導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財務風險的方法，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

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一、企業財務管理存在的風險

（一）企業資金結構不盡合理

企業往往由于籌資決策失誤等原因，造成企業的資金結構不盡合理，主要表現在負債率過高。資金結構的不合理直接導致企業財務負擔過重，償付能力不足，企業的發展乏力。很多企業在外表看來經營良好，但其過高的資產負債率將會變成企業發展的嚴重障礙。

（二）企業銷售中賒銷比重過大

在企業的銷售過程中，一些企業為了達到增加銷量，擴大市場占有率的目的，對銷售商采取盲目賒銷的方式，這直接導致企業應收賬款急劇增加，企業的資金都套牢在銷售商手中。盲目賒銷方式的一個直觀表現就是企業對銷售商的信用程度了解不足，這容易造成賬款的失控，導致賬款長期無法收回，時間久了就有成為呆賬、壞賬的風險。另外，企業資產長期被無償占用，影響企業資金的流動性及安全性。

（三）對固定資產投資決策缺乏科學性

在進行固定資產投資時，企業領導層的決策過程存在漏洞。例如：對預投資項目的可行性以及預期的收益等缺乏周密、系統的分析；決策者的決策能力較低，或者是決策者所采納的經濟信息來源不夠精確，過于片面等，這些都容易導致投資決策失誤，直接造成投資項目不能產生預期的收效，甚至是投資成本不能如期收回等后果。

（四）對外投資決策失誤，導致大量投資損失

企業的對外投資主要包括有價證券投資、聯營投資等方式，這都存在一定風險。有價證券投資的風險包括系統性風險和非系統性風險。由于投資決策者的風險意識比較淡薄，時常引起決策失誤以及盲目投資，導致企業產生巨額投資損失，給企業帶來嚴重的財務風險。

（五）企業的存貨庫存結構不合理

主要表現在存貨占企業流動資產的比率過高，而且部分甚至表現為超儲積壓存貨。存貨的流動性差在一方面占用了企業大量資金，另外一方面大量消耗著企業必須支付的保管費，導致企業經營成本上升，利潤下降。企業為了保證利潤，只能提高售價，這又進一步導致貨物的積壓，形成惡性循環。另外，對于不能夠長期存放的產品，企業還面臨著成本都難以收回的風險。

二、如何規避財務風險

（一）規避企業財務風險的主要方法

1.實時分析財務管理外部環境及其變化，努力提高對宏觀環境變化的適應及應變能力。企業為了達到降低財務風險的目的，可以采取完善財務管理系統，合理設置財務管理機構，聘用業務能力強的財務管理人員，在完善管理規章制度的前提下努力做好財務管理的各項基礎工作，同時，對外部經濟環境，尤其是宏觀經濟政策等進行認真的分析，把握其內部的發展規律及趨勢，在此基礎上制定多套預備方案，真正做到有備無患，實現快速及時調整財務政策及方法的目標。

2.提高財務管理人員的風險意識。財務風險存在于財務管理工作的方方面面，任何一個細微環節的失誤都極有可能給企業造成難以挽回的財務風險，財務管理人員必須認識到財會工作的重要性，努力提高防范風險的意識。

3.明確企業財務關系，真正做到責、權、利相統一。財務管理工作中，管理層必須明確企業各個層面包括企業間以及企業內部部門之間的財務關系，主要的手段是：第一，明確各部門在企業財務管理工作中的職權以及應承擔的財務職責。第二，在利益分配階段，應盡量兼顧各方利益，充分調動各方參與企業財務管理的積極性，使企業財務管理積極向前發展。

4.努力提高財務決策水平，避免由于決策失誤而產生的財務風險。在所有造成財務損失的因素中財務決策所帶來的損失往往是最大的，它直接關系到財務管理工作的好壞。避免決策失誤的唯一方法就是采用科學合理的決策機制，在決策的過程中，盡可能充分考慮可能影響決策的各種因素，有條件的話可以采用計算機模擬等科學的決策模型來進行決策。在采納方案時應避免由于主觀臆斷而造成錯過好方案的機會，對各類可行方案都要進行認真評價，然后擇優選用。

（二）防范企業財務風險的技術方法

1.分散法。即通過企業間的合作經營、企業內部的多項經營以及對外投資多元化等方式分散財務風險。對于高回報同時又是高風險的投資項目，小型企業可以采取與其他同類型企業共同投資、共同受益的方式進行共同經營，從而降低單個企業獨立承擔而帶來的巨大投資風險。

在經營過程中可以同時經營多種產品，同類型或者是產業鏈之中的幾個不同產品。這樣，企業的某一些產品因滯銷而帶來的損失可以由其他產品所帶來的收益來彌補。

2.降低法。即一種采取相關必要措施努力降低財務風險的方法。在生產經營活動過程中，企業可以通過自主開發，提高自身產品質量、加強產品外形設計，同時開發產品的新功能以及新市場，努力提高產品的銷量，降低因滯銷而導致的財務風險。

3.回避法。企業在進行財務決策時，應綜合評價各種可行方案，同時分析各個方案中可能存在的財務風險，在實現企業經營目標的前提下，選擇風險相對較小的方案。

（三）不同的財務活動階段，規避財務風險的方法

1.籌資階段風險規避的方法。第一，要加強對自有資金的控制，在對款項的支出進行嚴格審批的同時，對應收賬款進行及時催收。第二，通過充分利用債務資本的杠桿作用以及選擇總風險較低的融資組合等方式來努力構造合理的資本結構。第三，將長、短期債務資本進行有機的搭配，防止由于債務還付期過于集中而導致的資金周轉問題。最后，要努力提高資金的使用效率，提高企業的經營效率，即使是少量的資金，在高效率的運作下也可以產生可觀的收益。事實證明，資金使用效率的提高是企業的償債能力和贏利能力的根本保證。

2.投資階段風險規避的方法。第一，采取緊縮的投資策略，只有在資本運轉良好的前提下才考慮對外投資。第二，在投資前要對投資項目進行科學的分析評估，擬定合理的投資計劃，然后選擇最佳的時機及資金進行投資。第三，在投資決策時要對項目進行合理的投資組合。將整個企業的投資項目作一次認真的梳理，包括正在進行的以及將要進行的不同投資品種、不同行業及部門的所有投資項目等，在收益性、風險性二者之間形成一個平衡點，以達到最優組合的目的。

3.資金回收階段風險規避的方法。資金回收風險主要包括資金不能及時周轉和資金流出后不能及時收回兩方面。在企業的財務活動中可以通過做好資金的來源、占用、分配以及回收等方面的測算和平衡來規避資金回收階段的風險，從而達到資金流通安全穩定以及高回報率的目的。

賬款的回收控制風險可以通過下面幾個方法加以控制：第一是利用合理的評估標準來對經銷商進行全面的評估。同時，根據以往的銷售記錄，對不同的客戶予以不同的信用待遇，主要包括不同的信用期限、信用額度以及不同的現金折扣等；第二是對賬款回收的情況進行必要的監督，定期整理出應收賬款的賬目表，分析匯總出可能存在的壞賬，并對其可能帶來的損失做好充分的應對策略。

4.收益分配階段風險規避的方法。規避收益分配階段的風險主要從現金流入以及現金流出兩方面入手。企業一方面要對現金的流入實施控制，另一方面要考慮收益與支出的分配政策。以實現企業持續發展為目的，保證合理比例的收益留存及利潤分配，實現現金流入與流出的配合與協調，規避該階段的風險。

主要參考文獻：

[1]劉應強等主編．高級會計實務［M］．企業管理出版社，2008．

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風險是市場運營中的一個客觀存在體。從企業的初創到企業運營業務范圍的擴大等階段，都會在不同的層面和程度上存在著風險。風險本身的破壞性并不是很大，只要對其進行合理的預防和規避，就可以將其對企業發展的負面影響降到一個合理的閾值范圍之內。當前，圍繞企業財務風險的控制方法的研究已經有很多。本文嘗試從企業控制制度的層面來研究財務風險的控制方法。

一、財務風險類別

目前，關于財務風險的具體內涵，目前在學術界比較統一的說法是將其界定為企業在運營進程中，由于某種或某些具有不確定特性的因素而導致企業的盈利水平下降或者既有的資產結構遭受損失。圍繞企業財務風險的來源不同，整體上可以歸類為以下幾種風險類型。

1.投資風險

企業在利用現有的資金參與某一市場項目時，會存在著由于判斷的失誤或者市場環境的變化，而導致企業的投資收益沒有達到預期的水平。這種投資類型的風險在當前的市場環境中，處于一個高發的態勢。在大眾中廣為傳播的辛苦幾十年，一夜回到解放前，就是對這種風險嚴峻后果的闡發。

