導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇本科生職稱論文，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

建立院系兩級管理制度。學院進行宏觀管理的同時，鼓勵各系所根據自己的專業特點，嘗試各種新的管理方法。“生物技術”專業的擇優選導師制度頗有特色。它要求指導教師對成人教育本科生所做的科研有全面的了解能提出適合作為成人教育本科生畢業論文有意義的研究課題，有足夠的經費支持指導學生畢業論文的工作。學生按學分積排序的先后，選擇自己理想的題目及導師，指導教師如對學生不滿意也可以適當調配。這種擇優選導師的方法，調動了教師、學生方面的積極性，有利于一批高水平、有價值的成人教育本科生畢業論文的產生。

二、重視管理環節，提高成人教育本科生畢業論文質量

畢業論文過程管理是畢業論文管理工作的重要環節。為確保畢業論文的質量，在畢業論文的管理過程中，學院采取了系統化手段，即明確選題原則、規范審題程序、深入中期檢查、嚴格論文答辯、合理評定成績、全面總結歸檔。畢業論文的選題直接影響論文的水平，學院確定論文選題體現“教學、科研、生產”三結合原則，在滿足教學基本要求的前提下，盡量結合科學研究、生產實際和社會現實問題，要適合成人教育業務水平和業務能力。

在審題程序上，各專業雖不盡相同，但均有一定的規范要求，或由本專業具有指導論文的教師擬定題目或由系所為本專業學生提供選題指南，學生自主擬題目但需經指導教師批準。

中期檢查是導師把握學生參考文獻的查閱和實驗環節中的實際工作量，防止抄襲、偷工減料和實驗數據不準確現象發生的重要手段。我院規定，每個學生的畢業論文字數要在8000—10000字左右，畢業論文中必須要有實驗數據和實驗結果圖表等，一律用A4打印紙并統一格式和封面，裝訂成冊順序是：（一)封面；(二)內容摘要；（三）目錄；（四）正文；（五）參考文獻；(六)審批表；（七)指導教師評語；（八)答辯記錄。每個學生都必須進行論文答辯，論文成績以答辯委員會評定的分數為準，各系所組成的答辯委員會，按照規定程序對學生論文逐個答辯，并且有詳細的答辯記錄。確保論文質量和成績的公證性。

三、重視畢業論文答辯工作，鍛造優秀畢業論文

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Abstract This paper adopts the advanced process of "Engineering" analysis method， "stagnation" analysis of the whole process of the graduation thesis， and explore the "stagnation" Association； and then proposed based on the process of "training" of civil engineering undergraduate thesis guidance mode. It is proved by practice that the method is effective in improving the scientific research quality and innovative ability of undergraduate students， and it is full of innovative value and significance.

Keywords process analysis； civil engineering specialty； graduation thesis

教育部在“關于加強普通高等學校畢業設計（論文）工作的通知”①中指出：“畢業設計（論文）是實現培養目標的重要教學環節。畢業設計（論文）在培養大學生探求真理、強化社會意識、進行科學研究基本訓練、提高綜合實踐能力與素質等方面，具有不可替代的作用，是教育與生產勞動和社會實踐相結合的重要體現，是培養大學生的創新能力、實踐能力和創業精神的重要實踐環節。”

近年來，針對土木專業本科生畢業設計/論文階段“時間短，任務重；不安定因素相對集中”的特點和難點，國內各高校對于本科畢業設計（論文）教學加大了改革和創新的力度。②③④

本文作者從事土木專業教學、研究生和本科生學位論文指導多年，積累了大量成功的方法和經驗。為適應我國高等教育的內在要求和大連理工大學提出的“精英教育”目標，貫徹“土木專業本科生畢業設計/論文指導工作方法”，提出了基于“過程培養”的土木專業本科生畢業論文指導模式，具有較好的實踐效果和創新意義。

1 “過程培養”模式的特色

高等教育要著力培養學生創造性思維，終極目的是培育創造型新人才。為此，結合當前的教育背景和形式，改革傳統的畢業論文指導模式和手段勢在必行。

本教學模式的特色即在于把畢業論文指導工作的重點放在“過程培養”上，目標是提高學生的“綜合科研能力”。結合畢業論文教學環節的特點，以最有效的方法，完成本科生由理論知識型行向實踐能力型人才的轉化，完成“理論與實踐的” 完美結合。

首先，只有在正確的方法論的指導下，才能制定科學可行的實施方案，進而才可能產生可靠的實施成果。本文采用先進的“過程工程學”分析方法，⑤⑥對本科畢業論文的全過程進行“駐點”分析，并探索各“駐點”的關聯性。

其次，教學模式的改革實質就是“教”與“學”有機結合為一體，這一點，在畢業論文環節顯得尤為突出。如何充分引發學生的熱情和興趣、調動其的主觀能動性，積極主動、全神貫注的投入到課題中。以教師的誘導、啟發為方向，最終達到對人才培養由知識型向能力型的轉化，實現“理論與實踐相結合”的根本目標。

第三，教學成果的總結及效果的評價對教學質量及效果的確認至關重要。申請者首先總結了歷年本科生畢業論文知道的經驗和教訓，從中提煉的理念和方法；同時，“他山之石，可以為玉”，本課題亦廣泛了解了國、內外有代表性的高校的相關專業在本科生畢業論文（設計）環節教學模式，充分研究各校特色，吸收先進的教學理念，吸取優質的教學素材，借鑒科學的教學方法和技術手段，用以補充完善本課題的實施方案，提升自我整體水平。進而探索本教學環節與精英教育相適應的教學模式和教學方法，將我校“精英教育”基本綱略的實施落在實處。

2 本科生畢業論文教學環節全過程駐點分析

針對在畢業論文環節提高學生科學研究能力的問題，結合作者多年的教學實踐經驗與土木專業本科生畢業論文階段的特點，采用先進的“過程工程學”分析方法，對本科畢業論文的全過程進行“駐點”分析（如圖1所示），將本科生畢業論文全過程確定為五個駐點，即選題與查閱文獻、研究方案制定與實施、試驗數據采集及分析、論文撰寫及成果深化、答辯。

駐點1：選題與查閱文獻。

該駐點是畢業論文的第一個環節，“過程訓練”的開端。好的開始是成功的一半。本“模式”所強調的全過程的學生參與，首先就是選題需要學生的參與，要充分考慮學生的特點和興趣。指導教師由于還有較重的教學和科研任務，不能全程地陪同學生的實驗研究，學生應是實驗工作的主體，教師僅起輔助的導向作用。學生對所做課題感興趣，他們通常能做到積極地去查文獻、用心地去設計實驗方案、認真地去做實驗，實驗出現問題，他們也會想方設法去加以解決，這樣學生往往能高質量地完成研究工作。反之，學生在心理上就有抵觸情緒、在工作態度處于消極狀態，被動完成任務，論文水平尚得不到保證，談何科研能力的培養和提高？因此，本課題實施中，指導教師應提供多個題目，采取自愿選題的原則，盡量讓學生選擇自己喜歡的課題，指導教師與學生充分溝通，亦可對課題的工作方向做適當的修正，共同確定任務書的內容，使論文質量能在現有條件下達到較高的水準。

駐點2：研究方案制定與實施。

學會運用文獻制定研究方案和進度計劃，是科研能力的重要方面，是獨立從事科研活動的基本素質之一。

學生通過第一階段的文獻分析，充分了解所研究問題領域的發展現狀和研究水平，通過對比分析，尋求、借鑒擬研究問題的解決方法；在此過程中，學生大量參考文獻及相關標準規程，以確定正確合理的試驗方法，制定嚴密科學、切實可行的研究方案和合理的進度計劃。

由于這一環節的工作質量直接影響論文工作的深度和質量，因此，指導教師要給予相對較多的關注和指導，幫助學生在研究方案細節的制定上力求科學、準確、可行；方案實施中以學生為主體，鼓勵他們勤動腦、多動手，積極解決實施過程中出現的各種學術及非學術問題。

