導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇銀行畢業論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

 

隨著中國經濟的高速增長以及中國資本市場的發展，中國所創造的經濟奇跡，正在產生巨大的財富效應。據統計，2009 年中國高凈值人士數量為33.1 萬人，他們的可投資資產總計為18.3 萬億元。2010 年中國高凈值人數達到38.3 萬人，他們的可投資資產總額達到22.4 萬億元。由于中國經濟增長前景明朗，資本市場深入發展，中國將繼續維持私人財富及高凈值人士快速增長的趨勢。中國私人財富的迅速增長導致對理財需求的激增，這無疑為我國商業銀行的發展帶來了良好的機遇。

一、高端客戶對商業銀行發展的意義

高凈值人士是銀行高端客戶的主要來源。在中國，外資銀行把高端客戶分兩大類一類是私人銀行的客戶, 基本上是100萬美金以上客戶作為私人銀行的客戶；把10 萬美金到100萬美金定位為貴賓客戶。我國各大商業銀行規定有所不同畢業論文格式，但一般以800-1000萬人民幣作為門檻。這部分高端客戶所占的比重雖然不大，卻為銀行創造了絕大部分的利潤，是銀行在未來競爭中取勝的關鍵。

（一）高端客戶是銀行利潤的重要增長點

波士頓咨詢公司（BCG）的零售銀行基準比照調查表明，高凈值客戶的人均利潤是大眾零售客戶的十倍。在美國，有的商業銀行個人銀行業務利潤貢獻超過60%, 其中財富管理業務利潤貢獻接近50%。香港恒生銀行的個人金融業務對全行利潤的貢獻率也在48%以上。相比之下，我國商業銀行目前還處于初級階段，有較大的發展空間。因此，發掘現有高端客戶的潛力，擴大高端客戶的規模，必將為我國商業銀行帶來較大的利潤增長。[1]

（二）高端客戶是推動銀行創新的主要動力

據統計，我國高凈值人群中本科以上學歷的占68.5%，專科學歷的占20.4%。我國高收入群體的職業分布目前呈現出一種三分天下的格局, 這三個群體分別是企事業單位的中高層管理人員( 含國內企事業單位和三資企業) 、專業人員( 含專業人士和專業技術人員) 和民營經濟經營者( 包括個體戶和私營企業主) 怎么寫論文。這三個群體加起來占到總高收入群體的90%左右。這表明我國的高凈值人士普遍素質較高，且具有較強的資產管理意識和個性化的投資需求。高端客戶除了需要差別化的傳統金融服務外, 更需要銀行為其量身定做的金融服務,這將促使銀行不斷推出新的產品和服務。高端客戶的需求為商業銀行帶來新技術和新理念的挑戰, 更將為商業銀行注入不斷創新和發展的動力。

（三）高端客戶將促進銀行業務的穩固發展

由于大多數高端客戶有著大企業高管或私營企業主的職業背景，與這些高端客戶的關系對于銀行的公私業務聯動有著積極的推動作用，這無疑能促進公司業務穩固持續地發展。同時，對于銀行而言，高端客戶的多少對于優化客戶結構、顯示行業地位以及商業品牌有著“標桿”式的衡量作用。

二、商業銀行高端客戶的需求特點

了解高端客戶的需求特點，對于有針對性地開展營銷活動，十分必要。總體來說，銀行高端客戶具有以下需求特征：

（一）多元化

《2010中國私人財富報告》的調查結果表明畢業論文格式，我國89%的高凈值人士運用個人資產進行了投資，其中40.8%的高凈值人士選擇了至少3種以上的投資工具，采取多元化資產的配置策略。[2]據調查，我國的高凈值人士今后的投資將會更加謹慎，為了分散風險，確保資產的保值增值，其投資組合會更加多元化。這表明高端客戶的需求將日趨多元化。

（二）個性化

不同的客戶根據自己不同的風險和投資收益偏好, 會選擇銀行的不同金融服務與產品,相對一般客戶而言，高端客戶不僅需求各異，而且資產管理的意識和相關知識也相對較強，他們不僅會將不同銀行間的金融產品、服務質量進行比較，而且會主動參與定價，積極進行理財咨詢，他們需要銀行為其提供專業的個性化服務。

（三）便捷化

由于工作較繁忙，高端客戶群體對服務的高效性、便捷性要求較高，銀行服務的時空限制顯然不是高端客戶的便捷選擇。有調查數據顯示，超過一半的高端客戶選擇使用柜以外的方式獲得銀行業務。可見，通過實際和虛擬的銀行操作服務，使客戶獲得預期的服務效果尤為重要。

三、高端客戶的營銷管理策略

我國商業銀行要維護和擴大高端客戶的規模，必須以客戶為導向，加大營銷力度畢業論文格式，提供優質的金融產品和服務。

（一）滿足高端客戶個性化的需求

1．把握客戶需求。了解客戶需求是實施有效營銷的前提，商業銀行首先應做好信息收集工作。“誰先捕捉了信息，誰就搶占了市場先機”。銀行可通過收集數據、調研分析，迅速、高效地確定富有價值的客戶目標。在客戶信息基礎上探索發掘客戶深層需求, 確保銀行提供的產品和服務符合高端客戶的需求和期望。

通常，客戶的需求是動態變化且永無止境的，因此必須對高端客戶建立定期回訪機制。在德國，銀行業都配備了專門為高端客戶服務的客戶經理，并且對客戶經理有嚴格的制度規定。要求客戶經理必須每月拜訪大客戶一次，對有關數據進行深入細致討論，并形成書面的記錄存檔；要求客戶經理與客戶會談時間要占全部工作時間的50～60%。我國商業銀行也可以借鑒這一做法，根據客戶偏好采取電話、面談等多種形式, 多與客戶溝通, 對客戶提出的意見和建議等全面掌握, 為高端客戶管理者工作決策提供依據, 并聯系相關部門及時解決。

2．加強產品創新組合。高端客戶的金融需求日益多元化和個性化,單一的金融產品已很難適應和滿足這種需求。同時,金融產品具有同質化、內部構成元素相似的特點,這也為金融產品創新提供了較好條件。因此,在針對同一客戶多元化、個性化金融需求的時候,銀行可以有針對性地為客戶提品方案,對多種產品進行結構組合,這樣就能夠更好地滿足客戶的不同金融需求。

3.提供優質的增值服務。高端客戶選擇銀行,不僅需要金融產品和服務,還希望通過銀行服務結交朋友、建立圈子,因此只有深入的增值服務才能開發更廣闊的客戶群體。建設銀行從2009 年6 月起，由總行向全行高端客戶推出多渠道高爾夫增值服務。全行財富管理與私人銀行簽約客戶、個人金融資產在300 萬元以上理財白金卡客戶可通過CCB 網站建行高爾夫俱樂部、私人銀行或財富中心客戶經理、95533#001 或4008895533 等渠道，用積分兌換高爾夫服務，服務內容包括球場預定、球車預定、練習場預定、教練預約和賽事預約。貼近高端客戶消費需求的新穎增值服務是未來發展的趨勢所在怎么寫論文。對高端客戶的開發必須依托銀行與優質增值服務供應商的聯合，吸收廣泛的社會資源，使客戶在投資獲得經濟收益的同時，更能獲得精神世界的滿足。

（二）建立優秀穩定的客戶經理隊伍

對于高端客戶的營銷, 很大一部分工作是通過銀行專業的高端客戶經理來完成的, 建設一支擁有專業知識和技術、工作嚴謹、訓練有素的客戶經理團隊, 是商業銀行能否把握更多高端客戶資源、創造更多利潤的關鍵問題。

1、合理選拔客戶經理。在招聘選拔新員工時應注重專業背景，將更多的金融、保險、財會、稅務、法律、經濟等相關專業的高學歷人才，以及有5年以上專業工作經驗，具有深厚的專業研究背景畢業論文格式，或擁有特許金融分析師（CFA）、注冊會計師（CPA）、金融理財師（CFP）、注冊稅務師、律師等資格證書的人員引入客戶經理隊伍。[3]

2、強化客戶經理培訓。客戶經理的綜合素質對高凈值客戶的維護至關重要，因此，需要大力加強客戶經理業務素質和崗位技能培訓，要建立培訓考核制度，切實提高各類客戶經理的業務知識、風險管理能力和營銷水平，培養熟悉外匯、證券、基金、保險的投資專家。

3、穩定客戶經理隊伍。有統計表明，忠誠客戶數每增加5%，從每個客戶身上得到的平均收益會增長25%－100%，而獲取新客戶的成本是維護現有客戶的5倍。只有忠誠的員工才能產生忠誠的客戶，尤其是目前中國高端客戶市場競爭非常激烈，高素質人才異常緊缺，客戶經理的流失不僅會增加銀行的運營成本，而且還會導致高端客戶的流失。因此，采取適當的激勵機制，穩定客戶經理隊伍，不容忽視。[4]

（三）提供良好的技術支持

良好的技術支持，就是指簡易、快捷、準確的后臺操作，這是吸引和保留高端客戶的重要一環。要提高銀行后臺操作的效率，一方面需要不斷進行流程的梳理和優化，縮短服務和需求之間的差距。銀行在了解客戶需求畢業論文格式，對同業同質產品進行比較的基礎上應對流程的多余環節和重復工序進行優化、合并和刪減，對流程的割裂、沖突環節修補彌合，實現流程在業務條線之間、層級之間的有效對接，從根本上提高服務效率和市場競爭力。

另一方面，有賴先進技術系統的支持。銀行CRM系統可以幫助識別目標客戶或潛在客戶，可以幫助提高對內部客戶的服務質量。同時該系統可以幫助銀行對客戶做相近的分析，從而提供合適的產品和理財計劃，以提高客戶的忠誠度。因此完善CRM系統是提高營銷效率的重要保障。

高端客戶是銀行發展的動力，商業銀行應更新營銷理念，以客戶為導向，加強專業人才隊伍建設和信息化建設，滿足客戶日益多元化和個性化的需求，不斷提升在高端客戶中的信譽度和影響力，最終實現銀行與客戶的共贏。

參考文獻：

[1]萬天舒.高端客戶對銀行零售業務的影響與對策[J].金融與經濟.2009，(4):29-31.

[2]forbeschina.com/.2010中國私人財富白皮書

[3]中國工商銀行寧波市分行課題組.商業銀行高凈值客戶的管理與維護[J].金融論壇.2010，(9)：56-61.