2.運營風險

這一類型的風險帶有很大程度上的人為操作的特色。在企業運營的諸多環節中，由于員工的操作不當，導致企業生產的產品不合格，或者出現了較為大型的生產事故，企業在資產層面遭受重大的損失。例如，今年的8.12天津港的化學物品爆炸就屬于這一類型。

3.融資風險

企業在參與市場競爭的進程中，由于資金方面的不足而通過銀行或者其它經營機構進行債務融資時，由于在市場收益與債務融資的利率方面存在較大的差距，在款項到期時因為無法及時支付而產生更大的資金流轉。

4.貨品擠壓風險

這一點主要圍繞生產型的企業。在生產數量的界定中，由于缺乏科學準確的市場供求信息的研判，大量的產品被生產，在銷路未能有效地打開的情況下，企業的資金周轉會陷入很大的被動。

總之，基于不同的來源，企業的財務風險可以劃分為以上幾個層面。當然，在不同行業領域中，其風險類型的劃分和界定標準也會存在著一定的差異，但是從其風險的本質層面的界定還是存在著很大的趨同性的。

二、財務風險的基本特征

在企業生產和運營的進程中，會存在著各種影響或者制約企業發展的因子，但是在其是否構成企業的財務風險層面還要通過以下兩點來進行進一步的研判。

1.客觀性

風險的存在和發生應該是一個客觀的過程。換句話來講，這種風險必須是在客觀世界真實存在的。任何虛擬的或者個體主觀臆斷的所謂風險，都不可以將其界定為風險。

2.不確定性

在財務風險的眾多特征中，不確定性是一個重要的特征。這里的不確定主要是指風險存在的時空難以界定，所要造成的損失也難以進行準確的計量。這其中帶有一定的偶然性，同時也在很大程度上帶有一定的必然性。

3.收益和損失共存

風險是具有兩個層面的，企業做出的任何一個市場的舉措，在客觀上都會呈現出不同的結果。一方面是發展的效果良好，企業在收益層面大大提升。相反，由于風險的產生和存在企業在運營過程當中導致收益的受損。

4.全面性

當前企業的風險可以說是無處不在的，并且由于企業間各個鏈條鏈接的日益緊密，其風險所帶來的損失在很大程度上帶有了一定的連帶性。當企業的某一生產流程或者環節出現了比較大的風險危機，企業的整體運營狀況都會受到影響。特別是在市場合作體系不斷聯系的當下，某一行業的風險也會對整個市場的運營產生沖擊。這種沖擊如果比較大的話，就可能演化為一種比較大的經濟危機。

三、企業財務風險產生的原因分析

在企業財務管理中，預防和控制相關的潛在風險是其進行的主旨所在。在分析其風險的控制方法之前，研究其產生的原因將會是一個重要的問題解決路徑和突破口。

1.環境因素對企業財務管理的影響

在財務風險產生的諸多因子中，來自環境中的不可控的因素是產生企業財務風險的一個重要的方向。環境是一個比較龐大的系統，單從企業發展來言，其環境主要包括市場環境，社會環境，自然環境等等。在市場環境中，扮演著重要角色的是市場的供需關系的變化。在社會環境上，主要是指企業在生產經營中所需要的一個良好的社會秩序及周遭的法制體系。自然環境主要是指企業在生產過程中是否會遇到一些不可控的自然災害等。總之，這些客觀存在的環境，在一定的角度都會轉化為影響企業發展的中重要的有利或者不利的因素。

2.企業資本結構不合理

從企業內部的結構框架來看，企業在資本結構層面的不合理會加速財務風險的轉化。例如大量的不良資產的存在會制約企業的穩健發展。在進行資產的轉移或者抵押融資的過程中，由于渠道的不合理或者缺乏足夠的風險預警導致企業在遭遇突然的市場波動時，陷入很大的財務被動。其主要的表現形式是企業財務資金周轉的不暢。企業陷入比較大的運營危機之中。在進行資產結構的研判中，一些企業在進行市場投資和結構性收益所表現出來的過于保守的態勢，在很大程度上是一種股權過度集中的結果。在這種過于集中的股權分配態勢下，企業的生產和運營的主動性和靈活度會受到很大的限制。例如，企業面對新的市場需求，可以與國際品牌可以進行的強強并購或者聯合。這樣的具有較好的市場發展前景的企業發展思路，在企業進行實際運營的程序中，卻因為股權的控制方過于集中，處于一定創新和發展的一方，很難真正的將這種發展的預想和期望落實到實際的企業操作層面上來，就這樣最終失去了一些比較好的發展機會。當然，股權的過于集中，在助力企業進行有效的資產保護等層面，確實發揮著極為重要的作用。但是，這一點應該在今后的發展中，進行有力的調整進而將企業的發展軌道朝向利好的一面上來。

3.企業財管人員缺乏風險防范意識

風險在具體的發生階段產生的另一個主要的原因是人為因素。這一點隨著企業發展的不斷深入而不斷突出。在一些體制建設不是很健全的企業，這一點有不斷升溫的態勢。對于財務監管人員來講，其首要的職責是對相關的財務市場信息進行分析和研判。在發展的進程中通過一系列的舉措來將這一風險的安全系數提升。但是，在具體的操作層面，由于自身的業務素質及職業道德素質等方面的不足，導致企業相關的工作人員缺乏必要的縫隙防范意識而助長了風險的發生。任何工作在具體的執行階段都離不開個體的參與，即使在現代計算技術的操作和輔助下，人所發揮的價值和功能依然是不可替代的。在進行內部財務監控體系的具體實操階段，會計人員的水平在很大層面上會影響并且決定著這一企業內部財務監管工作的運營秩序和運營效果。從微觀層面上來看，會計從業人員熟練的業務專業水平和符合行業要求的從業道德水平是檢驗其是否勝任這一會計工作的重要指標。但是，在理論和一線之間的實踐差距是影響他們進行準確判斷和數據信息分析的重要因子。

日常需要處理的財務風險分析及防范工作也是由部門負責人根據科室工作人員工作任務量進行妥善安排，因此，內部財務風險分析及防范在人力資源部本身也沒有上升到核心業務層次。在當前企業中存在著一個團隊建設抓全盤的現象，這種不成體系的風險管理與控制，在具體的操作規程中具有潛在的風險。例如，一旦這個團隊領導群體的人出現了思想或者操作上的問題，再加之缺乏制度上的約束與制約，很容易造成不必要的損失。這種在人員數量方面存在的不足和專業素質的不到位，都是當前一些企業在內部財務風險防范方面處于一個較低水平的一個主要的原因。

4.企業沒有建立內部控制制度

制度在企業運營的各個階段都扮演著一個保護機制的作用。企業的內控制度就是企業財務管理的一把安全鎖，可以經由必要的程序和環節將企業在市場運營的程式中，最大范圍和程度上避免各種因為操作的不善而導致的企業運營財務風險系數的增加。但是，在一些企業雖然在形式上進行了這方面的設計和計劃，但是在實際層面的操作中卻呈現出了比較大的不足和缺陷。只有從體制和結構上將監管結構的職能和作用進行優化，其在具體的業務監管中的效能才會得到更大程度的體現和發揮。但是，在目前眾多的企業結構中，尤其是具有一定的家族性質的中小型的民營企業，在進行內部財務監管部門和機構的設計和安排時，并沒有從權責明確的角度出發，將企業內部財務監管部門進行獨立設計和劃分。在一些企業出現了一套人馬，兩個機制的現象，一些企業的財務管理的從業人員，也是其監管的人員。這種掩耳盜鈴的做法，很難從機制上為企業內部財務監管體系和機制的完善奠定良好的結構基礎。因此，從這一角度出發，將企業內部財務監管機制從結構上進行必要的確立和架構提升，是每一個希望通過科學管理來實現財務及企業運營健康發展道理上所必須要實現和完成的一個重要內容。

在上述財務風險產生的原因中，關于具有一定的不可抗力的自然環境方面的因素，在具體的防控方面的效果不是很樂觀。但是，基于企業管理和員工操作層面的提升和改善是控制企業財務風險的一條必由之路。