駐點3：試驗數據采集及分析。

本階段著重培養學生客觀、實事求是的科學態度，訓練規范、縝密的思維習慣；學會尊重客觀規律，戒除急于求成和主觀臆斷的大忌。熟悉專業常規操作、培養實驗技能，提升發現問題、解決問題的實踐能力。

這個環節中，指導教師不僅要指導學生掌握基本的數據處理和分析方法，更應在一定的高度上，采用適當的形式（如組會討論）， 啟發學生對實驗結果進行科學系統的討論和思考，不斷提升他們凝練科學問題、進行對比分析、舉一反三的科研能力。

駐點4：論文撰寫及成果深化。

相對于前三個階段，本階段重在對研究成果的深化分析，著重培養學生綜合的運用所學理論知識解釋試驗現象，提升論文工作的理論水平，避免“實驗報告”式畢業論文的出現。

指導教師應鼓勵、啟發學生做更多、更深入的理論分析，而不是圖省事地取而代之，淪為“重使用輕培養”、“重結果輕過程”的反面典型。

駐點5：答辯。

這是全過程分析的最后一個駐點。無論從形式還是內容，都是具有重要意義的一個環節。采用規范的論文評閱和答辯形式，對于提升論文質量，完成最后的升華至關重要。本課題組成員均具有多年的相關工作經驗，學生論文經由課題組指導老師之外的兩名其他老師實質性的評閱，給出具體評閱意見，并由學生經修改后再進行答辯。答辯采用PPT講述方式，全面考察學生在論文過程中的工作質量。

3 實施效果

2012-2015年，作者針對選題與查閱文獻、研究方案制定與實施、試驗數據采集及分析、論文撰寫及成果深化答辯五個駐點的具體內容，將“過程培養”模式的理念和方法實施運用到大連理工大學土木專業本科畢業論文指導的具體工作中――所指導的土木專業本科畢業生陳祝？012年）、李祝？013年）、白祝？014年）等同學，在論文過程及畢業答辯中表現突出，畢業論文成績均為“優”。特別是陳祝？012年）同學，不僅獲得2012年大連理工大學優秀本科生畢業論文，并于論文期間在學術期刊上發表了與其論文工作相關的學術論文，科研能力得到了全面的鍛煉和提升。

實踐表明，該方法對于全面提高本科生的科研素質和創新能力，確實是行之有效的。因此，作者認為，應繼續深入探索研究、并在在更大范圍內推廣基于“過程培養”的創新型土木專業本科生畢業論文指導模式。

4 結語

本文提出的“基于‘過程培養’的創新型土木R當究粕畢業論文指導模式”的實踐效果已經初步驗證，該方法對于全面提高本科生的科研素質和創新能力，確實是行之有效。相信經過不斷實踐改進和完善，其效果將更加顯著。這種模式能夠最大限度的解決好兩個關鍵問題：（1）在有限時間內，借助先進的“過程工程學”理論指導，高效率、高質量完成土木專業本科生畢業論文指導的實踐教學任務；（2）切實解決畢業論文過程中容易出現的個別學生懈怠敷衍、教師倉促放水的局面。從而將我國“精英教育”基本綱略的實施落在實處，進而提高本科生畢業論文指導工作的教學質量，培養理論扎實、富于創新的研究型人才，為社會打造合格的土木專業精英人才。

注釋

① 關于加強普通高等學校畢業設計（論文）工作的通知（教育部）.教高廳[2004]14號，2004.4.

② 羅怡，李春天，許惠斌.材料類專業本科畢業設計教學改革探討.長春理工大學學報，2013（2）：219-220，228.

③ 同濟大學本科生畢業設計（論文）工作的若干規定（同教[2012]28號）.

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不管輿論贊同也好，吐口水也罷，川大是下定決心要第一個“吃螃蟹”。該校新聞系主任張小元解釋說，取消本科畢業論文的真正意義，還不僅僅在于目前的本科畢業論文“太水”，形同雞肋，主要是為了解決大學教育與實踐嚴重脫節的問題。本科畢業論文注水嚴重是個不爭的事實，多數論文都是由“ctrl+c”和“ctrl+v”搭建而成。好一點的，還會后期制作處理一下；糟糕一點的，直接就是論文整體挪窩；更惡劣的，連最后“畢業論文致謝”都不放過，署名也不帶更改的。通篇找不到自己的語言，好不容易自己發表了點想法，卻又文句不通、辭不達意。啼笑皆非的事情實在太多了，所以取消本科畢業論文的呼聲一直很高，非常高。

篇4

對于畢業論文撰寫者來說，填寫開題報告是撰寫畢業論文的第一步，它是審核論文撰寫者研究水平、選題價值、完成預期成果可能性的重要依據，開題答辯能否順利通過主要看開題報告填寫質量的高低。現以紅河學院音樂學院的開題報告為例來闡述如何正確把握開題報告的填寫。它主要包括以下幾個方面。

一、題目來源

題目的來源主要是指題目從何得來，紅河學院本科生畢業論文（設計）給出四個題目來源，分別是教師科研、社會實踐、實驗教學、教育教學。現在的大學教師做科研的很多，很多學生也參與到教師的科研當中，承擔一定的科研任務。在研究過程中學生通過學習了解到與自己專業相關的一些問題，同時對一些問題產生了自己的一些想法和觀點，而又特別感興趣，那么學生可以在調查研究的基礎上撰寫論文，這就是從教師科研中產生的論文題目。

社會實踐是大學生在校期間從事的社會活動，如采風、演出、排練、比賽、下鄉、社會調查等，在這些活動中會產生一些靈感、經驗、看法、感受。產生的這一切都可以通過整理形成論文，所以論文題目也可以從這些社會活動中產生。

實驗教學對于音樂專業學生參與的機會比較少，我們參與比較多的是教育教學，如平時的專業技能小課、專業理論課、專業見習、專業實習等。作為音樂專業的學生，教育教學是我們撰寫畢業論文的理論基礎，是論文內容的主要來源，因為我們平時的學習實踐都與教育教學息息相關。

二、題目類別

紅河學院本科生畢業論文（設計）給出四個題目類別，分別是應用研究、理論研究、藝術設計、程序軟件開發。不同學科反映不同的客觀規律和知識體系，音樂論文作為表達音樂學科研究成果的文體，可以分為音樂學理論研究和音樂表演研究兩大類，應用研究和音樂表演研究比較接近，因為音樂表演研究具有很強的實踐性和應用性。音樂表演研究里面又包含部分理論性研究，但理論性研究所占成分較少，所以音樂表演研究應該屬于應用性研究，同樣音樂學理論研究也有一定的應用性的成分在里面，但理論成分大于應用成分，所以音樂學理論研究應屬于理論研究。藝術設計和軟件開發的音樂專業學生接觸比較少，這兩個題目類別屬于設計范疇，不屬于音樂論文的寫作范疇，這里我們就不作介紹。

三、選題的目的和意義

選題的目的和意義我們在第一章論文撰寫的目的和意義中已經作了部分介紹。大家可以作為參考，還要根據自己的寫作實際情況進行選題目的和意義的論述，也可以有自己獨有的選題目的和意義。

由于畢業論文具有較高的學術價值，是檢驗學生知識的掌握程度和運用程度的相關情況，了解運用所學知識分析和解決問題的實際能力與水平。它對專業課程調整和平衡教學重點有著重要的指導意義。

