括:及時與外部審計員討論財務報告或財務績效;對甄選、保留與解雇外部審計員提出建議;評價外部審計職能的客觀性,考慮外部審計員提供其他服務的程度與潛在影響,與外部審計員討論審計員的獨立性;審查外部審計活動的范圍與后果;尋求外部審計員承認董事會,而不是管理者是其客戶;與管理者聯合決定審計費。

監控審計主要包括:獲得、評估重要監控審計結果;與檢查者會面,保證完全理解所發現的情況;審查管理者對監控審計與后續審計的反應。

四、實施:審計委員會的建立與最優實踐的保持

審計委員會的卓越表現是一種寶貴、可更新的資源。新公司總是需要建立新的審計委員會,而建立審計委員會總會面臨改革、改造與改善的需要。

(一)行動步驟

當審計委員會的每個成員、全體董事會與高級經理都完全認可并支持審計委員會角色的重要性時,就具備了變革的時機。

審計委員會需要在以下方面投入必需的時間:

1.審計委員會的目的———為什么需要審計委員會?審計委員會的價值是什么?向誰提供價值?為什么?審計委員會的職責是什么?董事會成員與其他人對審計委員會的預期是什么?

建議行動:與所有成員召開成立大會,詳細審查審計委員會的章程與具體的董事會預期。會議應該包括審計委員會對規劃活動的設想。審計委員會應該與董事會主席和審計委員會主席一起,界定具體職責和相關的審計委員會績效預期。

2.審計委員會的組成———審計委員會有合適的成員嗎?如何使審計委員會達到公司預期的水平?

建議行動:起草并使用獨立性定義。與董事會提名委員會一起,保證向審計委員會輸送最優秀的人才。

3.審計委員會的最優實踐———審計委員會、審計委員會成員、審計委員會主席如何最有效的履行其職責?審計委員會如何利用審計員、管理者與其他人?審計委員會應該怎樣?

建議行動:審計委員會成員應該熟悉審計委員會的最優實踐。利用一次或更多次會議討論審計委員會的最優實踐。審計委員會應該鼓勵對成員進行持續教育。

篇10

中圖分類號：F626 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）05-00-01

一、引言

根據美國的COSO報告，內部控制可以被理解為一個過程，受到企業董事會、管理層和其他各級別員工的影響，主要用以保證企業財務報告的真實、合法、完整，保證企業經營高效、合規。在我國，企業的內部控制制度主要是以政府為主導，通過相關法律法規的頒布，要求企業建立起自身的內部控制制度。2008年，我國正式《企業內部控制基本規范》，它標志著我國的內部控制制度建設取得了階段性的突破，將會對企業、證券等相關行業的管理制度產生深遠的影響。我國的幾大電信運營商在COSO總體框架下建立了《中國電信股份有限公司與財務報告相關的內部控制手冊》，通過內部控制五因素對內部控制整體情況進行設計、執行、評價。隨著電信行業全業務運營時代的到來，以及08年金融危機的影響，我國電信行業的內外部環境都發生了較大的變化，主要表現為市場競爭日益激烈、企業風險加劇、管理模式不斷改進、信息化程度快速提高等等。可以說，在這樣的新形勢下，電信企業受到了極大的沖擊，面臨著嚴峻的考驗。隨著我國加入WTO，電信企業必須做到未雨綢繆，科學進行內控設計，通過相應的管理辦法落實內部控制各項制度，規范員工行為，建立起完備的內控體系，并且定期組織關于內部控制的內外部評估，促進內控的不斷完善，以便在激烈的市場競爭中占得先機。

二、電信企業內部控制存在的主要問題分析

（一）企業管理層和員工對于內部控制工作的認識不足

隨著現代企業管理制度在我國的不斷推行，電信企業逐步提高了對內部控制工作的重視，然而，在內部控制建設的相關觀念上，還存在著一些誤區。首先，企業管理層認為內部控制相關工作只是由會計或是內審部門主管，并不需要全企業的共同參與。由于電信企業的內部控制制度建設主要是由財務部門牽頭，而負責內部控制評估工作的內審部門往往也是獨立開展工作，就造成了管理層和員工都認為內部控制工作只是這兩個部門的工作，與自身無關，自己只要配合檢查就行了，這樣一種消極應付的態度，十分不利于內部控制在企業的執行與發展。其次，管理層和員工都缺乏主動完成內部控制相關工作的意識。這主要體現在不管是企業管理層還是普通員工，對于內部控制工作的執行還停留在完成上級所交代任務的層面，未能理解內部控制的真正意義。最后，管理層和員工還容易誤認為內部控制就是按照既定控制程序補齊缺失手續的過程，是一種事后控制行為。其實，這樣的執行方式，雖然從形式上看有一定的效果，但是這樣的事后控制難以達到真正的控制目標，存在風險隱患。

（二）相關的風險評估體系還不夠全面、系統

中國的電信企業在進行自身內控建設時，往往將主要的精力都放在了具體的業務層面，對于企業面臨的整體風險卻十分缺乏系統的考慮，更欠缺從內控角度出發的整體應對措施。這些風險對企業的整體經營會產生深刻影響，電信企業必須予以高度重視。當前電信企業面臨的風險多是由于企業內外部環境變化帶來的，主要體現在管理風險、財務風險、運營風險等方面。管理風險主要包括工程施工管理風險、合同管理風險等。財務風險主要體現在固定資產、無形資產、收入確認、營業收入等方面。運營風險主要包括企業轉型風險、經營指標風險、資產經營風險等等。目前電信企業也開始摸索著進行對風險的評估與應對，然而到現在為止，還并未形成一套完整的風險管理體系，在重大風險預警方面十分薄弱，難以為企業的高速發展保駕護航。有的電信企業雖然曾經嘗試著推行投資集中管理、債務集中管理、收支兩條線等內部控制制度，但是這些制度都僅僅停留在就事論事的層面，未能從源頭上重視，起到對相關財務風險的控制作用。