四、財務風險的控制方法

風險的控制在一線的操作和實施階段，可以根據風險的大小及所構成的威脅和損害而采取不同的應對方法和策略。

1.降低風險法

財務風險具有一定的客觀性，因此，當風險突然發生，要充分利用一切的有效的手段來降低風險所造成的損失。防控風險就如同救火，要在第一時間，找到風險產生的根源，從源頭上采取措施，避免其風險所造成的損失進一步的加大。在降低風險的進程中，要學會利用資源的整合等方式來實現損失的降低。同時，要做好備案，為今后防范類似風險的發生提供可借鑒和參考的經驗或者教訓。在企業內部財務監管體系的發展中，經歷了從外部到內部，從宏觀到微觀，然后再到微觀，以及從個體到單位然后再到個體的發展過程，這一演進的階段或者說是步驟的最終的出發點是為了實現行業監管體系的日趨完善。在當今的大數據時代，企業內部財務的監管體系，在格局和運用工具上都得到了質的提升。這種在技術層面的提升和發展是當代計算機技術和財務管理工作交叉補充的結果。另一個重要的發展是在內部財務監管體系的實施標準層面，越來越趨于統一。一些具有跨國經營業務的企業，為了更好的實現國際市場的發展和遞進，將其監管的體系與國際同行業的監管體系進行匹配和對接。

2.分散風險法

因為企業的財務風險具有一定的全面性，為了避免多領域，多部門遭受同等的風險沖擊，要利用風險分散的方式來減少其造成的潛在的危害。例如，從領導管理制度的層面來看，要貫徹現代企業的民主管理制度，避免由于企業經營者的獨斷和專裁，導致企業在重大的生產經營或者是項目投資上出現嚴重的失誤。另外，在企業的資金來源渠道上，提倡多元化的發展策略，避免企業產業鏈及資金鏈的過分扎堆，影響企業抵御財務風險的能力。

企業的發展，在今后的債務結構中，進行適當比例的劃分是一個發展的必然。一個完全沒有負債的上市企業在一定程度上并不代表企業發展趨勢的一片大好。并且承擔的一定的流動資金的壓力，在今后的成長和進步中反而會成為影響其向前發展的一個重要的桎梏。因此，經過科學的市場收益計算，將企業資產和負債的比例進行科學的劃分，會為企業的發展提供到更多的發展助力。但是需要指出的是，要盡量將流動負債的比例控制在一個較為合理可控的水平，避免因為市場及各種意外的變化而影響著企業的健康運營。

3.回避風險法

在企業眾多的風險中，債務融資的風險系數是比較高的。因此，企業在進行資金周轉進程中，要盡量減少不必要的債務額度。如果需要可以借助長期債務的方式來降低市場不可控因素造成的影響。另外，在風險系數比較高的投資項目，特別是一些政策和法律層面的態度并不是很明朗的項目，要堅決實施審慎的態度來進行操作，將風險進行有效的規避。經由基本的前期的計算，如何從過程中，將債務重組可能產生的風險控制在一個較為理想的狀態，或者將其納入到一個科學的，系統的風險預警和監控體系之中，其所面臨的壓力會得到有效的控制。因此，在市場機制的調節和政府的調控的雙重引導下，鼓勵企業基于優勢的互補來實現債務的重組，最大限度的將市場資產的收益降到一個較為理想的水平。

4.轉移風險法

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二、化工企業財務風險發生原因

（一）內部原因

化工企業發生財務風險的內部原因主要有三點，分別是：化工企業內員工對財務風險重視度或認識度不夠；化工企業內部財務管理體系混亂不合理；化工企業自身內部資金流動周轉困難。

（二）外部原因

化工企業發生財務風險的外部原因有很多，其中影響最大的因素就是經濟因素，市場發生的經濟變化對企業的發展有著舉足輕重的影響。

三、化工企業預防財務風險的防范機制

（一）建立并完善化工企業財務風險預警機制

在建立化工企業預防財務風險的防范機制中，首先，需要及時建立財務風險預警機制，這一機制在完善財務管理過程中是首當其沖的，企業應當根據自身實際情況制定財務風險預警機制。同時在企業財務投資方面要相應地加強觀察，只有在切切實實的調查分析后，認為投資可行才可以進行資金投資，這就需要企業對內部財務管理嚴格控制。建立財務風險預警機制能夠讓企業及時地了解到自身內外部環境的變化，好方便企業及時做出調整抵御風險，只有對財務風險進行實時的監控才能有效地防范，才能讓企業在第一時間內做好準備。另外，財務風險預警機制的建立和完善離不開企業內部所有人員的監督和努力，想要機制發揮作用，監控好各個環節是必須要加強企業內工作人員對預警機制的認同感，只有預警機制如期能夠發揮作用才能給企業減小損失。

（二）做好財務預算管理

化工企業在防范財務風險的機制中最為重要也是主要的一種機制就是財務預算，只有做好企業內的財務預算才能在面對財務風險時有所準備。財務預算這一機制較為復雜，在對企業即將進行資金流動的項目要預先進行調查，綜合項目中未來預估的資金數額、預計收益和周邊市場環境等等因素，分析預計收益的確定性與即將到期的債務的數額，也就是說企業在進行財務預算時要充分地考慮到所有可能影響企業發生財務風險點的因素，通過財務預算得出的分析，對未來一段時間內企業資金如何安排，積極地為企業規避財務風險的發生。企業可以主動為財務人員提升自身職業技能和素養，只有在不斷的學習中汲取經驗才能正確并高效率的對企業未來的財務活動進行預算。

（三）積極調整企業產業結構

化工企業一般都是生產規模比較大的企業，涉及的化工產品種類繁多，在化工企業生產過程中，化工企業都會選擇留有部分庫存作為保證銷售的后備儲量。因此，庫存在企業資金中占據的份額不小，化工企業產品的競爭市場更新迅速，一旦市場發生變化，銷售的化工產品銷售率降低，那么庫存就不能夠及時的銷售出去，不能及時的帶回相應的收益，可見不合理的產業結構會由于不合理的庫存的存在降低可流動資金的收入，繼而導致化工企業資金周轉發生困難，同時過于的庫存不能銷售出去，不僅不能帶來收益，企業每天還需要為庫存投入一定管理資金，這樣不僅僅影響了企業的日常生產，也影響了企業的經營，擴大了財務風險發生的可能性。由此可見，化工企業需要及時對自身不合理的產業結構進行調整，為防范財務風險盡一切努力。通過其他化工企業成功調整產業結構的案例來看，只有在正確合理的產業結構前提下，化工企業才能生產出符合市場需求、適應市場潮流的化工產品，才能減少不合理庫存的存在，才能給化工企業帶來可周轉資金，才能規避財務風險的發生。

四、化工企業預防財務風險的防范方法

（一）加強化工企業內部工作人員對財務管理的認識

財務管理想要實施必然需要化工企業內部所有員工的努力，如果員工對企業的財務管理措施滿不在乎，不能認真的督促好財務活動的發生，有再好的財務管理機制也是不能起到作用的。因此，為了給員工積極的灌輸“財務管理人人有責”的觀念，就需要化工企業建立相應的員工獎懲制度，同時化工企業的領導者需要身體力行，給員工做好榜樣，財務管理機制的建立是勢在必行的。

21世紀是人才競爭的時代，化工企業之間比拼的就是人才，人才是市場競爭中的核心，也是化工企業想要立于不敗之地的最主要因素之一。在進行財務人才招聘或者人才選拔時，化工企業應當對財務人才的知識掌握和實際操作情況進行調查，財務人才想要勝任必然需要合格的會計資格和會計素養，能夠有自己熟知的會計管理體系，只有能夠高效率的運用會計知識為化工企業的發展做出貢獻的人才才是企業所需要的，同時財務人員不能局限于一個部門之間的內部交流，需要和其他部門互動，只有多溝通多交流才能更有效地解決問題，才能為化工企業正常的日常生產提供保障。

（二）降低化工企業決策者的決策失誤發生率

一項失敗的投資會損失化工企業較大數額的流動資金，因此化工企業決策者在對看好的投資項目進行投資前，要做好詳細真實的市場調查，財務人員需要正確客觀公正的對該投資項目進行財務預算，得出最真實正確的財務管理建議，化工企業決策者應當根據財務部門提供的財務預算數據報告進行決策，理智的對投資項目進行判定，減少錯誤投資帶來的資金損失。

（三）建立并完善化工企業內外部環境信息交流體系

化工企業需要及時的更新市場消息，第一時間獲得市場產品銷售信息的動向，化工企業需要對自身內外部環境變更帶來的信息進行及時的監控，建立并完善內外部環境信息交流體系能夠幫助化工企業獲得及時、全面的產品競爭信息，為化工企業領導者做出正確的決策提供信息支持。