四、選題研究的現狀

選題研究現狀主要指選題所屬學科專業研究所情況、水平、發展的趨勢。了解選題的研究現狀能使我們在研究時站在一個較高的起點，它是我們研究的基礎，是我們創新的前提。它主要包括國內外專家學者就該領域某些問論題進行分析研究的最新成果、碩士、博士科研成果、評定職稱論文等。我們在闡述選題研究現狀時應選擇最具學術水平的成果加以說明。因為學術水平較高的研究成果具有較高的科學性、真實性、新穎性和實用性。我們從中能了解到本學科最前沿的研究現狀和發展，能夠避免舊說重提，引用假學說的現象發生，從而提高我們研究的價值和意義。另外，我們要選擇與我們選題最相關的研究成果來闡述選題的研究現狀，不要選擇與我們選題不相關或聯系不大的內容來表述選題的研究現狀。另外，在表述選題研究現狀時要注意不要大量地照抄原文內容，要在通讀材料的基礎之上客觀、準確地綜述性地介紹，要能預見該論題的后期發展趨勢。

五、論文（設計）主要內容（提綱）

為了能讓開題答辯專家詳細了解自己的論文寫作內容，我們要把我們的提綱羅列到三級標題，如第四章提綱的構建范例，這樣每個標題下的知識點都很清楚，論文的提綱第四章以作詳細介紹。這里就不作過多論述。

六、選題研究的主要問題、重點和難點

選題研究的主要問題就是該課題的主要思想、觀點和內容。在這些內容中有些只需簡要地說明，但有些問題需要詳細地分析和闡述，這部分就是我們選題研究的重點部分，它是論文的主體部分，也是我們論述的重點。選題研究的難點可能有很多方面，可能學術上困難，也可能是時間、經濟和材料上的困難。研究的難點要如實地提出，另外還要說明難點解決的辦法，能不能解決，如果不能解決，那么這個選題就不合適，開題答辯就不會通過。所以，應充分估計可能遇見的問題、并事先考慮好解決問題的辦法。

七、研究目標

研究目標就是通過本課題的研究最后達到的研究程度，這需要在該課題所屬領域的研究的現狀的基礎上對比加以闡述，說明我們在前人研究基礎之上有哪些提升或創新，如提出解決問題更科學、更全面的辦法，推進事物發展的新途徑、新方法等。

八、研究方法、技術路線、可行性分析

選題研究方法有很多，如實地調查法、材料對比研究法、討論法等，要說明自己撰寫論文所采用的研究方法。技術路線就是我們開展研究的科學步驟和順序，填寫時應認真地有邏輯性地羅列，可行性分析要根據我們的實際情況加以分析說明，如果采用材料對比研究法進行研究，我們可以搜集到我們所需要材料，要說明我們獲得材料的可能性，可以數字的形式說明該專業領域圖書館藏書數量，這些專業書籍可以保證論文撰寫需要，或者自己已經搜集到的資料的數量足以保證撰寫論文需求，如以上都不能保證，那么我們采取的研究方法就不可行。如果采用實地考查法進行研究，要說明考查的相關情況，如考查所需時間、經濟所需及承受能力等實際情況等。利用以上陳述來證明我們選擇研究方法的可行性。指導教師的科研能力和教學水平也是我們研究方法順利開展的保證。所以，可以對指導教師作必要的介紹。另外還要對自身所具備的科研條件加以闡述，說明自己選題前期準備和知識的積累及選該題目的主動性和意愿。

九、研究的特色與創新

研究的特色與創新主要是指自己研究的獨特之處，別具一格的研究特點。如分析問題的科學性、全面性，解決某一問題所采用的方法快捷性、簡單性，特色和創新往往是共同存在的，兩者可以綜合闡述。特色和創新的闡述不宜把論文諸多內容照搬過來，不要把不是特色的特色，不是創新的創新一股腦的加以排列。要提煉出那些是真正的特色和創新之處，進行概括性的簡單說明即可。

十、進度安排及預期結果

明確相關安排。它包括論文寫作的各項步驟與時間安排，因為我們論文寫作是有一定的時間限定，所以我們要合理的安排好論文寫作的先后順序，并制定出合理的計劃，要很好的預見論文寫作各項工作的所需時間。以保證畢業論文的順利完成。畢業寫作論文進度安排主要包括選題、搜集資料、整理資料、開題報告撰寫論文初稿、論文修改（標注好每次修改的內容和時間）、論文定稿、論文答辯幾個環節。要說明在這樣的時間安排下能否完成畢業論文的理由和條件。這樣我們才能按照預期的結果完成論文撰寫工作。

十一、參考文獻

學術研究不能閉門造車，學術研究成果的創新往往是建立在前人研究的基礎上獲取的，列出參考文獻是為了說明論文科學依據的真實性，表示論文作者嚴肅的科學的工作態度與嚴謹的治學風范，是對前人勞動成果的尊敬，這是論文撰寫者應有的學術道德，同時也是便于讀者查閱相關資料。所以我們必須認真對待。具體要求見紅河學院畢業論文（設計）規范。

最后，開題報告應該撰寫多少字數，沒有統一的規定。但是，作為論文的總構想，文章里更多是以提綱的形式出現，因此字數上不宜過多，但是要把論文的研究目標、內容、如何研究、理論研究的可行性等主要問題說清楚。字數一般在1000―1500字，不超過1500即可。

參考文獻：

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（一）旅行社對人才的需求

最近對旅行社人力資源調查的結果顯示，我國旅行社人才流失十分嚴重，而導游是旅行社的核心力量。旅行社所需導游人才首先應具有較強的表達能力、嚴謹認真的做事態度、很好的應變能力、良好的團隊合作能力和良好的突發事件處理能力。其次，應具備較高的外語水平，尤其是小語種。而大部分導游都不與旅行社簽訂就業勞動合同，旅行社人手得不到保障，這是旅行社面臨的巨大難題。

（二）酒店對人才的需求

隨著中國加入WTO，酒店經營采取集團化的經營模式。中國酒店業伴隨著國際化的滲透與發展，取得了不凡的成績和進步。但在與國際品牌酒店的交流、合作中，中國酒店人慢慢開始意識到差距，我們既沒有扎實的酒店管理理論知識，也沒有標準的服務模式。

（三）旅游景點對人才的需求

隨著旅游景區的不斷開發，交通的逐步發展與完善，越來越多的人選擇自駕旅游，人們對旅游景區的整體質量越來越重視。但在開發、完善景區服務的過程中很多的問題凸顯出來，如旅游景區的經營管理和服務人才短缺，旅游景區規劃的專業技術人才稀缺等。

二、我國旅游服務人才中等職業教育的現狀

（一）學生因素

中職生是一個很尷尬的群體，他們大多是因文化成績不好在初中時被忽視，自卑感嚴重，渴望得到認可卻又不懂與人溝通，思想活躍但學習的積極性不夠，自我意識強卻又沒有很好的自控能力，綜合素質不高，學習沒有目的性。

（二）教師因素

目前中職學校的旅游教師大部分是從高等院校畢業的旅游專業本科生，他們剛畢業就來到中職學校，沒有什么實戰經驗，缺少實踐的教學素材，只能照本宣科地傳授理論知識給學生。他們在教學中沒能打破常規，沒有對教學方法進行創新，一直沿襲舊的教學模式，教學缺少吸引力，不能滿足現階段社會發展的需求。有一部分教師將實際工作中的案例運用到教學中，但是沒能綜合知識點的講解，純粹地講述案例，沒能使學生明白知識點在整個案例中的作用，不能使學生透徹掌握知識。

（三）教學條件簡陋

很多學校都不夠重視實踐教學，沿襲“以課堂教授為主的理論灌輸”，缺乏必要的實踐教學場所。很多縣級學校都是一根粉筆、一塊黑板，市級中職學校的旅游專業雖然擁有小規模的實訓室，但設施不夠完善，并不能滿足教學的需求。