篇2

二十世紀八十年代以來，西方商業銀行的表外業務迅猛發展，其業務收入已占總收入的60%左右，有的甚至達到80%以上，表外業務已成為商業銀行業務經營管理的重心。而我國商業銀行長期以來以存貸款業務為主，雖然表外業務有所發展，但大部分僅局限于低收費或不收費的項目，發展十分緩慢。

近幾年來由于我國商業銀行存貸款利差幅度的減少、信貸資產質量的下降、運營成本的增加和資產報酬率的降低等，通過存貸款盈利的空間十分有限，大力發展表外業務已成為銀行業務創新、適應外部金融環境變化、擴大市場份額、增加利潤來源的一個十分重要的研究課題。

所謂表外業務（Off—Balance—SheetActivity,簡稱OBS業務）是商業銀行資產負債業務以外，不直接形成債權債務，為社會提供各類金融服務并收取手續費的業務。包括無風險的結算、、咨詢等業務和有一定風險的擔保、承諾、衍生金融工具操作等業務。

表外業務具有不運用或少運用資金；無風險和低風險；委托；低成本和高盈利等特征。所以發展表外業務對商業銀行而言，既可以獲取經濟效益，同時還可以充分利用銀行的資源為客戶提供優質服務，增加銀行的優質客戶群體。

我國商業銀行大力拓展表外業務的必要性

1、適應利率下調，尋找新的利潤增長點的需要

1996年以來中國人民銀行連續八次降低存貸款利率，6個月以內的短期貸款利率從1997年的7.65%降低為2002年的5.04%；6個月至1年期短期貸款利率從1997年的8.64%降低為2002年的5.31%；1年至3年期的中長期貸款利率從1997年的9.36%降低為2002年的5.49%。3年至5年期的中長期貸款利率從1997年的9.9%降低為2002年的5.58%。銀行的低利率降低了銀行資金的邊際利潤，使銀行存貸利差不斷縮小。在這種情況下，商業銀行獲利的空間已十分有限，必須適應市場環境的變化去開拓各種非利息業務，尋找新的利潤增長點。

2、化解不良貸款，減少金融風險的需要

從銀行信貸資產的質量來看，世界前20家銀行的平均不良資產率僅為3.27%，其中花旗銀行和美洲銀行的不良資產率分別為1.4%和0.85%。而我國銀行業2001年按新的貸款分類法統計，銀行的不良資產率仍在25%左右，除了四大國有獨資商業銀行的不良資產比例居高不下外，新興商業銀行的不良資產比例也在急劇攀升。銀行業顯露和潛在的金融風險已十分突出，再加上缺乏金融風險防范與化解的有效措施，嚴重阻礙了銀行業的持續健康發展。這就需要利用表外業務來防范與化解金融風險。

3、降低運營成本，提高資產報酬率的需要

隨著銀行成本增加，收益下降，單純的傳統業務已難以滿足客戶多層次多樣化的金融需求和銀行收益的保證。國有商業銀行由于規模過大，分支機構和從業人員過多，人均創利1.19萬元，人均費用卻達8.58萬元。其他商業銀行由于分支機構和從業人員過少，人均創利40多萬元，人均費用也高達18萬元之多。所以銀行必須降低運營成本。如果要在不增加或降低運營成本的情況下，為客戶提供多功能、多元化、國際化的服務，表外業務因具有低成本和提高資產報酬率之功效，不失為理想之選。

4、利用表外融資技術，增加資金來源的需要

隨著我國金融市場的不斷完善和發展，企業從市場上籌集資金，直接以機構投資者身份與經紀商進行股票和債券交易，不再完全依賴商業銀行貸款。其他非銀行金融機構，如保險公司、信托公司、證券公司、基金管理公司等的快速發展，分流了一部分商業銀行的資金。為了競爭資金來源，商業銀行可以通過開展表外融資技術，如貸款出售、發行備用信用證等業務，增加其資金來源。

5、通過業務創新，提高市場競爭力的需要

商業銀行的業務包括資產、負債和表外業務三個方面，在金融創新的過程中，不僅要重視表內業務，而且也要重視表外業務的發展，搶占適應持續發展要求的空間。商業銀行表外業務的拓展，是其銀行經營國際化、資本證券化、業務表外化的三大發展趨勢之一，也有利于提高市場競爭力的需要。

商業銀行大力拓展表外業務的可行性分析

1、加入WTO和金融的逐步對外開放為表外業務的開展創造了有利的國際金融環境

2001年12月11日，我國正式加入世界貿易組織。根據有關世界貿易組織會員國達成的協議，加入后兩年允許外資銀行為國內企業開辦人民幣業務；五年內允許外資銀行具有完全的市場準入；五年內允許外資銀行開辦人民幣零售業務；外資銀行在指定的地區可享有中國內地銀行相同的權利；五年內取消地區限制和客戶限制等規定。外資銀行進入中國市場并享有中國內地銀行相同的權利，大部分國外銀行已經實現了集成化、網絡化、智能化改造，具有強大的業務處理、客戶服務、管理決策支持功能，業務處理和管理決策有機結合，客戶服務和信息分析有機結合，建立了完備的數據倉庫，具有開展表外業務的強大優勢，在沖擊中國銀行業同時，也為我國銀行業帶來了可資借鑒的表外業務管理模式。

2、經濟發展戰略的轉變和金融管制的逐步放松為表外業務提供了良好的宏觀經濟環境

我國經濟一直維持較高的發展速度，對外經濟往來持續上升，利率和匯率市場化進度的加快，資本市場的逐步開放，人民幣的逐步國際化等經濟發展戰略的轉變為表外業務提供了良好的宏觀經濟環境。尤其是人民幣的匯率、利率風險毫無疑問將上升為企業、銀行、非銀行金融機構經營管理的重點，與匯率、利率相關的表外業務項目的需求將日益增長。國家逐步放松對銀行業的管制和行政干預，以及大力提倡商業銀行開展表外業務為表外業務的發展提供了較寬松的政策環境。3、銀行市場化運作機制的逐步建立和經營自的擴大為表外業務的拓展提供了保證

商業銀行長期在計劃經濟和有計劃商品經濟條件下運行，缺乏自主經營、自負盈虧、自求發展的動力，缺乏業務創新的精神。在市場經濟體制下，隨著銀行經營機制的轉軌和適應市場能力的增強，不斷開拓和創新業務的能力也隨之增強，這為表外業務的開展提供了保證。

4、金融市場的發展和金融衍生工具的逐步推出為銀行開展表外業務提供了可操作的對象

1984年提出建立金融市場至今已有將近20年的歷史，從原來只有少數國債和金融債券品種的市場發展為目前包括上千個品種的市場。就股票市場而言，從90年代初的幾十家發展到上千家，參與者已達6000多萬人，籌資達4000多億元，國內股票市值2.65萬億元，相當于GDP的32%左右。商業銀行除進行國債、企業債券的投資外，還允許向證券公司發放股票質押貸款。也有許多銀行開始通過銀證合作形式參與金融市場。又隨著貨幣市場和資本市場規模的快速擴張，大批投資基金的設立、保險基金和養老基金進入市場，使市場主體迅速膨脹，對金融衍生工具的需求非常迫切，按照資本市場的開放和遠期外匯市場發展的要求將逐步推出股票指數期貨和期權、利率期貨和期權、債券期貨和期權、外匯期貨和期權、可轉換債、認股權證等產品。金融衍生工具在中國金融市場的興起與發展，對表外業務的發展具有十分重要的意義。

5、客戶對金融服務性需求的增加為表外業務提供了廣闊的市場基礎

商業銀行的客戶包括公司客戶和個人客戶兩大部分，公司客戶具有因行業、規模、經營狀態等不同情況之分，個人客戶也有因不同的收入水平、職業身份、受教育程度、地區習俗之分。對銀行提供的金融產品和種類、服務形式和手段的需求是不同的。在不同的歷史時期和經濟發展階段，金融客戶的需求也是不同的，呈多樣化趨勢。

從公司客戶來看，以前單純依靠銀行貸款，對銀行主要是資金、結算等方面的需求，隨著金融市場的發展、公司融資渠道的多元化以及經濟向信息化、國際化、網絡化的發展，企業對銀行的金融需求發生了很大的變化，從原來單純的存貸款業務需求逐步向收付、現金管理、管理咨詢、資信評估、融資擔保、票據發行便利、委托理財、信息服務等綜合的金融需求發展。

從個人客戶來看，隨著個人金融資產的多樣化，個人對銀行的需求開始從單純的存款業務轉向收付、個人理財、基金投資、國債投資、證券買賣、購買保險等方面的金融服務需求發展。客戶對金融服務性需求的增加為表外業務提供了廣闊的市場基礎。

6、科學信息技術的不斷進步和廣泛應用為表外業務提供了技術支持

因為電子計算機、電子通訊、信息處理等被廣泛應用于金融業，改變了銀行傳統的手工操作大大增強了銀行處理業務的能力和技能。

我國從80年代起開始建設全國金融衛星通訊網，至91年正式聯網成功。到目前為止，全國已建成衛星小站600多個，使全國電子聯行業務覆蓋了全國省、地市以上分行，已在全國250多個大中城市建立了以網絡傳輸或磁介質交換為傳輸手段的同城清算系統，以及7個大城市的同城票據自動清分系統，基本實現了同城清算的半自動化。

對個人客戶的服務項目中采用了自動出納機（ATM）、銷售點終端機（POS）、電話銀行、手機銀行、網絡銀行等。

在公司客戶的服務項目中推出了全國銀行信息通訊系統、電腦賬務處理等；科學信息技術的不斷進步和廣泛應用，使金融業有條件為客戶提供優質低廉的金融工具和金融服務，為不斷開發金融產品和新的金融服務項目提供了技術支持。

總之，隨著我國加入和利率市場化進程的加快，商業銀行生存壓力的增強和競爭的日益激烈。通過拓展表外業務提高利潤水平、吸引優質客戶、迎接外資銀行的挑戰和提升市場競爭力已非常迫切。

我國商業銀行應該充分利用自己在發展表外業務方面的優勢，如龐大的分支機構網絡、雄厚的客戶基礎等，抓住機遇，積極拓展表外業務，使之逐步成為銀行業務的支柱。

參考文獻：

1、戴國強《商業銀行經營學》高等教育出版社2000、9

2、胡章宏《歐洲商業銀行中間業務的發展變化及其啟示》（《金融與保險》2002、4）

篇3

1我國商業銀行發展個人理財業務的必要性

1.1滿足個人日益多樣化的金融需求

自1978年改革開放以來，我國經濟持續快速增長，城鄉居民的收入水平不斷提高。中國人民銀行的金融統計數據顯示，截至2007年1月底，我國城鄉居民儲蓄存款余額為16.2萬億元，相比去年同期增長近9.3%。個人金融投資理念的不斷成熟為個人理財業務的發展帶來了巨大的市場需求。如此大的基數釋放出一個不大的比例就會產生巨大的市場容量。從個人角度來看，個人居民儲蓄的增加，金融投資產品和渠道的多樣化，個人資產及消費欲望的增加，人口老年化及老年人口相對貧困化，從一而終就業模式的消失及社會保障體系重建，人生模式的多樣化及財務風險的增加，使得專業性的金融系統理財服務成為一種需要。

1.2商業銀行生存和發展的內在要求

（1）個人理財業務是商業銀行新的利潤增長點。

利潤最大化是商業銀行的最終經營目標。隨著我國市場經濟體制的建立和專業銀行向商業銀行的逐步過渡，各銀行之間的金融競爭越來越激烈。為改善對客戶的服務，各家銀行都在努力擴大服務范圍，增加服務項目，開發新的業務品種。因此，拓展經營領域，深化服務內涵，尋求功能創新是我國銀行業在這種經營環境下的必然選擇。

（2）個人理財業務有利于商業銀行防范化解經營風險。

我國銀行業的現狀存在以下幾方面的問題:社會信用過于集中在銀行；銀行業務主要集中在對公業務、批發業務上，對私業務以及零售業務所占比重較小；資產負債業務所占比重過大，中間業務和表外業務所占比重較小。上述三個方面問題使我國銀行業面臨較大的經營風險。而個人理財業務不僅經營風險較小而且能帶來可觀的經營收益，有利于商業銀行防范化解經營風險，實現從單一的資產負債業務向全方位的資產、負債、中間業務相結合的多功能個人金融服務的轉變。

1.3適應變化的國際競爭環境

2006年年底金融業已經全面對外開放，外資銀行全面享受國民待遇。外資銀行出于網點、人才等因素限制，不會將存貸業務作為重點來發展，而會將中間業務的發展作為“切入點”，逐步擴大他們的經營范圍和業務品種。個人理財業務將是國內商業銀行與外資銀行爭奪的重點之一。