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有效的風險識別是做好企業風險管理的基礎，也是保證企業做出正確決策的前提。這就要求企業應有強烈的財務風險危機意識，針對企業經營活動中潛在的財務風險能夠及時的識別出來，并制定出相應的措施以有效防范和應對財務風險，保證企業經營活動正常運行。目前，為了保證企業發展的安全性，加強對企業財務風險識別方法的研究具有十分現實的意義。

一、企業財務風險定性識別方法

企業財務風險定性識別方法主要包括專家調查法、財務風險結構形式識別矩陣以及四階段癥狀法。專家調查法就是利用系統程序，擬好調查的提綱，為專家調查提供背景資料，不斷征求不同專家的預測建議，最后將專家預測的結果進行匯總，形成一份簡易的預測結果報告；財務風險結構性質識別矩陣，主要是根據某項具體的財務風險在企業運營中發生的可能性，結合其對企業可能造成影響的嚴重程度，判斷財務風險的結構性質，將其分為高等級風險、顯著風險、中等風險以及低等風險。以此類推，將企業財務風險的結構性質用矩陣進行表示；四階段癥狀法主要研究的是企業財務危機，根據企業財務危機的程度，可以將其分為危機潛伏期、發作期、惡化期、實現期四個階段，每一階段都有不同的表現。根據表現的不同，判定企業財務危機的嚴重性，對癥下藥，提出風險管理的意見。

二、企業財務風險定量識別方法

對企業財務風險定量識別的研究開始于國外，定量識別也經歷了好幾個階段，最終形成財務預警模型，為企業財務風險管理工作提供有力支持。第一，單變量預警模型。主要是對單個的財務比率值或者趨勢，對企業財務風險發生的可能性進行預測，對單向的財務風險具有很強的識別預測能力。但是單變量預警模型在企業綜合財務工作中具有很大的局限性，在預測過程中容易受到主觀選擇因素的影響。第二，多變量預警模型。就是利用多個財務比率指標，通過加權匯總，形成多元線性函數公式，再通過相應的計算，對企業財務危機進行預測。這種多變量預警模型也經過了不斷完善，成為企業財務風險定量識別中關鍵的技術。第三，Logistic預警模型。多變量預警模型中，采用多個衡量指標對企業經營效益進行衡量評估，對風險識別具有較大的效果，符合自變量正太分布的假設。Logistic預警模型就是在這一基礎上建立起來的，采用多個財務指標，對財務風險發生概率進行計算，然后根據投資者以及銀行等方面，設定一個風險警戒線。第四，非統計模式預警模型。這種定量識別方式，是在傳統統計模型的基礎上建立起來，其中神經網絡模型就是代表性的模型之一。根據對人體神經網絡系統的模擬，重復訓練過程，積累學習經驗，提高了預警模型的糾錯能力，也提升了預測模型的智能化水平。第五，非財務指標財務預警模型。由于根據財務指標制定的預警模型中，受財務信息準確性因素的影響，導致預警系統無法實現事前預警效果。因此，建立非財務指標的預警模型，能提升財務預警模型預測的準確性以及抗干擾性。其中，會計師信息以及公司治理因素都可以作為非財務指標的變量因素。定性識別方法主要是對企業財務風險發生的可能性進行預測，同時判斷企業財務風險的結構性質等；而定量識別，主要是根據各項具體的指標，設定風險范圍，成立風險預警模型，提高了對企業財務風險識別的準確性。

三、加強企業財務風險控制的對策

風險識別方法主要是為風險防范與控制提供服務的，為提高企業防范財務風險的能力，需要做好相應的措施。第一，不斷培養企業風險意識，重視財務風險對企業經營帶來的影響，樹立全員參與的風險管理理念，動員全體員工參與到財務風險防范與控制工作中。第二，明確企業的戰略發展目標。在制定企業發展戰略規劃的過程中，應該根據市場環境以及企業內部環境，增強戰略目標的靈活性。第三，建立完善的企業財務管理監督機制，制定科學合理的企業財務風險監督流程，明確風險管理責任，將責任細化到個人。另外，建立企業風險報表分析制度，按周、月、季度、半年、年等，對企業會計信息、財務信息等進行審核。第四，企業領導層需要提高對企業財務風險識別的重視程度，綜合利用多元化的風險識別方法，保證風險能夠準確預測，及時將風險扼殺在搖籃中。第五，充分利用信息化技術，對企業財務進行動態化監控，保證企業財務信息渠道的暢通性、安全性。第六，提升企業財務管理人員的素質，一方面提升其業務能力，包括企業財務核算、審核等能力，另一方面注重職業道德教育，培養財務管理人員愛崗敬業、無私奉獻的精神，為企業財務風險防范與管理工作打下堅實基礎。

四、結語

通過上述分析可知，對企業財務風險識別的方式，不僅有定性的，還有定量的，但是無論采用那種風險識別方式，都必須保證識別方法的有效性，同時在風險識別過程中，建立風險識別與防范意識，及時采取有效的防范與控制措施，規避風險，并將企業財務風險扼殺在搖籃之中，為企業健康發展創建良好的環境，促進企業可持續發展。

作者:黃朝陽 單位:福建東野家具科技股份有限公司

參考文獻：

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(1)側重業務處理功能，忽視信息化對于決策功能的影響。

傳統觀念中的銀行管理往往將財務管理信息化視與先進技術的信息處理等同起來，這種觀念實質上是存在一定誤區，因而也就導致了只注重財務信息化對于數據的處理功能，而不注重運用財務管理的信息化手段輔助判斷和分析銀行的財務決策。通過對比我們可以知道，財務管理信息化較以往的財務管理多了信息決策系統和信息分析系統，這樣也就使得其具備了為銀行風險運作提供參考數據和信息的功能。但是在實踐中我們發現，大部分商業銀行在運作中并沒有充分利用到這一功能。

(2)財務管理的軟件功能不夠完善。

商業銀行的軟件開發部門和技術部門一般具有專門的軟件專業知識，大多數情況下并不懂得如何使軟件的運作更加適應商業銀行的財務管理需要，而財務管理人員并沒有相關的軟件方面的知識，一旦遇到操作上的困難沒法及時解決，影響了系統的運行。使得研發和使用相脫節，這樣導致的嚴重后果就是軟件的應用功能得不到發揮，財務部門的管理水平上不去的矛盾境地。

二、商業銀行財務風險的產生原因

(1)財務信息化管理系統不完善。

商業銀行的運作風險存在于各種不斷變化的金融因素當中，所以商業銀行的相關財務管理人員要根據這些因素制定一個科學合理并且全面的財務信息化管理體制，給財務人員的工作提供一個可靠依據。

(2)會計內部控制信息化系統建設的落后。

隨著我國的商業銀行的不斷發展和完善，商業銀行的內部管理制度也在不斷的更新和完善。較以往相比已經更加科學化，但是仍然存在很多的問題。主要表現為各個環節的內控制度的相對獨立，沒有做到各項工作的結合。這樣非常不利于內控信息化的建設。

三、商業銀行財務風險防范的舉措

(1)創建行內的統一數據平臺，方便行內各部門統一數據標準。

我國的商業銀行要想加強各方面的部門的運作時的聯系，使各個部門更有機的結合起來，必須要搭建一個統一的數據平臺，形成一個統一的數據處理方式。這樣各個部門的數據可以達到無障礙的交流，不僅方便了數據的統計，也密切了各個部門的聯系。

(2)建立相關模型庫、方法庫，逐步完善分析決策。

所謂商業銀行的模型庫，就是對各類銀行運作現象的數據模擬，所謂方法庫，就是為系統運行中的各種問題提供解決辦法的系統。二者雖然作用不同，但是從本質上來講二者都是一種相關數據的集合形式。市場上常見的模型主要有這樣幾種，即商業銀行經營計劃系統模型以及各種市場動向預測模型。功能模型庫和方法庫共同為商業銀行的系統信息化更好的運行服務。

(3)加強商業銀行的外部審計，完善金融監管模式。

我國的審計部門的發展狀況還不完善，存在著很大的缺陷，但是商業銀行的發展又離不開審計部門的審計工作。這就要求我們要將商業銀行的審計工作與國際接軌，采用更新的更先進的審計方式。目前，比較可行的方式是將商業銀行的審計工作交付給專門的審計機構來完成，這樣可以實現銀行審計的專業化，提高準確性和效率。另外，外部審計對于商業銀行的重要性還表現在外部審計可以做到將商業銀行的整體情況與本行業進行對比，客觀的反映銀行的運作水平處于行業的層級和水準。管理者可以根據這一審計結果制定銀行的財務管理方案。