三、解決中職旅游專業教育存在問題的措施

（一）課程設置

中職學校應做好人才需求調查，明確目前旅游服務行業所需旅游人才標準，立足中職生的實際認知水平，制訂合理的教學方案。而要培養出整體素質良好、知識結構合理、工作適應能力強，并具有一定創造能力和應變能力的優秀旅游人才，在課程設置上就必須注重理論知識和實際操作能力的合理配置，既不要理論知識“滿堂灌”而忽視學生應用能力的培養，也不能只重視應用訓練而忽視理論知識的積累。旅游專業的課程設計應以理論教學課程與實踐操作課程相結合為教學導向并體現現代化教育的特色。

（二）改變觀念

旅游行業是服務行業，被認為是青春行業，是階段性工作，一旦上了年紀就不受用人單位喜愛。要改變這種觀念，學校要幫助學生樹立正確的就業觀、價值觀和職業觀，讓學生明白所有通過勞動服務社會的職業都是平等的，無高低貴賤之分，都是受到尊重的。

（三）雙師型教師

培養高素質復合型的旅游人才要求中職學校有具備綜合能力的教師。中職旅游教師應以旅游專業學科理論知識為核心，熟練掌握旅游行業的基本技能，并能運用自如，再對學生實踐操作進行正確的指導。中職旅游專業核心課程“前廳服務與管理”“客房服務與管理”“餐飲服務與管理”“導游基礎”“導游業務”等都是操作性強的課程，這就要求教師在對這些專業學科的認識和理解上以市場需求為導向，以實際工作中的典型案例進行教學，讓學生能真正學有所成，畢業之后能馬上進入崗位角色，勝任崗位工作。所以，中職學校應組織旅游專業教師參加多種形式的進修培訓，鼓勵其考取國家旅游局或者勞動部門組織的各種資格證書考試，另外，盡量讓旅游教師到相關旅游企業實踐，積累行業知識。

（四）建立校內實訓室，加強校企合作

旅游服務與管理是一門實踐性強的專業，要加強實踐教學就要建設校內實習基地，建立功能完善的實訓室，如模擬導游實訓室、餐飲實訓室、客房實訓室等，給學生提供良好的模擬訓練場。另外，應加強校企合作。校外實習基地是學生接觸社會、了解就業形勢的窗口，是實踐教學的重要組成部分。通過校企合作，建立一批相對穩定如旅行社業、飯店業、旅游景點等校外實習基地。通過理論課堂、校內實訓、校外實習三結合，進一步強化，使中職學校培養的學生初步具備解決生產實際問題的能力。

篇6

[中圖分類號] G647；G473 [文獻標識碼] A [文章編號] 2095-3437（2015）04-0051-03

近年來，高校本科生連續擴招，在校生規模不斷擴大，本科生群體中學業困難人數也逐年上升。學業困難生因多門必修課考試不及格或未能通過考核（以下簡稱“掛科”）而導致自身發展受限。[1] [2]高校在學業困難生的黃牌預警、延遲畢業、學籍管理等方面也面臨諸多難題。[3]

本文基于配額抽樣的方法，首先針對廣東省某地方高校存在較嚴重掛科問題的學生情況進行統計分析，然后從中抽選12名不同類型學生作為典型樣本對象，從個人內部系統和外部環境系統兩方面對樣本學生進行深入的無結構個別訪談調查，進而結合調研訪談結果探究學業困難生所面臨的系統問題和原因癥結，并以此為依據提出相應的對策建議。

一、調研方法及對象

（一）調研方法

本次調研按照先統計分析，再配額抽樣訪談調查的方法，針對配額抽樣后的典型樣本學生，主要采取一對一深度訪談的方式。訪談內容主要分為兩大部分：第一部分為個人內部系統問題，主要包含學習認知、學習心理、學習方法、學習經歷、學習習慣、學習態度、個人興趣愛好等多重維度；第二部分為外部系統影響問題，主要涉及父母家庭影響、周圍學習氛圍、學校制約系統、學校支持系統、學生對學校的期望等幾個方面。

（二）調研對象

截至2013-2014學年第一學期末，該地方性高校在校本科生總計約2.6萬人，其中，累計未通過必修課學分超過15學分以上，即得到學業黃牌預警或黃牌的本科生共計1089名，約占在校本科生總數的4.2%，具體的分布情況如圖1、圖2所示。

根據該1089名學生樣本在掛科總學分數、年級、專業等分布情況進行配額抽樣，總計抽取典型樣本學生12人作為訪談對象。其中，按掛科學分范圍，抽取掛科15-19學分的5人，20-39學分的6人，40學分及以上的1人；按年級分布比例，抽取2007級學生1人、2008級1人、2009級2人、2010級3人、2011級4人及2012級1人；按照專業分布比例，抽取工科專業8人，理科專業3人，文科專業1人；另外，訪談對象中還包含新疆籍少數民族學生1人。

二、訪談調研結果分析

（一）學生內部系統分析

1.學習認知與態度

首先，“大一掛科無所謂”的學習認知普遍存在。12名學業困難生第一次掛科都是在大一期間，主要特點為上課缺勤，其大一期間出勤率在20%-50%，最少的只有5%左右。其作業和自習的狀況也不容樂觀。對待初次掛科，大多數受訪學生“感覺問題不大”、“心想以后有機會重修回來”。

其次，“成績體現不出能力”的學習認知左右著學生的學習態度。在詢問到“你如何看待成績優秀”這個問題時，很多受訪學生都承認學習成績優秀有一定優勢，但他們多數表示成績無法與能力、就業、工作直接掛鉤。

第三，認知與態度的轉變很難轉化為有效的學習動力。在談到“第一次掛科的心情描述”時，大多數受訪學生都表示“有壓力”、“很沮喪”、“很失望”，能夠意識到學習的重要性和自身的不努力。但每學期繼續掛科的學生仍占大多數，在一定程度上，他們的認知與行動脫節。

2.學習興趣與需求

一是學習需求偏低致使學業困難生長期缺乏學習動力。很多受訪學生在談到自身的學習時，都提到“沒有學習興趣”或是“對專業不太感興趣”。80%的受訪學生在談到“你覺得大學的課程用處有多大”這個問題時，都提到“實用性不大”、“沒有什么用處”。學業困難生對本專業的學習缺乏基本的興趣。

二是自我規劃、自我管理能力差致使學業困難生缺乏學習需求。盡管很多受訪學生在談到“對大學學習的感受”時，認為大學的學習更自由、更自覺、更自主，但是他們在對自己學業的規劃和管理上卻表現得不盡如人意。許多學業困難生在大一的松懈中忽略了職業生涯規劃和人生發展目標的審視與確立。

三是過分功利化的學習動機致使學習成為獲取文憑或就業的工具。在很多學業困難生真正意識到學業和學習的重要性時，已是大三、大四的學生了。他們對學習的需求更多是“取得一紙文憑”，因此在學習中折射著功利化的學習動機，學習往往是為了通過考試。許多掛科生不認真對待平時的聽課和作業，而選擇突擊復習，考試只求一過。一些延期畢業生在校重修學分的過程中，對學習的需求更多與將要從事的工作相關，學習成為附帶就業價值的工具。

3.學習習慣與方法

首先，進入大學前未打下良好的學習基礎，沒有形成良好的學習習慣。學業困難生中有一部分學生在初高中階段學習基礎沒有打好，這與其沒有養成良好的學習習慣密切相關。有訪談學生表示，初高中階段自己數學基礎不好，經常在數學科目上補課。還有學生表示，高中階段都是家長和教師在身邊督促自己學習，學習能抓得比較緊，到了大學完全靠自覺，學習一下子就松懈了。在談到“是否有借鑒他人好的學習方法”時，90%的訪談學生表示不會去留意，也不會去總結。

其次，學業上自我要求過低使壞習慣加速固化。有60%-70%的受訪學生表示，掛科科目里有相當一部分科目是因為平時出勤率低，或是考試當天睡過頭忘記參加考試而掛科的。學業上過低的自我要求加速了曠課、缺勤、缺考、不自習、不交作業等學習壞習慣的養成和固化。