外資銀行擁有雄厚的資金實力、靈活的經營機制、豐富的管理經驗，早已對我國零售銀行領域潛在的巨大發展空間虎視眈眈。為了應對外資銀行進入的挑戰，國內商業銀行紛紛將發展中心轉移到零售業務中來。根據國際通行的“二八法則”，在零售業務中，20%的客戶將帶來80%的利潤。因此，爭奪最高端的20%的優質客戶資源對商業銀行的發展至關重要。而要在零售業務中贏得優質的高端客戶，個人理財業務極為重要。商業銀行個人理財業務以其領域廣、批量多、風險小、個性化、收入穩定、附加值高等特點，成為商業銀行生存與發展的必然趨勢。

2我國商業銀行個人理財業務的現狀

個人理財服務在國內雖然剛剛開始起步，但是，隨著我國居民財富的迅速增加和個人投資意識的增強，國內個人理財業務己呈現出巨大的發展潛力，尤其是從2002年開始，對優質客戶的理財服務成為國內各大銀行的競爭焦點。雖然各商業銀行開辦了各種各樣的業務，但其共同特點表現為：銀行的理財服務產品，以結算類為主，層次低，品種少；理財服務也僅是為客戶咨詢，提供理財建議書，理財服務設置的門檻過高；對于國際上主流的個人信托業務涉足少；側重于推銷銀行現有產品，對客戶的個性化服務不夠；國內各銀行所提供的理財產品基本上同質，缺乏品牌。

3制約我國商業銀行個人理財業務發展的因素

3.1分業經營限制了個人理財業務的發展空間

1995年頒布的《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《保險法》確定了銀行、信托、保險、證券等分業經營、分業管理的體制。我國金融業分業經營的限制控制了業內風險，但在很大程度上制約了金融交叉發展和相互促進，也限制了個人理財拓展的空間。銀行、保險、證券各自為自己的客戶理財，三個市場割裂，客戶資金只能在各自的體系內循環，無法利用其他兩個市場增值。同時，理財機構不能代替客戶直接投資，個人理財業務最核心的部分無法實現。銀行不能涉足保險、證券、基金等，無法對個人資產進行全權管理，其理財服務也只能停留在方案上。這從客觀上限制了我國商業服務個人理財服務的發展。

3.2金融市場不發達制約了個人理財產品的創新

我國目前尚未實行利率市場化，金融企業競爭只能通過產品和服務進行，而無法在貨幣價格上給予優質客戶更多的優惠，更無法通過貨幣價格在產品上有所創新。相比之下，國外銀行可以在交叉銷售時制定更為靈活的定價策略。

中國資本市場不健全，可供投資的渠道有限。股票、保險、債券品種單一、基金剛起步，外匯資本項目尚未放開，制約了國內外匯業務的發展，尤其是金融衍生產品的發展受到相當程度的限制，這使得中國現在的理財市場必然受到局限。

3.3銀行自身業務體系不完善制約了個人理財業務的發展

（1）理財品種不豐富。理財業務與傳統業務最為不同的就是其“個性突出”，不同理財機構針對不同的客戶群，利用自己在某一投資領域的比較優勢，安排最適宜的投資期限，才能最大限度地滿足消費者的差異化需要。雖然目前我國商業銀行推出的個人理財產品名目眾多，但各家銀行推出產品實質上大同小異，互相效仿，產品整體技術含量較低，營銷的目標市場和目標客戶也基本一致，僅局限于利率、匯率掛鉤與國債、央行票據等投資組合的幾種產品，不能根據客戶的需求有差別、有選擇地進行產品設計和客戶服務，產品同質化嚴重。

（2）專業理財人員素質不高。個人理財業務是一項綜合性業務，要求理財人員必須全面了解理財產品的各項功能，熟練掌握投資、銀行、保險、法律、稅收、財務等多方面知識，具備豐富實務操作經驗，并有良好的交際和組織協調能力。國外和我國香港地區一般都對理財業務人員資格有明確的要求，我國商業銀行理財業務的發展時間較短，理財經理多由個人業務部門客戶經理兼職。由于人員素質跟不上，目前商業銀行個人理財業務主要是資產管理業務，且僅停留在產品上，深層次的理財業務還無法開展。

（3）組織結構不合理。目前我國商業銀行對個人理財業務缺乏健全的組織管理體系，沒有一個專門部門來對個人理財進行統一規劃、研究開發和協調指導，個人理財業務的開展處于自發狀況，部門之間條塊分割，相互之間協調不順暢，也影響了個人理財業務的創新。

（4）信息系統不健全。多數銀行的業務運行系統建立在賬戶基礎上，客戶信息極為有限，無法有效地加以分析利用。同時，商業銀行間、商業銀行與證券、保險、信托之間的客戶信息資料不能共享，客觀上造成客戶信息資源的浪費，不利于商業銀行個人理財業務向縱深發展。

4促進我國商業銀行個人理財業務發展的對策建議

4.1要加快我國金融市場的發展步伐

（1）盡快實現利率市場化。利率市場化后，銀行就可以在除了產品和服務競爭以外，展開價格的競爭，進一步可以在貨幣價格上進行商品創新，實行更為靈活的定價策略。

（2）完善我國的資本市場。

（3）允許銀行混業經營。綜合性個人理財業務開展的先決條件是允許金融的混業經營。當前，客戶對銀行的理財要求是希望銀行能夠提供一攬子的保值增值服務，但我們的銀行目前基本上只能設計一些簡單的金融理財服務方案。因此，政府應對現有限制銀行個人金融理財業務的政策法規進行修改，從而使各商業銀行可以丟掉經營政策上的鐐銬，大膽開展個人理財業務。

4.2要加大理財市場的培育

（1）要設計符合中低客戶需要的產品，開發中低客戶市場。當前我國各大商業銀行推出的理財產品基本上是針對高端客戶而言的，市場準入門檻高，許多有理財愿望的中小客戶被拒之門外。誠然，對銀行來說，抓住高端客戶非常關鍵，但我國的實際情況卻是中小客戶占絕大多數，中小客戶個人理財市場是一個巨大的潛在市場，為實現銀行的長期利潤，商業銀行不應忽視這一市場。

（2）建立健全個人信用制度。我們國家的經濟發展十分迅速，個人經濟活動也十分活躍，但是個人信用制度的建立及相關的法律法規的制定步伐卻大大拖后，無法對個人經濟活動實施有效的監管和懲治，造成商業銀行在開展個人理財業務時即使做了大量的基礎工作，也要承擔不必要的風險。這種資源浪費想要盡快解決，唯一的方法就是建立健全個人信用制度，一方面推動各級人大立法，另一方面為個人信用管理提供協助和技術支持，實現信息共享。

4.3要提高理財人員的整體素質

（1）要選拔一批理財專家培養對象，在選拔上要堅持高標準，高起點，將一批具有熟悉金融專業知識、具有投資意識和營銷經驗的業務骨干選拔到理財崗位上來。

（2）強化專業性的系統培訓，重點加強投資理財知識、客戶營銷技巧、理財方案設計的培訓。可以通過與證券、保險等行業的橫向交流使理財人員全面掌握各類投資市場知識。

（3）實行資格準入制。統一對理財人員進行資格認證和考核管理，做到持證上崗。

4.4要加快金融創新

我國商業銀行推出的個人理財產品種類不多，特色不突出，由于市場和客戶需求的多樣性且不斷變化，為了充分滿足客戶需求，商業銀行應：

（1）不斷推進理財產品的創新。理財產品的創新首先是要新，商業銀行設計產品或服務時，不要一味地模仿，要充分體現本行的智慧和優勢，在做好市場調研的基礎上，尋找市場發展空間。

（2）開發適用性產品。個人理財產品只有適用才有客戶和市場，才能給商業銀行帶來利潤。為此，商業銀行提供的創新產品要有準確的市場定位，而準確的市場定位來自于對客戶進行細分，即按一定的標準(如按收入、年齡、風險偏好等標準)進行分類，然后量身定做理財產品，突出產品的個性和差異，只有這樣，才能夠最大限度地滿足不同客戶群投資理財的需要。

（3）開發有價值的產品。要真正能給客戶帶來增值收益，只有真正滿足客戶委托理財的增值目的，才能吸引大量客戶的加入，才能推動商業銀行個人理財業務的不斷發展。

參考文獻

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［2］徐燕.論商業銀行的個人理財業務的發展［J］.中國農業銀行武漢培訓學院學報，2007，(1).

［3］程艷.我國商業銀行個人理財業務發展［J］.合作經濟與科技，2007，(9).

篇4

1.以統計為基礎的方法

打分卡、信用打分模型、違約模型以及KMV公司的信用經理人模型等，均屬于以統計為基礎的方法。為構建模型，首先要識別能夠反映違約概率的財務變量，并運用歷史數據估計每一個變量對違約的影響程度，即變量的系數。然后，將要考察的貸款有關數據輸入模型，得出該筆貸款的違約概率，進而得出相對應的貸款等級。這些方法大多是用于一些中小客戶，少數銀行用于大客戶。

2.有限的以專家判斷為基礎的方法

同上述純粹的自動處理方法相比，有些銀行的分類以統計方法為基礎，但是允許分類人員對分類結果依據一些判斷因素，按照一定的規則，進行一定程度的調整。具體實現方式有兩種：一種是首先利用打分模型得出分類結果，然后分類人員對分類結果依據一些判斷因素，按照一定的規則，進行一定程度的調整，最后得出最終的分類結果；另一種是將所有要考慮的定量因素和定性因素都分別賦予一個最高的分值，用于有效地限制某一具體因素對分類結果的影響程度。

3.以專家判斷為基礎的方法

即依靠專家的個人判斷能力對貸款進行分類.有超過一半的銀行在對他們的大型客戶進行分類時采用的是這種方法，另外有超過一半的銀行在對他們的中小型客戶進行分類時采用的也是這種方法.統計模型在這些銀行里的作用差異是很大的。總之，采用這種無任何客觀約束的專家判斷方法，在所有情況下，評級人員在進行評級時有權偏離統計模型的評級結果。

二、花旗銀行貸款分類做法

花旗銀行風險管理體系的核心即是其內部評級系統，應當說花旗銀行的內部評級系統技術領先，功能完善，不僅擁有和處理了大量的樣本和數據，而且使用了計量經濟學、統計學和計算機等領域的先進的科研成果。正是依靠這一系統，花旗銀行得以進行有效的風險分析和管理，確保其各項業務的安全、有效。

1.主要評級方法和技術

花旗銀行風險評級體系由客戶評級和債項評級構成。其中客戶評級是通過使用驗證過的統計模型(債務評級模型)、外部評級機構打分模型或主觀判斷方法得出的。債項評級使用客戶評級結果作為起點，然后再考慮其他一些影響貸款損失的因素.

債務評級模型(DebtRatingModels)是花旗銀行自有的。基于統計的信用風險模型，建立于大量的數據和經驗基礎之上。該模型從1990年開始使用，到目前已經過15年的檢驗和數據提煉，模型目標是在不同的地區和不同的行業之間，在缺乏有效的資本和股票市場的情況下，在缺乏外部評級的情況下，采用一致的評級框架評估借款人的信用風險，在風險評估方面獲得較大的一致性.通過對地區和行業違約概率及損失率的度量，把風險評級和客觀的損失度量聯系起來。花旗銀行還建立了自己的預警體系。據介紹，其預警體系較早地對安然事件、東南亞金融危機.阿根廷危機等進行了報警，大大減少了該行的損失.花旗銀行已經將特定違約損失率(IGD)作為債務評級模型的一部分，對貸款違約時的損失進行了度量。對LGD的研究是按照地區和行業進行的.目前已公布了美國和拉美地區的LGD數據.數據表明：LGD的使用占全部美國資產組合的33%，而占拉美地區資產組合的32%.