（三）內控的實際執行并不到位

重視制度建設，輕視制度的落實與執行，是我國不少企業實際運營過程中的通病。從內部控制在我國企業中的發展歷程來看，企業往往可以在內控流程梳理、內部制度設計方面做到日益完善，但是在內部控制的實際執行上就差強人意。通過這幾年有關部門對企業內部控制缺陷的整改，電信企業的內部控制缺陷得到了一定程度上的完善，但是造成相關內控缺陷的根源并未解決，內控執行出現偏差的情況仍然較為嚴重。首先，由于電信技術及服務內容變化較快，相應的內部控制流程變動也較為頻繁，使得相關的授權和責任主體經常變更，導致內控實施時的可操作性不強，執行力度薄弱。其次，由于內控要求在每個關鍵控制點上都要設置相關文檔以便留下控制痕跡，那么就需要增加很多審批手續。然而在當今激烈的市場競爭下，要求電信企業要有極快的市場反應速度，從這個角度來看，過于繁復的審批手續和操作流程對企業的運營效率會產生一定的負面影響，也不利于內部控制相關制度的落實與執行。

三、完善電信企業內部控制工作的主要措施分析

（一）加強對企業各級人員的內控意識培養，全面梳理內控管理機制

一方面，電信企業要重視自身內部控制環境的建設，在此基礎上加強對企業各級人員的內控意識培養，樹立誠信經營的理念。企業管理層在工作中要以身作則，嚴格遵守內部控制制度。同時，還要強化員工對于內部控制的認識，加強職業道德的培養，規范員工的行為，使其更深入的認識到企業實施內控的目的、方式，將內控責任明確到每個人身上，將被動執行轉化為主動推進，充分發揮員工的主觀能動性。另一方面，企業要注意梳理內部控制管理機制與具體的內部控制實施環節的關系，使得內控的每一環節都能與企業的生產經營活動相互緊密聯系，同時也需要將每一層級的監控與具體業務流程匹配。電信企業可以在梳理內部控制管理機制的基礎上，由各個管理單位負責人同時擔任業務流程責任人，并且采取鮮明的獎懲制度。只有各個管理單位的負責人共同重視并且主動推行內部控制相關流程與措施，內部控制才能真正得到落實，從而達到內控的目標。

（二）樹立電信企業的風險意識，盡快建立起完善的風險管理機制

隨著電信企業面臨的內外部環境的日趨復雜，一定要樹立起電信企業的風險意識，盡快建立起完善的風險管理機制。其中，尤其要重視對電信企業銷售過程的管控，這是因為在銷售活動的任何環節一旦出現重大內部控制風險，都會對經營成果和財務報告的真實性產生極為不利的影響，并最終在資本市場上對公司價值造成損失。鑒于此，電信企業要重視過程控制，盡快建立起全面風險管理體系，以便對潛在風險進行收集、分析、評估、應對。具體來說，首先需要提升企業的風險管理意識，可以定期為管理層和員工組織關于風險知識的培訓，運用直觀的案例分析法或是全面的實證分析法，強調風險管理的重要性。其次，電信企業需要盡快建立起專門的風險管理機構，該機構主要負責對內外部風險進行監控，進行預判，分析風險的嚴重程度和發生概率，在此基礎上出具風險規避意見。最后，強調責任制，建立風險評估體系和預警體系之后，要清晰劃分各個機構的職責，做到權責明確。

（三）重視對企業內部控制文化的建設，營造良好的內部控制環境

內部控制的建設深受環境與文化的影響。良好的內部控制環境與文化，能夠幫助企業更加快速地適應新的經濟形勢，同時潛移默化地對企業員工的行為產生積極的影響。一方面，企業要將培養員工的誠信意識和道德觀念作為內部控制文化建設的一項重要內容，既要重視對員工的專業培訓，同時也要加強其道德規范的建設。企業要重視對人才的選拔和任用，體現出以人為本的理念。另一方面，企業要重視對企業文化的培植。良好的企業文化能夠有效增加企業凝聚力和員工榮譽感，讓員工意識到自身的利益與企業的利益是緊密聯系的，從而形成主人翁意識，能夠自覺遵守內部控制相關制度。企業內部控制職業道德規范主要針對企業員工的職業心理和習慣。企業可以考慮根據不同崗位的實際情況，為員工制定差別化的內部控制職業道德規范，并且在實際推行過程不斷總結經驗教訓，通過更加人性化的方式讓員工接受。

四、結語

可以說，隨著我國電信市場的進一步發展，各家電信企業之間的競爭將更加白熱化。提升現代企業管理水平、全面完善內部控制相關制度，已經成為電信企業立足市場、尋求長遠發展的首要任務。雖然我國電信企業面臨著嚴峻的挑戰，但是同時也為企業全面提升內部基礎管理水平和風險防范水平帶來了機遇。

參考文獻：

[1]石磊.完善電信運營企業內部控制體制的思考[J].湖北郵電技術，2004（2）.