第三，自我解決學業問題的途徑十分有限。碰到學業難題不主動向教師和學習成績優秀的同學求助。當問到如何解決學習困難時，絕大多數受訪學生表示“自己解決&rdq uo;，過半數學生表示會向身邊同學請教，極少學生表示會向教師請教。而自己解決問題的學生大多選擇自己看書、上網、找資料、認真聽講等途徑，問題都在自身內部消化，學習效率較低，收效甚微。

4.心理問題

一是由認知偏差而引起的畏難情緒和懈怠心理。首先，學業困難生經歷了高考的洗禮，在高中階段形成的學習壓力使他們對學習有了一定的畏難情緒，來到大學后，寬松的學習氛圍讓他們的壓力得到釋放，懈怠心理逐漸讓他們在學習上總是“慢半拍”，在行動上有了“拖延癥”的習慣。其次，對待挫折失敗沒有積極正面的回應和努力發奮的斗志，多數掛科生選擇不良發泄和消極逃避，例如通宵上網、玩游戲、在宿舍睡覺逃課等。

二是學業困難生的自控能力和意志障礙成為不容忽視的問題。許多訪談學生表示，在意識到學業問題后，雖然調整了自己的精力和專注力，卻很難收到較好的學習效果。這很大程度上是由于自身的自控能力差，做事情沒有堅持和意志力造成的。另外，諸如逆反、自卑、壓抑、孤僻、焦慮等個性心理問題，在訪談學生中都有一定程度的反映。

（二）外部系統方面

1.家庭系統溝通不良

70%-80%的受訪學生反映，所報考的專業和學校是家長選擇的，他們并不知道自己喜歡什么專業，填報志愿大多由家長一手操辦。進入大學以后，學業方面與家長的溝通，多屬于“事前無商量，事后再告知”的情況，家長對學生的在校情況多由電話了解，學生主動與家長溝通學業的占少數。

2.易受身邊學生人群影響

80%的受訪學生認為身邊的學習氛圍“不濃厚”，同學之間“很少談學習”、“彼此影響，大家都宅在宿舍打游戲”。對于人群關系依賴型的學生，在做決定時自身判斷往往讓位于從眾，更容易受到身邊人群的負面帶動及影響；自控力較差者會沉迷網絡、不思進取，學業上一旦出現困難就選擇消極逃避。

3.學校支持系統有待進一步加強和完善

第一，學校和學業困難生之間存在信息不對稱的情況。很多學業困難生不了解學校的學業幫扶制度。盡管全部訪談學生都表示接到了學院教師或輔導員給予自己的學業黃牌預警或黃牌，但70%的學生表示，不了解學校學業黃牌歸口管理部門，也沒有求助過學校相關機構。

第二，新生入學教育的學業教育部分有待加強。新生入學教育對學生的大學定位、學習態度建設都起著重要的作用。高校新生入學教育旨在引導學生融入更豐富多彩的大學生活，了解校情校紀，鼓勵學生發展興趣特長，鍛煉社交能力，而對學業的宣傳教育部分不夠重視。

第三，缺乏針對性的重修輔導制度。調研結果顯示，12名抽樣學生共掛科88門，平均每人掛科7.33門，平均單科學分3.29分。掛科科目中基礎課28門，占總掛科科目的32%，專業課60門，占68%。在基礎課程中，思修課程占11%，計算機基礎課程占18%，大學英語課程占18%，體育課程占18%，高等數學占35%。通過調研訪談我們了解到，開設必修課重修班的僅僅為極少數學院，多數學院對于重修科目，特別是專業必修課并未開展針對性的輔導，學生只能依賴第二年重新選課補齊學分。

第四，學業退出機制不完善導致學風不正。在訪談的學生中，多數學生表示他們較少受到學院和學校方面的壓力，“學院從來沒有因為學習成績差而清退過任何學生”，“同學們都很懈怠，沒通過就再重修好了，大不了就延期畢業，反正總會拿到畢業證的”。而學習態度特別消極的學生帶壞了周圍的學習風氣。

第五，延期畢業學生缺乏統一管理。抽樣的12名學生中有2名是延期畢業學生，通過訪談我們了解到延期畢業生在校屬于“散兵游勇”的狀態。延期畢業生在學業上存在較多困難，因身份問題不歸屬某個年級某個班級而與集體組織脫離，有問題也不能及時解決，難以與學校進行有效溝通，經年累月成為“老大難”。

三、對策研究

（一）多管齊下，加強新生學業教育

高校應在迎新期間舉辦學業優秀新生宣講會，邀請優秀畢業生、杰出校友與新生面對面，舉辦資深教授、院士座談會和茶話會；抽調導師帶領新生參觀學校科研基地、重點實驗室、科研成果展等多種形式；通過張貼海報、發放新生學業指南手冊等方式對學業獎學金、轉專業考試、雙學位申請、出國交換生等信息進行大力宣傳；教務、學生、團委等部門開通熱線或專門設點為新生提供信息咨詢，搭建信息平臺，讓信息渠道暢通。

（二）社區走訪與師生幫扶相結合，關注關心學業困難生

學生社區輔導員與學生助理應關注并掌握社區內的學生學業狀況，開展定期走訪，結合學生的實際成績，制訂學業困難生跟進手冊，了解學生日常生活和學習情況，對學生較大的生活變化和學習起伏應給予重點關注并做好記錄備案；教師適當增加每周的坐班次數，延長每次輔導時間；班主任應在班會中多強調學風學業問題，在班級活動中對學業困難生給予更多的機會和鼓勵；鼓勵學業優秀生主動幫助學業困難生解決實際的學業困惑和作業難題。

（三）成立學業輔導機構，提高學業困難生重修通過率

教務部門牽頭，抽調大學英語、計算機、思想政治教育、高等數學等基礎課的任課教師組建基礎課輔導班，各院系專業課掛科率較高的學科教師組建專業課輔導班，每周定期開展學業輔導和答疑，定期布置作業、安排考試；開通校級和院級網絡答疑渠道，在學生遇到學業問題時，可以隨時在網絡上留言提問。

（四）完善學業預警與學分分級處理制度，增強外部督促機制

可考慮在黃牌預警（15分）、黃牌（20分）之后設立紅牌預警（25分）、紅牌（30分）等相應更為嚴格的督促制度，讓掛科嚴重的學生在掛科的不同階段收到來自校方的預警信號。當學生掛科學分累計達到不同階段時，逐步采取班主任、社區輔導員當面口頭告知、約談，警示通知單遞交學生并寄送家長，直至勸退處理等方式，增強外部督促機制，給學生以壓力和鞭策。   [本文由WWw. dYlw.NE t提供，第 一論 文網專業寫作職稱論文和畢業論文以及服務，歡迎光臨DYlw.neT]

（五）重視學業心理問題，加強學業困難生心理輔導

對大二、大三學生的學業心理狀況，定期以調查問卷或訪談的形式進行摸底排查；輔導員和 班主任定期與學業困難生談心交流，認真傾聽學業困難生的問題，開解心結，疏導情緒。在自愿的前提下，推薦一些學業困難生參加由學校心理輔導機構組織的心理輔導工作坊或是團隊拓展活動，讓學業困難生在活動中獲得啟發、稀釋焦慮、減輕壓力、增強自尊、提高自信。

（六）對延期畢業生進行統一管理，加強延期畢生學業教育

將延期畢業的“大五生”“大六生”編入大四畢業班，對他們的學習生活進行統一管理，班主任應定期了解延期畢業生的學業狀況和困難，社區輔導員應定期走訪摸底，學業優秀生和學生黨員干部應發揚風格，主動提供學業及生活上的幫助。

[ 參 考 文 獻 ]