2.內部評級系統的應用

內部評級在花旗銀行的風險管理主要有兩方面作用：一是對全部風險進行識別，檢測和分析，即報告風險；二是對可能或已經出現的風險進行有效的管理，從而在防范和控制風險的前提下創造和提高風險收益。

總之，花旗模型體系的成功之處在于實現了該行自身多年的經驗和計量技術的結合.另外花旗銀行不僅具有世界各地各種金融產品的經營經驗，還有一支由具有高學位、研究經驗相當豐富的人員組成的研究隊伍，其實力與任何頂級評級機構相比，毫不遜色.為了保持和發展其研究實力，花旗對其研究人員按職責和貢獻確定薪酬。

三、中國銀行業與國際銀行業貸款分類的差距

1.分類的基本思路不符合巴塞爾新資本協議的有關要求

根據巴塞爾新資本協議有關評級維度的規定，內部評級法下合格的評級體系有獨立的、性質截然不同的兩個維度一是借款人違約風險，二是特定的交易風險。第一維評級必須針對借款人是否有違約風險，同時借款人不同貸款的評級必須一致，而不管每筆交易性質是否有差異；第二維評級必須反映交易本身特定的風險要素，如抵押.優先性、產品類別等。目前大多數國內商業銀行的分類方法與上述要求相差甚遠，只有少數商業銀行的分類方法是符合上述要求的。

2.客戶分組不細

目前，國有商業銀行的客戶評級(包括授信)基本不對客戶進行分組，對所有類型的客戶評級(授信)采用的基本是同一個模型、同一個公式、同一套方法，這必然會導致評級(授信)的定量計算結果僅對部分客戶群適用。

3.行業因素考慮不夠

國內商業銀行在對客戶進行評級時對行業因素的考慮遠遠不夠.如某國有商業銀行的客戶評級系統在對客戶進行評級時，對企業在行業中的地位是通過企業財務指標與行業標準值的比較來實現的，對企業所在行業的風險狀況是通過定性部分對行業發展狀況給予了1分的權重來實現的，上述方法雖然對行業因素有所考慮，但方法欠科學，尤其是對不同行業的風險狀況評估做的還遠遠不夠。

4.規模因素考慮不夠

國內商業銀行在對客戶進行評級時對規模因素的考慮方法上尚欠科學，力度不夠。如某國有商業銀行的客戶評級系統，它包括定量評價和定性評價兩個部分，其對規模因素的考慮也是通過上述兩個部分來體現的。在定量評價(權重75%)部分，不同規模的企業按照各自所對應的標準值(分為大型企業、中型企業、小型企業三種)來確定各項財務指標的得分。得分的高低取決于企業所在規模分組中的相對地位，這樣會使得不同規模企業的得分缺少可比性。

5.缺少對區域因素的考慮

目前國內商業銀行的評級系統均缺少對區域因素的考慮，造成不同地區同樣評級企業之間的違約概率存在較大差異，同一類別貸款的違約損失率存在很大差異。

四、改進的建議

1.通過科學的客戶分組完善客戶評級體系

國有商業銀行應按照巴塞爾協議的要求，借鑒國外商業銀行的做法，并結合國內實際，在分類前首先對客戶進行分組，在分組的基礎上，針對不同類型的客戶選擇不同的模型和方法進行分類。只有客戶分類準確性提高了，建立在客戶分類基礎之上的貸款分類才可能準確。

2.將行業因素的影響科學地反映到貸款分類中去

行業風險和客戶在行業中相對于競爭者的地位對債務人的信用質量有很大影響。建議將行業因素的影響科學地反映到貸款分類中去。首先根據一定標準(如盈利和增長、穩定性和外部環境等)將不同行業分為低風險行業、中等風險行業以及高風險行業；然后，根據企業在行業中的地位將企業劃分為四類：產品領先者、重要的國內或地區市場競爭者、中下層的競爭者和弱競爭者；最后對客戶分類進行調整，一般處于低風險甚至中等風險行業中的高端客戶將不被降級，高風險行業中的低端客戶一般屬于問題貸款類別，其他根據情況對分類進行適當調整。

3.重視規模因素對客戶評級的作用

規模因素是衡量企業風險狀況的一個重要因素，一般規模較大的企業抗風險能力較強，規模較小的企業抗風險能力較弱。一些國際性大銀行在對客戶進行評級時，規模因素通常是作為一項單獨的因素，賦予了較高的權重。建議國內商業銀行在對客戶進行評級時參照國際大銀行的做法，將規模因素作為一項單獨的因素，賦予合理的權重。

4.將區域因素的影響反映到貸款分類中去

鑒于中國各個地區的經濟發展水平，市場環境、法制環境等方面差距較大，而上述因素對企業的違約概率以及違約損失率都會產生重要影響，建議在評級及分類時選擇適當的指標將區域因素考慮到評級和分類中去，以準確反映企業的違約概率以及貸款的違約損失率，保證同一評級客戶在不同地區違約概率的一致性，同一分類貸款在不同地區的違約損失率的一致性。

5.加快國別風險的研究，建立國別風險評價體系

篇5

一、人民幣升值對商業銀行資產與負債影響

人民幣升值直接影響到的是美元計價的資產和負債的價值變化。銀行掙的美元頭寸越大,其受到的負面影響也就越大。人民幣升值將進一步加劇商業銀行外匯資金來源緊張和需求旺盛的狀況,中長期內存在一定的外匯流動性風險隱患。一方面,商業銀行外匯存款近年來增幅趨緩,尤其是外匯儲蓄存款逐步下降。截至2005年6月末,我國金融機構各項外匯存款余額為1652.86億美元,匯率調整之后我國外匯存款余額不斷下降,到2006年3月末時降為1589億美元。另一方面,由于可以通過借入外匯貸款并結匯成人民幣使用以降低融資成本,外匯貸款需求旺盛,貸款余額快速上升。兩方面共同作用導致商業銀行銀行外匯存貸比不斷攀升,甚至超過了央行制定的外匯存貸比不得超過85%的警戒線。而且,從貸款期限來看,中長期外匯貸款占全部外匯貸款的比重由2005年6月末的41.50%上升到2006年3月末的46.42%,短期貸款則由33.07%下降到29.96%。這樣就形成了銀行外匯資產向貸款集中,而貸款期限則又以中長期貸款為主,導致金融機構外匯資產的流動性風險增加。下一階段,商業銀行在外匯領域將面臨更大的匯率風險和流動性風險的挑戰。

人民幣不斷小幅的升值使公眾對人民幣繼續升值的預期加強,外匯儲蓄存款可能會進一步的下滑,商業銀行為抑制外匯儲蓄存款下滑的趨勢,紛紛推出與利率或其他基礎資產掛鉤的外匯理財產品,但是從中、外資銀行推出的外匯理財產品來看,存在兩大缺陷:一是購買者大多沒有提前終止權;二是產品設計主要與外幣的利率和匯率、金價、油價等掛鉤,缺少與人民幣匯率掛鉤的產品。即使外匯理財產品的年收益率達到5%,如果人民幣升值幅度較大,那么其實際收益率也會大打折扣,甚至虧損。在今后的一段時間內,外匯理財產品將成為商業銀行穩定其外匯儲蓄存款的重要手段,在這一方面,商業銀行之間的競爭將更加激烈。

二、人民幣升值對國際結算業務的影響

篇6

不久前，商務部公布了一串令人振奮的數字：2004年1至5月，全國吸收外資259億美元，比去年同期增長11％；新設外企17359家，比去年同期增長14％；合同外資額572億美元，比去年同期增長近50％。中國成了外資的一片熱土。

然而在這些閃光的數字背后，卻是另一番景象：55％的外商投資企業虧損。一方面外企大面積虧損，另一方面大量外資不斷涌入，面對這一現象，經濟專家一針見血地指出：不少外資企業虧損是假，避稅是真。本文擬就外資企業避稅的形式及原因做一些探討。

1外資企業避稅的現狀

我國國家稅務總局官員日前指出，目前在華的外資企業偷逃稅的情況很普遍，許多跨國企業的避稅行為致使中國每年稅收損失約300億元，許多企業屬于非法避稅。由于個人所得稅、營業稅等方面的稅收沒有計算在內，所以，實際避稅要遠遠超過300億元。

2003年4月。在廣州市，首例“境內關聯企業間融資”反避稅案件中，廣州市國家稅務局對外公布，該局對著名的跨國企業寶潔公司涉及境內關聯企業間巨額免息融資溫暖體進行調查，調增企業應納稅所得額共5．96億元，應補交企業所得稅8149元。這是迄今為止廣州市反避稅調整單個案件補繳：稅額最大的案例。

據北京地稅稽查分局公布，被檢查的外資企業中80％以上有違法行為，其中涉外稅收違法案件主要集中在個人所得稅、營業稅和城市房地產稅等稅種上，僅2003年前8個月，北京地稅第、二稽查分局審查了47個涉外稅收案件，查補稅款1．5億元，這只是他們受理的半數案件的查補數額，其中有兩個公司的涉案值就達到了1．3億元。

在福州市，每年外商轉移的利潤就在10億元左右，流失稅款1億元左右。據國家統計局在第三次工業普查中公布，全國41％的三資企業都在虧損。吉林某市曾經有98％的三資企業在虧損；廣東某市87．5％的三資工業企業虧損；天津62％的三資企業虧損，如此大面積的虧損。令人觸目驚心。

這些合資企業的虧損，在很大程度上是一種避稅手段，其結果嚴重侵害了中方利益。由于利潤被轉移到境外，中方投資人不但無法獲利，而且需要賠錢彌補虧損。對外方來說是明虧實贏，對中方來說是實實在在的虧本生意。在無力出錢彌補虧損的情況下，中方只能出售股權減少損失，從而逐步喪失對公司的所有權，造成國有資產的大量流失。蘇州的一家合資造紙企業就是一個典型的例子，在與外方合資的七年當中，每年虧損將近1個億，結果中方不但一分錢沒有賺到，所持股權卻幾乎全部被外方收入囊中。

外資避稅正使中國蒙受著重大損失。

2外資避稅的主要方式

避稅分兩種，即正當避稅和非法避稅，二者有本質的區別，進行合理避稅的人是尊重稅法，只不過他們靠自己的智慧，利用了稅法的漏洞獲得了利益。外資在進入前，大多都認真研究過中國稅制，對如何避稅有一套相對的方案，避稅方法高招百出，防不勝防，主要有以下幾種方式：

2．1轉讓定價：所謂轉讓定價是指集團內的關聯企業之間，為了確保集團利益的最大化，在集團內部人為的控制定價。這其中包括產品價格、貸款利息、無形資產轉讓價格、勞務費用等。據統計國際貿易總額中有60％是通過這種跨國公司的內部交易所形成的，跨國公司在制定內部交易價格時，往往可以便利的應用轉讓定價的方法，達到減少賦稅從而增加利潤的目的。在中國，其往往表現為“高進低出”，即用高于國際市場的價格進口設備、進口材料，而用低于市場的價格出口產品。這樣外企很容易形成賬面上的虧損，而利潤轉移到稅負低的國家、地區，如此一來，跨國公司是一舉兩得：增加利潤，減少匯率風險。因為屬于跨國公司關聯方交易，因而具有很強的隱蔽性和靈活性，不易被察覺。據珠海涉外稅務部門的檢查表明，那些表面顯示虧損的企業大多是購銷“兩頭再外”。多以“高進低出”等方式將利潤轉移出境。轉讓定價行為的存在是造成其普遍虧損或微利的重要原因之一。