(4)培養銀行財務管理人員的風險意識。

商業銀行財務管理的工作人員是直接管理和操作銀行財務工作的人員，所以財務人員的專業素養會直接影響銀行的運作。要想提高商業銀行的風險管理水平，就要加強對財務工作人員的相關培訓，使財務人員掌握影響銀行的因素，并有針對性的進行操作上的調整。另外，專業的財務管理人員對于風險的預測，也可以很大程度上的防止銀行風險給銀行的財務造成損害。要將風險管理和風險控制融入到企業文化當中，尤其是財務部門的工作文化中，使得財務工作人員能夠從潛意識里形成自動自覺的風險意識。

(5)健全財務管理信息化系統，完善財務風險管理制度。

財務管理制度是財務管理的最重要的依據，也是所有財務活動圍繞的中心。所以，健全和完善財務管理制度有利于強化各種財務活動的管理，當然財務風險也包括在內。這種從財務管理的整體入手的方法，也可以有效的防范財務風險。財務管理信息化系統作為財務管理的新形式，可以配合財務管理的人員素質的提高，共同完成財務管理的整體水平的提高。另外，商業銀行應該結合自身的發展需要，在共性的財務管理制度上制定一些特殊的有針對性的舉措，這樣才能更好的發揮財務管理以及財務信息化系統的功能和作用。

(6)加快個人和企業信息數據庫的建立和完善。

銀行涉及的各項活動中有很多都關系著信用的評價和考核，這種信用和評價的考核可以幫助銀行更好的掌握用戶信息，可以據此來指導有關的財務管理工作。因此，相關的管理人員要加強信用的考核工作，并應用于各種財務管理工作的分析活動中，以得到更加全面的決策方案。

(7)建立財務預警監控信息化體系。

所謂財務預警系統，就是在綜合分析財務的各項資料，結合相關的經濟運行規律和理論知識，對一些商業銀行的潛在的危機和風險進行預測，以便幫助銀行的各種部門做好風險預防工作。當然，預警系統的優點是可以在金融風險發生前做好預防工作和準備，但是它也有一定的局限，它的準確性并不是百分之百，一些情況下會出現預測失誤或者偏差，所以要求我們要不斷的加強預警監控信息化系統的完善，盡量減少這種預測的不準確性。在財務風險防范中，必須及時分析資料和做防范措施，進行檢查和評估，建立財務風險檔案，為防止類似風險的再發生提供參考依據。一是要對無法規避和已經發生的財務風險進行記錄，便于分析風險發生的原因，為以后的預防做好提前的準備;二是對已采取的風險防范對策進行評估、總結，不斷根據實際情況改進不合理的狀況，并將其最終方案和結果寫入資料庫，以備隨時提取。另外，要根據國內外金融形勢的不斷變化，完善財務風險的管理，調險預防的方向，由于財務風險是不斷變化的，新的財務風險的出現，舊的財務風險可能減弱或消失，應根據環境變化，對財務風險的防范機制進行動態調整。

篇6

2.財務風險結構性質識別矩陣。根據某項財務風險發生的可能及其給企業經營造成影響的嚴重性，可以確定出該財務風險的結構性質，財務風險的結構性質可以表示為低、中等、顯著、高四個等級（周愛麗，2004）。相應的，可以把企業每一種財務風險的結構性質用風險估計矩陣表示。

3.專家調查法。專家調查法又稱為特爾斐法（Delp，是由美國蘭德公司的達爾基（N.Dalkey）和赫爾默于1964年正式提出的。這種方法是采用系統的程序，草擬調查提綱，提供背景材料，輪番征詢不同專家的預測意見，最后匯總得出預測結果。財務風險專家調查法就是企業組織專家對內外環境進行分析，辨明企業是否存在引起財務風險發生的因素，發現財務風險的征兆，以此預測財務風險發生的可能性。在財務風險定性分析中，一般采用標準調查法，即通過專家對導致某個企業財務風險的形成，同時對所有企業都有意義、普遍適用的原因和問題進行分析。

二、定量分析方法

國外學者對這方面的研究較早，而且這些研究成果主要是用于企業財務危機預警模型的構建。主要經歷了單變量預警模型、多變量預警模型、Logistic預警模型、非統計模式預警模型、混合模式及其比較和非財務指標的財務預警模型等幾個階段。?

1.單變量預警模型。單變量（Univariate）分析通常指用單一的財務比率值或者趨勢來預測或判定企業財務風險發生的可能性。最早的財務危機預測研究是所做的單變量破產預測模型，他以19家公司為樣本，運用單個財務比率將樣本分為破產和非破產兩組，結果發現判別能力最高的是凈利潤/股東權益和股東權益/負債兩個比率，而且在經營失敗之前3年這些比率就呈現出顯著差異。但是，這類早期研究僅僅是屬于描述性分析范疇（程濤，。Beaver（1966）使用由79家公司組成的樣本，分別檢驗了反映公司不同財務特征的6組30個變量對公司破產前l一5年的預測能力，他發現最好的判別變量是現金流量/負債和凈利潤/總資產兩個比率。在國內，陳靜對27家ST公司和27家非ST公司，使用1995—1997年的財務報表數據，進行了單變量分析和二元線性判別分析，研究發現，資產負債率、流動比率、總資產收益率、凈資產收益率四項財務指標的預測能力較強。

單變量模型分析較為簡單，但不能綜合說明公司整體財務狀況，在運用過程中容易受主觀選擇因素影響，出現對于同一公司想選擇不同的預測指標得出不同結論的情況，因此，運用單變量模型，指標選擇決定此方法運用的成敗。

2.多變量預警模型。多變量預警模型，又稱模型，即運用多種財務比率指標加權匯總而構造多元線性函數公式來預測財務危機。該模型最早是由開始研究的，他從流動性、獲利能力、財務杠桿、償債能力和活動性五個方面選用了22個變量作為預測備選變量，通過對1946-1965年間33家破產制造企業和33家非破產配對企業的研究分析，根據誤判率最小的原則，最終確定營運資產/資產總額、留存收益/資產總額、息稅前利潤/資產總額、股東權益市場價值/總負債賬面價值和銷售收入/資產總額5個變量作為判別變量，構建了Z-Score模型。但由于模型的變量并未包含風險概念，也沒有考慮企業規模效果，故超過兩年以上對于企業危機的預測力大幅下降。Altman，HaldemanandNarayanan（1977）等便加以修正，加入了公司規模與盈余穩定性兩個變量，建立Zeta模型。經過實證研究，預測前幾年的能力大大提高。

Altman模型提出之后，很多專家對它進行進一步的研究和論證，結合本國企業實際建立了本地股市適用的多元判別模型，如日本開發銀行的破產預測模型。我國學者周首華等在Z分數模型的基礎上進行改進，考慮了現金流量變動情況指標，選用1977-1990年的62家公司，即31家破產公司和相對應的同一年度、同一行業及相近凈銷售額的31家非破產公司，構建了一個財務預警新模型一F模型，并以會計資料庫中1990年以來4160家公司數據作為檢驗樣本進行了驗證，其F模型的準確率高達近70<%，彌補了Z模型的不足。

3.Logistic模型。多變量預警模型考慮了多項指標衡量公司經營的績效，在分析預測上也有顯著的效果，但其自變量通常難以符合正態分布的假設，故后續學者便建立了一些新模型，如Logistic模型。Logistic模型是采用了一系列的財務指標來預測財務危機發生的概率，然后根據銀行、投資者等的風險偏好程度設定風險警戒線，以此對分析對象進行風險定位與決策。

美國學者Ohlson（1980）首先運用Logistic模型進行研究。他選取了1970—1976年間制造業105家財務危機公司與2058家正常公司為樣本進行研究，結果發現公司規模、資本結構、經營績效及流動性對企業發生財務危機具有顯者的預測能力。繼Ohlson之后，Gentry，、CaseyandBartczak、Zavgren也米用類似方法進行研究。

我國在這方面比較有代表的學者包括姜秀華、孫錚等。他們以2000年11月20日為基準點，選取了在滬深證券交易所被實施ST的42家上市公司，同時從兩市所有非ST公司中隨機選出42家配對公司。在13個原始財務比率的基礎上，篩選出毛利率、其他應收款與總資產的比率、短期借款與總資產的比率及股權集中系數四個指標建立Lo-判別模型。該模型在財務危機發生前1年對ST公司與非ST公司的回判準確率分別為88.1%c和80.95%c；線性函數卻具有其本身不能克服的兩個問題：固定影響假設和完全線性補償假設。正由于這兩個缺陷使得模型的分類和預測能力有限。基于此，齊治平等（2002）建立了含有二次項和交叉項的Logistic模型，該模型可以幫助金融機構、投資者、基金經理們進行財務危機、信用風險預測分析。