篇7

一、引言

從18世紀的南海公司泡沫,到2000年的網絡泡沫,到2008年席卷全球的金融危機,資產價格泡沫的膨脹及其破滅一直是金融領域關注的主要問題。然而,資產價格泡沫通常是難以進行事前預測的,人們只有在泡沫破滅之后才認識到泡沫的存在。Kindle2berger(2000)曾對金融歷史上的泡沫事件進行總結,他指出這種大眾性的癲狂是不能預測的,但是兩種因素會使泡沫形成的可能性增大,第一種因素是正的經濟預期,第二種是放大的流動性。回顧2006年至2007年的中國股市,中國經濟持續增長和上市公司股權分置改革給投資者帶來的樂觀預期成為股價上漲的動力,而經濟系統的流動性過剩將股價的膨脹進一步放大。流動性過剩不僅出現在2007年的中國,研究者認為當時出現了全球性的流動性過剩,而且這樣的流動性過剩很可能導致了美國、英國以及新興市場國家資本市場的過熱(Becker,2007;GieseandTuxen,2007)。2007年10月美國道瓊斯指數創下歷史最高收盤價———14164.93點;中國上證綜合指數也一舉突破了6000點大關。然而,在隨后爆發的金融危機中,市場銀根收緊、世界經濟增長下滑的預期使投資者信心受到沉重打擊,包括中國、美國股市在內的全球股市大幅回落。2009年,在寬松貨幣政策帶來的流動性和經濟復蘇預期的影響下,我國股票市場又開始走出低迷的局面。金融市場的動蕩再次證明了流動性條件、經濟預期與資產價格密切相關。

流動性對資產價格影響通常是通過兩個途徑來實現的,第一是資產組合的途徑,流動性的變化意味著市場資金供需結構的變化,也意味著市場利率的變化,而利率的變化會影響資產的相對價格,引發投資者對資產組合的調整,從而影響資產價格;第二,流動性的變化通過利率、通貨膨脹率等宏觀經濟指標對實體經濟的運行產生影響,資產價格是對實體經濟運行情況的反應,當實體經濟發生變化時,資產價格也相應地發生變化。從投資者心理來看,經濟預期是對實體經濟發展前景的判斷,因此經濟預期對資產價格也存在密切的影響。傳統的金融學、貨幣學理論探究了流動性條件、經濟預期與資產價格之間的傳導機制,能夠解釋當流動性過剩、經濟預期高漲時資產價格合理上漲的部分,卻無法解釋資產價格中的泡沫成分,也就是資產價格對實體經濟決定的基礎價值的非理性偏離。實驗經濟學和行為經濟學的方法為我們認識資產價格泡沫提供了一個簡單而有效的途徑。

本文的研究旨在資產實驗中引入“流動性”與“預期”兩個因素,檢驗在高分紅預期和低分紅預期兩種不同的情況下,流動性水平對資產價格泡沫的影響;以及在高流動性和低流動性兩種不同的情況下,分紅預期對資產價格泡沫的影響,實驗設計的目的是使實驗市場價格泡沫的膨脹條件與現實更具有一致性。研究的意義在于分析流動性和預期對市場泡沫形成的影響機理,由此對貨幣政策的制定提供依據。例如,如果實驗表明在高經濟預期的條件下,流動性是否過剩對資產泡沫沒有影響,那么當經濟預期高漲時,通過貨幣政策調節流動性是無法達到控制泡沫的目的的。

本文的結構包括六部分,第二部分是對文獻的簡單回顧,第三部分介紹理論假設和實驗設計,第四部分是實驗結果及其分析,第五部分是對實驗結果的行為金融學解釋,最后是結論和進一步的討論。

二、文獻回顧

對資產價格泡沫問題研究至少可以追溯到20世紀60年代,至今仍然方興未艾。我們認為有關泡沫問題的理論研究大致是沿循著三個方向進行的①:第一是理性泡沫理論,理性泡沫的概念出現于20世紀70年代的理性預期理論之中,是在標準金融理論的框架內證明人的理也會產生泡沫。例如,Blanchard和Watson(1989),Diba和Grossman(1988)都是通過建立投資者最優投資行為模型,證明了局部均衡和一般均衡框架內理性泡沫存在的可能性。第二是非理性泡沫理論,非理性泡沫理論認為泡沫產生的原因是某些交易者的非理,例如,DeLong等(1990)建立的噪聲交易模型中存在理性和噪聲兩種不同類型的交易者,解釋了為什么交易者不能或者不愿意通過交易把價格回歸到基礎價值。近年來,非理性泡沫理論更多地從研究個體心理決策過程出發,用投資者學習過程、投資者情緒等因素來解釋泡沫問題,構成了新興的學科———行為金融學的主要內容之一。第三是泡沫產生的外部因素即市場環境理論,主要關注于市場結構、制度、文化、市場流動性、宏觀經濟預期等導致泡沫產生的因素。在這個領域的研究中,研究者普遍認為信息不對稱的市場結構是導致價格泡沫的一個重要原因。Allen和Gorton(1993)通過構建模型指出在不允許賣空的條件下,交易者之間的信息不對稱將會導致泡沫的出現。目前,更多的研究是將第二和第三方面的理論結合起來,討論外部因素如何通過影響非理性投資者的行為從而導致市場的價格泡沫。例如,賓斯維杰(2003)指出在非理性決策的框架內,流動性或金融約束的放松對創造“可持續性泡沫經濟”提供了必要條件。Shiller(2001)則以美國新經濟為例,認為在“將來比過去更有前景”這樣的經濟預期下,非理性投資者的行為刺激了投機性泡沫的產生。

在資本市場泡沫理論不斷發展的同時,如何對理論進行檢驗得到了持續的探索。從20世紀80年代起實驗經濟學方法成為檢驗市場泡沫理論的一種重要工具,研究者已經進行了無數次有關資產價格泡沫的實驗。在這樣的實驗市場中實驗參與人通過聯網的計算機參加模擬的資產市場交易,參與人持有的資產在每個周期都可以得到分紅,分紅的大小是按照實驗者事先給定的分布概率隨機決定的,實驗的目的在于檢驗泡沫會在什么情況下產生(例如:Sunder,1995;Sonnemansetal.,2004;Hommesetal.,2005)。在這些研究中,Caginalp等(1998,2001)對流動性與資產價格之間的關系進行了一系列的實驗,實驗結果表明現金充裕的市場證券價格顯著地高于現金匱乏的市場。Caginalp和Ilieva(2008)繼續采用類似的實驗設計方法,研究了實驗中的個體行為,他們把實驗參與人分成基于動量的交易者和基于基礎價值的交易者,實驗結果表明動量交易者現金的增加是資產泡沫膨脹的原因。在國內的研究中,高鴻楨和林嘉永(2005)利用實驗方法證明了信息不對稱可能引起市場操縱行為,從而導致價格泡沫的形成。金雪軍和楊曉蘭(2006)進行了流動性與資產價格泡沫之間關系的實驗檢驗,結論表明代表市場資金約束狀況的流動性價值與證券價格泡沫存在顯著的正向相關關系。關于經濟預期與資產價格泡沫之間的關系,Ackert等(2002)設計了一組實驗,包含了兩種不同類型的證券,它們的分紅預期期望值相同,但分紅預期的方差存在差異,方差大的證券稱為彩票式證券(有較小的概率獲得較大的收益),方差小的稱為標準式證券(有較大的概率獲得較小的收益)。實驗結果表明,即使這兩種證券具有相同的基礎價值,投資者愿意為彩票式證券支付更高的價格,彩票式證券的泡沫量和泡沫持續時間都超過標準證券。

真實資本市場歷史數據表明,在其他條件不變的情況下,上市公司高的分紅預期必然帶來更高的資產價格,然而這種高分紅預期會帶來更大的定價偏差,導致市場更多的價格泡沫嗎?在作者所了解的文獻中,現有的實驗研究尚沒有將這種因素納入對價格泡沫成因的考慮。有鑒于此,本文在經典的資本市場實驗研究框架下,同時在市場中引入了流動性因素和分紅預期因素,通過觀察真實交易者的決策行為,檢驗這兩種因素對交易者定價偏差的影響,分析價格泡沫形成的內在機理。