耐克公司在國內市場不斷發展，每年以兩位數的速度增長，很快成為僅次于李寧體育公司的體育巨子。據蘇州海關調查，耐克公司營業額很高，成本很低，利潤非常高，實際效益也很好，但是賬面上卻虧損，其中原因就在于大量特許權使用費支出掏空了企業利潤。

一臺彩電才賣50元到100元，這種驚人的低價，說出來誰也不會相信，可是在跨國外資企業關聯方的交易中的的確確發生了。

2．2增大負債。目前外商投資中國的資金中，自有資金比例并不高，即便是一些實力雄厚的大公司也向境內外的銀行舉借大量的資金，這不僅僅是缺少資金，也是一種避稅的辦法。廣州某外企就是通過與其境內的關聯公司借貸資金轉移利潤避稅的。這家公司在境內的關聯企業主要有所屬紙品有限公司、口腔保健用品有限公司等。2002年，該公司關聯企業中部分公司出現連續虧損，失去了向銀行借貸的能力。這家外企便以公司本部的名義向中行廣東省分行尋求巨額貸款，總額高達20億元左右。與正常企業行為相違背的是，該公司又撥出巨資以無息借貸的方式借給其關聯企業使用。根據稅法規定。利息支出可以在稅前扣除。廣州某外資企業利用稅前列支利息，以此減少所得稅；此外，提供巨額無息借貸給關聯企業，也回避了正常利息所得稅的稅賦。同時，作為該企業的關聯企業，也為巨額借貸在賬目上表現為負債而規避了大量所得稅。

2．3利用國際避稅港注冊公司。在稅收籌劃日漸興起的今天，國際避稅港也便成為了跨國稅收籌劃的“熱土”。國際避稅港也稱“離岸綠洲”，是指一國或地區確定一定范圍，允許外國人在此投資或從事各種經濟貿易活動，取得收入或擁有財產而可以不必納稅或只需支付很少稅款的地區。它們的共同點都是很小的國家和地區，甚至是很小的島嶼，自然資源稀缺、人口數量較少、經濟基礎薄弱。但由于它具有稅收的優惠，逐漸吸引了大量國外公司來此注冊。這樣的國家和地區主要有英屬維爾京群島、格林納達、塞舌爾群島、巴拿馬、瑙魯、湯加……全球匯集于國際避稅港注冊的70萬多家企業中，至少有80％以上徒有其名，它們在此完成了必要的注冊登記手續，卻在別處從事商業活動，財務運作，把利潤轉移到避稅地，靠避稅地的免稅或低稅收減少稅負。在這里注冊的公司中約有1萬多家與中國有關。在長江三角洲．許多人會對一些外資企業究竟屬于哪個地方投資的感到困惑，它們的投資方往往標明是英屬維爾克京群島等地方，而實際上這些公司許多是由臺商投資控股。

2．4鉆稅法漏洞。利用稅法漏洞進行避稅，是目前外企最有安全感的避稅手段。比如，現在中國對消費稅是按照出廠價進行征收，于是，一些外企紛紛成立自己的銷售公司，然后再用較低的出廠價把產品賣給自己的銷售公司，以達避稅的目的。另外，根據稅法規定：外商投資企業和外國企業所得稅和地方所得稅。按年計算，分季預繳，季度終了后{一五日內預繳，年度終了后五個月內匯算清繳，多退少補這樣，在同一個納稅年度內，納稅人可以根據資金運行狀況，自行選擇預繳稅款的日期，從而使稅款入庫的時間人為地延長了，遞延了應納稅款。

當然，除此之外，利用稅收優惠政策、工資發放的次數等也是外資避稅的備擇途徑。

3外企避稅的原因

3．1資本的逐利性應是外企避稅的最根本原因。每一個企業、每一個個人都在追求本身利益的最大化，我們知道，價格=成本+利潤+稅收，在價格和成本不變的前提下，利潤和稅收就是怎樣的公正合理，都意味著納稅人直接經濟利益的一種損失。所以在利益驅動下，使得一些企業除了在成本和費用上做文章外，也打稅收的主意，以達到利益最大化。

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貨幣在發展過程中經歷了三個階段：商品貨幣、紙張貨幣和電子貨幣。從貨幣的發展歷程可以看出：貨幣制度的變遷是為了提高貨幣流通速度、降低貨幣流通費用，從而降低商品交易費用。20世紀70年代以來，電子通信技術與計算機技術的一體化使經濟在生產、流通、消費的各個領域發生了革命性的變化。特別是以因特網為代表的網絡技術的迅速普及，使人類社會逐步向信息社會邁進。由于金融業對信息有超乎其他產業的特殊需求，因此，從某種意義上而言，在這個網絡經濟時代，現代通信技術與計算機技術，從根本上改變了金融業在業務處理、顧客服務、經營決策、管理拓展方面的技術環境。這些革命性的變革無疑都必須依賴于貨幣及支付手段相應的電子化。電子貨幣的出現和發展是20世紀末支付領域最為引人注目的事件，它正在并將會從根本上改變人們的消費習慣，改變銀行的經營方式。由于在降低交易費用上的巨大優勢，電子貨幣取代傳統通貨已經成為一種不可避免的趨勢。當然電子貨幣對傳統銀行業也提出了一定的挑戰，商業如何應對電子貨幣的沖擊就成了商業銀行發展過程中不得不面對的一個問題。

一、電子貨幣相關概念解析

20世紀以來，電子商務在世界范圍內悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產生和發展。電子貨幣的產生被稱為是繼中世紀法幣對鑄幣取代以來，貨幣形式發生的第二次標志性變革，并在電子商務活動中占有極其重要的地位，它的應用與發展不僅會影響到電子商務的進行，而且會影響到全球的金融體系。

（一）電子貨幣的定義

電子貨幣就是由消費者（及相對的特約商戶）占有的，存儲在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價值的“儲值”或“預付價值”的產品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態：以IC卡為媒質的智能卡和以計算機為基礎的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價值以數字信息的方式存儲在電子裝置載體中，表現為各種各樣的儲值卡、智能卡，以及利用計算機網絡進行支付的貨幣形態。電子貨幣不是紙質的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態可以離開銀行的中介作用，在交易過程中不用同存款發生密切聯系。就其現階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現有存款為基礎。

（二）電子貨幣的特性

1、電子貨幣是以計算機技術手段為依托，通常以各類電子設備（如智能卡）及計算機存儲器為價值載體的貨幣

電子貨幣主要有卡類和計算機兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據事先存儲在里面的程序和外部銷售終端或其他設備（如電子錢包）的指令存儲和處理信息。借助特殊的設備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識別，并且按照指令進行轉移。而以計算機為載體的電子貨幣進行交易時，需要借助個人計算機和互聯網，交易前要先下載或從發行人那里獲得專門的軟件，通過特殊的軟件和計算機的處理能力，實現電子貨幣數額的計算和轉移。這種強大的存儲和處理能力是傳統的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過輸入密碼同中央數據庫相聯系，通過中央數據庫增減相應的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。

2、電子貨幣是一種信息貨幣

電子貨幣說到底不過是觀念化的貨幣信息，它實際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內容的數據構成的特殊信息，因此也可以稱其為數字貨幣。人們使用電子貨幣交易時，實際上交換的是相關信息，這些信息傳輸到開設這種業務的商家后，交易雙方進行結算，要比現實銀行系統的方式更省錢、更方便、更快捷。

3、電子貨幣價值傳送的無紙化

電子貨幣是現實貨幣價值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術高度發達的基礎上出現的一種無形貨幣。一般來說，電子貨幣的價值通過銷售終端從消費者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應金額，銀行再通過清算機構同發行人進行結算。整個過程是無紙化的。所謂無紙化是與票據、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個持有者之間直接轉移貨幣價值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統的提款卡和轉賬卡的本質區別。電子貨幣在這一點上，很類似于真正貨幣的功能。

4、電子貨幣是可以進行支付的準通貨

電子貨幣能否被稱為通貨，關鍵在于電子貨幣能否獨立地執行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結算的作用，但電子貨幣只是蘊涵著可能執行貨幣職能的準貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價格標準，因而無法單獨衡量和表現商品的價值和價格，也無法具有價值保存手段而只有依附于現實貨幣價值尺度職能和價值儲藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設備為載體—智能卡和計算機，其流通和使用必須具備一定的技術設施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執行支付手段，但是現有的各種電子貨幣中的大多數，并不能用于個人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時，商戶一方還要從發行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實體貨幣后，才算完成了對款項的回收，電子貨幣不能完全獨立執行支付手段的職能。可見現階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎的新的貨幣形態或是支付方式。

二、電子貨幣對傳統銀行業的挑戰

伴隨著社會的信息化、網絡化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數量的資金中介功能，向為顧客提供電子清算服務和信息服務功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統銀行業面臨的主要問題有三：一是電子貨幣的發行主體、信用創造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規避電子清算系統風險；三是銀行傳統的經營管理模式如何向信息化經營轉變，與金融電子化趨勢相適應。

（一）電子貨幣的發行主體

目前國際間對電子貨幣的發行主體這一金融監管的對象的認識尚存在較大分歧。歐洲大陸各國認同這樣的觀點，即電子貨幣的發行應該包含在金融機構的業務中，其發行主體應該屬于金融監管的對象之一。1998年，歐盟委員會在歐盟理事會提交的指令草案中規定，發行電子貨幣的機構與傳統意義上的“信用機構”享有同樣的市場準入權利和相同的競爭條件。這體現在：第一即使電子貨幣發行機構無意從事傳統信用機構所提供的全部金融服務，它依舊有權在整個歐盟成員國范圍內自由從事經營活動；第二電子貨幣發行機構只接受設立地成員國一國的管理和監督，這也使其在經營條件上與傳統的信用機構完全相同。在美國和英國，占主導性的觀點則是，若對電子貨幣的發行主體進行嚴格的監管和限制，會損害民間機構的技術開發和創造精神，把電子貨幣的發行限定于金融機構還為時過早，因為一些證券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應商、信用機構也能提供電子貨幣服務。如果將電子貨幣的發行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因為貨幣是中央銀行獨有的利益，它來自貨幣發行權，即能使市場參與者將其負債作為貨幣的權利，該利益反映在對生息資產通過以發行貨幣的方式進行無息或者低息融資的回報上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來源就會喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發行電子貨幣，不僅可以向消費者提供無風險的電子支付產品，還可以換回貨幣收益的損失。但這樣做的代價很大，因為政府的介入會沖淡市場活力的發揮，抑制私營領域的發展，阻礙進一步的金融創新，而且高風險的新興商務可能會浪費納稅人的錢財。從目前來看，各國只允許銀行發行電子貨幣，從而有利于對其監管。

（二）銀行的結算職能

隨著小額結算方法的多樣化，以及開放式網絡結算服務使用者隊伍的不斷擴大，結算業務作為銀行固有業務的地位受到越來越大的威脅，結算業務的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業發行的名目繁多的、儲值性質的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結算帳戶”。例如儲值卡的發行公司，在銷售卡時，即與購買者之間產生了借貸關系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結算的作用相似。而且，如果這些行業能用更低的價格，通過電話、因特網，提供更貼近顧客需求的服務，那么在結算業務領域，銀行將可能被其他行業奪去更多的機會。