這種模型克服了單變量和多變量預警模型中自變量服從多元正態分布和兩組間協方差相等的假設的局限性，使財務預警得到了重大改進。但Logistic模型用于企業財務風險預測的缺點是計算程序較為復雜，使用該模型前需要根據企業實際財務數據做大量轉換工作。

4.非統計模式預警模型。隨著研究的深入和技術的發展，國外在財務失敗預警模型方面突破了傳統的統計方法模型，建立了一些非統計方法模型，其中較有代表性的是神經網絡模型的運用。

神經網絡模型是一套人工智慧系統，以模擬生物神經系統的模式，利用不斷重復的訓練過程，使本身能夠透過經驗的積累達到學習的效果。Tam和Kiang（1992）應用這種方法對得克薩斯銀行的財務危機案例進行預測；Ahman、Mar-co和Varetto（1994）也用這種方法對意大利的企業進行了財務危機的分析預測。由于神經網絡模型具有較好的糾錯能力，這些研究與以往的線形分析模型相比都取得了較好的結果。

關于神經網絡模型應用的研究，楊保安等（2001）將BP?神經網絡分析方法運用到商業銀行貸款風險中有關財務信息預警信號中，構建了非線性財務預警模式。喻勝華等利用神經網絡方法對財務風險進行了識別。該研究表明，網絡特征識別的準確率為80%，該網絡對財務健康公司的判斷的準確率為100%c。楊淑娥（2005）采用BP人工神經網絡工具，以120家上市公司作為建模樣本，從企業的短期償債能力、長期償債能力、盈利能力、資產管理能力、主營業務鮮明程度、公司增長能力6個方面，選取了15個備選財務指標，通過剔除未通過T顯著性檢驗的速動比率、利息保障倍數、應收賬款周轉率、存貨周轉率以及資本保值增值率5個指標，將保留下來的10個財務指標作為建模的原始變量，并使用同期60家公司作為檢驗樣本建立了財務危機預警模型。與采用主成分分析法建立的模型對同一建模樣本和檢驗樣本的預測精度相比有很大的提高。

5.非財務指標的財務預警模型。以財務指標來建構預警模型，往往容易因財務報表資料不真實，而使財務發生危機的公司在預警模型上無法完全事前預警，因此，考慮非財務指標的加入，希望能夠提高預警模型的準確與時效性。在非財務指標變量使用上，大致可分為公司治理因素（如交叉持股、股權結構、董事會組織、管理變量等），以及會計師信息等。Gilson（1989）認為高層管理者如CEO總經理或總裁等離職也可以作為財務危機的指標，他以1979年至1984年共381家發生財務危機的公司為樣本，發現52%公司的有高級管理人員異動之情形而正常公司只有19%。Shumway（2001）以會計變量和市場變量兩類變量應用Logistic模型進行研究，結果表明運用會計和市場兩類變量可以提高破產公司預測的準確性。

國內這方面的研究還較少。葉銀華等（1997）指出關聯方股權交易是一種權益問題，并由此推論，關聯方股權交易比率愈高，利益輸送愈嚴重，隱含傷害公司生存的可能性愈高。其2002年的研究又指出，公司治理不佳的企業，控制股東會出現持續傷害公司價值的行為，亦即挪用資金及非常規關聯方交易，將減少增強公司競爭力的投資，而危及公司生產力及獲利能力，若控制股東沒有考慮上述現象，則其所決定傷害公司價值的金額過大時，會增加公司產生財務危機的概率。

三、小結

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一、資產變現能力

企業在日常生產經營中所形成的債務負擔，不論是長期債務（隨著時間的推移也會變成短期債務）還是短期債務都需要企業用流動資產來償付。企業流動資產越多，非流動資產越少，流動資產中的流動資產越多，變現能力就越強，企業償債就越有保障，企業所面臨的財務風險就越小。因為在企業資產結構中，諸如固定資產、無形資產等非流動資產變現能力較弱，流動資產中的存貨變現能力較弱，應收賬款有發生壞賬的可能，都會降低企業的償債能力，進而加大企業的財務風險。

二、債務結構比重

企業在生產經營中根據需要可能既借入短期債務諸如短期借款、應付賬款、應付票據等，又取得長期債務諸如長期借款、應付債券以及長期應付款等。短期債務是企業現實的財務負擔，而長期債務是企業未來的財務負擔，對現實影響有限，但隨著時間的推移長期債務也會逐漸變為短期債務，形成企業現實的債務負擔。因此，企業的債務結構中，流動負債占企業負債總額的比重越高，長期負債在負債總額中所占的比重越低，企業面臨需要償還的債務就越多，債務負擔就越重，無法償還的可能性就越大，企業所面臨的財務風險就越大。

三、資產運營效率

企業在生產經營中需要不斷地運用所擁有的資產進行加工服務來獲得利潤。從非流動資產來看，固定資產利用越充分，無形資產使用越多，企業的生產能力就越強，盈利能力就越有保障，企業償債能力就會增強，企業所面臨的財務風險就越小；對于流動資產，企業存貨的周轉速度越快，存貨變為現金的次數就越多，存貨周轉的天數就越少。應收賬款也是如此，應收賬款收回的速度越快，應收賬款變為現金的次數就越多，應收賬款周轉所占用的天數就越少，發生壞賬的可能性就越小，企業收回的現金越多，償債能力就越強，企業所面臨的財務風險就越小。

四、盈利能力分析

企業盈利能力通常是指企業在一定時期內賺取利潤的能力。利潤是衡量一個企業能否存在的重要指標，也是企業追求的最終目標。對于企業來說，短期債務的償還需要更多的流動資產做保障，而對于長期債務來說，主要是通過企業未來賺取的利潤來償還的。從利潤的構成來看，營業利潤是企業在日常生產經營中通過銷售商品或提供勞務取得的，是企業利潤的主要組成部分，具有穩定性和持續性；而營業務收益是在生產經營以外偶發因素帶來的，不具有持續性，因此，企業的利潤中營業利潤越多，營業利潤在利潤總額中所占比重越大，企業盈利能力越強，盈利質量就越好，長期債務的償還能力就越強，企業面臨的財務風險就越小。

五、發展趨勢分析

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【關鍵詞】

行政事業單位；財務風險；風險防范；風險管理

改革開放以來，我國社會經濟得到了飛速發展，現在正處于高速發展階段，加之全球經濟一體化進程加快，我國財務管理風險逐漸加大，在這種情況下就要求行政事業單位必須要充分發揮自身的職能作用，為國家經濟發展保駕護航。然而由于各種不確定性因素的存在，行政事業單位難以合法、有效地獲取并使用財務資源，難以充分承擔起社會職能，最終導致我國財務管理風險逐漸加大，行政事業單位財務風險管理的優勢和不足也日益凸顯。針對原因找尋進行財務管理風險控制的辦法，加強行政單位財務風險管理勢在必行。

一、行政事業單位財務風險的內涵

風險也就是說事物的危險性，所有的事物都具有消極被動和積極樂觀這兩面。在人們的日常生活中有各種各樣的風險，其發生的幾率可以通過一定的途徑來降低。行政事業單位財務風險則是行政事業單位在進行各項財務活動時，由于各種各樣的因素影響而導致的財務管理中所面臨的一些具有危險性因素的問題。財務風險的含義主要包括三個層次：一是，未來結果與預期編制預算和收益效果向偏離；二是，財務活動未來結果預算可能會帶來一定的損失；三是，財務活動未來產生的結果具有不確定性[1]。由于行政事業單位的組織目標為提供公共產品和服務，不涉及盈利、負債、籌資等，屬于非營利性組織，因此其財務管理與企業財務風險有所不同，具有自身的獨特性，其重點不是收益或者凈利潤，而是財務資源的依法取得和使用。要想從根本上對行政事業單位財務風險進行防范和管理，就必須要對其根本問題進行深入的挖掘。

二、行政事業單位財務風險防范及其管理中存在的問題分析

（一）財務管理人員風險意識較低

財務風險存在于財務活動的各個環節。行政事業單位作為一個非營利性組織，其組織目標是提供公共產品和公共服務。行政事業單位財務工作人員對單位的工作性質缺乏正確的認識，認為單位與個人利益關系不大，財務風險應由國家承擔，對財務管理缺乏參與意識，在工作中不謹慎、不用心，核算分析及問題考慮中存在一定的局限性，從而導致財務管理能力較低，財務風險高，容易給我國經濟造成損失。