三、實驗設計

根據標準金融理論,在信息完全對稱和交易者完全理性的假設前提下,交易者能夠形成一致的預期,某個資產的均衡價格即基本價值,是其未來收益流的貼現值。若rt和dt分別表示t時的實際利率和資產的收入現金流(一般是指資產的紅利),那么t時基礎價值的計算公式是:由于資產持有人在未來可以獲得的分紅往往是不確定的,因此這里的dt是指證券的期望收益。在標準金融理論的框架內,假設投資者是風險中性的,資產價格將收斂于期望紅利決定的基礎價值,市場流動性的高低不會影響人們對資產價格的評價。然而,在真實的市場中,資產價格會出現偏離基礎價值的泡沫現象,資產價格的持續膨脹影響了資源配置的有效性,并可能影響金融市場運行的穩定性。基于Kindleberger(2000)對金融歷史上的泡沫事件進行的考察和總結,本文關注于兩類導致泡沫產生的因素:流動性與分紅預期,將利用實驗方法對這兩種因素在資產價格泡沫形成中的作用進行檢驗。

本文的實驗設計遵循經典的資產價格泡沫實驗(參加Smith等,1988)。實驗市場中,我們沒有考慮利率市場和實體經濟,流動性的變化不會影響資產的基本價值,僅會通過影響參與人的行為和心理來作用于資產價格。每次實驗都是一個獨立的市場,由5人組成,市場參與人全部來自浙江大學經濟學院的研究生和本科生①。實驗過程應用了浙江大學經濟學院開發的實驗經濟學計算機模擬系統,實驗參與人在信息完全對稱的條件下通過聯網的計算機發出買賣證券的報價指令,實驗系統按照“雙向拍賣”的原則自動撮合成交。實驗開始時賦予每個參與人一定數量的初始現金和10個單位的資產,這些現金和資產都是虛擬的。每次實驗持續10個交易周期,每個周期持續3分鐘。每個周期結束時,資產可以獲得分紅。例如在實驗中,我們事先告訴參與人每單位的資產在每個交易周期結束時有80%的概率獲得50元虛擬貨幣(下文中我們直接用“元”來代表實驗虛擬貨幣的單位)的分紅,20%的概率獲得10元分紅,具體分紅的數額由計算機按照該概率分布隨機決定,并在交易周期結束時通過計算機告知每位參與人,同時將分紅計入參與人的賬戶中。市場的貼現率為零,交易者在各期因持有資產而獲得的分紅累計計入最后的總資產。在第10個交易周期結束,資產獲得分紅之后,資產的贖回價值為零。參與人的收益來源于兩方面,一是持有資產獲得的分紅,二是買賣資產的價差收益。實驗結束后參與人在實驗中獲得的虛擬收益按照一定比率折算成真實的貨幣報酬。根據實驗結果,最終平均每位參與人獲得的實際貨幣收入是14.64元人民幣,最高為38.94元人民幣。大部分實驗經濟學家把每小時報酬的平均水平設定在超過校園每小時平均工資的50%—100%(Friedman,Sunder,1994)。浙江大學學生勤工儉學的每小時報酬是10元,學生參加一次本文的實驗需要45分鐘左右,本文設計的激勵方案是基本有效的。

根據本文的研究目的,我們設計了四組實驗設置(treatment),這四組實驗的流動性水平和預期分紅水平如表1所示,我們用HL和HE分別表示高流動性和高分紅預期的實驗條件,相應地,用LL和LE分別表示低流動性和低分紅預期。為了提高實驗數據的有效性,同樣的環境下每組實驗重復3次進行。

根據公式(1)我們可以計算出在不考慮貼現率且風險中性情況下每個交易周期資產的基礎價值。在高分紅預期條件下(實驗1和實驗2),第一周期可以獲得未來10次分紅,基礎價值為420元((50×80%+10×20%)×10);第二周期可以獲得未來的9次分紅,基礎價值為378元((50×80%+10×20%)×9),第十周期的基礎價值為42元。同理,在低分紅預期條件下(實驗3和實驗4),第一周期的基礎價值是180元,第二周期為162元,第十周期為18元。可見,基礎價值是一條隨著交易周期逐步遞減的折線。如果實驗市場的成交結果高于按紅利分布計算的基礎價值,我們就認為市場中存在泡沫,而且這種泡沫不是理性泡沫,因為我們設計的是一個有期限、參與人數目有限的證券市場①。高分紅預期組與低分紅預期組的資產雖然擁有不同水平的紅利期望值,但是紅利的分布方差,也就是資產的風險程度是相同的,由此可以排除風險偏好差異對兩組實驗結果的影響。

在真實的經濟體系中流動性過剩通常被定義為流通中的貨幣超過了經濟交易所需要的貨幣,一些研究者用貨幣供應量的增長率與GDP增長率之間的差額作為衡量流動性過剩的指標。在我們的實驗市場中,資產是唯一的交易對象,因而流動性被定義為參與人擁有的初始現金與市場中資產的價值之間的比較。在高流動性的實驗組中,每位交易者擁有的初始現金是其擁有的初始資產價值的2倍。實驗1中,每位交易者擁有初始現金8400元,其擁有的10個資產在第一周期的基礎價值之和為4200元(420×10);實驗3中,每位交易者擁有的初始現金為3600元,其擁有的所有資產在第一周期的基礎價值為1800元(180×10),這兩組實驗都被定義為流動性過剩組。相應的,實驗2每位交易者擁有現金2100元,實驗4每位交易者擁有現金900元,這兩組實驗被定義為流動性不足組。

資產價格泡沫的形成受到多方面因素的綜合影響,在文獻回顧部分我們對此進行了討論。我們設計的四組實驗排除了理性泡沫的存在,檢驗在兩個外部因素———流動性和分紅預期的影響下,投資者是否會出現非理,從而導致市場價格泡沫的出現。根據本文的研究目的,我們將流動性和分紅預期作為處理變量,檢驗由于這兩個因素的變化對實驗結果產生的影響。除此之外,把其他可能對市場價格泡沫產生影響的外部因素,如信息結構、交易機制等作為常數,也就是在實驗過程中保持不變。由于其他市場環境是完全相同的,通過對實驗數據的計量檢驗,我們可以將四組實驗結果的差異歸結為流動性和分紅預期的差異。在錯綜復雜的真實市場中,我們往往難以將這兩個因素和其他因素區別開,這就是實驗研究在可控制性方面的優勢。

四、實驗結果

在考察結果之前,我們先引入衡量實驗室資產價格泡沫程度的指標———每周期價格泡沫和累積價格泡沫。每周期價格泡沫計算方法為:

Pt指第t周期市場平均成交價格,P3t指第t周期的基礎價值。

累積價格泡沫是對每周期價格泡沫的加總,衡量了市場平均價格偏離基礎價值的總體規模,如果實驗持續n個交易周期,那么累積價格泡沫的計算方法為:

(一)實驗結果的總體描述

4組實驗每組重復進行了3次,我們共獲得了120個每周期價格泡沫數據和12次累積價格泡沫數據。12次實驗在每個交易周期的平均價格泡沫我們用圖1表示出來了,當泡沫為零時,表明成交價格等于理性預期的均衡價格,即資產的基礎價值。從圖中可以看到,在交易的前三個周期,資產的價格遠遠低于基礎價值,出現了顯著的負泡沫;從第四個交易周期起,資產價格泡沫開始膨脹,直至最后的交易周期,價格才收斂于理性預期的均衡價格水平。