另外，以往企業間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過銀行中介進行的，銀行可以從中收入一定比例的手續費。但是，隨著金融EDI的應用，促進了貨款的相互抵沖及企業間的差額結算，這對企業無疑有效地削減了手續費支出。同時，隨著企業EDI應用的發展，這種結算方法必將在企業集團內部普及。其結果是，雙方的交易信息不必通過銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經過銀行即可進行，銀行不僅喪失了手續費的收入，而且無法掌握企業的資金流向。這對銀行的結算職能及資金監督職能又是一個挑戰。

（三）結算網絡的國際競爭

電子貨幣、電子結算發展的結果，將為使用者跨越國境利用由外國經營者提供的結算服務創造了更多機會。特別是由于因特網的發展而形成了世界范圍的通信網絡，以電子貨幣進行的結算服務，已出現無國籍化的動向，國內金融機構與外國機構之間將處于直接競爭的環境。如何增強結算網絡的國籍競爭力，已成為各國銀行必須考慮的重要問題。同時，為了保護使用者利益，1997年5月，10國財政部長、中央銀行總裁會議(G10)下設的電子貨幣作業部的報告書中指出：關于跨越國境的電子貨幣及電子結算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權問題是復雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對國內的使用者，其保護措施和監督體制也不盡完善。因此，由外國主體發行的電子貨幣和提供的結算服務，目前應限定其范圍。

三、電子貨幣對商業銀行經營的沖擊及應對策略

我國已由中國人民銀行為牽頭單位，配合國家各主要商業銀行及金融機構聯合建設中國金融數據通信網和全國銀行卡信息交換中心，充分利用金融系統電子化基礎設施，加強中央銀行的支付清算職能，加快資金周轉速度，以逐步確立和完善我國支付清算體制，加快實現全國范圍內銀行卡跨行、異地支付業務授權及清算信息自動交換。目前，我國金融卡發卡量超過10300萬張，全國金融卡信息交換中心和清算中心已建立，金融衛星網擁有646個衛星站，覆蓋了全國所有地級以上城市和700多個縣，全國電子聯行平均每天往來5萬多筆，轉匯金額平均每天達800——1000億元，大大提高了轉匯效率，縮短了資金在途時間，平均每天為企業減少利息開支500萬元。金融卡的發行，使得消費群體、商業領域和銀行之間形成了互相支持、簡易方便、安全可靠、促進發展的緊密關系，非金融卡發卡量突破1億張，廣泛地應用于交通、水電、煤氣、醫療衛生、安全保衛等方面。

（一）電子貨幣對商業銀行經營的沖擊

1、對銀行生存和經營的挑戰

電子貨幣的普遍使用，使得網絡銀行的出現成為必然。就目前而言，網絡銀行有兩類：一種是完全依賴于互聯網發展起來的網絡銀行，另一類是指傳統銀行運用公共互聯網，把網上銀行業務作為銀行零售業務柜臺的延伸，達到24小時不間斷服務的目的，并節省銀行的經營成本的模式，完全意義上的網絡銀行即第一類網絡銀行。根據美國BoozAllen和Hamilton公司1996年4月公布的調查報告，網絡銀行經營成本僅相當于經營收入的15%——20%，而傳統銀行的經營成本占到了收入的60%，開辦一個互聯網銀行所需的成本只有100萬美元，還可用電子郵件等技術提供一種全新的真正的雙向交流方式，而建立一個傳統銀行分支機構需要150萬——200萬美元，外加每年的附加經營費用35萬——50萬美元。從這些數據不難看出，網絡銀行業務成本優勢顯著，對傳統銀行的經營已構成威脅。

2、對客戶市場占有率的沖擊

電子貨幣是通過電子網絡發行并可在全球范圍內流通的貨幣，這就使一國中央銀行壟斷貨幣發行的權力被打破，于是世界上那些擁有先進技術和大量資本的機構和個人（如軟件公司、電信業者、中介業者等）像商業銀行一樣都將發行和經營電子貨幣作為其主要業務。這種狀況給商業銀行進行信用創造的基礎帶來了嚴重沖擊。如果其他公司發行了代表自己品牌的電子貨幣，那么這些公司就可能越過銀行單獨向客戶提供金融服務，其中包括向客戶提供電子貨幣。電信、交通、旅游等行業發行的名目繁多的、儲值性質的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結算賬戶”。例如儲值卡的發行公司在銷售卡時即與購買者之間產生了借貸關系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算與銀行存款結算的作用相似，而且如果這些行業能用更低的價格，通過電話、因特網提供更貼近顧客需求的服務，那么在結算業務領域銀行將可能被其他行業奪去更多的機會。

3、對銀行經營方式的沖擊

傳統銀行的銷售渠道是分行及其廣泛分布的營業網點，獲取規模經濟的途徑是不斷追加投資和多設網點，發展的基礎是資金利差。隨著電子貨幣的出現，其經營方式將受到極大的沖擊。一方面電子貨幣的使用多依賴于計算機網絡系統，這就使僅有廣泛分布的營業網點而沒有便利的計算機服務網絡的銀行經營寸步難行；另一方面電子貨幣的多樣性會無形中削弱銀行信貸的規模，也將使得銀行賴以發展的基礎發生動搖。因此一些金融界有識之士指出，商業銀行如果近幾年內拿不出可行的電子貨幣，那么其他電子貨幣發行單位將搶占更大的市場。這無疑對傳統的商業銀行經營方式產生了巨大的沖擊。

（二）我國商業銀行應對電子貨幣的策略

電子貨幣產品的開發對銀行業務發展的推動作用是顯而易見的。目前，隨著我國加入世貿組織步伐的加快，各家商業銀行的競爭生存意識迅速加強，利用金融業務及工具創新來擴大市場份額的工作力度日益加大，各家商業銀行都已意識到了電子貨幣市場所蘊藏的巨大商機，哪家銀行在該領域領先一步，其就將獲得巨大的發展空間。

1、加快金卡工程建設速度，開發以金卡為核心的表外業務品種

1993年國務院聽取電子部關于實施電子貨幣工程（金卡工程）的總體方案，并于1994年成立了國家金卡工程協調領導小組。標志著我國金卡工程的開始。我國金卡工程的應用目標是先從銀行卡（信用卡、智能卡）起步，建立現代化的實用電子貨幣系統，具體而言就是建立和完善銀行卡授權、結算、發卡、流通、服務體系，最終減少現金流通量，以電子貨幣（信用卡、智能卡）替代現金流通，與國際金融支付體系接軌。實施“金卡工程”發卡銀行之間可以實現資源共享、通存通兌，可以實現銀行電子化、網絡化。

“金卡工程”最初的重點在于推廣信用卡和其他銀行卡的應用。這是由于我國網絡環境相對歐美而言比較差，且我國的支付工具也相對比較落后，現金交易占了交易總金額的很大部分，支票和信用卡的使用仍處在起步階段。因此，確定先發展銀行卡為支付工具，再在此基礎上發展智能卡。智能卡是銀行卡發展的比較高級的形式尤其是智能IC卡。目前在我國12個金卡工程試點城市銀行卡信息交換系統全面投入運行。1999年初，各商業銀行卡發卡量達1億多張，銀行IC卡300多萬張。我國IC卡產業起步雖晚，但發展迅速。IC卡在我國的生產、應用發展更是迅猛。目前已在金融、商貿、交通、電信、醫療、衛生、社會保障、旅游人口管理以及公共事業收費管理等領域得到廣泛應用，并取得初步成效。2002年我國IC卡發卡金融機構達55家，發卡量達3.8億張。可以受理銀行卡的飯店、商店、賓館等特約商戶約13萬家，各金融機構裝備的自動柜員機總計5萬臺，銷售點終端機34萬臺，全國受理銀行卡的電子化業務網點13萬個，截止2002年交易總額為84532億元。其增長速度大大超過世界平均增長的水平。我國金融電子化系統建設己經具有一定的規模，實施了電子貨幣（銀行卡）工程。

目前我國商業銀行信用卡業務種類較多，使用范圍局限性較大，使用成本較高，尚不方便快捷。因此我國四大國有獨資銀行應加快信用卡合作開發步伐，將現在的四大信用卡合為一卡，增強信用卡的服務功能。一方面方便客戶使用，另一方面可以使商業銀行降低成本，提高競爭能力。同時為商業銀行表外業務創新提供合作的條件。四大國有獨資銀行可率先統一表外業務創新的標準，開發以信用卡業務為核心的各種新型服務工具，隨著金卡工程的實施推動我國電子貨幣的使用，同時加速電子貨幣創新步伐，用以抗擊網絡銀行對其業務的可能沖擊。

2、積極開發新工具，進行業務創新

一方面商業銀行要積極擴展原來的銀行業務如在柜臺之外辦理存款取款，開設個人理財賬戶如消費賬戶、投資賬戶、外匯交易賬戶等，以辦理及個人消費信貸、教育投資信貸、投資組合工具等業務，積極與各大型商場、超市等電子貨幣使用頻繁的單位聯系，在以上單位設立POS機等，將銀行、單位、政府、個人連接起來，形成一個以商業銀行為核心的龐大的服務網絡，以降低風險，增加收益，抵御電子貨幣帶來的商業銀行收益減少的危險；另一方面商業銀行要積極進行網上銀行業務的創新。隨著以IP網絡技術為主導的信息革命的深化，傳統銀行以存款、貸款和轉帳結算為主的資金信用中介將逐漸弱化，因為新的在線電子支付的手段不斷更新將不斷削弱銀行在結算方面降低貨幣流通和商品流通過程交易費用的比較優勢，從而網上業務的重點將日益向為公司和個人提供理財咨詢和金融增值服務方面轉移，Internet網、電子商務和電子貨幣使傳統銀行在分支機構和結算體系方面的優勢蕩然無存。借助Internet網，總分行制商業銀行能夠在網上實時、快捷地提供個性化、互動性極強的金融服務，結算支付將逐漸成為廉價的、甚至在將來是免費的無償金融服務，因為這是網上銀行爭奪客戶和網上金融市場份額所內生的競爭機制的必然結果，網上銀行將日益向網上證券交易、網上保險、網上拍賣和其他網上投資業務方面發展，網上銀行在這些領域提供高附加值的金融信息增值服務，隨著網上銀行電子貨幣資金的相對充裕，網上投資理財技能將成為稀缺的信息資本，銀行業與證券業將日益走向融合，關于投資咨詢和理財的信息資本的運營效益將日益成為決定網上銀行成敗的關鍵。

3、建立以客戶為導向的主要營銷方式

電子貨幣的應運而生使商業銀行之間和其他金融企業、非金融企業對電子貨幣的流通總規模有重要的影響，從而商業銀行的職能必須進行重大轉型，商業銀行之間將為爭奪網上電子貨幣支付、結算上的市場份額而進行激烈的競爭，為此商業銀行必須不斷地提高在線電子貨幣支付和結算的服務質量，甚至會導致這幾項業務走向完全的免費，商業銀行和其他在線金融服務企業爭奪網上金融信息流的控制權更加激烈。網上商業銀行爭奪網上金融信息流的控制權在本質上就是爭奪網上客戶群，就是爭奪網上金融市場份額。網上銀行收回經營成本所依賴的經營收入和資本收人，將主要依賴網上廣告收人、投資理財咨詢服務收人和馳名品牌、商業銀行的馳名網站門戶的數字化品牌在股票市場增值。商業銀行要根據客戶的不同要求進行金融創新，提供與其需要相適應的電子貨幣類的金融服務。同時采用一定的激勵手段，如為強化消費者信心，商業銀行可以考慮對在使用電子貨幣中遭受損失的客戶給予一定的賠償。商業銀行要真正建立起以客戶為導向的營銷模式，使客戶不管何時何地都可以享受銀行提供的更安全、更便捷的服務，爭取占有更多的顧客群。