（二）部門責權利缺乏明確性

行政事業單位的發展目標不是為了獲取利益或者增加自身的財富，如果不能對此有正確的認識則會導致財務管理人員在制定目標時難以確定，并且對目標的重要程度認識也難以統一，從而導致單位在發展過程中的投入不確定性增加，分權管理的操作難度也大大增加，部門的職責難以劃分，考核評價也難以界定和實施，容易使單位失去公信度[2]。

（三）財務風險缺乏監督

行政事業單位的財務風險監督主要可以分為兩種方式，一種是外部監督，一種是內部監督。從外部監督來說，一方面，我國沒有完善的監督機構，職務分散性強，重復率高，監督力度低，監督效果差；另一方面，各部門為了維護自身利益，在財務審查中存在披露虛假會計信息的問題，從而致使相關部門難以對違法行為進行處罰和管理[3]。從內部監督來說，行政事業單位還美歐建立比較完善的、約束性強、操作性強的監督體系和監督機構，而主要是根據某種考核礦機來評價財務風險，從而導致內部監督流于形式，難以起到有效監督作用。

三、加強行政事業單位財務風險防范及其管理的方法對策分析

（一）提高財務管理人員風險意識

行政事業單位違紀的主體主要有主管財務的領導和具體的財務人員，單位財務管理工作與領導有著非常緊密的聯系，主管領導指使會計人員錯誤的做家長或者辦理一些業務，或者存在一些包庇現象，大大提高了財務風險[4]。在這種情況下就要求必須要通過相關法規理論水平和職業道德水平這兩個層次來提高財務管理人員的專業素質，從而有效預防職業犯罪。另外，行政事業單位還需要定期對財務人員進行培訓和考核，以保證他們對財務的各個環節要求及規定有更加深入的認識。

（二）明確財務風險管理原則

行政事業單位財務風險管理原則有兩個方面：一是整體性原則，財務風險管理人員在進行財務風險管理中必須要結合單位自身的風險承受能力，全面考慮各種風險，分析可能帶來的損失，從而制定有效的管理策略；二是，全員參與原則，行政事業單位可充分調動員工參與風險管理的積極性，及時發現風險并給予應對，避免給單位正常工作造成更大的影響[5]。

（三）提高行政事業單位的財務風險監督力度

要想加大財務風險監督力度，必須將外部監督和內部監督結合起來才能最大限度的發揮監督作用。在內部監督方面，要強化財務管理內控制度、增強內部審計，各項職責落實到個人，并積極鼓勵財務管理部門各成員間相互監督，使其主動履行監督職責；在外部監督方面，相關部門要制定更加完善的監督和懲罰制度，加強對單位財務管理的動態跟蹤，從而能夠及時發現風險，并給予應對，也可進行突擊檢查，有助于促進會計信息披露的真實性的提高[6-7]。

四、加強行政事業單位財務風險研究的意義

由于當前財務風險的研究主要集中在企業單位，對行政事業單位財務風險管理研究的文獻較少，更沒有一套完善的財務風險控制機制，因此，對行政事業單位的財務風險研究不可能一蹴而就，一步到位，我們只能循序漸進，逐步發展。就研究行政事業單位財務風險本身來講，它具有如下現實意義：

（一）有利于樹立正確的風險意識。不論是管理人員、財務人員和內部審計人員，還是行政執法人員，熟悉風險存在的區域及相關的業務活動，明確自身哪些行為可能導致風險產生，如能及時有效地識別、控制與防范風險事故，減少風險損失，都是非常必要的。

（二）有利于建立、健全內部財務管理制度。可以督促系統內部各單位建立、健全財務風險的評價和控制機制，實現科學決策，合理防范和化解風險，建立財務風險預警系統是財務管理制度創新的必然選擇。

（三）有利于實現單位的財務管理目標。加強行政事業單位財務風險控制，有助于提高行政事業單位資金的使用績效，實現預算資金效用最大化，促進行政事業單位的健康發展。

（四）有利于促進行政事業單位財務管理學科體系的完善，推動財務風險管理理論與研究方法的豐富和創新。

五、結語

總的來說，加強行政事業單位財務風險防范和管理有助于幫助單位更好的建立內部財務管理制度，實現單位財務管理目標和預算資金效用最大化，提高單位資金使用績效，促進單位財務管理學科體系的完善，為單位的健康發展保駕護航。行政事業單位要想有效避免財務風險，必須要樹立正確的風險意識，財務管理各個環節的人員都要明確和熟悉風險存在的區域和相關業務活動，明確可能會出現的風險事件，從而更好的識別、防范和管理風險。

【參考文獻】

[1]王麗娟.行政事業單位防范財務風險的幾點思考[J].時代經貿,2014,(5):96-96.

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前言

我國房地產在20世紀80年代興起，經過了將近30年的發展歷程，其自身的整體實力逐步加強，更為重要的是為我國國民經濟的發展做出了重要的貢獻。現今情況下的中國房地產企業也面臨著一系列的問題，有些房地產企業負債率很高，這樣一來對房地產企業來說承擔著重要的財務風險。這個問題成為了房地產企業不能不解決的重要問題。他直接制約著一些房地產企業的發展。

一.房地產企業財務風險的基本內容

房地產企業的財務風險是指該企業在財務管理中所面臨的風險。其形成的原因是指房地產企業在財務管理策略中不穩定性的因素產生的[2]。房地產企業財務活動的主要內容是對財務風險進行控制。房地產企業在發展過程中會進行資金籌措的等融資活動，這是房地產企業發展的起點，但是這個過程中由于對財務的管理不當，會使房地產企業帶來極大的財務風險，產生房地產的融資風險。融資風險的產生是有眾多原因的，其中包括國家經濟環境的變化、國際金融市場的變化、資本市場供求的 變化等等原因，這就加劇了融資風險的不可測性。當然如果進行管理項目的投資不當時，也會出現投資風險，這也是財務風險的一部分。同時在房地產企業日常的經驗活動中，如果沒有進行很好的處理，也會出現日常性財務風險，這個是由日常財務管理引起的。當然還有流動性財務風險等等各種各樣的財務風險存在。

二、房地產企業財務風險生成的機理

（一）越來越惡劣的房地產融資環境

從2009年開始到現今，受國家政策的影響，各大、中、小型銀行開始對房地產企業進行貸款限制，這樣導致房地產企業從銀行獲得金融支持的力度越來越小，房地產企業也不斷的面臨著發展的困難[3]。有可靠數字統計，在2011年的時候，全國房地產企業一共貸款了7000多億元，同比僅僅只增長大約為7%。比較前五年的增長率大為下跌了20%。但是當年房地產投資增加依然保持著高速增長的狀態，同比增加有大約30%，投資額已經達到了房地產企業向銀行貸款的3倍以上。這是一個很可怕的數字，房地產投資不斷上升，但是房地產企業向銀行的貸款確大幅度減少，可以通過這些數據想到，房地產企業面臨了多大的資金困難。從2011年開始，銀監會開始不斷的出臺一些政策要求嚴抓房地產企業的貸款風險，嚴格限制房地產企業從違法途徑吸收資金，貸款的防范政策不斷加強等等，這些都致使房地產企業的融資環境不斷惡劣[4]。從國家政策來看，房地產企業主要從國家貸款的方式，已經不復存在了，房地產企業只有不斷的擴展自己的融資渠道，才能改變融資困境。

（二）房地產企業道德風險的加大

對房地產企業道德風險的理解，主要是講在房地產企業的經濟活動中，當事人可能由于手中有權力和資源，所以按照自己的意愿從事一些能對自己產生好處，但是不利于別人或者團體的行為。房地產企業中存在著委托，這是產生道德風險的一個源頭，如果房地產企業不能發現其中的問題，那么就會錯誤的進行策略規劃，進行錯誤的投資，這樣一來就會產生財務風險。因此房地產企業有必要加強道德風險的控制。

（三）籌措資金的風險性加大

房地產企業在面臨發展時，會大力的利用各種途徑籌集資金，進行大膽的借貸。房地產企業一般會利用財務杠桿進行資金流通規劃，但是如果這個杠桿利用不當，資本結構調節不合理，那么房地產企業極有可能出現資金流動不暢，甚至不能籌備借貸資金的利息，這樣籌資風險就出現了。這個風險是房地產企業面臨的主要風險。房地產企業可以通過財務杠桿來增加負債，調整資本結構。這樣會增加普通股盈余變異性越大，在面臨普通股盈余變異性越大的情況下，財務風險就越來越大。