表2列出了12個實驗市場的價格泡沫情況。表2顯示,雖然處于不同的流動性和分紅預期條件下,每個實驗市場都出現了正的價格泡沫現象,其中實驗1.1和實驗3.2在10個交易周期中有8個周期都出現了價格泡沫,而實驗4.3僅出現了一次。由于本文關注的重點是流動性和分紅預期對價格泡沫的影響,因此我們取實驗中價格泡沫比較頻繁的第4至第10個周期的數據作為研究的主要對象。表2顯示第4至10周期累積價格泡沫的最大值出現在實驗1.2,最小值出現在實驗4.3。從平均水平看,流動性過剩且分紅預期高的第一組實驗的價格泡沫遠遠高于流動性不足且分紅預期低的第四組實驗。

圖2顯示了在不同的流動性水平(市場人均初始現金)和期望分紅條件下(每周期單位股票分紅的數學期望值)市場累積泡沫(第4至10周期)的大小,表明了高市場流動性和高期望分紅對價格泡沫的正向影響。我們將通過進一步的計量檢驗來分析這種正向影響。

(二)市場價格泡沫比較的非參數檢驗

在本文的實驗設計中,我們引入了流動性和預期兩個因素,將其對實驗市場價格泡沫的影響分別稱為流動性效應和預期效應。在計量分析中,我們以每次實驗4—10周期的價格泡沫作為研究對象,并且將流動性高低和分紅預期高低作為分組標志,用非參數檢驗的方法比較不同實驗條件對實驗結果的影響。首先,我們將12次實驗按流動性過剩和流動性不足分為兩組,兩組市場第4—10周期的累積價格泡沫平均值分別顯示在圖3。利用Mann－Whitney檢驗,對兩組市場(共12個市場)第4至第10周期價格泡沫的序列進行檢驗,可以得到z=-2.841,p=0.005(N1=42,N2=42)。在1%的顯著水平下,流動性過剩組的資產價格泡沫顯著地高于流動性不足組。

然后,我們按照分紅預期的高低,所有實驗市場可以分成高分紅預期和低分紅預期兩組,兩組市場第4—10周期的累積價格泡沫平均值分別顯示在圖4。利用Mann2Whit2ney檢驗,對兩組市場第4至第10周期各組價格泡沫的序列進行檢驗,可以得z=-2.979,p=0.003(N1=42,N2=42)。在1%的顯著水平下,兩組市場的資產價格泡沫有顯著差異。

接下來我們將對四組實驗數據進行兩兩比較,進一步考察流動性和分紅預期對價格泡沫的影響。表3列出了對四組實驗市場4—10各個周期價格泡沫進行兩兩比較,Mann－Whitney檢驗的結果。表3的分析結果進一步表明,在其他條件不變的前提下,流動性過剩和高分紅預期是資產價格泡沫膨脹的兩大重要因素。當流動性過剩和高分紅預期同時作用于市場時,市場的價格泡沫非常顯著,而在流動性不足和低分紅預期的情況下,市場價格有一定程度的低估。更為重要的是,當市場處于流動性不足的情況下,高分紅預期比低分紅預期能帶來更多的市場泡沫;然而當市場處于流動性過剩時,無論分紅預期高還是低,市場價格泡沫程度沒有顯著差異。這表明流動性過剩對價格泡沫的影響是獨立于分紅預期的,而且具有主導型作用,只要市場存在流動性過剩的情況,即使市場分紅預期較低,仍然會出現價格泡沫膨脹的局面。

五、對實驗結果的行為金融學解釋

本文的實驗結果表明,在其他條件不變的前提下,流動性過剩和高分紅預期是推動資產價格泡沫膨脹的兩大要素;此外,無論分紅預期高還是低,流動性過剩都會帶來顯著的價格泡沫。在實驗室資本市場中,資產的分紅具有不確定性,實驗參與人面臨的是和真實市場類似的不確定性條件下的選擇問題。按照標準金融理論,實驗參與人具有完全的理性計算能力,市場價格將與資產的基礎價值保持一致。然而,實驗結果卻顯示在流動性過剩和高分紅預期的刺激作用下,出現了市場價格持續偏離基礎價值的泡沫現象。這表明實驗參與人并不是完全理性的經濟人,在決策過程中存在錨定、過度交易、羊群行為等認知偏差,從而導致對資產價格的定價偏差,而高流動性為這種定價偏差的實現提供了條件,并在正反饋機制的作用下,進一步推動市場價格偏離基礎價值①。在這個過程中,高分紅預期的資產市場激發了參與人更多的樂觀情緒,相應地導致市場價格偏離基礎價值。具體而言,我們將實驗市場中的認知偏差總結為以下幾個方面。

(一)錨定效應

所謂錨定效應(anchoringeffect),是指當事人過于依賴舊信息,對新信息反應不足,以至于確定一個特定的初始值進行估計和調整,并將其作為決策的依據。在真實的資產市場中,大多數泡沫具有的典型特征是在最后一個階段到來前,價格和增值效應通常都會延續相當長時間,這使得投資者改變了預期,認為高價格是合理的。由資產定價偏差產生的錨定效應,反過來影響投資者對資產價值的判斷,產生進一步的認知與行為偏差,形成一種反饋機制。在我們設計的實驗市場中,由于對市場情況尚不熟悉,在交易周期的前幾個階段,市場價格顯著低于基礎價值。而在學習效應的作用下,參與人對資產的估值逐步收斂于基礎價值,此時的市場價格成為后面幾個交易周期的初始錨值,導致了價格泡沫的持續膨脹。以實驗1.2為例,圖5顯示了每個交易周期平均成交價格的走勢,市場價格在第3個交易周期已經非常接近基礎價值,但是從第4個交易周期開始,市場價格并沒有隨基礎價值的變化而充分調整,出現了持續的價格泡沫,直至最后的交易周期,價格從重新收斂到基礎價值。對高成交價格的錨定成為實驗室市場價格泡沫存在的一個不可忽視的因素。

(二)過度交易

過度交易是投資者非理的典型表現之一。在后悔厭惡的心理偏差下,投資者總是擔心錯過了賺錢的機會,他們希望永遠持有倉位,隨時都準備進場。只要有錢,就會盡量運用。在實驗室資產市場中,資產是唯一可以進行交易的對象,充裕的初始現金激發了參與人更大的交易熱情。如圖6所示,我們統計了在四組不同的實驗條件下,每次實驗平均的成交量。流動性過剩的兩組實驗———實驗1和實驗3的成交量高于流動性不足的實驗2和實驗4。

(三)過度樂觀

Kahneman和Tversky(1979)曾經通過心理學實驗提出了前景理論,他們認為當人們面臨不確定性問題的選擇時,除了個人主觀認定的事件發生的可能性之外,決策權重通常還會受到與事件相關的其他因素以及投資者情緒的影響。因此當投資者處于樂觀情緒時,很可能忽視利好的客觀概率,而是對利好進行高估,從而導致定價偏差。在高分紅預期的實驗市場中,每單位資產在每個交易周期獲得50元分紅的概率是80%,獲得20元分紅的概率是20%。這種高分紅預期很容易引發交易者的樂觀情緒,使其為分紅50元賦予更高的決策權重,相應地,資產的價格會偏離由客觀概率決定的基礎價值。

結合實驗結果和行為金融學原理,我們可以將實驗市場中價格泡沫的形成路徑簡單地用圖7表示出來。在這個過程中,認知偏差是參與人固有的,流動性過剩為認知偏差轉化為定價偏差提供了條件,最終在正反饋機制的作用下引發了價格泡沫的持續膨脹。因此,無論分紅預期高還是低,流動性過剩都容易引發價格泡沫。高分紅預期很可能會激發過度樂觀這樣的認知偏差,若高分紅預期與流動性過剩同時存在,市場價格泡沫的程度會更為顯著。Kindleberger(2000)記載的人類歷史上著名的金融泡沫事件大多來源于流動性過剩和正向經濟預期的雙重作用,實驗室市場為此提供了證據。