4、建立完善的電子貨幣支付系統

安全性一直是電子貨幣使用過程中最為關注的問題，就總體形勢來看，為保證Internet下信用卡支付的安全性，VISA、Mastercard、Microsoft、Netscape和GTE等專門簽訂了Internet信用卡支付的安全電子交易協議，以期建立更加安全的Internet信用卡支付系統。目前正在運行的無條件匿名電子支付系統和可記錄的匿名電子現金支付系統能在相當程度上保證電子貨幣支付的安全性。但是由于網絡安全技術的局限，目前人們對銀行電子貨幣安全性的擔憂并未減輕，任何經營電子銀行業務和電子貨幣業務的機構都希望他們的帳戶管理和風險管理系統能受到嚴格的控制，能夠防止虛假電子貨幣在系統上進行交易。但事實上，由于計算機技術的發展，多條信息途徑的使用，系統的安全性越來越難以得到保證。計算機黑客可以在任何地方通過網絡進入電子銀行系統。安全性風險的防范越來越重要。對于電子貨幣業務，如果安全系統被破壞，則可能導致欺騙業務發生。而對于其他形式的電子銀行業務，未經授權的闖入既可為銀行帶來直接損失，也可以產生其他問題。例如電腦黑客通過網絡闖入電子銀行業務系統，尋找使用客戶的機密材料，使客戶利益受損。而缺乏對系統的嚴密控制，外部的第三者闖入系統設置病毒，會給銀行帶來更大的損失。電子銀行及電子貨幣既可能遭受外來者入侵，更容易受到內部職員的破壞。某些心術不正的職員可通過在暗中獲得的數據進入客戶的帳戶竊取資金，而另外一些職員不經意的錯誤也可能對銀行計算機系統的運行產生危害。這就要求商業銀行繼續努力，建立真正完善和安全的電子貨幣支付系統，促進電子貨幣業務的發展。

結論

雖然我國金融電子化起步較晚，離國際先進水平尚有較大距離，但近年各家銀行相繼推出了各種與電子貨幣有關的服務，主要集中在零售業務領域。例如，使用信用卡支付的銀行POS系統，以及使用IC卡代替現金用于小額支付的預付式系統等。隨著經濟發展和國內網絡用戶的不斷擴大，社會對電子貨幣、網絡銀行業務的需求必將迅速增長。對于商業銀行而言，面對信息技術進步、金融國際化、傳統銀行業務衰退等國際性發展趨勢，重新認識銀行固有的結算、信用創造、資金中介等職能，重新檢討銀行業務的發展方向，制定新的經營戰略，是經營管理層當前的重要任務。其中，對目前正在開展的電子交易業務，在總結經驗教訓的基礎上，如何與Internet結合，應積極研究并及時展開工作。首先抓緊時機上網，以防再度發生被搶注“域名”事件。網絡銀行業務可從信息、提供信息服務、咨詢服務開始，直至全方位的交易服務，分階段逐步展開。否則，將會喪失發展機遇，其損失無可估量。

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（論文）孔立平：《電子貨幣對中央銀行的影響與對策》，《商場現代化》2004年第13期，第56-58頁。

篇8

從2005年7月21日起，我國開始了新一輪的人民幣匯率制度改革，實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度，形成更富彈性的人民幣匯率機制，人民幣對美元即日升值2％，即l美元兌8．1l元人民幣。截至2007年l1月2日，l美元對人民幣7．4624元，人民幣呈單邊升值的趨勢(見下圖)。在人民幣匯率制度改革中，如何應對升值風險成為國有商業銀行當前面臨的一個重要問題。國有商業銀行面臨的升值風險主要表現在以下幾個方面：

一、國有商業銀行外匯資本金面臨貶值風險

目前，國有商業銀行的外匯資本金來源主要分為三類：一是在境外股票市場，通過公開發行上市募集的外匯資金，比如建行、中行、工行在香港股票市場上市籌資以外匯計價部分資本金，由于人民幣升值會導致募集的外匯資金相對于人民幣貶值，此為第一類風險；二是由境外戰略投資者認購的一部分股權形成的外匯資本金，由于國有商業銀行在股改上市之前均引進了國外戰略投資者，國外戰略投資者參股時大部分股份都以美元計算的，如中國建設銀行引進美洲銀行25億美元、新加坡淡馬錫公司l4．66億美元，在人民幣不斷升值的過程中，特別是對美元的升值幅度較大，這些外匯資本金會相對貶值，此為第二類風險；三是由國家通過外匯儲備注資方式形成的外匯資本金。受到人民幣匯率波動的影響，銀行的外匯資本金折算成人民幣資本數額也會發生變動，此為第三類風險。

二、資產與負債的匯率風險敞口

人民幣匯率制度的改革將會影響國有商業銀行外匯資產的頭寸匹配和不同幣種搭配，從而直接影響到國有商業銀行的抗風險能力。隨著我國對外經濟的不斷發展，國內企業對外匯資金需求不斷上升，然而國有商業銀行的外匯資金來源并沒有顯著增加。據有關資料顯示，在過去兩年中，國內銀行體系的外幣業務貸存比一度高達90％12)上，反映出銀行外匯資金供應相當緊張。在這種情況下，為了保證外匯信貸業務的需要，多家銀行向主管部門申請了以人民幣資金購買外匯，并向客戶發放外匯貸款。這樣做雖然解決了外匯資金來源問題，但是也造成了銀行外匯資產與人民幣負債之間的幣種不匹配。當人民幣出現升值時，必然給國有商業銀行帶來匯率損失。

三、結售匯等中間業務的匯率風險

由于人民幣匯率浮動頻率和區問不斷加大，國有商業銀行的結售匯等中問業務的匯率問題也逐漸顯現出來。按照新的匯率形成機制，人民幣兌美元匯率每天的波動幅度在千分之三以內。①目前，國內銀行人民幣兌美元的牌價一般按照前一天人民銀行公布的中間價確定，同時對前一天各分支機構結售匯的軋差頭寸在市場中平盤。如果出現市場平盤價低于對客戶的結算價，銀行就要承擔其中的匯率損失。

四、人民幣匯改后，匯率波動幅度擴大

人民幣匯率形成機制實行新的安排后，意味著匯率的波動幅度比過去擴大，變動頻率加快，如上圖所示，人民幣在匯改之后，一直處于單邊上升通道。因此會導致國內企業的外匯風險上升，會增加銀行受損的可能性。匯率形成機制改革和匯率水平的調整不僅會直接影響銀行的敞口頭寸，也會通過影響企業的財務狀況(特別是出口類企業)，而對銀行的資產質量和盈利能力帶來影響。匯率波動的頻率提高后，銀行客戶面臨的外匯風險會增加，直接從事國際貿易的企業會因匯率波動而導致盈虧起伏，這也就影響到銀行盈利水平。

五、建立有效的風險管理和控制體系

篇9

金融危機爆發后,為防止銀行業再次出現導致本次金融危機的過度冒險行為,美聯儲首次對銀行業高管的薪酬提出了監管的要求,其限薪政策計劃涵蓋了其管轄內的近6000家銀行,此項限薪政策的核心內容在于削減銀行高管的現金收入,取而代之的是發放銀行的股票,銀行高管需長期持有。同時,面對我國銀行業存在薪酬水平與業績和風險暴露相關性較低,薪酬結構中基本薪酬占比過高,導致薪酬的激勵作用不足的問題,我國銀監會也在不久前頒發了《商業銀行穩健薪酬監管指引》,其目的在于完善薪酬的約束激勵機制,其中一項重要的內容就是將銀行高管的薪酬與風險相掛鉤,通過薪酬的激勵約束對銀行的穩健經營起到一定程度的導向作用,抑制銀行高管的過度冒險行為,從薪酬數量上看,明確規定基本薪酬一般不高于其薪酬總額的35%;從薪酬支付機制上看,明確提出銀行高管的績效薪酬的40%以上應采取延期支付的方式,且延期支付期限一般不少于3年。由此看來,商業銀行對其高管的薪酬激勵約束機制的完善已成為提高自身經營效率,降低經營風險,并進而提高核心競爭能力的一項重要的手段,特別是對于我國目前存在著兩種不同類型的商業銀行,高管的薪酬激勵約束機制的完善變得至關重要。

一、國內商業銀行高管薪酬水平的差異及原因分析

在我國的銀行業中,主要有4家國有控股商業銀行,如中國工商銀行,中國銀行,12家其他股份制商業銀行,如招商銀行,民生銀行,然而,根據近年來對各家商業銀行的年度報表分析,中國工商銀行2007,2008年行長的稅后平均報酬約為162.3萬元,副行長的稅后平均報酬約為145.62萬元,中國銀行2007,2008年行長的稅后平均報酬約為163萬元,副行長的稅后平均報酬約為148.75萬元(由于2009年中國工商銀行,中國銀行的高管的最終薪酬正在確認過程中,因而沒有選取2009年數據進行分析),與此形成鮮明對比的是,股份制商業銀行中,招商銀行2007,2008,2009年行長的稅后平均報酬約為752萬元,副行長的稅后平均報酬約為438萬元,民生銀行2007,2008,2009年行長的稅后平均報酬約為845.2萬元,副行長的稅后平均報酬約為578.8萬元,由此可以得出結論,國有控股商業銀行在經營業績較好的情況下,其高管薪酬水平明顯低于其他股份制商業銀行,這種差異在很大程度上是由于兩種商業銀行成立時的歷史背景不同所造成的。

我國國有控股商業銀行在成立之初時代表了國家的意圖,擔當起積聚社會財富、支援國家建設的重任,并非單純追求自身利益的最大化,更多體現的是國家的政策傾向,在上市之初,也曾由國家出面,對國有控股商業銀行進行不良資產的剝離和注資行為,改善其資產質量,正是由于這種特殊的歷史背景,國有控股商業銀行的經營業績在一定程度上得益于國家的政策扶持,而不僅僅是依靠市場競爭的結果,在銀行高管的任命帶有一定的行政色彩的基礎上,導致了國有控股商業銀行的高管薪酬與經營業績的相關性較低,績效工資所占比重較小,最終出現其高管薪酬明顯低于其他股份制商業銀行的現象。

相比較而言,其他股份制商業銀行的成立和發展更多依靠的是自身的力量和積極參與到市場競爭的結果,并非依靠壟斷獲得利潤,在經營過程中,承擔了巨大的經營成本和風險,現在針對的優質客戶是不斷長期發掘與積累的成果,如今,在我國銀行業中,其他股份制商業銀行已經形成了較強的市場競爭能力,靈活多樣的經營模式,創新的組織結構。由市場競爭所選擇出來的銀行高管在這一發展過程中起到了正確的決策,卓越的戰略部署等巨大的作用,隨著有效的薪酬激勵制度的形成,銀行高管的薪酬與經營績效相掛鉤,薪酬水平有接近國際化高薪的趨勢。

二、國內商業銀行高管薪酬體制的利弊比較分析

在國內外對于銀行高管的薪酬政策相繼出臺的情況下,是否意味著國有控股商業銀行的較低薪酬水平符合國內外對銀行高管的限薪趨勢,而應該采取措施約束其他股份制商業銀行的較高的高管薪酬水平以避免其過度冒險行為?

