股指期貨主力合約轉換的判別法則選擇研究
林祥友; 鄧傳紅; 何帥 成都理工大學商學院; 四川成都610059
關鍵詞：股指期貨 主力合約 成交量 持倉量 低頻數據
摘要：該文分別以日低頻數據和1分鐘高頻數據作為數據基礎，以持倉量最大標準和成交量最大標準作為主力舍約轉換的判別標準，構建主力合約轉換的4類判別法則，研究不同判別法則確定的股指期貨主力合約轉換時點的差異性和有效性。對我國滬深300股指期貨連續10次主力合約轉換進行實證分析，得到的結論是：以不同判別法則確定的主力合約轉換時點存在明顯的差異性，以持倉量最大標準確定的主力合約轉換時點比以成交量最大標準確定的主力合約轉換時點更早，以高頻數據確定的主力合約轉換時點比以低頻數據確定的主力合約轉換時點具有更強的時效性。其中，基于低頻數據的持倉量最大標準和基于高頻數據的成交量最大標準的判別法則是股指期貨主力合約轉換的最優選擇。
蘭州商學院學報雜志要求:
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