三、房地產企業財務風險控制的方法

（一）房地產企業該提高財務風險的控制意識

房地產企業在幾十年的發展過程中，開始趨向成熟，而且房地產企業對我國經濟建設產生了重要的作用，也是地方城市發展的主要經濟動力。面對這樣的形勢，一些房地產企業認為在未來很長的一段時期內，房地產企業不會出現大的波動，更不可能出現崩盤的情況。而且房地產企業的融資也是主要從銀行和民間進行融資，這樣一來，致使房地產企業更沒有財務風險意思。但是在中國國情下，房地產不能過快的發展，這樣對中國經濟也不利，中國政府不會置之不理，因此房地產企業老板，應該看到這一點，加強財務風險的控制意識。

（二）平衡引導資金

在房地產企業的財務風險中，資金鏈接風險是重要的內容。大多數房地產企業發生財務危機可能都是因為資金鏈接上出了問題，因為房地產企業是資金密集型企業，缺乏資金的支持，房地產企業就沒有了基礎和發展的動力[5]。但是非理智的快速擴張在一些房地產企業中還是大量存在的，可是如果一旦失去控制，資金鏈接供應不上來，那么就會帶來致命性的打擊，使房地產企業短期內崩潰。因此房地產企業應該更加注意資金風險鏈接的控制力度。

四、結語

中國還處在改革的時期，發展房地產行業依舊是大勢所趨，但是要讓房地產行業健康的發展，就要正確的引導房地產企業進行財務風險的控制。只要這樣房地產企業才會正常的成長起來。

參考文獻：

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[2] 李建文.后金融危機時代我國房地產企業財務風險評價及其防范研究[D]. 云南大學.2011

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【中圖分類號】 F275.5 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）04-0070-05

一、引言及文獻回顧

高新技g企業的發展已經成為我國經濟主要的推動力和增長點，創新和轉化科技研發成果是高新技術企業提升競爭能力的核心內容。從研發所需的人才成本、高科技設備到投入市場前的臨床測試環節，每一項都需要企業投入大量資金，并且從研發到市場銷售需要較長的周期，因此，資金周轉和融資問題較為突出。高風險和高收益以及股權融資嚴格的條件限制加劇了企業權益融資的難度；考慮到資金杠桿的作用以及資本成本，債務融資成為重要的融資途徑。而債務融資雙刃劍的特性導致企業財務風險的評價和監控工作顯得尤為重要。生物制藥行業作為我國重點發展的高新技術行業之一，具有高風險和高回報的行業特征。由于外部經營環境的變化和融資特性以及各種難以預計或無法控制的影響因素的存在，進一步加劇了企業的財務風險。因此，無論從公司管理者角度還是潛在的投資人角度而言，正確評價和監控企業的財務風險至關重要。Zmijewski[1]引入Probit回歸模型進行財務危機預測，結果表明雙變量Probit模型能夠較好地降低樣本選擇引起的偏差問題。王慶華和楊杏[2]以深交所上市并發行公司債的制造業為樣本，采用多分類Logistic回歸探討了財務風險影響因素，研究結果表明，償債能力、盈利能力和現金流量情況及發展能力顯著影響企業財務風險的大小。鞏斌[3]從企業的償債能力、盈利能力、運營能力和成長能力構建了企業財務危機綜合評價體系，并運用數據挖掘技術進行了分析。章細貞和張琳[4]在研究企業并購對財務風險的影響中采用Z指數度量企業的財務風險。高琳[5]針對生物制藥企業的特殊行業性質，運用因子分析法構建生物制藥企業財務風險控制模型。陸家玉[6]針對醫藥制造業生產經營活動中的財務風險進行分析，并將實際財務數據帶入Z計分模型和F計分模型中，通過簡單的數據統計得出F計分模型更適合我國醫藥制造行業。綜述所述，國內學者分行業特征對企業財務風險的研究逐漸趨多，并逐步運用相關模型進行財務預警和風險評價管理。其中，企業財務風險的評價采用了多緯度的財務指標，但指標權重的賦值多采用了主觀性較強的層次分析法，甚至直接給出權重，從而影響了評價的可信度。近年來熵權法和TOPSIS方法相結合用于管理科學領域的綜合評價越來越受到關注[7-8]。熵權法作為一種客觀賦權方法，可以根據矩陣本身的數據信息確定各評價指標的權重，能夠有效避免人為判斷的主觀隨意性，使權重系數更加客觀合理；TOPSIS方法是一種多目標決策的綜合評價方法，它可以通過函數曲線將評價方案與理想方案之間的整體相似程度反映出來，客觀真實地體現不同方案之間的差距。企業財務風險的綜合評價既符合多緯度客觀量化的評價指標又具備多屬性的評價特點，但截至目前的文獻中尚未發現該方法用于企業財務風險的綜合評價。鑒于此，本文嘗試在運用熵權法對評價指標客觀賦值的基礎上，結合TOPSIS多屬性決策方法建立生物制藥企業財務風險評價模型，并對選取的樣本進行量化風險評價，同時為具有客觀性和多屬性決策特點的綜合評價提供一種可行、有效的方法。

二、影響財務風險因素角度構建風險評價體系

企業財務風險的形成不僅與籌資活動緊密相關，而且與企業的管理水平和發展戰略也密不可分，生物制藥行業的資本投入特征進一步加劇了企業財務危機的發生概率。雖然影響財務風險的因素多種多樣，但無論是企業外部環境因素的變化引起的財務風險，還是公司內部治理不善引起的財務風險，最終均在公司的財務狀況中體現。因此，本文結合前人對財務風險評價指標的相關研究，從以下幾個維度歸納并構建了評價指標體系。

企業的償債能力是評價財務風險的直接財務指標。一般來說，企業的負債越多，杠桿作用越明顯，能夠增加企業的價值，但同時也會加大企業的財務風險。吳娜[9]運用因子分析法研究表明，及時調整負債結構和資產結構的比例，將有效地預防財務危機。加強企業資產的管理能力，提高資產變現能力的同時挖掘企業資產增值的潛力，有利于增強企業的抗風險能力。陳明燦[10]通過剖析青島海爾股份有限公司的財務風險，得出資產利用效率低是導致企業財務風險的重要原因。企業的盈利能力和未來發展能力是企業持續經營的保障，也是企業經營成敗的關鍵，盈利能力越強，未來成長性越強，則抗風險能力越強。鮑新中等[11]運用變量聚類和COX比例風險模型驗證了償債能力、盈利能力、成長能力等相關指標對企業財務風險預警具有重要的作用。如果企業現金流量的不確定因素越多，則企業的財務風險越大，現金流量信息為企業評價和監控財務風險提供了可靠的依據。Gentry et al.[12]在財務預警研究中強調了現金流量指標的判別能力。龐明和吳紅梅[13]采用多元回歸分析法對現金流與財務風險進行了研究，結果表明經營活動現金流增長率顯著影響企業的財務風險。本文綜合考慮財務風險的影響因素，遵循完整性、獨立性和定性與定量相結合的評價原則，兼顧可操作性的思路，分別從企業的償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力和現金流量五個方面構建企業財務風險評價體系。如表1所示。

企業財務風險評價體系確定之后，應該考慮評價指標的賦權問題。眾多的文獻采用了具有主觀性的層次分析法進行賦權，或者直接給出權重，而這樣的權重結果必然影響企業財務風險評價結果的科學性和可信度。由表1可知，企業財務風險評價指標均為量化指標，為避免受人為主觀的影響，本文選用具有客觀特性的熵權賦值方法，從而使得評價結果更加真實可信。

五、結論

高新技術企業具有高投入、高收益和高風險的特征，公司的財務風險受到經營過程中多種因素的影響，最終體現在公司的償債能力、營運能力、盈利能力、現金流量狀況以及未來的發展。本文從綜合視角構建了企業財務風險綜合評價體系，運用熵權的方法對多個評價指標客觀地確定權重，避免了主觀意識對指標重要程度的影響；結合TOPSIS多屬性決策方法構建財務風險評價模型，并以上市公司為樣本對該模型進行了檢驗。算例應用結果表明，基于熵權TOPSIS模型的企業財務風險評價方法能夠客觀有效地反映企業財務風險，為生物制藥企業財務風險評價提供了一種新的方法，進而對企業選擇融資方式以及其他行業財務風險的評價工作提供借鑒。

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