對于國有控股商業銀行,政府對其的約束管制過多,同時缺乏有效的經濟激勵。(2006)曾今提出國有控股商業銀行和其他股份制商業銀行的共同問題都是短期激勵遠遠高于長期激勵,但是,從數據上觀察,在國有控股商業銀行的激勵體系中,主要問題卻是經濟激勵不足,其中,經濟激勵既包括長期激勵,也涵蓋短期激勵,所以說,談不上短期激勵高于長期激勵,只能說是行政激勵遠遠高于經濟激勵。這是由于國有控股商業銀行大部分股權由國家控制,對于其高管而言,更多的是帶有行政人員的色彩,因而,獲得職位上的提升成為了一種比較普遍的激勵方式。雖然通過行政激勵與約束可以適當避免高管的過度投機行為和盲目追求自身短期利益而忽視銀行長遠的發展,同時使其更加注重全體國民的利益和國家經濟的穩步運行,但是,不可否認的是,也存在眾多問題。第一,國有控股商業銀行的經營效率低下,缺乏市場競爭能力,在機構設置上冗員過多,人浮于事的現象較為嚴重。第二,銀行高層的崗位有限,單純依靠行政激勵已經無法滿足銀行高管的升職需求。第三,行政級別決定銀行高管的薪酬,同一行政級別中的薪酬分配存在嚴重的平均主義現象,沒有體現出對銀行經營業績的貢獻及造成的風險。

對于其他股份制商業銀行,卻存在著嚴重的短期激勵有余,而長期激勵與約束不足的問題。這在很大程度上是由其他股份制商業銀行創新的組織結構和分散的股權結構所引起的,在組織結構和股權結構方面,其他股份制商業銀行明顯優于國有控股商業銀行,特別是近年來,其他股份制商業銀行不斷增資擴股,并且以浦發銀行為代表率先開展了組織結構的創新,進一步增強了自身抵御風險和盈利的能力,經營業績穩步提升,大有與國外商業銀行競爭之趨勢。但是,在銀行組織結構的創新和股權的分散化的過程中,卻忽視了長期薪酬激勵機制的建設,過分強調短期薪酬激勵機制,由此產生部分弊端:第一,這導致銀行高管為追逐自身薪酬水平的最大化,使短期經營業績增長,而忽視了銀行長遠的發展。第二,銀行高管在不斷追求銀行短期利潤的同時,也加劇了經營的風險,違背了商業銀行穩健經營的原則,倘若放任置之,必然會加劇整個銀行業乃至金融業的穩定。

三、對于完善商業銀行高管薪酬體制的建議

對于國有控股商業銀行的薪酬體制的完善,許國平,葛蓉蓉(2006)的觀點是需要盡快取消行政級別,加強薪酬體制的改革,董事會應充分發揮決策職能,加大薪酬分配的透明度;賀建清(2009)則基于委托理論的角度,認為應改革國有控股商業銀行單一的產權結構,理順銀行與政府的關系,實行以經濟激勵為主、行政激勵與心理激勵相融合的激勵方式,允許經營者以多種形式參與銀行部分剩余分配。對于其他股份制商業銀行的薪酬機制的完善,周建松,郭福春(2006)認為缺少長期性的激勵約束機制,更多的是短期行為,因而需對銀行高管構建以股權激勵為主的長期激勵約束機制;喬海曙,王軍華(2006)則在優化薪酬激勵機制的基礎上,進一步提出了應當強化銀行治理結構和改善銀行外部相關環境。但是,對于這兩種不同類型的商業銀行薪酬體制,卻很少有人對其進行對比分析,并對這兩種薪酬體制通過互相取長補短的方式來加以完善。雖然(2006)的碩士學位論文已從國有控股商業銀行和其他股份制商業銀行的綜合比較中,認為國內商業銀行員工的平均薪酬水平相對較低,其他股份制商業銀行的高管薪酬水平高于國有控股商業銀行,而且,這兩種體制都存在只注重短期激勵效應的現金薪酬,而缺乏注重長期激勵效應的限制性股票和股票期權等薪酬形式的問題。但是,(2006)卻并沒有對此差異現象從兩種商業銀行薪酬制度的產生背景和各個體制本身的優劣進行對比說明。

對于國有控股商業銀行,當務之急是深化金融體制改革,在保證國有控股的情況下,在體制結構上向其他股份制商業銀行靠攏。這可以從兩個方面進行把握:一是積極推進國有控股商業銀行的股權結構體制改革,適當引進其他種類的戰略投資者。國有控股商業銀行的高管薪酬體制的激勵不足的問題,部分是由其特殊的股權結構所決定的,由于是國有控股加上投資主體過度單一化,因而出現了產權主體不明確,所有者嚴重缺位的現象,并進而導致行政激勵凌駕于經濟激勵之上的薪酬激勵體制,所以,多元化的投資主體的股權結構,不僅可以使眾多投資者對銀行高管的任命與監督起到一定的制衡與約束作用,而且可以強化銀行高管的經濟激勵。二是對國有控股商業銀行的組織結構進行改革,由傳統的事業部制轉向扁平化的矩陣型組織結構。在這一轉變過程中,減少人員的冗余現象,逐步取消國有控股商業銀行的行政級別,精簡管理層次,提高管理效率,并加強銀行高管的專業化程度,使其逐步走出行政制度約束,向市場化前進,與國際銀行業接軌,提高核心競爭能力。

在薪酬激勵機制的建設方面,國有控股商業銀行和其他股份制商業銀行都需要改善薪酬結構,增加長期激勵與約束的成分。對于國有控股商業銀行,首先是通過金融體制的改革并進而強化經濟激勵,如果條件允許,經濟激勵的強化方式采取在不增加現金薪酬的基礎上,進行長期股權形式的激勵,同時,輔之以其他形式的精神激勵,比如提供高管的業務培訓等,來彌補高管行政激勵逐漸缺失所產生的失落感,由于國有控股商業銀行的短期與長期經濟激勵目前都不充分,所以,在建立健全長期激勵與約束機制上難度較小。而對于其他股份制商業銀行,迫切需要增加銀行高管中長期薪酬占總薪酬的比重,通過減少銀行高管現金收入來降低銀行的經營風險,通過強化股票期權激勵來加大其對銀行長期利益的重視。針對目前我國的法律政策下股票期權在銀行高管中的推行存在有一定難度,茍開紅(2004)曾建議首先實施“虛擬增值權”計劃,該計劃是公司給予計劃參與人的一種權利,持有人可以不實際買賣股票,僅通過模擬股票認股權的方式獲得由公司支付的公司股票在規定時段內的市價差額,然后在未來法律政策允許的的情況下,該計劃可以和標準的股票期權計劃實現完全對接。

對于國有控股商業銀行和其他股份制商業銀行,都需要建立科學完善的績效考核依據。在績效考核依據制定過程中,并不能單純關注經營業績,而應加進經營風險指標,同時,既要有定量的因素,也要有定性的因素,定性指標要全面,細化,充分反映人的主觀因素,同時具有可操作性和靈活性,而定量指標要保證真實性,客觀性,杜絕人為的操控,在結合各個銀行的自身特點與市場環境的變化的基礎上,通過定量與定性相結合,主觀與客觀相結合,業績與風險相結合來完善考核績效考核依據。

參考文獻:

[1]許國平,葛蓉蓉.國有控股商業銀行薪酬制度改革的現狀與問題[J].金融研究,2006,(12):73-81.

[2]賀建清.基于委托—視角的國有商業銀行激勵約束機制分析[J].河南金融管理干部學院學報,2009(1):62-66.

[3]周建松,郭福春.中國其他股份制商業銀行激勵約束機制研究[J].廣東金融學院學報,2006,21(1):61-65.

[4]喬海曙,王軍華.我國其他股份制商業銀行薪酬激勵有效性研究[J].金融論壇,2006,(5):38-44.

篇10

2010.12.31前，指導教師下達套表中《任務書》

2011.1.13前，提交套表中的《開題報告》

2011.1.13前，提交論文寫作提綱

2011.3.31前，提交論文初稿

2011.4.19前，提交論文二稿

2011.4.20～25，提交論文寫作中期檢查表

2011.5.18前，提交論文定稿及裝訂等

2011.6.10前，論文答辯

學生必須在1月13日前，按照指導教師的要求將套表中的開題報告交給指導教師。否則將在過程指導分中給予扣分。

二、畢業論文的選題要求

畢業論文的題目經過學院、學校的共同審核已經確定，不能再進行論文題目的修改。

三、套表中的任務書和開題報告的填寫要求

1、教師嚴格按照網上提交題目審核通過的“題目類型”、“題目來源”，填寫套表中任務書中的相關項目，題目來源與題目類型的選項在打印后用黑色筆填寫“√”。

2、開題報告中 “畢業設計（論文）工作進度安排”一欄，法學專業填寫內容為：2011.1.13前，提交論文寫作提綱。

2011.3.31前，提交論文初稿。

2011.4.19前，提交論文二稿。

2011. 4.20～4.25，提交《中期檢查表》。

2011.5.18前，提交論文定稿及裝訂。

2011.6.7～10，論文答辯。

應用心理學專業可根據課題要求增加具體要求，但是以下三項的時間不變更： 2011. 4.20～4.25，提交《中期檢查表》。

2011.5.18前，提交論文定稿及裝訂等。

2011.6.7～10，論文答辯。

3、開題報告中的難度、綜合訓練程度、是否隸屬科研項目三項，均由指導教師指導學生填寫。

例如：題目來源是“教師科研”的，則應當在“是否隸屬科研項目”中填寫“是。”

4、開題報告中所列的主要參考文獻都不得少于5個，每一條參考文獻結束用“。”。

四、論文格式

1、特別說明：如果題目來源于教師科研，在論文正文題目處加“*”注釋，說明該論文是來自哪一單位的哪一個科研課題的階段性成果或者成果之一（可以標明項目編號）；

2、論文字數要求不得低于9000字。參考文獻數量一般為15 ～ 20篇，其中學術期刊類文獻不少于12篇（推薦為優秀論文的，其中外文文獻不少于3篇）。

3、執行2010屆畢業論文的撰寫規范要求，可以在法學院的網站上下載，法學專業、應用心理學專業采用不同的格式。

4、格式特別提醒：

（1）在中英文摘要部分要有“題目”， 中文題目小1號黑體居中，英文題目小二號Times New Roman體加粗。原“摘要”、“ Abstract”改為左頂格加 “：”，并且后直接接續摘要內容。例如：

（論文題目）

（小1號黑體）

摘要：本文首先對發達國家商業銀行業務創新的成功經驗進行剖析，??

Title（題目）

（小2號Times New Roman體加粗）

Abstract：Successful experience of business innovation, commercial bank of developed country is…

（2）中文關鍵詞用 “；”隔開，第一個關鍵詞與“：”間隔1個字符，其他關鍵詞之間間隔兩個字符。例如：

關鍵詞： 商業銀行；業務創新；中間業務

（3）英文關鍵詞的首字母不再大寫，第一個關鍵詞與“：”間隔1個字符，其他關鍵詞之間間隔一個字符。例如：

Key words：commercial bank；business innovation；intermediation business

（4）參考文獻部分，“參考文獻”這個標題是小2號黑體，其他部分均為5號宋體。

（5）目錄中的內容是論文正文部分的主要標題，將中文摘要和英文摘要刪除。例如：

西南科技大學本科生畢業論文Ⅲ

目錄

（小2號黑體）

一、商業銀行業務創新的國際借鑒 ·································································· 1

二、國有商業銀行有業務創新的現狀分析 ······················································ 5

（一）國有商業銀行有業務創新存在的問題 ·········································· 5

（二）制約國有商業銀行業務創新的因素 ·············································· 6

三、國有商業銀行有業務創新的思路 ······························································ 7

（一）資產業務創新 ·················································································· 7

1、貸款業務創新 ················································································ 7

2、投資業務創新 ················································································ 8