信貸錯(cuò)配和商業(yè)銀行脆弱性特征下的金融加速器效應(yīng)
關(guān)鍵詞：信貸錯(cuò)配 商業(yè)銀行脆弱性 金融加速器
摘要：基于我國經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí),放松企業(yè)同質(zhì)性(國有企業(yè)與民營企業(yè))和"完美銀行"的隱含假設(shè),將國有、民營的"二元"信貸錯(cuò)配和商業(yè)銀行脆弱性特征引入帶有金融加速器效應(yīng)的DNK-DSGE模型.模擬結(jié)果表明,隨著金融市場約束條件的不同,金融加速器效應(yīng)存在顯著性差異.由于放松了"完美銀行"假設(shè),外界微小沖擊通過企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表和銀行資產(chǎn)負(fù)債表雙重?cái)U(kuò)大(收縮)機(jī)制,使得金融加速器效應(yīng)更加顯著,又由于我國典型的國有企業(yè)與民營企業(yè)"二元"信貸錯(cuò)配的存在,造成了我國整體外部融資風(fēng)險(xiǎn)升水的杠桿率彈性被低估,對(duì)金融加速器效應(yīng)又具有一定的沖抵效應(yīng).模擬結(jié)果還表明,信貸錯(cuò)配和商業(yè)銀行脆弱性特征疊加的外部沖擊影響程度存在差異,其貨幣政策對(duì)調(diào)控通貨膨脹效果最好,對(duì)調(diào)控總產(chǎn)出效果欠佳.同時(shí)其外部沖擊具有傳遞性和持續(xù)性,并且這種持續(xù)性會(huì)延長1~2個(gè)季度.本研究可為宏觀調(diào)控決策提供理論依據(jù).
系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐雜志要求:
{1}作者詳細(xì)地址、郵政編碼、聯(lián)系電話和電子信箱地址，以便及時(shí)聯(lián)系。
{2}本刊實(shí)行按篇出版，稿件一經(jīng)錄用立即進(jìn)入快速出版流程，保證研究成果在第一時(shí)間內(nèi)收錄。
{3}量和單位必須符合國家法定計(jì)量單位最新標(biāo)準(zhǔn)，文稿中外文字符必須區(qū)分大、小寫，正、斜體，黑、白體，上、下角標(biāo)字符的位置高低應(yīng)區(qū)別明顯，容易混淆的外文字母、符號(hào)請(qǐng)?jiān)诘谝淮纬霈F(xiàn)時(shí)注明。
{4}注釋用圓圈數(shù)碼“①②③……”統(tǒng)一編號(hào)，一律列于正文之后。參考文獻(xiàn)列于注釋之后。
{5}基金項(xiàng)目成果應(yīng)保留項(xiàng)目名稱及編號(hào)，致謝原則上不予保留。
注：因版權(quán)方要求，不能公開全文，如需全文，請(qǐng)咨詢雜志社
